Экзаменационный тест № 3
по курсу «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
для студентов 4 курса ФФК И МЭО
1. Владельцы голосующих акций вправе требовать ……… акционерным обществом (АО) принадлежащих им акций, если на общем собрании данного АО принято решение о реорганизации АО, о совершении крупной сделки, об изменении устава, затрагивающего их права, если они голосовали против этого решения или не голосовали вовсе.
2. Если АО выпускает …… акции, то общий их объем не должен превышать 25% от величины уставного капитала АО.
3. Уставный капитал АО состоит:
А. Из номинальной стоимости акций общества, приобретаемых акционерами. Уставный капитал определяет максимальный размер риска акционерного общества в его деятельности.
Б. Из рыночной стоимости акций общества, приобретаемых акционерами, по которой эти акции могут быть проданы на основании сделки в условиях конкуренции. Уставный капитал определяет минимальный размер риска акционерного общества в его деятельности.
В. Из номинальной стоимости акций общества, приобретаемых акционерами. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества акционерного общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
4. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в …… форме.
5. Брокер приобретает ценные бумаги, действуя от имени клиента и за счет клиента. В этом случае брокер выступает как:
А. Комитент. Б. Принципал. В. Комиссионер. Г. Поверенный. Д. Агент.
6. Исполнение по ордерной ценной бумаге распределяется между участниками следующим образом:
А. Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед законным владельцем солидарно.
Б. Лицо, выдавшее ценную бумагу, и указанный в ней плательщик отвечают перед законным владельцем солидарно.
В. Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, несут перед законным владельцем долевую ответственность.
7. Инвестиционный фонд, созданный в форме открытого акционерного общества с фиксированным размером акционерного капитала, для увеличения которого требуется решение общего собрания акционеров фонда, является:
А. Инвестиционным фондом закрытого типа. Б. Инвестиционным фондом открытого типа.
В. Интервальным инвестиционным фондом.
8. Дилер, работающий на рынке ММВБ, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с клиента комиссионные 0,05% от суммы каждой сделки купли-продажи государственных облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 3% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости государственных облигаций, приобретенных для клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операций купли-продажи государственных облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.
Ответ вписывается самостоятельно.
9. В каких случаях текущая доходность государственных облигаций будет равна ставке купонных платежей?
А. Никогда. Б. Если курсовая стоимость равна номиналу. В. Если курсовая стоимость выше номинала.
Г. Если курсовая стоимость ниже номинала.
10. Определите единый биржевой курс на основе данных таблицы:
Заявки | ||
На продажу (количество) | Пределы цен в заявках | На покупку (количество) |
- | Купить по любой цене | 30 |
50 | 548 | 40 |
30 | 546 | 30 |
20 | 545 | 20 |
60 | Продать по любой цене | - |
11. Какой метод используется применяется при расчете индекса Доу-Джонса?
А. Метод расчета средневзвешенной величины.
Б. Метод расчета среднеарифметической величины.
В. Метод расчета среднегеометрической величины.
12. По какой цене приобретает Банк России государственные ценные бумаги на ММВБ?
А. По цене конкурентной заявки, выставленной на аукцион.
Б. По средневзвешенной цене аукциона.
В. По цене отсечения, установленной Минфином РФ.
13. Через какой срок должен совершиться обратный выкуп по сделке репо, если цена ее первой и второй части составляет 91% и 93% соответственно, ставка репо – 9% годовых.
14. При какой цене за фьючерсный контракт не существует возможности арбитража между вложением 1000 ед. в акции и покупкой двухмесячного фьючерсного контракта на фондовый индекс, если рыночная процентная ставка равна 9% годовых, а совокупные дивиденды по акциям равны 10% годовых?
Расчет и ответ вписываются самостоятельно.
15. Текущая спот цена на базовый актив по колл опциону равна 100, цена страйк (исполнения) – 105. Чему равна опционная премия?
А) Внутренней стоимости. Б) Временной стоимости. В) Спот цене на базовый актив.
Г) Цене страйк. Д) Сумме внутренней и временной стоимости.
16. Инвестор продал фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКО с исполнением через 2 месяца по цене 91,73%. Средневзвешенный курс ГКО с исполнением в этот день составил 88,21%. На следующей сессии тот же Инвестор купил такой же контракт по цене 90,9%., при средневзвешенном курсе ГКО 88,63%. Учитывая, что шаг изменения цены контракта равен 0,01% от номинала ГКО и цена шага равна 100 руб., определите, прибыль или убыток получил инвестор от этих операций.
Ответ вписывается самостоятельно.
17. При какой цене за наличный инструмент, покупка трехмесячного фьючерса по цене 102 руб., равноценная покупке наличного инструмента, если индикативная процентная ставка равна 16%?
Расчет и ответ вписываются самостоятельно.
18. Определите сумму выплат по процентному свопу на расчетную дату исходя из следующих условий: сумма денежного актива, на основе которого определяются процентные обязательства – 150 euro, размер плавающей процентной ставки – 8% годовых, размер фиксированной процентной ставки – 10% годовых, расчет суммы выплат по свопу производится ежеквартально.
Ответ вписывается самостоятельно.
19. Облигация сроком погашения через 2 года по номиналу. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход в размере 10% от номинала. Рыночная цена облигации составляет 91,9% от номинала. Найдите реальную доходность (внутреннюю ставку доходности) этой облигации равна:
А. 10%. Б. 12%. В. 20%. Г. 15%. Д. Иной ответ.
20. Правительство выпустило облигации с годовой купонной ставкой 8% и размещает их по номинальной стоимости на первичном рынке. Год назад оно выпускала аналогичные облигации с годовой купонной ставкой 7%. Оцените рыночную стоимость 7% облигации (при прочих равных условиях)?
А. 87,5%. Б. 99%. В. 101%. Г. 114,3%. Д. Иной ответ (вписывается самостоятельно).
21. Рыночная цена облигации равна 120 ед., индикативная рыночная процентная ставка составляет 12%, критерий 1/8 равен 0,2%. Если процентная ставка снизится до 11%, чему будет равна рыночная цена этой облигации?
А. 119 3/8 ед. Б. 119 5/8 ед. В. 120 3/8 ед. Г. 120 5/8 ед. Д. Иной ответ.
22. Эмитент выпустил облигации с годовой купонной ставкой 10% и размещает их по цене 101% от номинальной стоимости на первичном рынке. Год назад он выпускал аналогичные облигации с годовой купонной ставкой 8%. Оцените рыночную стоимость 8% облигации (при прочих равных условиях)?
А. 80,8%. Б. 88%. В. 126,3%. Г. 99%. Д. Иной ответ (вписывается самостоятельно).
23. По окончании четвертого года дилер в результате погашения облигаций эмитентом получил доход от владения этими ценными бумагами 36000 руб. Купонная ставка равна 10% годовых. По окончании каждого года осуществлялось рефинансирование купонных выплат в облигации. Рассчитайте первоначальную сумму вложений в облигации.
Ответ вписывается самостоятельно.
24. Рассчитайте курс 10% купонной облигации, до погашения которой осталось 4 года при условии, что индикативная процентная ставка равна 12%.
Ответ вписывается самостоятельно.
