Сущность и социально-экономическая природа анализа финансового состояния предприятия

Сущность и социально-экономическая природа анализа финансового состояния предприятия

2007 год

Содержание

Введение............................................................................................... 3

1 Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения....................................... 5

2 Понятие и методы оценки финансовой устойчивости предприятия 7

3 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) предприятий........................................................................................................................ 9

4 Понятие и методы управления активами и пассивами.................... 11

Заключение........................................................................................... 21

Список использованных источников.................................................. 22

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится экономической оценки хозяйственной деятельности предприятий. С ее помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Целью работы является исследование теоретических аспектов финансового состояния предприятия.

Под экономической оценкой понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание экономической оценки вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция экономической оценки - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция экономической оценки - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Экономической оценкой финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов.

Экономическая оценка является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В экономическую оценку финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности предприятия и т. д.

Проблема ликвидности и платежеспособности предприятия стоит очень остро в условиях переходной экономики во многих странах СНГ.

Анализ ликвидности является ключевым звеном экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности), так как отражает состояние сторон деятельности предприятия: материально-технического снабжения, производства, сбыта, инвестиционной деятельности и т. д.

1 Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

-  имущественное состояние предприятия;

-  степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;

-  потребность в дополнительных источниках финансирования;

-  способность к наращиванию капитала;

-  рациональность привлечения заемных средств;

-  обоснованность политики распределения и использования прибыли. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния

составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказом от 01.01.01 года № 67н для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является, или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т. п.

Финансовый анализ распадается на два различных по подходу и используемым методикам участника - исторический анализ финансового состояния и перспективный анализ безубыточности деятельности предприятия, как показано на рисунке 1.

Финансовый анализ

 

Рисунок 1- Схема финансового анализа

Исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства, является составной частью общего финансового анализа.

2 Понятие и методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам. Первым шагом при ее анализе является предварительная оценка. На этом формируется представление о деятельности предприятия, выявляющие изменения в составе имущества фирмы, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Платежеспособность предприятия - это готовность возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке.

Средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т. е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т. к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности, на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4.

Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т. п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

3 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) предприятий

Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом) или объявления должником о своей несостоятельности (банкротстве), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), проведения внешнего управления и конкурсного производства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

В сферу деятельности закона попадают все юридические лица, в том числе некоммерческие организации за исключением казенных предприятий, а также граждане (индивидуальные предприниматели).

Для целей настоящего Федерального закона используются следующие основные понятия:

- несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство);

- должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом;

- денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации;

- обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;

- руководитель должника - единоличный исполнительный орган юридического лица, а также иные лица, осуществляющие в соответствии с федеральными законами деятельность от имени юридического лица без доверенности;

Признаки банкротства.

-Неисполнение обязательств в течении трех месяцев.

-Для граждан превышение суммы долга над стоимостью имущества.

В сумму требований к должнику могут быть включены:

-Задолженность за товары, работы, услуги.

-Задолженность по кредитам с учетов процентов.

-Суммы налогов и сборов.

-Долги по оплате труда.

В сумму требований не могут быть включены:

-Штрафы, пени, неустойки.

-Обязательства перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью.

-Обязательства по выплатам авторских вознаграждений.

-Обязательства перед учредителями по дивидендам или паевым вознаграждениям.

4 Понятия и методы управления активами и пассивами

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств[7]. Применительно к предприятию - это распределение на наличные деньги, инвестиции и другие активы.

Очевидным решением проблемы размещения средств является «покупка» таких активов (предоставление ссуд и инвестиций), которые могут принести наивысший доход при том уровне риска, на который готово пойти руководство предприятия. Однако управление фондами на предприятиях осложняется целым рядом факторов. Во-первых, поскольку предприятия являются наиболее регулируемой отраслью, они должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля. Во-вторых, отношения между предприятиями и его клиентами строятся на основе доверия и взаимопомощи.

Существует взаимозависимость между активными операциями и операциями пассивными, которые рассматриваются в следующем разделе. Ликвидность можно обеспечить, поддерживая высокий уровень наличности или помещая средства в высоко ликвидные активы, а также гарантировав предприятию возможность привлекать дополнительные средства и занимать деньги из других источников. Большая изменчивость суммы средств, требования досрочного погашения долгов также обусловливают необходимость увеличения ликвидных активов. К тому же имеется прямая связь между издержками и заемным средствам, с одной стороны, и доходами от различных активных операций - с другой. Повышать прибыльность операций, не выходя за границы ликвидности, помогает тщательное сопоставление предельных издержек по привлеченным средствам и предельных доходов от кредитов и инвестиций.

-Методы управления активами

Таким образом предприятия должно распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и ликвидности [3].

-Метод общего фонда средств.

Средства, за размещение которых отвечает управляющий предприятия, поступают из различных источников это также собственный капитал. В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов, которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед предприятием целей.

Данный метод требует от руководства предприятия равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты подсказывают, какая часть имеющихся у предприятия средств должна быть помещена в резервы первой или второй очереди, чтобы это принесло доход. Вопросы инвестирования средств в земельные участки, здания и прочую недвижимость обычно рассматриваются отдельно.

Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов носит функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах предприятия. Тем не менее ей придают большое значение и включают в первичные резервы те активы, которые могут быть немедленно использованы. Это - главный источник ликвидности предприятия. В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью «наличность и задолженность других предприятий».

Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства предприятия, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых предприятий отношения наличных активов к сумме средств или к сумме всех активов.

Задачей номер два при размещении средств будет создание «некассовых» ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. Эти резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Как и последние - это скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская, и она также не фигурирует в балансе предприятия. Во вторичные резервы входят активы для которых также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех предприятий области, хотя он не всегда отвечает потребностям предприятия. В качестве примерного индикатора ликвидности. Системы предприятий в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и общей суммы средств.

Использование метода общего фонда средств в управлении активами предприятия дает широкие возможности выбора категорий активных операций. Этот метод устанавливает приоритеты, которые формулируются довольно общо. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы «ликвидность - прибыльность». Последнее зависит от опыта и интуиции руководства предприятия[1].

-Метод распределения активов.

Выше отмечалось, что при подходе к размещению средств с позиций общего фонда средств излишне много внимания уделяется ликвидности и не учитываются различия требований ликвидности к основному капиталу. Этот недостаток служит причиной нарастающего сокращения нормы прибыли. Метод распределения активов, известный также как метод конверсии средств, позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.

Модель распределения активов устанавливает, что размер необходимых предприятию ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения или оборачиваемостью. Данная модель предполагает создание нескольких «прибыльных центров» (или «центров ликвидности») внутри самого предприятия, используемых для размещения средств, привлеченных предприятием из разных источников. Эти структурные подразделения часто называют «предприятия внутри предприятия», поскольку размещение средств каждым из этих центров осуществляется независимо от размещения средств других центров. Иными словами, на предприятии как бы существуют обособленные друг от друга средства и основной капитал.

Установив принадлежность средств к различным центрам с точки зрения их ликвидности и прибыльности, руководство предприятия определяет порядок их размещения каждым центром. Следовательно, значительная часть средств из одного центра будет направлена в резервы первой очереди, оставшаяся часть будет размещена преимущественно во вторичные резервы

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли. Сторонники метода распределения активов утверждают, что повышение нормы прибыли достигается устранением избытка ликвидных активов, основному капиталу.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. Хотя в основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения различных типов средств, может не быть тесной связи между скоростью обращения средств той или иной группы и колебаниями общей суммы средств этой группы. Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает независимость источников средств от путей их использования. На деле это далеко не так.

Другие недостатки равно касаются и метода общего фонда средств, и метода распределения активов. Оба метода делают акцент на ликвидности обязательных резервов и возможном изъятии средств. Между тем хорошо известно, что по мере подъема деловой активности растут и средства.

Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными. Их следует рассматривать не как комплекс нормативных указаний, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство предприятия может определить подход к решению проблемы управления активами. Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного предприятия.

-Метод научного управления.

Управление активами с помощью научных методов и исследования операций предполагает использование более сложных моделей и современного математического аппарата для анализа сложных взаимосвязей между различными статьями баланса и отчета о прибылях и убытках. Этот подход может оказать большую помощь руководству предприятия в принятии решений.

Два метода, рассмотренные в предыдущих разделах, сводятся к применению простейших приемов научного управления для анализа связей между различными статьями актива и пассива. Они указывают пути размещения всех доступных для инвестирования средств таким образом, чтобы обеспечить достаточную норму прибыли, осуществляя операции в пределах ограничений ликвидности, установленных руководством предприятия (т. е. изнутри) или органами контроля предприятием (т. е. извне).

Более сложная методика предполагает научный подход к решению управленческих проблем с использованием прогрессивных математических методов и ЭВМ для изучения взаимодействия элементов в сложных моделях. Этот подход требует определения целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на три вопроса: «в чем суть проблемы?», «каковы варианты ее решения?», «какой вариант наилучший?»

Одним из методов, используемых специалистами по управлению для решения производственных проблем, является линейное программирование. Далее следует его описание, чтобы проиллюстрировать, как используются научные методы для выработки решений при управлении активами предприятия. Этот метод увязывает проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвидности.

При управлении активами и в иных сферах деятельности руководство предприятия может эффективно использовать также и другие методы научного управления.

-Модель линейного программирования

Это метод математического моделирования, выражающий взаимосвязь различных элементов принятия решений в стандартной математической форме. Модель использует один из стандартных вычислительных методов, например, симплекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Математические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное применение - дело весьма сложное, однако совсем не обязательно, чтобы их разрабатывали лица, применяющие линейное программирование. За пределами учебных аудиторий никто не занимается линейным программированием вручную. Для облегчения использования таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные программы. И тем не менее крайне важно, чтобы руководство могло выделить те виды проблем в области принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного программирования, понимало экономическое содержание различных допущений модели, было в состоянии помочь инженерам-математикам и специалистам по исследованию операций проанализировать проблему, могло интерпретировать и оценивать результаты анализа.

Каждая модель линейного программирования имеет определенные характеристики. Полагают, что задача наиболее успешно решается с помощью переменных, контролируемых лицом, принимающих решения, причем необходимо, чтобы в наличии имелось несколько альтернатив использования указанных переменных. Каждый из альтернативных путей имеет одно или более ограничений с точки зрения способности лица, принимающего решения, контролировать решающие переменные. Линейное программирование представляет собой детерминированную модель, приводящую к единственному оптимальному решению, так что характер ограничений должен быть точно известен или поддаваться аппроксимации. Целевая функция должна быть непрерывной, т. е. коэффициенты решающих переменных должны допускать возможность задавать им любые значения. Цель должна быть оформлена - иногда путем аппроксимации - в линейном виде, иными словами, каждая переменная, определяющая решение, должна вносить свой вклад в значение целевой функции и в уравнения, описывающие ограничения.

Модель линейного программирования требует формулирования цели, которая должна быть оптимизирована, в явном виде. Оптимизация может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель - довести до максимальной величины прибыль от размещения активов.

Инвестиции предприятия ограничиваются законами и предписаниями органов контроля. Из них одни связаны с экономическими условиями, другие устанавливаются руководством предприятия для обеспечения здоровых принципов деятельности предприятия. Некоторые ограничения труднее выразить математической формулой, другие - проще. Одни являются абсолютными, другие зависят от усмотрения руководства. Например, сумма наличности и средств на предприятии должна быть по меньшей мере равна минимальным резервам, обязательным для предприятия.

Решение системы уравнений линейного программирования укажет, какие суммы следует инвестировать в каждый вид активов, чтобы максимизировать прибыль при заданном наборе допущений, включенных в модель. Вполне вероятно, что потребуется рассчитать программу несколько раз, меняя наборы допущений, чтобы проверить чувствительность результатов к изменению допущений.

Метод научного управления активами предприятия дает заметные преимущества, располагающим либо сотрудниками, либо консультантами, математическая подготовка которых позволяет его использовать. Руководство предприятия должно рассматривать подобные методы как путь совершенствования процесса принятия решений, но не как замену их собственного опыта суждений. Использование достаточно разработанной модели линейного программирования позволит руководству предприятия увидеть последствия некоторых его решений. Модель можно использовать для проверки чувствительности этих решений к изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах. И уж конечно, она полезна тем, что позволяет использовать преимущество быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении средств в различные активы.

Однако на завершающей стадии анализа руководство предприятия должно принять на себя ответственность за формулирование модели и за те решения, которые основываются на полученной благодаря, ей информации. Одно из главных преимуществ, которое получает руководство при формулировании модели, состоит в том, что заставляет тщательно определять цели и в явной форме выражать различные ограничения. Более того, этот процесс принуждает руководство изучать средства для выявления объемов различных видов инвестиций, возможностью дохода и издержек по ним. Полученная информация представляет исключительную ценность независимо от метода ее получения.

Основной недостаток использования научных методов управления касается главным образом мелких предприятий. Оно предполагает наличие сотрудников или консультантов с соответствующей подготовкой, а также вычислительного оборудования мощности, достаточной для расчета крупных моделей. И то и другое обходится очень дорого.

Управление пассивами

Защитники этой теории утверждают, что предприятия могут решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории наиболее активно выступали ведущие финансовые центры, но вскоре ее приняли повсеместно. Ее возникновение связано с восстановлением рынка федеральных фондов в 50-е годы и последующим развитием предаваемых срочных депозитных сертификатов как главного инструмента денежного рынка [6].

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств и определением соответствующей комбинации источников средств для данного предприятия. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости.

В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности предприятия. В последние годы предприятия прибегают к обширным займам для обеспечения своей ликвидности. Такие займы стали называть управлением пассивами. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйственных предприятий в кредите. Увеличение расходов побудило предприятия более полно использовать свои ресурсы.

В следствии этого, на предприятиях время от времени возрастает потребность в средствах.

Заключение

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

В работе рассмотрены теоретические и методологические аспекты экономической оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Список использованных источников

1.  , Петров A. M. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской кредиторской задолженности: Учебно - практическое особие/ под ред. . - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. - С.

2.  , Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд - во Проспект, 2004. - С. 284-287

3.  Ивашкевич дебиторской задолженности // Бухгалтерский учетмарт. - № 6.

4.  Курбангалеева и списание кредиторской задолженности \\ Консультант бухгалтераянварь. - № 1.

5.  , Сложные вопросы списания бюджетных платежей \\ Глав­бух, 2006 - .61-67.

6.  Списание дебиторской задолженности по итогам года // Финансовая газета. Региональный выпускфевраль. -№ 8.

7.  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет№ 4.

8.  Основные документы, регламентирующие порядок организации и веде­ния бухгалтерского учета и налогообложения, принятые в августе 2006 г. // Официальные материалы 2006 г. - № 19 - с

9.  Каняев документы косвенно подтверждают расходы? // Главбух 2006 г.-. 31-38