МИНИСТЕРСТВО ВНУТРЕННИХ ДЕЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
КРАСНОДАРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
кафедра экономики, бухгалтерского учета и аудита
УТВЕРЖДАЮ Начальник кафедры полковник полиции ___________________ «______»_______________20__ г. |
ЛЕКЦИЯ
по дисциплине
«Финансово-кредитная система»
(для слушателей факультета заочного обучения)
Тема: Сущность и основные формы кредитных отношений
Обсуждёна и одобрена на заседании кафедры экономики, бухгалтерского учета и аудита Протокол №_______ от «____» __________________20__г. | Подготовил: зам. начальника кафедры, к. э.н. полковник полиции ___________ |
КРАСНОДАР
20__
план лекции
1) Сущность кредита и кредитных отношений.
2) Государственный кредит
3) Особенности финансов банков. Роль банковской системы в функционировании рынка финансов.
4) Определение и классификация рисков в денежно кредитной системе
рекомендуемая литература
1. Конституция Российской Федерации. — М.: Юрайт-Издат, 2004.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. — М.: ТК Велби, 2004.
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации. — М.: Омега, 2004.
4. Закон Российской Федерации «О денежной системе РФ» от 01.01.01 г.
5. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г.
6. Закон Российской Федерации «О центральном банке России (Банке России)» (с изменениями и дополнениями от 01.01.01 г. ).
7. Закон Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями от 3 февраля 1996 г. ).
8. Положение «О порядке регулирования деятельности банков» (в ред. Указания ЦБ РФ от 01.01.2001 г. ).
9. Положение «О проведении безналичных расчетов кредитными организациями в РФ» от 29.г. .
10. Инструкция ЦБ РФ «О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности» от 01.01.01 г. .
11. Инструкция ЦБ РФ «О порядке регулирования деятельности банков» от 01.01.01 г. № 1.
12. Положение ЦБ РФ «О проведении безналичных расчетов кредитными организациями» от 01.01.01 г. .
13. Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ» от 01.01.01 г № 8.
14. Положение ЦБ РФ «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 01.01.01г. №54-П.
15. Положение «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации» (в ред. указаний ЦБ РФ от 01.01.01 г. ).
16. Письмо ЦБ РФ «О критериях определения финансового состояния банков» от , «Финансы, денежное обращение и кредит». М.: институт международного права и экономики, 2000.
17. , Александрова , денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. — М.: Институт международного права и экономики, 2005.
18. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика): Учеб. пособие / - М.: Международные отношения, 2005.
19. Деньги. Кредит. Финансы: Учебное пособие для вузов /.-М.: Издательство «Экзамен», 2008.
20. Финансы и кредит : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [ и др.] ; под ред. и ; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - М. : Высш. образование, 2006.
1. Сущность кредита и кредитных отношений
Кредит – операция по передаче свободных денежных средств контрагенту на основе следующих принципов:
- платность;
- срочность;
- возвратность.
Кредитные отношения – это не обязательно банковские отношения.
Виды кредитов:
1. банковский;
2.государственный;
3. ссудный кредит;
4. коммерческий.
Банковские кредитные отношения - это совокупность операций по предоставлению кредитов, займов, ссуд. Осуществление данного вида операций является основным видом деятельности коммерческих банков, основным источником его прибыли.
Кредитные операции – основной инструмент денежно-кредитной политики по поддержанию ликвидности банковской системы. Банк – проводник денежно-кредитных отношений государства. На основе кредитно-денежных отношений строится финансовая система государства. Даже в условиях плановой экономики существовало понятие кредита.
Межбанковский кредит (депозит) – имеет краткосрочный характер, обладает двоякой целью:
- поддержание ликвидности комбанков;
- спекуляция (процентный арбитраж).
Кредит служит основой для возникновения рынка капитала.
Рынок капиталов – система организации долгосрочного финансирования промышленности, торговли, с/х, целью которого является не только обеспечение производственно-торгового сектора денежными ресурсами, но и установление партнерских отношений между банками, обеспечение долгосрочного расширенного воспроизводства в экономике. Особое значение в данном секторе – цена кредита (% ставка). Максимальная норма дохода – 50%.
Помимо рынков кредитов существуют и другие источники:
- эмиссия ценных бумаг (акции);
- эмиссия облигаций.
Классификация банковского кредита:
v по кредитору: банк, группа банков, ЦБ. (ЦБ кредитует только Комбанки и государство).
v по заёмщику: промышленные предприятия, торговые фирмы, частные предприниматели, с/х производители. (Комбанки не являются, как правило, заёмщиками на рынке капиталов).
v По виду обеспечения: обеспеченные и необеспеченные.
v Во механизму использования:
- Связной кредит – КБ или группа банков дают кредит на целевое использование. Его предоставляют международные финансовые организации, банковские синдикаты.
- Целевой кредит – кредит выдаваемый коммерческим банкам или государству, крупному предприятию (= целевая ссуда на приобретение имущества). Под конкретную программу, кредитор видит (контролирует) куда идет кредит
- Кредит или ссуда нецелевого характера.
- Межбанковский кредит,
- Кредит под залог
v По механизму предоставления.
- Кредит предоставляется в полном объёме.
- Револьверные кредиты – порционные периодические кредиты.
- Овердрафтные кредиты – превышение лимита счета. Характерно для межбанковских операций.
- Ролловерные (возобновляемые) – время от времени происходит пополнение средств предприятия коммерческим банком.
- Контокорентный кредит – система взаимного счета банка и предприятия, по которому отражается, с одной стороны, предоставление банком кредита предприятию (в том числе и в режиме овердрафт), а, с другой стороны, использование банком средств предприятия в своих целях.
v По механизму уплаты процентов.
- Проценты выплачиваются в конце срока.
- Проценты выплачиваются в начале срока (сразу же).
- Проценты выплачиваются систематически в течение использования кредита.
- Беспроцентный кредит – обычно выдаётся физическим лицам. (Но возникает вопрос налогообложения: если 0% или меньше 2/3 в годовом исчислении ставки рефинансирования, то платится налог на разницу).
v По механизму возвращения.
- Возвращение кредита в конце кредитного договора.
- Досрочное возвращение кредита характерно для краткосрочных товарных операций, ссуд частным лицам.
- Возвращение кредита частями. (На государственном уровне – реструктуризация задолженности – например, выплаты кредита на 15 лет разбивается на равные доли).
Использование кредитов на финансовых рынках.
Это непосредственное использование взятого кредита на финансовом рынке (ценные бумаги, векселя и т. п.). Использование кредитов в чисто спекулятивных целях.
Кредитование под уступку денежного требования и возникновение целого ряда банковских операций: факторинг (скупка долговых бумаг для их последующей продажи или получения долгов) и форфейтинг. Всё это операции с долговыми бумагами кредитного характера.
2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимость привлечения свободных финансовых ресурсов населения и юридических лиц на его покрытие, и главным способом привлечение этих средств является государственный кредит.
Государственный кредит – экономические отношения, которые заключаются в том, что государство выступает на рынке ссудных капиталов в нескольких качествах. Это экономические отношения между государством и физическими и юридическими лицами.
Государственный кредит – денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.
Государство может выступать в следующих ролях:
– кредитора;
– заемщика;
– гаранта (означает поручительство государства за клиента).
Отличия государственного кредита от частного:
Частный кредит | Государственный кредит |
Мобилизуется для производственных нужд. | Мобилизуется для непроизводственных нужд. |
Мобилизуется ссудный капитал. | Мобилизуются платежные и покупательские средства. |
Погашение производится из прибавочного продукта или стоимости, которая возникает в процессе производства. | Погашение производится из бюджетных доходов (в основном за счет налоговых поступлений). |
Расширяет сферу применения капитала (производственную сферу) | Сужает сферу применения капитала |
Государственный кредит может быть:
- внутренним;
- внешним.
Формы внутреннего государственного кредита:
1. Выпуск государственных займов и обращение части вкладов населения в Сбербанках в государственные займы.
2. казначейские ссуды.
Казначейские ссуды выражают денежное отношение оказания финансовой помощи предприятию или организации органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которого заинтересовано государство. Но это осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности.
Государственные займы осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков.
Государственные займы – кредитные отношения между государством и юридическими и физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за определенную плату.
Отличие займов от налогов:
ЗАЙМЫ | НАЛОГИ |
Добровольный характер. | Принудительный характер. |
Скрытая форма принуждения. | Явная форма принуждения. |
Источники государственного кредита – временно свободные средства, которые появляются у:
предприятий;
банков;
страховых фондов;
населения.
Кредит берется для:
1. Финансирования бюджетного дефицита.
2. Финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия.
3. Финансирование предприятий местных органов власти.
4. Регулирования денежного обращения страны.
Классификация может производится в соответствии:
I. со сроками погашения;
II. с доходностью;
III. с валютой займа;
IV. с местом и способом размещения.
Займы:
- натуральными;
- денежными.
По праву эмиссии:
- государственные;
- местные.
По месту размещения:
а). внутренние;
б). внешние.
По доходности:
а). текущие (1, 3, 6 месяцев);
б). краткосрочные (1 – 3 года);
в). среднесрочные (3 – 10 лет);
г). долгосрочные лет).
По методам размещения:
– добровольные;
– принудительные.
Займы могут размещаться на фондовом рынке, существующем в России с 1982 года (тогда он существовал для населения и размещал трехпроцентные займы). В 1990 год – облигации 5 % займа для населения, предприятий и организаций. Для него были привлечены брокерские фирмы.
Функции по распространению государственных займов были закреплены за Центробанком РФ, а не за брокерскими конторами.
В марте 1993 года состоялся I выпуск нового инструмента – государственных краткосрочных бескупонных обязательств на 3 и 6 месяцев. Каждый выпуск назывался траншей, которые существуют в виде записей на счетах (здесь присутствует дисконт).
Рынок ГКО подвержен колебаниям, он вытесняет частных инвесторов, которые могли бы использовать свои деньги для производственных нужд.
С февраля 1996 года на рынок ГКО стали допускаться иностранцы. Однако рынок ГКО должен “изгнать” банки, как это сделал валютный коридор со своего рынка. Необходимость состоит в том, что ГКО должны быть использованы для инвестирования промышленности.
Для инвестирования промышленности выпускаются:
– ГКО;
– валютные облигации Минфина;
– золотой сертификат Минфина;
– КО (краткосрочные обязательства – ценные бумаги государства, предназначенные только для предприятий).
ОБЛИГАЦИИ:
– рыночные (операции на фондовом рынке);
– нерыночные;
– специальные.
Облигации имеют нарицательную стоимость и продаются на бирже.
Государственный долг – сумма выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными процентами, которая должна быть выплачена вместе с процентами к определенной дате или через определенный срок. Он становится структурным элементом финансовой системы (существует Департамент государственного долга и ценных бумаг).
Обслуживание государственного долга – совокупность отношений по погашению долга и новым займам.
Для того, чтобы государство смогло расплатиться с долгами оно может уточнять займы. Уточнение может касаться:
а) доходности займов (снижение процента) – конверсия;
б) условий, касающихся сроков – консолидация;
в) объединения нескольких займов в один заем – унификация.
Государство может быть банкротом и объявить о своем банкротстве.
В СССР государственный долг существовал в 2-ух формах:
– внутренний долг правительства перед Центробанком в виде товаров народного потребления (ТНП);
– внешний долг перед странами - кредиторами.
Государственный внутренний долг:
I. Задолженность правительства РФ: январь 96 года – млрд. руб.
1) задолженность Центробанка по кредитам на покрытие бюджетного дефицита (млрд. руб.)
2) задолженность правительства перед предприятиями и населением:
а) ГКО;
б) КО;
в) государственный казначейские векселя;
г) задолженность по АПК;
д) золотые сертификаты;
е) прочие государственные займы.
II. Задолженность Центробанка РФ.
III. Прочая задолженность.
Государство как кредитор.
1. Государственное кредитование – это форма субсидирования и средство перераспределения финансовых ресурсов по кредитным каналам.
2. Основная сфера государственного кредитования – капиталовложения:
– финансирование сельского хозяйства;
– финансирование жилищного строительства;
– финансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
3. Государство как гарант на рынке ссудных капиталов. Это особая форма государственного кредитования:
– риски по задержке платежа;
– банкротство;
– политические беспорядки;
– прочее.
Экономические и социальные последствия возрастания государственного долга.
Рост долга приводит к:
1) росту заимствований (в результате вытесняется частный капитал с рынка ссудного капитала);
2) непроизводительный характер использования полученных средств;
3) увеличивается нагрузка на государственный бюджет посредством роста величины процентов по кредитам.
Управление государственным долгом:
а) государственный долг должен быть вовремя погашен;
б) выплата процентов;
в) проведение конверсии, консолидации, унификации займов;
г) выпуск новых займов;
д) проведение денежно - кредитной политики;
е) прочее.
Совокупность действий государства, связанных с перечисленными действиями, называется управление государственным долгом.
Международный кредит связан с государственным долгом. Источниками международного кредита являются:
– специальные правительственные фонды;
– бюджетные средства государства;
– специальные банки (например, экспортно - импортный банк США);
– специальные международные кредитные институты (национальные, региональные, международные).
Формы международного кредита:
1) собственно кредит:
а) связанный (где кредит был получен, там и должен быть потрачен);
б) свободный (финансовый)
2) помощь.
Активное сальдо платежного баланса дает возможность выплаты долга (10 – 12 млрд. в год направлять на выплаты).
3. Особенности финансов банков. Роль банковской системы в функционировании рынка финансов
В России действуют система кредитных организаций.
Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции.
Кредитные организации включают банки и небанковские кредитные организации.
Учредителями кредитной организации могут быть юридические и физические лица. При этом учредители - юридические лица должны иметь устойчивое финансовое положение и выполнять обязательства перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами за последние три года.
Уставный капитал кредитной организации составляется из вкладов (номинальной стоимости акций) ее учредителей (участников).
Вкладом в уставный капитал могут быть денежные средства, материальные активы (банковское оборудование и здания (помещения), в котором располагается кредитная организация). Не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов государственной власти, за исключением случаев ( вкладов в муниципальные банки). Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут использоваться привлеченные денежные средства.
Максимальный размер неденежной части уставного капитала кредитной организации не должен превышать 20 процентов первые два года деятельности кредитной организации и 10 процентов в последующие годы (с учетом сумм, направленных в уставный капитал по результатам капитализации переоценки неденежной части уставного капитала).
Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.
К банковским операциям относятся:
1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещение указанных в пункте 1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков - корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6) купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8) выдача банковских гарантий.
9) выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
10) приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
11) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
12) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями ;
13) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
14) лизинговые операции;
15) оказание консультационных и информационных услуг.
БАНК РОССИИ
Основными целями деятельности Банка России являются:
· защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
· развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
· организация денежного обращения;
· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Банк России проводит денежно-кредитную политику. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование банков;
5) валютное регулирование;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения.
Под операциями на открытом рынке понимаются купля - продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.
Под валютными интервенциями Банка России понимается купля - продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.
Операции Банка России:
Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ:
1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами;
2) покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;
3) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
4) покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;
5) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
6) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
7) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;
8) выдавать гарантии и поручительства;
9) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
10) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и иностранных государств;
11) выставлять чеки и векселя в любой валюте;
12) осуществлять другие банковские операции от своего имени.
Банк России не имеет права:
1) осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами;
2) приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций;
3) осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий, учреждений и организаций;
4) заниматься торговой и производственной деятельностью;
5) пролонгировать предоставленные кредиты.
Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.
Главная цель банковского регулирования и надзора - поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Однако Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций.
Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности.
В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России устанавливает им обязательные нормативы:
1) минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций, минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций. Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается как сумма уставного капитала, фондов кредитной организации и нераспределенной прибыли.
2) предельный размер не денежной части уставного капитала;
3) максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, являющихся по отношению другу к другу зависимыми или основными и дочерними, устанавливается в процентах от собственных средств кредитной организации. При определении размера риска учитываются вся сумма кредитов кредитной организации данному заемщику или группе связанных заемщиков, а также гарантии и поручительства, предоставленные кредитной организацией заемщику или группе связанных заемщиков.
4) максимальный размер крупных кредитных рисков. Максимальный размер крупных кредитных рисков устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных рисков и собственных средств кредитной организации. Крупным кредитным риском является объем кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5 процентов собственных средств кредитной организации. Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 25 процентов собственных средств кредитной организации.
5) максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика). Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) кредитной организации устанавливается как процентное соотношение величины вклада или полученного кредита, полученных гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственных средств кредитной организации.
6) нормативы ликвидности кредитной организации. Нормативы ликвидности кредитной организации определяются как:
- соотношение между ее активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов и других факторов;
- соотношение ее ликвидных активов (наличные денежные средства, требования до востребования, краткосрочные ценные бумаги, другие легкореализуемые активы) и суммарных активов.
7) нормативы достаточности капитала. Нормативы достаточности капитала определяются как предельное соотношение общей суммы собственных средств кредитной организации и суммы ее активов, взвешенных по уровню риска
8) максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения. Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) граждан определяется как предельное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) граждан и величины собственных средств (капитала) банка.
9) размеры валютного, процентного и иных рисков.
10) минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы. Банк России определяет порядок формирования и размер образуемых до налогообложения резервов (фондов) кредитных организаций на возможные потери по ссудам, для покрытия валютных, процентных и иных финансовых рисков, страхования вкладов граждан.
11) нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Нормативы использования собственных средств кредитной организации для приобретения долей (акций) других юридических лиц устанавливаются в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств кредитной организации. Размер норматива использования собственных средств для приобретения долей (акций) не может превышать 25 процентов собственных средств кредитной организации.
12) максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам). Максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам), определяется в процентах от собственных средств банка. Указанный норматив не может превышать 20 процентов.
Финансы банков.
Банки кроме организационно-правовой формы кредитных отношений являются коммерческими организациями. Финансовые отношения банков в основном возникают в связи с формированием и использованием собственных средств банков: уставный капитал, прибыль, резервные фонды и страховые резервы банка.
Уставный капитал банка образуется за счет тех же источников, что и на остальных коммерческих организациях (исключения по закону: нельзя привлекать в уставный капитал средства некоммерческих организаций, бюджета и внебюджетных фондов, органов государственной власти больше чем на 25%).
Сумма минимального требования к УК коммерческого банка.
Эти требования необходимы для защиты интересов вкладчиков. К 1999 г. минимальный УК КБ должен составлять не менее 5 млн. ЭКЮ (в связи с финансовым кризисом временно возможно понижение данного требования).
Финансовые отношения КБ возникают и по поводу создания резервных фондов для возмещения убытков по активным операциям, резервные фонды выплат процентов по облигациям при недостатке прибыли. Акционерные банки формируют эти резервные фонды путем ежегодных отчислений от прибыли до определенного уровня в процентах к УК.
КБ создают страховые резервы под конкретные операции:
- от обесценения вложений в ценные бумаги;
- резерв от возможных потерь по ссудам при их невозврате.
Важнейший источник банковских финансовых ресурсов – прибыль (доходы – расходы).
К доходам относятся:
- проценты за кредит (в РФ до 80%; за рубежом – 40-50%);
- плата за расчетно-кассовое обслуживание;
- комиссионное вознаграждение за услуги и корреспондентские отношения с другими банками;
- доходы от факторинговых, лизинговых, трастовых, консультационных, экспортных услуг;
- доходы по предоставленным гарантиям;
- доходы по ценным бумагам, в т. ч. государственным ценным бумагам.
Расходы:
- уплаченные проценты по счетам предприятий, вкладам, межбанковским кредитам;
- комиссионное вознаграждение за услуги и корреспондентские отношения с другими коммерческими банками;
- расходы на содержание банка (операционные, почтовые, канцелярские, реклама, аудит и др.);
- платежи в бюджет и внебюджетные фонды, включаемые в банковские издержки.
Из полученной прибыли КБ платят налог на прибыль (по повышенной ставке – до 24%), налог на имущество. Оставшаяся часть распределяется между фондами накопления и потребления.
Собственные средства КБ – важнейший показатель финансового положения КБ. Их основное назначение – обеспечить выполнение обязательств перед вкладчиками, а также на развитие материальной базы банка. Большинство экономических нормативов, установленных ЦБ для КБ, основываются на величине собственных средств КБ.
Существует два способа увеличения размера собственных средств коммерческого банка:
- направление большей части прибыли на создание резервных фондов и увеличение УК;
- привлечение внешних ресурсов путем выпуска ценных бумаг.
Эти пути взаимно противопоставлены друг другу (чем больше прибыли идет в УК, тем меньше дивиденды и привлекательность ценных бумаг).
Основные группы финансовых отношений коммерческих банков:
- отношения с государством по поводу уплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды; теоретически возможна финансовая помощь из бюджета, но обычно кредит не из бюджета, а ЦБ;
- отношения с субъектами хозяйствования и государством по поводу покупки ценных бумаг, получения процента и дивидендов по ним;
- с кредиторами и заемщиками в случаях нарушения условий кредитного договора, влекущих применение финансовых санкций;
- внутрихозяйственные финансовые отношения: формирование и использование различных денежных фондов за счет прибыли и других финансовых ресурсов банков;
- со страховыми компаниями;
- с работниками банка по предоставлению льгот и компенсаций премий;
- с некоммерческими организациями по предоставлению добровольных пожертвований.
Два подхода к роли банков:
1. двухуровневая банковская система: ЦБ – верхний уровень, система коммерческих банков – нижний уровень (Российская система)
2. трехуровневая: ЦБ, коммерческие банки, кредитно-финансовые организации (финансово-инвестиционные компании, стаховые компании, пенсионные фонды, фонды взаимных инвестиций, ссудно-серегательные товарищества, ломбарды). Латвия, США, Германия.
Различия:
1. трехуровневая система позволяет более гибко и всесторонне реагировать на изменение в финансом секторе
2. двухуровневая система позволяет более четко контролировать потоки денежных средств между банками
3. трехуровневая система дает возможность разработки более гибких механизмов привлечения денежных средств, отсюда большая аккумуляция денежных средств
4. двухуровневая система – банки носят характер универсальных кредитных учреждений с большим числом филиалов и с полным спектром финансовых услуг
5. трехуровневая система – детальная специализация, узкая направленность
6. трехуровневая система – всем управляет ЦБ
7. двухуровневая – ЦБ контролирует только порядок обращения денежных средств и сами коммерческие банки.
Функции
v основная функция банковской системы на финансовом рынке – перераспределение денежных потоков с точки зрения экономической целесообразности, аккумуляция свободных денежных средств, формирование инвестиционных пулов и обеспечение финансирования различных экономических программ
v обеспечение платежей на финансовом рынке
Хотя коммерческие банки как финансовые институты обеспечивают сделки, они являются и участниками этих сделок.
Условия привлечения средств.
1. Депозит – юридическое или физическое лицо открывает депозит
2. Покупка пая
3. Покупка облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов
4. Трастовый договор – банк или финансовые компании по поручению клиента управляют его средствами и платят согласно договоренности. Вложение денег в зависимости от степени риска
5. Брокер по поручению клиента занимается вложением средств клиента в ценные бумаги.
6. Банк – маркет-мейкер (осуществляет операции на рынке FOREX). Котировки.
Схема размещения денежных средств
Банк оперирует собственными средствами и преследует следующие цели: получение прибыли, минимизация рисков, ликвидность вложений.
В любом государстве ЦБ в рамках контроля за деятельностью коммерческих банков организует систему, которая закрепляется законодательно, обеспечивающая распределение активов коммерческих банков таким образом, чтобы они находились в равновесии.
По степени риска – самое безопасное – вложение в государственные ценные бумаги, кредиты правительству и т. д.
Смысл установления коэффициентов рисков в рамках контроля сводится к тому, чтобы поддержать надежность и стабильность банковской системы в целом.
У страховых компаний до 75% от собранной страховой премии должно быть инвестировано в государственные ценные бумаги.
4. Определение и классификация рисков в денежно кредитной системе
С точки зрения финансового менеджмента важное значение придается определению, выявлению и классификации рисков.
Риск – стоимостные характеристики, определяющие последствия события.
Чем выше прибыль, тем выше риск.
Важнейший критерий для подхода к организации инвестирования – соотношение рисков.
Кредитный сектор
1. Кредитный риск:
v Возврат кредита
v Получение % по кредитам
2. Сопутствующие риски:
v Политические
v Макроэкономические
v Форсмажорные обстоятельства
Денежный сектор
1. Макроэкономические – риск международных экономических кризисов (Индонезия – девальвация на 40% в течение суток)
Три вида реформ денежной системы:
Деноминация, политика плавной девальвации, нулификация денежной системы
2. Политические риски
3. Риск неправильной монетарной политики: несогласованность действий ЦБ и Правительства
В международном масштабе основная цель не получение прибыли, а избежание убытков.
Диверсификация – процесс распределения активов таким образом, чтобы степень риска вложения в каждый вид не отразилась в целом на структуре активов.
Страхование – передача всего или части риска страховой компании.
Хеджирование – страхование финансовых ресурсов на финансовых рынках.
Понятие "риск" определяется как "опасность, возможность убытка или ущерба". Следовательно, риск означает неуверенность в результате. Под "риском" также следует понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления производственной или финансовой деятельности.
Существуют различные способы классификации риска.
Например:
1) спекулятивный, простой (чистый);
2) системный, несистемный;
3)предпринимательский: производственный, коммерческий, финансовый;
4) инвестиционный, страховой, банковский и т. п.
Для всех видов рисков характерным является фактор неопределенности.
Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Различают чистые (простые) и спекулятивные предпринимательские риски.
Чистые риски означают возможность получения убытка или "нулевого" результата: этот риск рассчитан только на проигрыш.
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного так и отрицательного результата (вспомните график безубыточности и "мертвую точку").
Денежные расходы убытки и потери чаще всего является результатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Таким образом, получается, что финансовое предпринимательство это, по сути, то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются денежные средства (наличные, ценные бумаги, остатки на расчетном счете). Следовательно, потери, в целом характеризующие коммерческое предпринимательство, присущи и финансовому предпринимательству. Поэтому, обычно говорят, что финансовые риски это риски спекулятивные. С этих позиций финансовый риск выражается в возможности получения ущерба в результате проведения операций кредитного характера, осуществления финансовых инвестиций, эмиссии ценных бумаг.
С одной стороны, - финансовый риск это разновидность предпринимательского риска для предприятий основная деятельность которых не связана с финансовым рынком и означают в основном угрозу денежных потерь.
Если классифицировать этот финансовый риск по типу объекта потери:
А) Имущественный риск - это угроза потери части имущества (при этом весь ущерб пересчитывается в денежном выражении).
В) Риск, связанный с обязательствами - это риск финансовых убытков, когда действиями фирмы или отдельного лица наносится ущерб личности или имуществу кого-либо еще.
С другой стороны, с точки зрения предприятий кредитного рынка, - финансовый риск это разновидность соответственно банковских (в банковской системе), страховых (для страховой и пенсионной системы) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т. д.). То есть, предприятия кредитного рынка финансовый риск определяют как необходимость учета таких специфических факторов, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента.
Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность общих рисков, которая связана с угрозой не выполнения обязательств клиентами по причине несостоятельности. Например, банковские риски представляют собой опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций.
Они имеют достаточно сложную структуру и обычно делятся на внешние (страховой, валютный и т. д.) и внутренние (риски пассивных и активных операций, риски связанные со спецификой клиента и т. д.).
Рассмотрим финансовые риски предприятий сферы производства и обращения. Принято различать следующие составляющие их финансового риска: кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной выгоды, инвестиционный риск, налоговый риск.
а) Кредитный риск - опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.
b) Процентный риск - опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.
c) Валютные риски представляют собой опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям при совершении не только биржевых спекуляций, но и торговых внешнеэкономических операций.
e) Риск упущенной выгоды - вероятность наступления косвенного финансового ущерба или недополучения прибыли в результате: неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.
d) Инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.
Инвестиционный риск - это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось.
g) Налоговый риск включает: - невозможность гарантировать получение налогового кредита; - изменение налогового законодательства; - персональные решения сотрудников налоговой службы о возможности использования определенных льгот или применения конкретных санкций.
Методы управления финансовым риском.
Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают такие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т. п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.
Управление финансовым риском ставит задачу снижения издержек, связанных с риском - сведение до минимума возможной потери.
Потери могут быть оценены в денежном выражении, но оценивается также и шаги по их предотвращению. Качественный финансовый менеджмент уравновешивает эти два вила оценок и планирует, как лучше заключить сделку с минимумом риска. Обычно говорят о четырех методах управления риском:
А. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для предпринимателя чаще всего это означает: упразднение риска упраздняет и прибыль.
В. Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает необходимость предотвратить потери и уберечься от случайностей, а контролировать их - означает ограничение их размера в случае если убыток имеет место.
С. Страхование - как метод управления риском означает перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование) или обратиться за помощью к страховой фирме. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т. е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.
Для страхования характерны:
- целевое назначение создаваемого денежного фонда;
- расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях;
- вероятностный характер отношений;
возвратность средств.
Когда используют страхование как услугу кредитного рынка, то это означает, что финансовый менеджер должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.
D. Поглощение состоит в признании ущерба и отказ от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь. И во-вторых крупные фирмы прибегают к самострахованию, то есть процессу при котором организация часто подвергающаяся однотипному риску заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой. Кроме того, методы управления финансовым риском могут быть классифицированы на два вида:
- Физическая защита заключается в создании таких средств как: сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т. д.
- Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использование всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.
