Через тернии к инвестициям

Через тернии к инвестициям

В последнее время много говорится о духе предпринимательства, о так называемой предпринимательской жилке. Наконец-то это стало ощутимо и в России. У людей появилось желание открывать собственный бизнес. Однако встает вопрос: «Где взять первоначальный капитал?» Выбор, к сожалению, невелик - попросить у богатых родственников или знакомых, либо взять кредит или привлечь инвестиции.

В первом случае картина ясна. Что касается второго, – здесь перед вами ставится задача вернуть кредитору ссуду и заплатить проценты. Так что, если ваш бизнес пошел в гору благодаря кредитным деньгам, всю прибыль получаете лично вы. Для кредитора главное - вернуть свои деньги, а потому, чтобы получить кредит, необходимо убедить банк в вашей платежеспособности даже в случае крушения бизнеса. Инвестор же имеет в вашем деле свою долю, а потому - право на прибыль, принятие управленческих решений и т. д. Он готов рисковать, чтобы получить через какое-то время гораздо больше, чем банк-кредитор. В роли инвестора обычно выступают банки, частные предприниматели или фонды прямых инвестиций. Если банки зарабатывают деньги в основном за счет комиссии за привлечение средств, а стратегический инвестор получает прибыль благодаря долгосрочному управлению компанией, то инвестиционные фонды выигрывают на продаже своей доли через 3-6 лет.

Существуют два основных вида фондов прямых инвестиций: венчурные, специализирующиеся на покупке долей в быстрорастущих компаниях на начальной стадии развития, а также фонды прямых частных инвестиций, которые инвестируют капитал в средние и крупные предприятия с целью повышения их эффективности и дальнейшего роста.

Венчурные и прямые частные инвестиции представляют собой значительный капитал в западных странах. Например, в США в 2001 году существовал 761 венчурный фонд с общим капиталом 250 млрд. долларов. Даже во втором квартале 2002 года, который был наиболее тяжелым для венчурной индустрии в связи с мировым падением технологических рынков, венчурные фонды США вложили около 7 млрд. долларов. В России же уровень прямых инвестиций пока невысок. По данным Госкомстата в 2002 г. прямые иностранные инвестиции составили 4 млрд. долларов, где на фонды прямых инвестиций приходится лишь небольшая доля. Таким образом, фонды прямых инвестиций только начинают работу в России. Для них представляет большой интерес наш рынок, в котором еще так много незанятых сегментов. Как правило, эти инвесторы руководствуются одним правилом: «Кризисы приходят и уходят, а жизнь продолжается». Даже самые большие пессимисты уверены в том, что страна, располагающая богатейшими природными и интеллектуальными ресурсами, не может не иметь будущего.

В связи с этим становится актуальной проблема подготовки предприятий к привлечению инвестиций, что и стало одним из последних направлений отдела международных программ Тюменского регионального отделения организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ».

Итак, у вас есть идея или растущий бизнес. Что делать дальше?

Необходимо найти потенциального инвестора - российского или иностранного. Данный процесс не из легких. Во-первых, надо знать, где искать, во-вторых, необходимо убедиться в надежности будущего партнера. В России известны случаи, когда договоры заключали практически не читая, когда отечественные предприниматели верили на слово будущему заморскому добродетелю. В результате этого акции переходили в руки мошенников. ТРО «ОПОРА РОССИИ» выступает за максимальную формализацию взаимных обязательств партнеров.

Итак, вы нашли инвестора. Как теперь убедить его дать вам деньги? Лучше, если инвестор уже вкладывает в бизнес, схожий с вашим. Сегодня наибольшим спросом у инвесторов пользуются высокие технологии, телекоммуникации, финансовые услуги, пищевая промышленность и производство стройматериалов. Вы потратите меньше времени, если сконцентрируетесь на инвесторах, работающих не только в родственной индустрии, но и которых устраивает стадия развития вашего бизнеса и размер сделки.

Далее начинается процесс взаимодействия предприятия с инвесторами. Вот здесь-то и возникают проблемы. Самые распространенные из них - неспособность руководства сформулировать стратегию развития предприятия, разработать обоснованный бизнес-план, представить конкретное финансовое предложение.

Наибольшее значение придается описанию вашего бизнеса. Если этот документ составлен правильно, вам легче будет добиться встречи и получить инвестиции. Жестких правил здесь нет, главное - он должен содержать четыре аспекта, волнующих инвестора: менеджерская команда, бизнес, риск/возврат и возможности продажи.

Покажите сильные стороны ваших сотрудников. Расскажите о достижениях своих коллег. Важно, чтобы в вашей команде был хороший маркетолог и специалист по производству.

Опишите экономические и политические риски ведения бизнеса в России.

После тщательного рассмотрения документа описания вашего бизнеса, инвестор оценивает вероятность возврата своих вложений и решает: иметь или не иметь с вами общее дело.

Если удалось заинтересовать инвестора, то далее необходимо предоставить полную информацию о компании и структурировать сделку.

В бизнес-плане необходимо описать пессимистичный и оптимистичный варианты развития вашего дела. Инвестор должен знать, что он потеряет, если предприятие потерпит крах.

Зачастую инвесторы любят задавать вопрос, как говорится, в лоб: «Какая сумма денег вам требуется?». Многие российские деловые люди не могут сразу ответить на этот вопрос, что и подрывает их шансы. Поэтому четко определите, какая минимальная и максимальная сумма вам необходима, и покажите, каких результатов можно добиться, обладая разным капиталом.

Теперь представим, что все эти проблемы решены: найден круг инвесторов, отправлено описание вашего дела, разработан бизнес-план, сформулировано финансовое предложение. Следующий этап - так называемая проверка должной добросовестности, что означает приезд представителей инвесторов на ваше предприятие и изучение бизнеса изнутри.

Чтобы принять решение, опытный инвестор проверяет представленную ему информацию, направляя на предприятие своего эксперта. А тот в свою очередь находит подтверждения предположениям бизнес-плана, убеждается в правильности оформления всех необходимых документов и т. д.

К сожалению, в процессе проведения «проверки должной добросовестности» инвесторы сталкиваются с многочисленными проблемами. Зачастую, например, имеющаяся на предприятии информация находится в несистематизированном виде.

Да, получение инвестиций – дело не из легких, однако дело оправданное для обеих сторон.

Отрадно, что сегодня Запад все больше и больше доверяет российским предприятиям. Пример тому – и закончившийся в Москве российско-американский форум «Через предпринимательство к возрождению экономики России», где Тюменский регион был представлен ТРО «ОПОРА РОССИИ». На форуме обсуждались проблемы поиска и осуществления инвестиций. Верно по этому поводу сказал первый заместитель министра промышленности, науки и технологий РФ Андрей Фурсенко: «Самый огромный дефицит – это дефицит интересных предложений». Иногда из-за незнания, где и как получить инвестиции для развития бизнеса, наши предприниматели пытаются работать самостоятельно, без всякой поддержки извне. В итоге - достижение поставленных целей отодвигается на неопределенный срок.

Мы приглашаем тюменских предпринимателей в отдел международных программ ТРО «ОПОРА РОССИИ» за консультациями по вопросам поиска зарубежных инвесторов и подготовки документов, необходимых для получения инвестиций.

Ждем Вас по адресу: ул. Минская, д. 3, корп.1,

Руководитель отдела международных программ

ТРО «ОПОРА РОССИИ»

Дорошенко Дарина.

Источник: Формат успеха, октябрь 2003 г.