Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп (стр. 11 )

Факторный анализ АО “Светоч”

Анализ общей рентабельности

Проводится с помощью двух моделей. В первой модели (таблица 3.16) оценивается влияние изменения прибыльности продаж, оборачиваемости активов, доли собственных источников финансирования оборотного капитала, общей платежеспособности; во второй модели (таблица 3.17) — влияние коэффициента использования прибыли, рентабельности реализованной продукции, количества оборотов текущих активов в производственном цикле, структура активов.

Таблица 3.16

Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность

АО "Светоч" (модель 1)

Наименование	Условное	Значение, тыс. руб.
показателей и факторов	обозначение	01.04.93	01.07.93
Чистая прибыль	ЧП	0	21
Выручка от реализации	ВР	0	13
Текущие активы	ТА	14	26
Собственный капитал	СК	11	15
Всего активов	ВА	22	35
Прибыльность продаж	ПП = ЧП/ВР	0,0000	1,6335
Оборачиваемость активов	Оа = ВР/ТА	0,0000	0,4964
Доля собственных
источников финансирования	Иф = ТА/СК	1,2897	1,6829
оборотного капитала
Общая платежеспособность	По = СК/ВА	0,5036	0,4475
Общая рентабельность	Ра = ЧП / ВА	0,0000	0,6107
Общая рентабельность	Ра = х1*х2*х3*х4	0,0000	0,6107
Изменение ПП			1,6335
Изменение Оа			0,4964
Изменение Иф			0,3932
Изменение По			-0,0561
Изменение Ра			0,6107
Влияние ПП			0,6107
Влияние Оа			0,0000
Влияние Иф			0,0000
Влияние По			0,0000
Сумма влияний			0,6107

Таблица 3.17

Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность

АО "Светоч" (модель 2)

Наименование	Условное	Значение, тыс. руб.
показателей и факторов	обозначение	01.04.93	01.07.93
Чистая прибыль	ЧП	0	21
Результат от реализации	РР	0	7
З-ты на пр-во реализ. пр-ции	ЗПРП	0	6
Текущие активы	ТА	14	26
Всего активов	ВА	22	35
Коэф. использ. Прибыли	Кип = ЧП/РР	0,0000	2,8105
Рент. Реализ. Продукции	Ррп = РР/ЗПРП	0,0000	1,1388
Количество оборотов
текущих активов в	Оп = ЗПРП/ТА	0,0000	0,2534
производственном цикле
Структура активов	Са = ТА/ВА	0,6495	0,7531
Общая рентабельность	Ра = ЧП / ВА	0,00%	61,07%
Общая рентабельность	Ра = х1*х2*х3*х4	0,00%	61,07%
Изменение Кип			2,8105
Изменение Ррп			1,1388
Изменение Оп			0,2534
Изменение Са			0,1036
Изменение Ра			0,6107
Влияние Кип			0,6107
Влияние Ррп			0,0000
Влияние Оп			0,0000
Влияние Са			0,0000
Сумма влияний			0,6107

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что изменение рентабельности произошло за счет изменения прибыльности продаж. Этот фактор единственный, влияние которого отлично от нуля и равно по величине изменению рентабельности.

По данным второй модели можно сделать вывод, что изменение общей рентабельности произошло за счет изменения коэффициента использования прибыли. По двум моделям в целом можно сделать вывод, что основной вклад в изменение общей рентабельности внесло изменение чистой прибыли предприятия АО "Светоч".

Анализ рентабельности собственного капитала

В модели оценивается влияние изменения прибыльности продаж, оборачиваемости активов и коэффициента капитализации на рентабельность собственного капитала. Исходные данные и расчеты по факторному анализу рентабельности приведены в таблице 3.18.

Таблица 3.18

Анализ влияния изменения факторов на рентабельность

собственного капитала АО "Светоч"

Наименование	Условное	Значение, тыс. руб.
показателей и факторов	обозначение	01.04.93	01.07.93
Чистая прибыль	ЧП	0
Выручка от реализации	ВР	0
Всего активов	ВА
Собственный капитал	СК
Прибыльность продаж	ПП = ЧП/ВР	0,0000	1,6335
Оборачиваемость всех активов	ОА = ВР/ВА	0,0000	0,3739
Коэффициент капитализации	Кк = ВА/СК	1,9856	2,2345
Рентабельность собств. капитала	Рск = ЧП/СК	0,0000	1,3647
Рентабельность собств. капитала	Рск = a * b * c	0,0000	1,3647
Изменение ПП			1,6335
Изменение Оа			0,3739
Изменение Кк			0,2489
Изменение Рск			1,3647
Влияние ПП			1,3647
Влияние Оа			0,0000
Влияние Кк			0,0000
Сумма влияний			1,3647

Вывод сделанный по данным первой и второй моделей подтверждается результатами модели рентабельности собственного капитала.