Омская область

А.

1. Общий вывод

Состояние региональных финансов Омской области к 01.07.2005 г.[1] улучшится.

2. Комментарий к общему выводу

Под состоянием региональных финансов понимается совокупность трех следующих слагаемых: экономическое развитие региона, перераспределение добавленной стоимости населению и тенденции в региональной экономики.

Исходя из таблицы 1 можно заметить, что объем промышленного производства и сельского хозяйства и оборот розничной торговли увеличатся, т. е. имеет место экономический рост.

Объем депозитов и вкладов физических лиц возрастет, также существенно вырастет объем наличной валюты в обороте, что свидетельствует о повышении качества перераспределения добавленной стоимости населению.

В части тенденции в региональной экономике: возрастут как налоговые доходы бюджета, так и расходы бюджета, будет увеличен объем рыночных заимствований.

Таким образом, состояние региональных финансов к 01.07.2005г. улучшится.

3. Прогноз ряда параметров региональных финансов

Таблица 1

№№	Параметр	Прогноз на 01.07.2005	Справочно. Фактическое значение на 01.07.2004
I.	В части экономического развития региона
1.	Объем промышленного производства и объем выпуска сельского хозяйства (в сумме), млн. руб.	49	41282,70
2.	Оборот розничной торговли, млн. руб.	42	30749,40
II.	В части перераспределения добавленной стоимости населению
1.	Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях, привлеченных кредитными организациями, млн. руб.	20548,44	14188,02
2.	Объем депозитов и вкладов физических лиц в иностранной валюте, привлеченных кредитными организациями, млн. руб.	2082,90	2164,28
3.	Всего	22631,34	16352,30
4.	Прирост/сокращение наличной валюты в обороте, тыс. ед.
	Доллар	07	41216,2
	Евро	13574,15	1445,30
III.	В части тенденции в региональной экономике
1.	Налоговые доходы бюджета, млн. руб.	25018,23	10360,91
2.	Расходы бюджета, млн. руб.	23920,79	12547,20
3.	Привлечение рыночных заимствований, млн. руб.	6334,95	4267,17

4. Обоснование прогноза «ряда параметров»

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

4.1. Описание финансовой модели региона

1) Объем промышленного производства и объем выпуска сельского хозяйства (vol)

VOL = 1521060.5*LOG(CCRATEF) + 1.*VOL(

(t-ст.) (9,,58) (4,32)

R2 = 0,99

F = 47,27,

где ccratef – показатель средневзвешенной процентной ставки по кредитам, предоставленным юридическим лицам в иностранной валюте.

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью, коэффициенты при всех переменных значимы на 5%-ом уровне значимости, уравнение в целом значимо на 1%-ом уровне значимости.

CCRATEF = 13.*T (2)

(t-ст) (61,,41)

R2 = 0,40

F=1,98,

Где Т – это переменная времени.

2) Оборот розничной торговли (retail)

RETAIL = -21778.33124 + 1.*VOL (3)

(t-ст) (-3,45) (7,12)

R2=0,93

F=50,66

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициент при свободной переменной значим на 5%-ом уровне, коэффициент при переменной vol значим на 1%-ом уровне. Уравнение в целом значимо на 1%-ом уровне.

3) Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях, привлеченных кредитными организациями (depr)

DEPR = 58348.493*LOG(FCRATER) (4)

(t-ст) (7,,52)

R2 = 0,93

F = 42,53,

Где fcrater – показатель процентной ставки по кредитам, предоставляемым физическим лицам в валюте РФ.

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициенты значимы на 1%-ом уровне. Уравнение в целом значимо на 1%-ом уровне.

FCRATER = 25.*T (5)

(t-ст) (29,,53)

R2 = 0,91

F = 30,63

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициенты значимы. Уравнение в целом значимо на 5%-ом уровне.

Объем депозитов и вкладов физических лиц в иностранной валюте, привлеченных кредитными организациями (depf)

DEPF = 2712.041*LOG(CDRATEF) (6)

(t-ст) (20,,71)

R2 = 0,82

F = 13,78,

Где cdratef – процентная ставка по привлеченным депозитам предприятий и организаций в иностранной валюте.

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициент при свободной переменной значим на 1%-ом уровне, при переменной log(cdratef) – на 5%-ом уровне. Уравнение в целом значимо на 5%-ом уровне.

CDRATEF = 5.05 + 0.75*T (7)

(t-ст) (1,60) (0,79)

R2 = 0,17

F = 0,62

4) Прирост/сокращение наличной валюты в обороте (доллара, евро) (dollar, euro)

LOG(DOLLAR) = 67.542648*LOG(CDRATER*LOG(FDRATEF(-

(t-ст) (5,,,23)

R2 = 0,97

F = 14,49,

Где cdrater – процентная ставка по депозитам предприятий и организаций в рублях, fdratef – процентная ставка по депозитам физических лиц в иностранной валюте.

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициенты при свободной переменной и при log(cdrater) значимы на 5%-ом уровне. Добавление переменной log(fdratef(-1)) диктуется теоретическими соображениями. Уравнение в целом значимо на 5%-ом уровне.

CDRATER = 12.*T (9)

(t-ст) (15,,31)

R2 = 0,36

F = 1,71

FDRATEF = 4.869 + 0.009*T (10)

(t-ст) (13,62) (0,08)

R2 = 0,002

F = 0,007

LOG(EURO) = -26. + 10.*LOG(CDRATER) + 0.*LOG(DOLLAR) (11)

(t-ст) (-9,,18) (9,67)

R2 = 0,99

F = 91,29.

Уравнение характеризуется очень высокой объясняющей способностью. Коэффициент при log(cdrater) значим на 1%-ом уровне значимости, коэффициенты при свободной компоненте и при переменной log(dollar) значимы на 5%-ом уровне значимости. Уравнение в целом значимо на 1%-ом уровне значимости.

5) Налоговые доходы бюджета (btax)

BTAX = 1772.13976 + 0.*VOL(-1) + 0.*RETAIL(

(t-cт) (0,92) (0,18) (1,08)

R2 = 0,92

F = 11.28

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициенты при переменных незначимы, но их использование продиктовано теоретическими соображениями. Также такую невысокую значимость коэффициентов можно объяснить небольшой по объему выборкой, что делает регрессионный анализ неэффективным. Уравнение регрессии в целом значимо на 5%-ом уровне значимости.

6) Расходы бюджета (bexp)

BEXP = 2588.971972 + 0.*BTAX (13)

(t-ст) (5,86) (7,31)

R2 = 0,93

F = 53,45

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициенты значимы на 1%-ом уровне значимости. Уравнение в целом значимо на 1%-ом уровне значимости.

7) Привлечение рыночных заимствований (borr)

BORR = 45. + 0.*PAY - 0.*(BTAX – BEXP) (14)

(t-ст) (0,06) (3,,32)

R2 = 0,88

F = 11,31,

Где переменная pay – погашение рыночных заимствований.

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Уравнение в целом значимо на 5%-ом уровне значимости.

PAY = 198.0087333 + 340.4793143*T (15)

(t-ст) (0,57) (3,82)

R2 = 0,79

F = 14,61

Уравнение характеризуется высокой объясняющей способностью. Коэффициент при переменной значим на 5%-ом уровне значимости. Уравнение в целом значимо на 5%-ом уровне значимости.

4.2. Расчеты

Таблица 2

	Средневзвешенные процентные ставки
По депозитам юридических лиц в рублях, % (cdrater)	По депозитам юридических лиц в иностранной валюте, % (cdratef)	По депозитам физических лиц в иностранной валюте, % (fdratef)	По кредитам юридическим лицам в иностранной валюте, % (ccratef)	По кредитам физическим лицам в рублях, % (fcrater)
2кв 2004	10,89	9,55	4,92	13,19	17,26
3кв 2004	10,56	10,30	4,93	13,09	15,80
4кв 2004	10,23	11,05	4,94	12,99	14,34
1кв 2005	9,90	11,80	4,95	12,90	12,88
2кв 2005	9,57	12,55	4,96	12,81	11,43

Таблица 3

	Объем промышленного производства и сельского хозяйства, млн. руб. (vol)	Оборот розничной торговли, млн. руб. (retail	Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях, млн. руб. (depr)	Объем депозитов и вкладов физических лиц в иностранной валюте, млн. руб. (depf)	Всего депозитов и вкладов физических лиц, млн. руб.
3кв 2004	38557,90	46481,49	15522,29	2132,04	17654,33
4кв 2004	58807,51	82329,79	17023,76	2114,56	19138,32
1кв 2005	83350,10	03	18686,24	2098,22	20784,47
2кв 2005	39	39	20548,44	2082,90	22631,34

Таблица 4

	Прирост/ сокращение наличной валюты в обороте (в тыс. ед.)	Налоговые доходы бюджета, млн. руб. (btax)	Расходы бюджета, млн. руб. (bexp)	Погашение рыночных заимствований, млн. руб. (pay)	Привлечение рыночных заимствований, млн. руб. (borr)
Доллар (dollar)	Евро (euro)
3кв 2004	74589,24	8243,97	3738,63	5389,83	2581,36	2434,03
4кв 2004	98	9678,71	6748,65	7644,84	2921,84	2656,92
1кв 2004	41	11427,57	10335,49	10331,98	3262,32	2866,12
2кв 2004	07	13574,15	14682,75	13588,81	3602,80	3468,83

Результаты расчетов нарастающим итогом

Таблица 5

	Объем промышленного производства и сельского хозяйства, млн. руб.	Оборот розничной торговли, млн. руб.	Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях, млн. руб.	Объем депозитов и вкладов физических лиц в иностранной валюте, млн. руб.	Всего депозитов и вкладов физических лиц, млн. руб.
01.01.03	69378,60	41636,10	7669,00	2271,67	9940,67
01.04.03	16162,70	11353,10	8369,74	2285,23	10654,97
01.07.03	34413,20	24027,40	9866,63	2152,21	12018,83
01.10.03	59466,30	38808,80	10484,40	2321,50	12805,90
01.01.04	80431,40	54271,50	11860,24	2298,40	14158,64
01.04.04	18713,00	14664,10	13058,41	2099,29	15157,69
01.07.04	41282,70	30749,40	14188,02	2164,28	16352,30
01.10.04	79840,60	77230,89	15522,29	2132,04	17654,33
01.01.05	10	68	17023,76	2114,56	19138,32
01.04.05	83350,10	03	18686,24	2098,22	20784,47
01.07.05	49	42	20548,44	2082,90	22631,34

Таблица 6

	Прирост/ сокращение наличной валюты в обороте (в тыс. ед.)	Налоговые доходы бюджета, млн. руб.	Расходы бюджета, млн. руб.	Привлечение рыночных заимствований, млн. руб.
доллар	евро
01.04.03	6875,50	10815,50	2538,11	4095,40	816,69
01.07.03	5364,80	4245,40	6305,52	9708,97	1805,73
01.10.03	37509,80	-1227,30	9486,18	14614,59	2694,46
01.01.04	26003,40	4241,60	13495,72	20859,25	4121,28
01.04.04	5858,80	4345,40	2820,97	4532,92	1930,44
01.07.04	41216,20	1445,30	10360,91	12547,20	4267,17
01.10.04	74589,24	8243,97	14099,54	17937,03	6701,20
01.01.05	98	9678,71	20848,19	25581,87	9358,12
01.04.05	41	11427,57	10335,49	10331,98	2866,12
01.07.05	07	13574,15	25018,23	23920,80	6334,95

4.3. Факты и тенденции

Была выявлена тенденция роста объема промышленного производства и сельского хозяйства, роста оборота розничной торговли, при этом в 1-ом квартале 2004 года наблюдался резкий скачок как в производстве, так и в розничной торговле.

Была обнаружена тенденция роста кредитов, депозитов и иных средств, полученных от других банков, что свидетельствует о растущей деловой активности в регионе.

Количество предприятий и организаций, их сальдированный финансовый результат также демонстрировали высокие темпы роста.

Наблюдалась тенденция повышения объема депозитов физических лиц в рублях, в отличие от депозитов физических лиц в иностранной валюте, которые на протяжении всего периода оставались примерно на одном уровне.

Средневзвешенные процентные ставки по кредитам и по депозитам в общем имеют чуть наблюдаемую тенденцию к падению.

Налоговые доходы бюджета демонстрировали тенденцию к росту, также как и расходы бюджета, которые, однако, в течение всего наблюдаемого периода были выше, чем налоговые доходы.

Объем привлечения рыночных заимствований показал существенные темпы роста, как и объем погашения.

4. 4. Обоснование финансовой модели региона

1) В ходе исследования была построена корреляционная матрица между параметрами. Была обнаружена сильная корреляционная связь между объемом промышленного производства и сельского хозяйства (vol) и процентной ставкой по кредитам для юридических лиц (ccratef). Кроме того, было сделано предположение добавить переменную времени или лаговую переменную в уравнение. Уравнение с лаговой переменной получилось более значимым по статистическим показателям.

Таким образом, объем промышленного производства и сельского хозяйства отрицательно зависит от процентной ставки по кредитам и положительно от объема производства в прошлом периоде. Это можно также объяснить теоретическими соображениями: 1) чем выше ставка процента, тем менее выгодны кредиты и тем меньше средств будет вкладываться в развитие производства; 2) чем больше объем производимой продукции в прошлом периоде, тем больше накопленный потенциал для инвестирования в рост объемов для производства.

2) Уравнение (3) было выведено после обнаружения сильной корреляционной зависимости между параметрами vol и retail. Также наблюдая графики (рис. 1, 2), можно выявить сильную взаимозависимость между этими параметрами.

Таким образом, оборот розничной торговли положительно зависит от объема промышленного производства и сельского хозяйства.

3) Уравнение (4) было построено после того, как была обнаружена существенная корреляционная связь между параметрами depr и fcrater.

Таким образом, объем депозитов физических лиц в рублях отрицательно зависит от динамики процентных ставок по кредитами физическим лицам в рублях (!). Изначально, по теоретическим соображениям, предполагалось, что этот параметр должен положительно зависеть от процентной ставки по депозитам в рублях для физических лиц. Однако добавление этой переменной в уравнение в ходе исследования было незначимым и существенно ухудшало статистические показатели уравнения. Такая ситуация может объясняться небольшим объемом выборки, что влияет на качество регрессионного анализа. Или, возможно, это индивидуальные, присущие только данному региону взаимосвязи финансовых параметров.

Уравнение (6) было получено после обнаружения существенной корреляционной связи между параметрами depf и cdratef.

Таким образом, объем депозитов физических лиц в иностранной валюте отрицательно зависит от динамики процентных ставок по депозитам в иностранной валюте для юридических лиц (!). Уравнение регрессии с использованием параметра процентной ставки по депозитам для физических лиц в иностранной валюте оказалось статистически незначимым.

4) Уравнение (8) было построено после обнаружения сильной корреляционной связи между параметрами dollar и cdrater, dollar и fdratef(-1) (лаговая переменная).

Таким образом, прирост/сокращение наличной валюты в долларах отрицательно зависит от динамики процентных ставок по депозитам в рублях для юридических лиц и от динамики процентных ставок по депозитам в иностранной валюте для физических лиц.

Уравнение (11) было выведено после обнаружения корреляционной связи между параметрами euro и cdrater, euro и dollar.

Таким образом, прирост/сокращение наличной валюты в евро положительно зависит от динамики процентных ставок по депозитам в рублях для юридических лиц и от изменения объема наличной валюты в долларах.

5) Исходя их теоретических соображений было предположено, что налоговые доходы должны зависеть от объемов производства и оборота розничной торговли (уравнение (12)). Подтверждение этому можно также обнаружить при рассмотрении графиков (рис. 1, 2, 7).

6) Уравнение (13) было построено после выявления сильной корреляционной зависимости между параметрами bexp и btax. Это подтверждается также на графике (рис. 7).

Таким образом, расходы бюджета положительно зависят от налоговых доходов.

7) При построении уравнения (14) было предположено, что привлечение рыночных заимствований зависит от необходимости погашения прошлых займов и отрицательно зависит от размера превышения налоговых доходов над расходами бюджета. Кроме того, между этими параметрами была обнаружена сильная корреляционная зависимость.

5. Приложения

5.1. Допущения и предположения.

Для построения прогноза следующих параметров: процентные ставки по кредитам юридическим лицам в иностранной валюте (ccratef), процентные ставки по кредитам физическим лицам в рублях (fcrater), процентные ставки по депозитам юридических лиц в иностранной валюте (cdratef), процентные ставки по депозитам юридически лицам в рублях (cdrater), процентные ставки по депозитам физических лиц в иностранной валюте (fdratef), погашение рыночных заимствований (pay) было предположено, что их поведение должно зависеть от параметра времени (тем более, что для этих параметров были выявлены тенденции во времени). Уравнения регрессий приведены в пункте 4.1 (№№ (2), (5), (7), (9), (10), (15)).

Прогноз строился на основе номинальных показателей параметров, поэтому при расчетах косвенным образом учитывалось влияние инфляции.

5.2. Оценка информационной насыщенности официального сайта органа власти региона.

Оценка информационной насыщенности будет производиться по следующим критериям:

· Информация об органах власти региона;

· Информация в целом регионе (история развития, экономика);

· События;

· Стратегия, направления развития региона;

· Нормативное регулирование;

· Статистическая информация.

Каждый критерий будет оцениваться по балльной шкале: от 1 до 3 баллов (1-плохо, 2 – хорошо, 3 – отлично). В результате будет подсчитано среднее арифметическое из всех оценок для характеристики информационной насыщенности региона.

1. Информация об органах власти региона. На официальном сайте www. ***** подробно представлена информация о губернаторе (график работы, биография), о Законодательном собрании Омской области (структура, план работы, депутаты), о членах Федерального собрания РФ, об органах исполнительной власти (Правительство), о судебной власти.

2. Информация в целом о регионе. На сайте представлена информация об истории развития региона, об экономике региона. Представлена информация о тенденциях и итогах развития в промышленности, инвестиционной и строительной деятельности, сельском хозяйстве, транспорте и связи, информация о ценах, о финансах региона, уровне жизни и занятости населения, о социальных вопросах, о внешнеэкономической деятельности региона. Недостатком является то, что данная информация не систематизирована и представлена только за 2003 и 2004гг.

3. События. На сайте своевременно публикуются важные для региона события.

4. Стратегия. На сайте представлена разработанная Правительством Омской области в 2004г. маркетинговая стратегия региона. Таким образом, можно ознакомиться с основными направлениями долгосрочной экономической политики региона.

5. Статистическая информация. Статистическая информация представлена слабо и только за 2003 и 2004гг., помесячной информации нет. Также не представлена статистика об исполнении консолидированного бюджета. На сайте Омского областного комитета государственной статистики (www. omskstat. *****) статистическая информация представлена плохо.

6. Нормативное регулирование. На сайте имеется очень мало информации об изданных региональных нормативно-правовых актах.

Таблица 7

Критерий	Балл
1. Информация об органах власти	3
2. Информация о регионе	2
3. События	3
4. Стратегия	3
5. Статистическая информация	1
6. Нормативное регулирование	1
Среднее	2,17