Эффективное управление рынком зерна

«Механизмы страхования

рисков сельхозпроизводства»

Совещание 15.07.2011 г.

Эффективное управление рынком зерна

За годы Советской власти многие институты и механизмы рыночной экономики ушли из жизни России, и только теперь, они возвращаются в сознание людей. Среди этих учреждений к нам возвращается и биржа, механизм рыночной экономики.

Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте — пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают живой скот и мясо.
Основной предпосылкой развития биржевой торговли зерном в России стала интеграция России в мировое зерновое пространство, которая произошла в годы. Тогда Россия поставила на мировой рынок 17 миллионов тонн зерновых. Фактически Россия начала становится одной из ведущих мировых зерновых держав.

В то время стала очевидной необходимость создания в России системы биржевой торговли зерном, торговли фьючерсами на зерно. Подобные инструменты позволили бы российскому зерновому рынку стать более прозрачным и предсказуемым, а его участники получили бы широкие возможности по прогнозированию цен и снижению коммерческих рисков.

Данный финансовый инструмент важен и актуален для зернового рынка. По сути дела, он выполняет функцию страхования от падения цен. Возможность прогнозировать развитие цен на зерно, страховать ценовые риски, что позволит участникам зернового рынка фиксировать уровень рентабельности.

Также использование этого инструмента дает расширение возможностей по покупке-продаже зерна в сочетании с системой гарантий. В случае, если одна сторона не исполняет контракт, исполнившая сторона получает неустойку в виде поставочной маржи.

 Есть целый ряд привлекательных моментов на мировых биржах, почему туда приходят участники рынка.
Фьючерсы, сами по себе, дают определенные преимущества и дополнительные возможности в управлении рисками – коммерческими, прежде всего: то есть изменения цены, возможность фиксировать практически прибыль в момент заключения фьючерсного контакта. Это будет привлекательным моментом особенно в условиях того, что у нас зачастую повышенные риски по отношению к мировой торговле.
К этому можно добавить такую функцию как перемещение капиталов. У нас, в отсутствие холдингового законодательства, перемещение капиталов внутри компаний - налогооблагаемая операция. А если исходить из режима налогообложения биржевой торговли, если его отработать, можно дать возможность использования этого механизма для безналоговых перемещений капиталов в рамках холдинговых структур.
Зерновые биржи созданы и работают во многих странах, начиная от Америки и заканчивая Африкой. Но африканский рынок менее уникален, чем российский».
Они создавались на протяжении последнего десятка лет. Например, только в одной Волгоградской области было организовано 15 биржевых площадок. По большому счету биржи предоставляли информацию о спросе и предложении на товар. Правда, особого успеха эти площадки не имели, и зерна туда сельхозпроизводители несли мало. Но, как правило, и сами биржи не делали ставку только на зерно. Так что назвать их зерновыми было сложно.
Сейчас пошла волна создания именно зерновых бирж. Для зерна нового урожая в разных уголках России создаются и находятся в планах новые площадки.

К примеру, в Орловской области идет создание Международной Орловской зерновой биржи, на которой, по задумке создателей, будут торговать не только орловским зерном, но и злаками из других областей России и стран СНГ. Соседние с Алтайским краем области присматриваются к опыту местной биржи. В Тамбовской области создана Биржа сельскохозяйственной продукции (БСП), которая намерена вести торги на своих 11 филиальных площадках, расположенных по всей России.
Но создаваемые с таким энтузиазмом региональные биржи аналитики не берутся называть именно биржами.

"Существующие сегодня биржи имеют серьезный недостаток — на них отсутствует стандартизация торговли, из-за чего ликвидность операций на них очень низкая, — говорят в Российском зерновом союзе (РЗС). — Кроме того, отсутствие развитой биржевой инфраструктуры превращает эти торговые площадки в клубы по интересам и именно по этим причинам объемы торгов на региональных биржах очень низкие.
Рост цен на продовольствие в РФ, проявившийся в последнее время, является спекулятивным. Такое мнение высказал на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным в августе 2010 года глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев.

Глава ФАС также сообщил, что спекуляции в основном связаны с большим числом посредников на зерновом рынке. «Единственный известный способ радикальной борьбы — не только контрольные мероприятия, которыми, конечно, и мы, и налоговая служба активно занимаемся, но прежде всего это — попытка создать в России биржу, которая могла бы торговать зерном, мукой, как это было еще в дореволюционной России. Потому что если я могу на бирже прямо купить, то мне не нужны никакие посредники», — сказал Артемьев.

В результате, Владимир Путин поручил Минэкономразвития, Федеральной антимонопольной службе и Федеральной налоговой службе заняться созданием в РФ зерновой биржи.

Цель зерновой биржи - сократить число посредников между сельхозпроизводителями и конечными потребителями - мелькомбинатами. И тем самым сдерживать спекулятивный рост цен на продукты первой необходимости - хлеб и муку.
Федеральная антимонопольная служба России предложила организовать в России новую зерновую биржу, точнее – единую систему биржевой торговли зерном. И перевести на нее не только значительную часть внутренних контрактов, но и весь российский зерновой экспорт, причем – с оплатой в рублях. Авторы предложений считают, что создание зерновой биржи поможет устранить многочисленных посредников на рынке зерна.

Гарантировать же исполнение контрактов и регулировать цены на бирже, по задумке антимонопольщиков, должна государственная Объединенная зерновая компания (ОЗК), контролирующая государственный зерновой интервенционный фонд. Эти идеи анализирует рабочая группа, состоящая из представителей Минэкономразвития, Минсельхоза, Минфина и Федеральной налоговой службы. Эксперты в конечном итоге должны предложить участникам рынка выгодные стимулы и новые механизмы по выходу на биржу.
В биржевой торговле зерном есть один существенный недостаток. Она обеспечивает только финансовую сторону сделки, но не гарантирует поставки товара "живьем». Зерновая биржа, по задумке ФАС, должна стать гарантом сделки. То есть в случае срыва участниками торгов контрактов самостоятельно приобрести зерно на свободном рынке и поставить клиенту.
Гарантом выполнения обязательств участников торгов в отсутствие национального законодательства о складских платежных расписках (ценных бумагах, свидетельствующих о том, что производитель сдал на элеватор зерно для продажи) пока могут только запасы государственного интервенционного фонда и их единственный "куратор" - Объединенная зерновая компания. Следовательно, "вход" госкомпании на зерновую биржу, по мнению ФАС, неизбежен. Более того, планируется оживить интерес сотен небольших сельхозпроизводителей. Тех, кто за неимением крупных товарных партий, транспортных и складских схем по доставке зерна до конечного потребителя выходить на биржу даже не пытается.

Федеральная антимонопольная служба предлагает гарантировать обязательства участников будущих биржевых торгов зерном запасами Интервенционного фонда, другими словами – зерновыми резервами государства.
Сам по себе, Интервенционный фонд предназначен для регулирования рынка. Его и надо использовать в этом функциональном качестве. И надо сказать, что он еще не использовался именно для регулирования рынка. Он часто исполнял косвенные функции и оказывал косвенное влияние на рынок.
То есть функции Интервенционного фонда – это то же самое, что Центробанк делает на валютном рынке. Вот в таком ключе его и планируют использовать.

По мнению экспертов, в нынешней ситуации предложение ФАС может быть наиболее оптимальным решением. Как сообщил один из финансовых аналитиков, руководитель проекта IDKstat Сергей Лобов, сейчас крупнейшие мировые биржи предпочитают торговать фьючерсами. Так, средний дневной объем торгов пшеницей в Чикаго 20 миллионов тонн. Тогда как ее производство в расчете на день не превышает на всей планете 1,9 миллиона тонн. Иными словами, объем торгов на Чикагской бирже превосходит производство пшеницы более чем десять раз! Это также в 13 раз больше, чем на Парижской бирже, и в 400 раз, чем на Лондонской. То есть, по сути, крупнейшие мировые биржи раздувают финансовые "зерновые" пузыри, поясняют эксперты, что очень опасно, поскольку они могут лопнуть в любой момент. В ФАС надеются, что им удастся избежать такого развития событий.

Созданная рабочая группа намеревается определить механизм и создать центральную биржевую площадку, на которой, по задумке разработчиков, и будут происходить все зерновые операции.
Уже сегодня и ОАО "РТС" подписали рамочное соглашение об объединении бизнесов, которое регламентирует порядок и процедуры формирования единого биржевого холдинга. Подписание соглашения означает новый этап развития российской инфраструктуры фондового рынка, связанный с созданием международного лидера, готового конкурировать с крупнейшими мировыми финансовыми центрами по масштабам биржевого и пост-трейдингового бизнеса, технологическому наполнению, командной экспертизе, стандартам и качеству обслуживания.
В качестве первого шага объединения сформирована управляющая команда единой биржи.

В результате планируется создать вертикально-интегрированный биржевой холдинг, который будет предоставлять уникальный набор услуг по организации торгов, клирингу, расчётно-депозитарным услугам и технологическим сервисам, с сильными позициями в России, Украине и Казахстане. Россия с 1 июля 2011 года возобновила поставки зерна на мировой рынок. Экспортное эмбарго было введено российским правительством как вынужденная мера для обеспечения внутреннего рынка с 15 августа 2010г. по 30 июня 2011г. в условиях засухи 2010г. и потери более 30% урожая. Аналитический центр Совэкон повысил прогноз урожая зерновых в России в текущем году до 87-92 миллионов тонн с 82-86 миллионов тонн ранее благодаря улучшению погодных условий в европейской части страны и на Урале. Практически для всех Федеральных округов прогнозы экспертов СовЭкон несколько выше прогнозов Росгидромета, за исключением Сибири. Ожидаемые сборы зерновых также выше средних за последние пять лет, за исключением Сибирского ФО. Дожди в конце июня и первой декаде июля создали благоприятные условия для созревания нового урожая, сообщил Совэкон. Прогноз экспертов превышает ожидания Минсельхоза РФ - 85 миллионов тонн, и Росгидромета - 85-89 миллионов тонн. По оценкам Совэкон, урожай пшеницы вырастет до 55-58 миллионов тонн с 41,5 миллиона тонн годом ранее, ячменя - до 16-18 миллионов тонн с 8,35 миллиона в прошлом году. Ожидаемое увеличение урожая зерна потянет цены вниз, который поддержат конкурентоспособный и агрессивный экспорт из РФ, преимущественно, пшеницы. Зерну нового урожая готовят новый способ продажи. Отраслевые союзы, биржевики, региональные власти думают над тем, как создать адекватный механизм биржевой торговли зерном. Эксперты считают, что если бы у российского агропромышленного комплекса была система биржевой торговли зерном, то она могла бы избавить его от многих бед. Например, от несправедливых цен на зерновые, от отсутствия денег у крестьян, от закрытости рынка. Сейчас наша страна постепенно становится на рельсы цивилизованного развития зернового рынка, процесс этот непростой, во многом связанный с ситуацией на полях, урожаем, позицией правительства по вопросам регулирования сельскохозяйственных рынков и многими другими факторами. В отдельных регионах крестьян не только агитируют за биржевую торговлю. Эксперты рынка говорят, что их заставляют участвовать в торгах, и здесь идет административное давление, и местные селяне понимают, что они не могут продавать зерно за пределами новоявленной торговой площадки, им рекомендуют осуществлять реализацию своей продукции через систему биржевой торговли. Созданная рабочая группа намеревается определить механизм и создать центральную биржевую площадку, на которой, по задумке разработчиков, и будут происходить все зерновые операции. Здесь должен быть понятный механизм, чтобы бизнес пришел на биржевые площадки сам. Сельхозпроизводителей привлекать к участию в торгах можно только с помощью нормальной экономики. Если они увидят, что биржа реально работает и зерно на ней успешно торгуется, то они на нее придут. При этом правительство РФ намерено принять ряд мер для того, чтобы возвращение России на мировой рынок зерна было всерьез и надолго.

Заместитель начальника управления

по экономике, финансам и

реализации программ господдержки

предприятий АПК