- наиболее ликвидные активы (А1);
- быстро реализуемые активы (А2);
- медленно реализуемые активы (А3);
- трудно реализуемые активы (А4).
Пассивы баланса также разделим на четыре группы и расположим по степени срочности их оплаты:
- наиболее срочные обязательства (П1);
- краткосрочные пассивы (П2);
- долгосрочные пассивы (П 3);
- постоянные, или устойчивые пассивы (П4).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Сопоставляя ликвидные средства и обязательства вычислим следующие показатели:
а) текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (формула 1)
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (1)
б) перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ( формула 2)
ПЛ=А3-П3 (2)
Для проведения анализа ликвидности составим таблицу анализа ликвидности баланса (таблица 2.1). в графы этой таблицы запишем данные за анализируемый период. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период.
Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса
актив | Тыс. руб. | пассив | Тыс. руб. | Излишек (+) или недостаток (-) активов для погашения обязательств | ||||||
2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
А1 | 130597 | 21745 | 83095 | П1 | 133228 | 121578 | 153963 | -2631 | -99833 | -70868 |
А2 | 140239 | 228167 | 282597 | П2 | 1429 | 1319 | 0 | 138810 | 226848 | 282597 |
А3 | 156111 | 141599 | 198723 | П3 | 213751 | 193284 | 277909 | -57640 | -51685 | -79186 |
А4 | 296661 | 362107 | 365894 | П4 | 375200 | 437437 | 498437 | -78539 | -75330 | -132543 |
БАЛАНС | 723608 | 753618 | 930309 | БАЛАНС | 723608 | 753618 | 930309 | х | х | х |
Исходя из данных таблицы 2.1 можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2006, 2007, 2008 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств в гг. свидетельствует о том, что в ближайшее время не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 г. соотношение было 0,98:1 (130597:133228), в 2007г. соотношение же было 0,18:1 (21745:121578), в 2008г. это соотношение заметно улучшилось – 0,54:1 (83095:153963). Текущая ликвидность в гг. всегда была положительной, а перспективная ликвидность – отрицательная. Проведя расчеты, мы получили следующее: А1<=П1, А2>=П2, А3<=П3, А4<=П4. На основании этих данных мы уже можем сделать вывод, что на предприятии имеет место эпизодическая неплатежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия предназначен для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ платежеспособности предприятия заключается в сопоставлении пассивов с состоянием активов с помощью показателей платежеспособности, сущность и методика которых представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Показатели платежеспособности
Наименование показателя | Нормальное ограничение | Пояснение |
Общий к-т ликвидности баланса (Л1) | >=1 | Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) |
К-т абс. ликвидности (Л2) | >0,2-0,7 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
К-т критич. оценки (Л3) | >0,7-0,8 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности) |
К-т текущей ликвидности (Л4) | >2,0-2,5 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
На анализируемом предприятии платежеспособность характеризуется следующими количественными значениями показателей, таблица 2.3.
Таблица 2.3 – Анализ платежеспособности
Наименование показателя | В долях единиц | Изменение (+,-) | Темп изменения, % | ||||
2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
Л1 | 1,25 | 0,99 | 1,2 | -0,26 | -0,05 | 79 | 96 |
Л2 | 0,97 | 0,18 | 0,54 | -0,79 | -0,43 | 18,6 | 55,7 |
Л3 | 2,01 | 2,03 | 2,38 | 0,02 | 0,37 | 101 | 118,4 |
Л4 | 3,17 | 3,16 | 3,67 | -0,01 | 0,5 | 99,7 | 115,8 |
На основе данных таблицы 2.3 составим график изменения показателей платежеспособности, рисунок 2.1, который более наглядно характеризует изменение коэффициентов платежеспособности .
Из данных таблицы 2.3 и рисунка 2.1 видно, что фактические значения всех показателей соответствуют рекомендуемым значениям. Только в 2007г. общий коэффициент и коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям, т. е. имеет место отрицательная тенденция изменения этих показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности . Из рисунка видно, что Л1 и Л2 имеют тенденцию незначительного уменьшения. А показатели Л3и Л4 – тенденцию к увеличению.
При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру баланса и его динамику его развития.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.
Горизонтальный анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы №1 бухгалтерского баланса.
Данные для проведения горизонтального анализа представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ динамики балансовых показателей
Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение к отчетному году, в % | |
тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | 2006 | 2007 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Актив | |||||
I. Внеоборотные активы, всего: | 296661 | 362107 | 365894 | 123,34 | 101,05 |
В т. ч.: - основные средства; | 212302 | 255210 | 279057 | 131,44 | 109,34 |
- незавершенное строительство; | 46581 | 39553 | 17713 | 38,03 | 44,78 |
- долгосрочные финансовые вложения | 36797 | 67311 | 69091 | 187,76 | 102,64 |
II. Оборотные активы, всего: | 426947 | 391511 | 564415 | 132,20 | 144,16 |
В т. ч.: - запасы; | 127049 | 122767 | 180128 | 141,78 | 146,72 |
- дебиторская задолженность в течении 12 месяцев; | 140239 | 228167 | 282597 | 201,51 | 123,86 |
- краткосрочные финансовые вложения; | 100000 | 393 | 26604 | 26,60 | 6769,47 |
- денежные средства | 30597 | 21352 | 56491 | 184,63 | 264,57 |
Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
Пассив | |||||
III. Капитал и резервы, всего: | 375200 | 437437 | 498437 | 132,85 | 113,94 |
В т. ч.: - уставной капитал; | 114900 | 114900 | 114900 | 100,00 | 100,00 |
- добавочный капитал; | 174439 | 249145 | 249145 | 142,83 | 100,00 |
- резервный капитал; | 5745 | 5745 | 5745 | 100,00 | 100,00 |
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 81483 | 67692 | 129909 | 159,43 | 191,91 |
IV. Долгосрочные обязательства | 211854 | 191340 | 203437 | 96,03 | 106,32 |
V. Краткосрочные обязательства, всего: | 136554 | 124841 | 228435 | 167,29 | 182,98 |
в т. ч.: - займы и кредиты; | - | - | - | - | - |
133228 | 121578 | 153963 | 115,56 | 126,64 | |
Баланс | 723608 | 753618 | 930309 | 128,57 | 123,45 |
Из таблицы 2.4 видно, что на предприятии существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Так например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
