Тема 8. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа (стр. 2 )

Снижению прочих расходов поспособствовало:

·  уменьшение стоимости реализованных материалов на 36,44%;

·  уменьшение благотворительной деятельности на 19,47%.

Конкретные результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги, либо принимает участие в совместной деятельности.

На анализируемом предприятии доходов от финансовой деятельности нет. Однако сумма уплаченных процентов по облигациям долгосрочного займа уменьшила прирост прибыли отчётного года на 6 442 тыс. руб. или 16,14 %.

В процессе анализа структуры прибыли от прочих видов деятельности из таблицы 3выявлено, что наибольший удельный вес приходится на:

·  прибыль от реализации материалов в 2006 году она составила 22,39%, в 2008 году прибыль от реализации уменьшилась, но в структуре по-прежнему занимает значительный удельный вес и составляет 14,58%;

·  прибыль от реализации ценных бумаг в 2006 году составила 59,72%, в 2008 году этот показатель незначительно уменьшился и составляет 56,24%;

·  прибыль, полученная от восстановления резервов по сомнительным долгам, в 2006 году составила 15,13% , в 2008году этот показатель увеличился и составляет 24,74% от всей полученной суммы прибыли.

Так же анализ структуры убытков от прочих видов деятельности показал, что больше всего убытков организация понесла из-за:

·  процентов к уплате в 2006 году они составили 8,5% ,а в 2008году этот показатель увеличился и составляет 16,14%;

·  покупная стоимость ценных бумаг в 2006 году составила 36,18%, в 2008 году этот показатель увеличился и составляет 41,79%;

·  стоимости реализованных материалов в 2006 году она составила 13,64%, в 2008году этот показатель уменьшился и составляет 10,07%;

·  отчислений в оценочные резервы за 2008 год в размере 9 113 тыс. руб. или 22,83%;

Из анализа финансовых результатов от прочих видов деятельности, следует, что организация не получила доход от реализации ценных бумаг, так как их покупная стоимость равна стоимости реализации и составляет 16 681 тыс. руб.

8.3.Анализ влияния факторов на изменение финансовых результатов от продажи продукции

На изменение финансового результата от продаж влияют изменения в объеме продаж, структуре продаж, полной себестоимости и ценах реализации.

Последовательность в расчетах:

Чтобы определить влияние каждого из этих факторов необходимо рассчитать коэффициент изменения объема продаж.

1) Коэффициент изменения объема реализации (К):

, где

q1z0 - фактический объем реализованной продукции по базисной себестоимости;

q0z0 – базисный объем реализованный продукции по базисной себестоимости.

2) Изменение финансового результата в отчетном периоде по сравнению с базисным определяется как:

, где

П0,П1, - финансовый результат соответственно в базисном и отчетном периодах.

На уровень финансового результата влияют несколько факторов:

·  объем реализации;

·  структура реализации;

·  полная себестоимость продукции;

·  средняя цена реализации

Общее изменение финансового результата может быть разложено на четыре составляющие под влиянием каждого из указанных факторов:

а).  изменение финансового результата за счет изменений в объеме реализованной продукции определяется разницей между базисным финансовым результатом скорректированным на коэффициент изменения объема и базисным финансовым результатом:

б).  изменение финансового результата за счет изменений в объеме и структуре реализованной продукции рассчитывается разницей между расчетным и базисным финансовым результатом.

DП (q и стр.) = Пр – По;

в).  изменение финансового результата за счет изменений в средних ценах реализации определяется разницей между фактической и расчетной выручкой.

DП(р) = В 1 – Врасч.;

г).  изменение финансового результата за счет изменений в полной себестоимости произведенной и проданной продукции рассчитывается разницей между фактической и расчетной себестоимостью, но при этом необходимо арифметический знак сменить на противоположный, так как между себестоимость и финансовым результатом существует обратная зависимость.

D П z= Z1 – Z расч.(+,-)

По отдельным видам продукции изменение финансового результата может быть под влиянием изменений в объеме продаж, ценах реализации и полной себестоимости.

Исследование необходимо проводит в разрезе каналов реализации продукции. Влияние изменений в объеме продаж на изменение финансового результата определяется умножением разницы в объеме продаж на финансовый результат от реализации единицы продукции по плану( в базисном периоде).

Влияние изменений в ценах реализации и полной себестоимости определяется аналогично как и по всему объему продаж.

Таблица 4

Влияние факторов на изменение финансовых результатов от реализации продукции сельского хозяйства, тыс. руб.

Показатели	2006г._	Фактический объем продукции в ценах базисного года	2008г._
Полная себестоимость реализованной продукции	15400	18100	21500
Выручка от реализации	25600	28600	32800
Финансовый результат (прибыль +, убыток -)	10200	10500	11300
Отклонение в финансовом результате – всего	х	х	1100
в том числе за счет изменений:	х	х
объема реализации	х	х	1785
структуры реализованной продукции	х	х	-1485
полной себестоимости	х	х	-3400
средних цен реализации	х	х	4200

Данные таблицы 3 показывают, что рост прибыли от продаж в 2008 году по сравнению с 2009 годом был достигнут за счет увеличения объема продаж и роста средних цен реализации.

Для принятия эффективных управленческих решений необходимо исследовать финансовые результаты по отдельным видам товаров.

8.4.Анализ рентабельности предприятия, продукции и продаж

Уровень рентабельности предприятия можно определить делением прибыли на 1 руб. оборота на коэффициенты фондоемкости и материалоемкости. Для пофакторного исследования необходимо определить 2 расчетных (условных) уровня рентабельности, первый-делением прибыли на 1 руб. оборота за фактический период на базисные коэффициенты фондоемкости и материалоемкости и второй – делением прибыли на 1 руб. оборота за отчетный период на фактический коэффициент фондоемкости и базисный коэффициент материалоемкости.

Отклонение в уровне рентабельности за счет изменений в доле прибыли на 1 руб. реализованной продукции (оборота) рассчитывается разницей между первым расчетным уровнем рентабельности и базисным (плановым) уровнем, отклонение за счет изменений в фондоемкости продукции – разницей между вторым и первым расчетными уровнями рентабельности, а за счет изменений в материалоемкости продукции – разницей между фактическим уровнем ренбтабельности и вторым расчетным.

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определённый период к чистому объёму продаж за тот же период.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики организации и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности организаций. Коэффициент способности активов порождать прибыль рассчитывается по формуле:

Этот коэффициент показывает, сколько прибыли на каждый рубль активов заработала бы организация в гипотетической безналоговой и беспроцентной ситуации. Коэффициент удобен для сравнения эффективности работы организаций, находящихся в неодинаковых налоговых условиях и имеющих различную структуру капитала (соотношение собственных и заемных средств).

Рентабельность собственного капитала — относительный показатель эффективности деятельности организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности организации. Это наиболее общий коэффициент, который характеризует эффективность использования организацией активов, находящихся в ее распоряжении.

Таблица 4

Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности

Показатели	2006г.	2008г.	Измен. ( +,- )	Темп роста, %	За 9 месяцев 2009г.
Исходные данные
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	280,2	373,4	93,2	133,0	206,1
2. Чистая прибыль тыс. руб.	280,2	373,4	93,2	133,0	205,1
3. Прибыль от реализации продукции тыс. руб.	1103,7	1921,3	817,6	817,6	1334,8
4. Средняя величина основных производственных фондов и материальных оборотных средств, тыс. руб.	26122	29382,6	3260,6	112,5	38085,1
5. Средняя величина перманентного капитала, тыс. руб.	-114,3	43,7	158		9493,8
6. Средняя величина финансовых вложений, тыс. руб.
Расчетные показатели
1. Общая рентабельность (рентабельность активов), %	1,0	1,2	0,2	120,0	0,5
2. Рентабельность продукции (основной деятельности ), %	2,0	1,6	-0,4	80	5,8
3. Рентабельность продаж, %	1,7	1,5	-0,2		5,4
4. Рентабельность собственного капитала, %		8,5 раз			5,5 раз
5. Рентабельность оборотных активов, %	2,0	2,2	0,2	110,0	0,8
6. Рентабельность производственных фондов, %	2,2	1,2	1,0	54,5	0,5

Данные табл. 4 показывают на очень низкую рентабельность активов, продукции, продаж.

Уровень рентабельности предприятия можно определить делением прибыли на 1 руб. оборота на коэффициенты фондоемкости и материалоемкости. Для пофакторного исследования необходимо определить 2 расчетных (условных) уровня рентабельности, первый-делением прибыли на 1 руб. оборота за фактический период на базисные коэффициенты фондоемкости и материалоемкости и второй – делением прибыли на 1 руб. оборота за отчетный период на фактический коэффициент фондоемкости и базисный коэффициент материалоемкости.

Отклонение в уровне рентабельности за счет изменений в доле прибыли на 1 руб. реализованной продукции (оборота) рассчитывается разницей между первым расчетным уровнем рентабельности и базисным (плановым) уровнем, отклонение за счет изменений в фондоемкости продукции – разницей между вторым и первым расчетными уровнями рентабельности, а за счет изменений в материалоемкости продукции – разницей между фактическим уровнем ренбтабельности и вторым расчетным.

Исследуем результативность работы организации в тал.5.

Таблица 5

Результативность работы предприятия

Показатели	2006г.	2008г.	Отклонение 2006г. от 2008г.(+,-)
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	9580	15539	-8373
2.Сумма оборота (выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг), тыс. руб.	1325100	1635197	25700
3.Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	3420	5784	2364
4.Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.	105957	147456	31198
5.Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. (5=3+4)	109377	153240	33563
6.Уровень рентабельности предприятия, % (6=1:5)	8,8	10,1	1,3
7. Прибыль, тыс. руб. в расчете на:
1 среднегодового работника	122,0	135.0	13,0
Коэффициент фондоемкости продукции	0,003	0,004	0,001
Коэффициент материалоемкости продукции	0,08	0,09	0,01
Прибыль на 1 рубль оборота, руб.	0,007	0,01	0,003
8. Уровень рентабельности при фактической доле прибыли на 1 руб. оборота и базисных фондоемкости и материалоемкости,%		12.1
9. Уровень рентабельности при фактической доле прибыли на 1 руб. оборота, фондоемкости и базисной материалоемкости,%		11,9
Отклонение в уровне рентабельности предприятия за счет изменений:
доли прибыли на 1 руб. реализованной продукции			3,3
фондоемкости продукции			-0,2
материалоемкости продукции			-1,8

Данные табл.5 свидетельствуют о повышении результативности работы организации за счет роста доли прибыли на 1 руб. оборота. Рост фондоемкости и материалоемкости отрицательно повлияли на рентабельность данного субъекта хозяйствования.