Еженедельный аналитический обзор валютного рынка
| Курс доллара (USDTOD_UTS) | Изменение за неделю | Курс евро (EURTOD_UTS) | Изменение за неделю | Кросс-курс евро/доллар |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30,4367 | 0,16 | 34,2130 | -0,61 | 1,1241 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Курс доллара и объем торгов на ЕТС
Курс евро и объем торгов на ЕТС
Структура оборота валютного рынка ММВБ
| Содержание
Основные события недели
Биржевые новости Заместителем генерального директора ММВБ назначен Валерий Петров. На этой должности он будет курировать аналитическую деятельность, а также информационно-коммерческие проекты, в том числе взаимодействие с ведущими российскими и зарубежными информагентствами. Из истории валютного рынка 11 лет назадВо второй половине 1992 г. (с 3 июля) был осуществлен переход к единому рыночному валютному курсу, который определялся на торгах Московской межбанковской валютной биржи. Официальный курс рубля к доллару определялся по результатам торгов на ММВБ два раза в неделю – во вторник и четверг. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Среднедневной объем торгов по инструментам доллар-рубль | Изменение за неделю | Среднедневной объем торгов по инструментам евро-рубль | Изменение за неделю | Доля инструментов доллар-рубль в обороте |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 622,56 млн. долл. | 19,6% | 9,92 млн. евро | 12,7% | 98,2% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 1.1. Итоги торгов по доллару на ЕТС
Таблица 1.2. Итоги торгов по доллару на «дневной сессии»
Рис. 1.1. Недельный оборот торгов по инструментам «доллар-рубль»
Таблица 2.1. Итоги торгов по евро
Рис. 2.1. Еженедельный объем торгов по инструментам «евро-рубль»
Рис. 3.1. Еженедельный объем торгов на валютном рынке
Рис. 3.2. Доля операций региональных участников на ЕТС
Рис. 4.1. Цена нефти Brent (по данным IPE)
Рис. 4.2. Курс евро к доллару на рынке FOREX и на ММВБ
Рис. 4.3. Показатели ликвидности
Рис. 4.4. Золотовалютные резервы и денежная база
Таблица 5.1. Основные макроэкономические показатели
* - данные приведены за I квартал 2003 г. Рис. 5.1. Обеспеченность рубля ЗВР, руб./долл.
Рис. 5.2. Внешнеторговый оборот РФ и объем валютных торгов на ММВБ
| 1. Конъюнктура рынка «доллар-рубль» В течение недели курс доллара США укрепился на 5 копеек по сравнению с уровнем пятницы 11 июля, составив в последний день периода 30,4367 руб./долл. 15 июля курс американской валюты превысил 30,53 руб./ долл., что стало максимальным значением с первой половины июня. Однако 16 июля курс доллара начал движение вниз. Таким образом, после 10 торговых дней роста тенденция в курсообразовании американской валюты сменилась на противоположную. Среднедневной объем торгов по доллару на «дневной сессии» практически не изменился по сравнению с предыдущим периодом, составив 354,6 млн. долл. Однако на ЕТС этот показатель вырос на 61,2% до 268 млн. долл. В результате, среднедневной объем торгов по инструментам доллар-рубль на ММВБ увеличился за неделю на 19,6%, составив 622,6 млн. долл. В свою очередь, с 31,9 до 43% увеличилась доля ЕТС в недельном обороте рынка ММВБ по доллару США. Доля инструментов доллар-рубль в обороте ММВБ составила на прошедшей неделе 98,2%. 2. Конъюнктура рынка «евро-рубль» Курс единой европейской валюты упал за неделю на 21 копейку, составив в пятницу 18 июля 34,2130 руб./евро. Курс евро на российском валютном рынке реагировал на тенденции в курсообразовании на международном валютном рынке На рынке европейской валюты в течение рассматриваемого периода имел место заметный рост активности участников. Среднедневной объем торгов по евро на ЕТС увеличился на 22,8%, составив 7,16 млн. евро. Среднедневной объем торгов по совокупности инструментов евро–рубль на ММВБ составил 9,92 млн. евро, что на 12,7% выше соответствующего показателя предыдущего периода. 3. Объем и структура операций валютного рынка ММВБ Общий оборот валютного рынка ММВБ составил 3,17 млрд. долл. Среднедневной оборот увеличился на 19,4%. В течение рассматриваемого периода участники заключили сделок СВОП по доллару США на сумму 860 млн. долл., из них по инструменту TODTOM – на 776 млн. долл., по инструменту TOMSPT – на 84 млн. долл. На прошедшей неделе произошли незначительные изменения в структуре торгуемых инструментов. Наибольший объем по-прежнему приходился на кассовые сделки рубль-доллар. Доля данного инструмента увеличилась на 0,6% и составила 71,1%. В то же время до 27,1% сократился удельный вес сделок СВОП, против 27,5% за предыдущий период. Удельный вес операций с европейской валютой остался практически на уровне прошлой недели: 1,8% по инструменту евро-рубль. В последнее время снизилась активность региональных участников. Доля региональных бирж в оборотах ЕТС уменьшилась с 23,4 до 19,8%. 4. Факторы курсообразования Внешнеэкономическая конъюнктураЦена нефти марки Brent 18 июля составила 28,14 долл./баррель (Лондон, IPE). Таким образом, цены вышли из коридора 22–28 долл./баррель, согласованного странами ОПЕК. Уровень цен высок в связи с относительно низкими запасами сырья в странах ОЭСР, а также с нестабильностью в Нигерии и Венесуэле. По мнению аналитиков, картель не увеличит добычи, пока экспорт иракской нефти не достигнет значительного уровня. На рынке FOREX курс доллара начал ослабевать после периода роста. Рост, связанный с публикацией позитивных макроэкономических данных по безработице и доходам в США, приостановился из-за спада на фондовом рынке после публикации квартальных отчетов крупнейших компаний. Гринспена о том, что ставка рефинансирования не будет снижаться, не оказали существенной поддержки американской валюте. Макроэкономические данные по странам еврозоны не выглядели обнадеживающе. В пятницу Федеральное статистическое управление Германии опубликовало отчет, в котором говорится, что в прошлом месяце индекс цен производителей сократился в третий раз подряд. Снижение производственных цен в ФРГ составило в июне 0,1% по сравнению с маем.Однако некоторую поддержку евро оказало выступление представителей Европейского центрального банка, которые прогнозируют экономический рост в еврозоне и отрицают возможность дальнейшего снижения ставок.Внутренний рынокСнижение курса рубля на прошедшей неделе было связано со снижением предложения валюты со стороны экспортеров, придерживающих выручку с расчетом на более высокие цены, и ростом спроса на доллары со стороны нерезидентов в условиях нестабильности на фондовом рынке. Золотовалютные резервы России снизились за период с 4 по 11 июля на 0,3%, составив 64,7 млрд. долл. Рост денежной базы за период с 7 по 14 июля составил 2,3%. Рублевые вложения теряли инвестиционную привлекательность. На рынке государственных ценных бумаг продолжилось падение цен, которое стало самым значимым за последние три месяца. В рамках депозитных аукционов и аукционов по биржевому модифицированному РЕПО на прошлой неделе средства привлечены не были. Российские фондовые индексы значительно снизились. Поводом к выводу средств из российских фондовых активов послужил конфликт вокруг НК ЮКОС, вновь напомнивший участникам о политических рисках. Игре на понижение способствовало также усиление нестабильности на мировых рынках, где наблюдается заметное снижение западноевропейских и американских фондовых индексов. Так, 17 июля индекс NASDAQ потерял почти 3%. В конце недели предложение доллара США со стороны экспортеров выросло и вновь превысило спрос. На снижение котировок доллара повлияла коррекция на международном валютном рынке и временное снижение уровня рублевой ликвидности. Остатки на корсчетах коммерческих банков в течение рассматриваемого периода оставались на уровне 120 млрд. руб., а ставки по однодневным межбанковским кредитам приближались к 2% годовых. 5.Тенденции и перспективы Мировая экономикаПо последним данным Istat, объем промышленного производства в Италии сократился в мае на 1,6%. Общее состояние экономики еврозоны вызывает опасения инвесторов. Еврокомиссия понизила свой прогноз относительно темпов роста до 0,7%. Одновременно утверждается, что уверенное восстановление экономики наступит во втором полугодии. Согласно последним оценкам американской администрации, дефицит бюджета достигнет рекордной в истории США величины - $455 млрд. (4,2% ВВП). В следующем году он возрастет еще на $20 млрд. до $475 млрд. Несмотря на это перспективы развития европейской экономики менее оптимистичны по сравнению с американской. Бюджетные дефициты многих стран еврозоны могут превысить разрешенный уровень 3% ВВП. Российская экономикаПо данным Госкомстата России, производство продукции и услуг в пяти базовых отраслях российской экономики (промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, розничная торговля) в первом полугодии 2003 г. увеличилось на 7,2% по сравнению с тем же периодом 2002 г. В июне 2003 г. по сравнению с июнем 2002 г. выпуск продукции и услуг базовых отраслей вырос на 7,3%. По сравнению с маем 2003 г. выпуск продукции и услуг базовых отраслей российской экономики увеличился на 5,6%. Объем промышленного производства в России в первом полугодии 2003 г. превысил показатель января-июня 2002 г. на 6,8%., сельскохозяйственного - снизился на 0,3%. Инвестиции в основной капитал выросли на 11,9%. Минэкономразвития повысило официальный прогноз роста инвестиций в основной капитал на 2003 год с 7 до 9,2%. Объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, по оценке министерства, в 2003 г. составит 6,5 млрд. долл., в 2004 г. - 7,8 млрд. долл., в 2005 г. - 8,5 млрд. долл., в 2006 г. - 8,8 млрд. руб. Таким образом, иностранные инвестиции в российскую экономику в 2006 г. по сравнению с 2002 г. вырастут в 2,2 раза. В июне 2003 г. Сводный опережающий индекс (СОИ), рассчитываемый Центром Развития, вырос на 2,2 пункта (с 124,7 до 126,9), причем выросли сразу пять из семи его компонентов. Наибольшее позитивное воздействие на СОИ оказали индикаторы внутреннего спроса, финансового положения предприятий и цены на нефть. Это дает основания для ожидания продолжения экономического подъема. Несмотря на небольшое сокращение золотовалютных резервов в целом ситуация на российском валютном рынке не вызывает опасений экспертов и способствует плавному укреплению рубля. В конце месяца участники осуществляют обязательные налоговые платежи, что снижает спрос на валюту. В более отдаленной перспективе возможность более сильных колебаний спроса и предложения с соответствующими сдвигами курса эксперты связывают в основном с изменением цен на рынке нефти и соотношения доллара и евро на международном рынке. |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Статистическое приложение
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 |
