РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Среднесрочный прогноз внешней торговли РФ: 2008 – 2015 гг.
(базовый сценарий)
Прогноз внешней торговли, представленный в данном бюллетене, основывается на результатах текущей версии модели QUMMIR, которые можно найти на сайте группы RIM (www. *****). Основные изменения в модели связаны с расширением блока расчета основных внешнеторговых показателей и платежного баланса. Описание основных зависимостей, использовавшихся при расчете можно найти в первом выпуске бюллетеня внешней торговле на сайте группы RIM.
В данном приложении (с периодичностью два выпуска в год) публикуется прогноза экспорта и импорта товаров в номенклатуре ОКВЭД с горизонтом прогнозирования в 8 лет. Так как в данном прогнозе расчеты производятся на перспективу до 2015 г. мы продлили текущий базовый прогноз модели QUMMIR на этот период. При этом использовались сценарные условия Министерства экономического развития (МЭР РФ) на период до гг.
В данной версии бюллетеня рассматривается два сценария развития внешней торговли, различающиеся между собой гипотезами изменения мировых цен на нефть. Первый из них является базовым и описывается более подробно. Второй сценарий рассчитан исходя из динамики цен на нефть, содержащейся в последней версии проекта «Основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период до годов», разработанного МЭР РФ
СОДЕРЖАНИЕ
Аналитическое резюме по развитию внешней торговли в гг. 3
Общая логика расчетов по модели.. 5
Основные экзогенные переменные модели.. 5
Основные результаты прогноза.. 7
Альтернативный сценарий изменения цен на нефть.. 12
Аналитическое резюме по развитию внешней торговли в гг.
Развитие внешней торговли в году наглядно продемонстрировало принципиальные отличия, в механизмах формирования динамики экспорта и импорта.
В текущих экономических условиях, когда загрузка производственных мощностей по выпуску основных топливно-энергетических и сырьевых товаров близка к максимальной, а спрос на внутреннем рынке продолжает расширяться, рост стоимостного объема экспорта определяется главным образом состоянием мировой конъюнктуры товарных рынков.
Одновременно с этим растущий инвестиционный и потребительский спрос, приводят к тому, что стоимостной объем российского импорта увеличивается, в основном за счет роста импорта в натуральном выражении.
Такое различие в факторах формирования динамики экспорта и импорта делает сальдо торгового баланса крайне чувствительным к возможному ухудшению конъюнктуры на мировых товарных рынках и, в частности, к снижению нефтяных цен.
В 2007 году, впервые начиная с 2003г., сальдо внешней торговли товарами продемонстрировало отрицательный рост. По данным ЦБ России в 2007г. торговый баланс сократился по отношению к 2006 году на 6% и составил 130.9 млрд. долл. США (139.3 млрд. долл. США в 2006г.).
Сокращение сальдо внешней торговли в 2007 г. было обусловлено двумя факторами. Во-первых, ускорением темпов роста импорта, который достиг 223.5 млрд. долл. США. и увеличился на 36% относительно предыдущего года. И, во-вторых, замедлением роста экспорта товаров до 16.8%, тогда как годом ранее экспорт товаров в стоимостном выражении увеличился на 24.5%.
Замедление динамики экспорта в 2007г. было характерно не только для основных сырьевых товаров, но и для машин и оборудования, конкурентоспособность которых на внешнем рынке чувствительна к укреплению национальной валюты. По итогам 2007г. экспорт машин и оборудования увеличился по отношению к предыдущему году на 13.2%, тогда как в 2006г. рост экспорта машин и оборудования составил 28.9%.
В свою очередь, ускорение импорта было вызвано стремительным расширением конечного спроса, о чем свидетельствуют рекордные темпы роста потребления домашних хозяйств, и накопления основного капитала, которые по итогам 2007г. составили 12.8% и 20.8%, соответственно.
Следует отметить, что немаловажным фактором роста импорта инвестиционных товаров остается таможенно-тарифная политика Правительства РФ, связанная с обнулением ставок импортных пошлин на отдельные виды машин и оборудования.
Так же существенный вклад в расширение импорта внесло увеличение спроса со стороны обрабатывающей промышленности на продукцию промежуточного потребления (материалы и комплектующие) зарубежного производства.
В первом полугодии 2008г. расширение внешней торговли происходило рекордными темпами. Темпы роста импорта и экспорта в январе-июне текущего года, по сравнению с январем-июнем предыдущего года, были самым высокими начиная с 1995 года.
По данным ЦБ России в январе-июне 2008г. импорт увеличился на 41.3% относительно января-июня 2007г. и составил 135.0 млрд. долл. США. Российский экспорт в январе-июне 2008г. достиг 238.0 млрд. долл. США, что на 53.1% превышает объем экспорта за первые шесть месяцев прошлого года. Сальдо торгового баланса в первом полугодии 2008г. существенно укрепилось и достигло 103 млрд. долл. США, на 43.1 млрд. долл. США превысив уровень первого полугодия 2007г.
Рост экспорта в первом полугодии текущего года существенно опережал расширение импорта чему способствовало укрепление конъюнктуры на мировых товарных, в особенности на мировых рынках топливно-энергетических товаров и черных металлов.
В январе-июле 2008г. по сравнению с 2007г. увеличение средней экспортной цена на уголь составило 22%, на нефть – 49%, нефтепродукты – 45%, газ природный – 37%, прокат черных металлов – 23%, чугун – 31%, лом черных металлов – 36%, полуфабрикаты из железа и стали – 39%.
Рост экспортных цен на цветные металлы был более умеренным. В первом полугодии 2008г. по отношению к предыдущему году экспортные цены на медь и алюминий увеличились на 9%. В то же время экспортная цена на никель за рассматриваемый период заметно снизилась – на 23%.
За исключением алюминия и газа, рост экспорта топливно-энергетических и сырьевых товаров в первом полугодии 2008г. по отношению к первому полугодию 2007г. не превышал 8%, а по некотором позициям был даже отрицательным.
Так, по данным таможенной статистики, наиболее высокие темпы роста физического объема экспорта в первом полугодии 2008г. по сравнению с январем-июнем 2007г. среди топливных и сырьевых товаров были характерны для природного газа (15.6%), алюминия (16.6%) и угля (8.0%).
Одной из положительных тенденций в динамике российского экспорта является сохранение высоких темпов роста экспорта машин и оборудования. В первом полугодии 2008г. экспорт машин и оборудования в стоимостном выражении увеличился на 37% по сравнению с январем-июнем 2007г. При этом, физический объема экспорта такой продукции машиностроения как трактора, легковые автомобили, металлорежущие станки в рассматриваемый период увеличился на 17.3%, 21.4% и 14.7%, соответственно. Приведенные данные свидетельствуют о том, что в противовес имеющимся ограничениям по наращиванию физических объемов экспорта топливно-энергетических и сырьевых товаров, в машиностроении существует возможность наращивания экспорта, прежде всего за счет увеличения поставок в натуральном выражении. Однако, с учетом низкого удельного веса экспорта продукции машиностроения в общем объеме экспорта (около 5%), даже при высоких темпах роста экспорта машин и оборудования в натуральном выражении, динамика стоимостного объема российского экспорта в среднесрочной перспективе будет определяться в основном состоянием конъюнктуры на мировых товарных рынках.
В первом полугодии текущего года российский импорт составил 135.0 млрд. долл. США и увеличился на 41.3% относительно первого полугодия 2007г., когда расширение импорта составило 37.1%.
Одним из основных факторов ускорения динамики импорта в первом полугодии 2008г. на 4.2 п. п. на наш взгляд является повышение импортных цен связанное с высокими темпами инфляции, наблюдающимися по всему миру, и укреплением национальной валюты. Данная гипотеза подтверждается динамикой инвестиционного и потребительского спроса. В частности оборот розничной торговли и инвестиции в основной капитал в первом полугодии 2008г. увеличивались меньшими темпами по сравнению с январем-июнем 2007г. Так же замедлилась динамика промышленного производства. Это означает, что при снижении темпов роста внутреннего спроса, стоимостной объем импорта может расти ускоренными темпами либо за счет роста импортных цен, либо за счет увеличения доли товаров зарубежного производства на внутреннем рынке. По данным Росстата удельный вес импортных товаров в обороте розничной торговли в первом квартале 2008г. составил 46%, что на 2 п. п. ниже по сравнению с первым кварталом прошлого года. Таким образом, ускорение динамики импорта в первой половине 2008г. в основном является следствием роста импортных цен.
По нашим оценкам расширение российского импорта в первом полугодии 2008г. на 44% было обусловлено увеличением ввоза товаров для промежуточного потребления, на 35.5% - ростом импорта потребительских товаров, и на 20.5% - ростом ввоза инвестиционных товаров.
Изменения в структуре российского импорта в первом полугодии 2008г. по сравнению с первым полугодием прошлого года были незначительными и связаны с замещением импорта потребительских товаров импортом продукции инвестиционного назначения. Удельный вес инвестиционных товаров в стоимостном объеме российского импорта в январе-июне 2008г. составил 18.9% (18.1% в январе-июне 2007г.), удельный вес потребительских товаров в рассматриваемом периоде сократилась до 37% по сравнению с 37.8% в январе-июне 2007г., удельный вес товаров для промежуточного потребления практически не изменился и составил в первом полугодии 2008г. 44.1%.
Общая логика расчетов по модели
Как и прежде, статистической базой для разработки прогноза внешней торговли являются показателей экспорта и импорта в структуре видов экономической деятельности (ОКВЭД). При этом прогноз стоимостного объема экспорта, импорта и торгового сальдо по методологии платежного баланса основывается на прогнозе экспорта и импорта товаров в разрезе видов экономической деятельности соответствующих двузначному уровню классификации ОКВЭД.
При разработке текущей версии прогноза развития внешней торговли по сравнению с предыдущей были внесены изменения, касающихся формирования статистической базы для проведения расчетов.
Первое изменение связано с полнотой представления в статистической базе внешнеторговых товарных потоков. В предыдущей версии модели статистическая база для построения прогноза формировалась на основе статистики внешней торговли, публикуемой ФТС России. Следует отметить, что хотя данные таможенной статистики и являются основой формирования оценок экспорта и импорта по методологии платежного баланса, но в них не учитывается информация о внешней торговли с Белоруссией. В то же время, Белоруссия является одним из важнейших торговых партнеров России. Удельной вес внешней торговли с данной страной в российском товарообороте составляет около 5%. Значимость торговли с Белоруссией во внешнеэкономических отношениях России обуславливают необходимость учета информации о торговле с данной страной при формировании исходной статистической базы. В текущей версии прогноза внешней торговли мы постарались удовлетворить данное требование к полноте статистической базы, что было связанно с определенными трудностями. Проблема учета данных о внешней торговле с Белоруссией состоит в том, что официально необходимая информация публикуется только ООН и только с годовым шагом динамки. В связи с чем, переход к квартальному шагу динамики для данных о внешней торговле с Белоруссией был выполнен за счет перенесения сезонности показателей экспорта и импорта, рассчитанных на основе статистики ФТС России, на данные о торговле России и Белоруссии.
Так же как и в предыдущей версии прогноза, показатели внешней торговли, входящие в статистическую базу, не учитывают досчета ЦБ на неорганизованную торговлю.
Второе изменение связано с последовательностью перехода к показателям экспорта и импорта в сопоставимых ценах. В предыдущей версии расчетов, переход к внешнеторговым потокам в сопоставимых ценах осуществлялся посредствам расчета индексов экспортных/импортных цен и деления стоимостных объемов на рассчитанные индексы цен.
В текущей версии, на первом этапе рассчитывались индексы физического объема экспорта и импорта по отдельным видам экономической деятельности в процентах к среднему кварталу 2003г. В свою очередь индексы цен были получены как частное от деления индекса стоимости и индекса физического объема.
Основные экзогенные переменные модели
В модели используется набор экзогенных показателей аналогичный тому, на основании которого был рассчитан последний квартальный прогноз в модели QUMMIR. Основное различие состоит в том, что связи с большим горизонтом прогнозирования (2015 г.) ряды экзогенных переменных были продлены на этот период. Кроме того, сценарий был дополнен показателями динамики цен на пшеницу, металлы, дерево, удобрения.
Цена на нефть марки Urals к концу прогнозного периода (2015 г.) задана на уровне 122 долл. за баррель.
Индикатором цен на черные металлы выступает стоимость арматурной стали в странах ЕС. Достигающая в 2015 г. 1176 долл./т.
В качестве индикатора цен на зерно выступает американская пшеница №2, ее стоимость в конце 2015 г. составляет 320.3 долл./т. по сравнению с 238.8 долл./т. в 2007 г.
Стоимость круглого леса тропических пород, выступающего в качестве индикатора цен на лес, возрастает с 268 долл. м. куб. в 2007 г. до 325 долл. м. куб. в 2015г
Основные результаты прогноза
Базовый сценарий, описываемый в данной версии прогноза, исходит из предположения о сохранении основных тенденций в текущей экономической ситуации с возможностью поддержания темпов экономического роста в гг. на уровне в 5.8-6.3%.
Основным результатом прогноза является сохранение положительного сальдо торгового баланса (по таможенной статистике). Однако, если учесть тот факт, что досчет импорта на неорганизованную торговлю в гг. может составлять по нашим оценкам 10-20 млрд. долл. Следует говорить о том, что торговое сальдо (в терминологии платежного баланса) к 2015 г. существенным образом сократиться, что не позволит сохранить положительное сальдо по счету текущих операций платежного баланса.
В 2015 г. по нашим расчетам положительное сальдо торгового баланса регистрируемого таможенной статистикой сократиться до 61 млрд. долл.[1] Возможность сохранения положительного сальдо связана с гипотезой изменения цен на нефть. В соответствии со сценарием к 2015 г. цена на нефть марки Urals достигает уровня 122 долл./барр.
Экспорт обрабатывающих производств на прогнозном периоде будет расти большими темпами по сравнению с экспортом полезных ископаемых. Более быстрый рост экспорта обрабатывающей промышленности приведет к тому, что в 2015г. продукции обрабатывающих производств будет экспортировано на 23 млрд. долл. США больше, чем полезных ископаемых. Для сравнения, в 2008г. превышение экспорта полезных ископаемых над экспортом обрабатывающей промышленности ожидается в размере 35 млрд. долл. США.
Что касается оценок импорта, то на них влияют несколько ключевых факторов: продолжающийся рост доходов населения, инвестиционная активность бизнеса и укрепление курса рубля. В соответствии с прогнозом темпы укрепления рубля на прогнозном интервале постепенно снижаются. Однако продолжающееся расширение потребительского и инвестиционного спроса не позволяет говорить о возможности существенного замедления роста импорта. Кроме того, сохранению высоких темпов роста стоимостных объемов импорта будет способствовать повышение цен на ввозимую продукцию.
В прогнозируемой структуре стоимостных объемов экспорта следует отметить возрастание доли обрабатывающих производств. Так доля транспортных средств в экспорте на прогнозном периоде возрастает к 2015 г. до 3.8%, а доля машин и оборудования 2.7%. Доля химической продукции в экспорте увеличивается с 5.4% в 2007 г. до 7.1% в 2015 г.
При этом доля полезных ископаемых в экспорте сокращается с 50.5% в 2007 г. до 47.6% в 2015 г. Одновременно с этим доля топливных продуктов в экспорте к концу прогнозного цикла сохраняется на уровне 15.3%, что позволяет говорить о постепенном замещении в экспорте сырой нефти, продуктами нефтепереработки.
В структуре импорта можно отметить снижение доли импорта машин и оборудования (до 12.9% в 2015 г.) и электрооборудования (до 12.4% в 2015 г.). Такая ситуация становиться возможной в силу развития предприятий инвестиционного комплекса внутри страны, и замедлении темпов роста инвестиций в основной капитал. С другой стороны наблюдается рост доли в стоимостном объеме импорта транспортных средств возрастающей с 19% в 2007 г. до 24.6% в 2015 г. Рост значимости этого сектора объясняется развитием сети сборочных предприятий на территории России и постепенным повышением качества и удорожанием выпускаемой продукции.
Экспорт сельскохозяйственного сырья возрастает на прогнозном периоде незначительно и достигает 7.5 млрд. долл. в 2015 г. Импорт продукции сельского хозяйства возрастает к 2015 г. до 22.6 млрд. долл. Такая динамика, в основном, объясняется увеличением спроса со стороны пищевой промышленности и повышением мировых цен на сельскохозяйственное сырье.
В соответствии с рассматриваемым сценарием экспорт нефти в 2015 г. достигает 260 млн. т., а природного газа 273 млн. т. В соответствии с данной динамикой и гипотезой изменения цен на нефть экспорт энергетических ископаемых в 2015 г. достигает 354 млрд. долл. США. В прогноз заложена гипотеза о продолжении роста цен на металлы. В частности, рост цен на арматурную сталь в гг. составляет 2.3 раза, а на алюминий в 1,5 раза. Стоимостная оценка экспорта металлов на прогнозном интервале возрастает в 2,2 раза, достигая в 2015 г. 114 млрд. долл. Экспорт продукции обработки древесины и полиграфии к 2015 г. достигает 5.8 млрд. долл.
В импорте сырьевых продуктов наиболее интенсивно возрастает объем химических продуктов (до 80 млрд. долл. в 2015 г.).
В экспорте товаров переработки можно отметить рост стоимостных объемов экспорта пищевых продуктов (до 12,8 млрд. долл. в 2015 г. или в 2.6 раза по сравнению с уровнем 2007 г.). На фоне относительно небольшого увеличения экспорта сельскохозяйственной продукции это может свидетельствовать о повышении уровня переработки сырья и возрастании конкурентоспособности отечественной пищевой промышленности.
Значительно возрастает к 2015 г. экспорт по статье машины и оборудование (в 2.6 раза по сравнению с уровнем 2015 г. до 20 млрд. долл.). Такой результат основывается на высоком уровне инвестиционной активности в первый период прогнозного цикла, повышением сложности и качества отечественной машиностроительной продукции. Существенный рост экспорта наблюдается и в других видах деятельности машиностроительного комплекса. Стоимостная оценка экспорта транспортных средств в 2015 г. составляет 29 млрд. долл., электрических машин 8.7 млрд. долл.
Одновременно с этим по результатам прогнозных расчетов можно говорить о том, что не следует ожидать существенного наращивания экспорта текстильной и швейной продукции в среднесрочной перспективе.
В объемах импорта стоит отметить значительный рост ввоза транспортных средств (до 171 млрд. долл. в 2015 г.). Столь высокий результат объясняется, во-первых, расширением программы промышленной сборки внутри страны (что даже при условии повышения уровня локализации потребует существенного наращивания импорта), во-вторых, смещением производимого в стране модельного ряда автомобилей в сторону более дорогих моделей, в-третьих, более широким использованием импортных запасных частей традиционными отечественными производителями и, в-четвертых, увеличением спроса на импортную авиационную технику со стороны отечественных авиакомпаний.
Рост импорта машин и оборудования, а также электрических машин не столь существенен, что объясняется некоторым уменьшением инвестиционной активности в данном варианте и ростом внутреннего производства по соответствующим видам экономической деятельности.
Отмечается существенный рост импорта продукции текстильного и швейного производства (до 27.5 млрд. долл.). Такой результат связан как с ростом цен на импортную продукцию, переходом на потребление более качественных и дорогих товаров, так и с неспособностью отечественных производителей удовлетворить растущий внутренний спрос. Еще одним фактором, влияющим на рост импорта по данному виду деятельности, может быть переход к организованным формам торговли и повышению достоверности декларирования.
Более подробно результаты прогноза представлены в следующих таблицах.
Альтернативный сценарий изменения цен на нефть
В условиях нестабильности мировой конъюнктуры особую актуальность приобретает построение различных сценариев развития внешней торговли в зависимости от изменения мировых цен на нефть.
На наш взгляд разработка альтернативных сценариев развития внешней торговли может дать ответ на вопросы о том, как возможное изменение мировых цен на нефть скажется на сальдо внешней торговли, структуре экспорта и динамике ВВП.
При разработке основного варианта прогноза развития внешней торговли предполагалось, что цена на нефть марки Urals будет увеличиваться на всем интервале прогноза с 112 долл./ баррель в 2008г. до 122 долл./ баррель в 2015г.
Альтернативный вариант прогноза развития внешней торговли был построен исходя из цены на нефть заложенной сценарных условий социально-экономического развития российской экономики, разработанных МЭР РФ.
Согласно сценарию МЭР, в период гг. мировая цена на нефть Urals снизится со 112 долл./ баррель до 88 долл./ баррель, но затем начнет увеличиваться и в 2015г. достигнет 96.5 долл./барр. Таким образом, разница в цене на нефть между основным и альтернативным сценарием в период гг. составляет 25-28 долл./ баррель.
Сравнение основного и альтернативного вариантов прогноза показывает, что замедление динамики стоимостного объема экспорта в результате снижения цен на нефть будет более существенным по сравнению с замедлением динамики импорта. Так разница в стоимостном объеме экспорта в 2015г. между основным и альтернативным вариантами прогноза составляет 95 млрд. долл. США, тогда как для импорта эта разница равна только 38 млрд. долл. США.
Большая чувствительность экспорта по сравнению с импортом к изменению мировой цены на нефть может привести к «схлопыванию» положительного сальдо торгового баланса, которое по альтернативному варианту в 2015г. сократиться до 4 млрд. долл. США.
Вместе с тем, при более низком уровне цены на нефть в структуре российского экспорта повысится удельный вес обрабатывающей промышленности. Если в основном варианте прогноза удельный вес экспорта обрабатывающей промышленности в общем объеме экспорта был равен в 2015г. 50.6%, то в альтернативном варианте прогноза этот показатель достигнет 52.9%.
Однако, наибольший интерес среди результатов сравнения двух вариантов представляет динамика ВВП. Как показывают расчеты, в условиях снижение мировой цены на нефть на 25-28 долл./ баррель не только не происходит существенного замедления экономического роста, но, напротив, в альтернативном варианте прогноза в гг. тепы роста ВВП являются более высокими по сравнению с основным вариантом. Ускорение динамики ВВП в данном случае можно объяснить исходя из двух причин. Во-первых, свою роль в повышении темпов экономического роста сыграет различие в факторах формирования динамики экспорта и импорта. Снижение мировых цен на нефть сильно отразится на стоимостном объеме экспорта, но почти не окажет влияния на динамику физического объема, тогда как замедление импорта, наоборот, будет связано в основном с замедлением динамики физического объема. То есть, если рассматривать динамику экспорта и импорта в постоянных ценах, то в данном случае снижение мировой цены на нефть сильнее отразиться на динамике импорта, что и скажется на ускорении экономического роста.
Во-вторых, по сравнению с внутренним спросом импорт обладает большей эластичностью к изменению цены на нефть. Таким образом, замедление импорта при снижении цены на нефть будет более существенным, чем замедление внутреннего спроса.
Основные результаты прогноза по вариантам представлены в следующей таблице:
.
Над выпуском работали:
Авторы бюллетеня выражают благодарность всем сотрудникам Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, оказавшим помощь при подготовке настоящего издания.
[1] Здесь и далее по тексту приводятся данные по организованной торговле, фиксируемой таможенной статистикой (с учетом торговли с Белоруссией)
