Примеры влияния НДС при учете операций на срочном рынке.
Исходные данные:
Цены на РСВ транслируются без НДС, договора на поставку формируются с НДС.
Расчет НДС в размере 18% сверх цены на РСВ.
Вариационная маржа НДС не облагается.
Фиксированные показатели, исключительно для анализа результатов примеров (отдельно для Производителей и Покупателей):
- план по продаже,
- цена биржевой сделки.
Изменению в примерах подвергается цена на РСВ.
n Пример № 1.
Производитель планирует в октябре 2009 г. продать 3 720 МВт*ч по цене не ниже 700 руб. /МВт*ч.
Общая стоимость контракта – 2 руб.
НДС со стоимости контракта 2 604 000 * 18% =
Цены в ГТП производителя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Средняя цена электроэнергии в сентябре – 768 руб.
Риски производителя:
Прогнозируя сезонное снижение цен, производитель опасается, что цена на РСВ в октябре упадет ниже 700 руб./МВт*ч.
Для хеджирования (страхования) риска понижения цен на РСВ производитель продает на бирже фьючерсные контракты EUBM -10шт.) на этот же объем с исполнением в октябре 2009 г.
Дата биржевой сделки – 25 сентября 2009 г.
Цена биржевой сделки – 710 руб./МВт*ч
Общая стоимость заключенных контрактов – 2 руб.
На момент расчетов средняя цена на РСВ в октябре в хабе «Урал» составила 693 руб./МВт*ч.
Финансовый результат:
Без хеджирования:
Выручка на РСВ = 693*3720=2 руб., что на 26 040 руб. ниже от запланированной выручки.
НДС с выручки 2 * 18% =
С учетом хеджирования:
Выручка на РСВ = 693*3720=2 руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючерсу = (710-693)*74,4*50= +
Общая выручка Производителя = 2 += 2 руб.
При этом Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 693 руб./МВт*ч (по сделке заключенной на РСВ)
Расчет финансового результата и налога на добавленную стоимость у Производителя на основе Примера № 1.
№ стр. | Показатель | План | Факт без хеджирования | Факт с учетом хеджирования | Примечание |
1 | Выручка | 2 | 2 | 2 | |
2 | НДС с выручки * | стр.1 *18% | |||
3 | Вариационная маржа (доход) | 63 240 | |||
4 | Итого доходы компании | 2 | 2 | 2 | стр. 1+ стр. 3 |
5 | Отклонение дохода от планируемой величины | Х | - 26 040** | 37 200*** |
* подлежит уплате в бюджет (за минусом текущих вычетов по обычной деятельности)
** 2 577 960 – 2
*** 2 641 200 – 2
n Пример № 2.
Производитель планирует в октябре 2009 г. продать 3 720 МВт*ч по цене не ниже 700 руб. /МВт*ч.
Общая стоимость контракта – 2 руб.
НДС со стоимости контракта 2 604 000 * 18% =
Цены в ГТП производителя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Предположим средняя цена электроэнергии в сентябре – 768 руб.
Риски производителя:
Прогнозируя сезонное снижение цен, производитель опасается, что цена на РСВ в октябре упадет ниже 700 руб./МВт*ч.
Для хеджирования (страхования) риска понижения цен на РСВ производитель продает на бирже фьючерсные контракты EUBM -10шт.) на этот же объем с исполнением в октябре 2009 г.
Дата биржевой сделки – 25 сентября 2009 г.
Цена биржевой сделки – 710 руб./МВт*ч
Общая стоимость заключенных контрактов – 2 руб.
На момент расчетов средняя цена на РСВ в октябре в хабе «Урал» составила 715 руб./МВт*ч
Финансовый результат:
Без хеджирования:
Выручка на РСВ = 715*3720=2 руб., что на 55 800 руб. выше от запланированной выручки.
НДС с выручки 2 * 18% =
С учетом хеджирования:
Выручка на РСВ = 715*3720= 2 руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючерсу = (710-715)*74,4*50=
Общая выручка Производителя = 2 –= 2 руб.
При этом Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 715 руб./МВт*ч (по сделке заключенной на РСВ)
Расчет финансового результата и налога на добавленную стоимость у Производителя на основе Примера № 2.
№ стр. | Показатель | План | Факт без хеджирования | Факт с учетом хеджирования | Примечание |
1 | Выручка | 2 | 2 | 2 | |
2 | НДС с выручки * | стр.1 *18% | |||
3 | Вариационная маржа (расход) | 18 600 | |||
4 | Итого доходы Производителя | 2 | 2 | 2 | стр. 1 - стр. 3 |
5 | Отклонение дохода от планируемой величины | Х | 55 800** | 37 200*** |
* подлежит уплате в бюджет (за минусом текущих вычетов по обычной деятельности)
** 2 659 800 – 2
*** 2 641 200 – 2
Исходя из данных таблиц для примеров № 1 и № 2, можно сделать следующий вывод:
1. Доходность Производителя относительно плановой величины сохраняется при использовании операции хеджирования.
2. Объектом налогообложения по НДС является реализация мощности на РСВ и использование хеджирующих операций на сумму налога на добавленную стоимость, подлежащей к уплате, не влияет.
n Пример № 3.
Предположим, что покупатель планирует в январе 2010г. купить 744 МВт*ч (один Мвт. ч. каждый час января) в своей ГТП по цене не выше 720 руб. /МВт*ч.
Общая стоимость контракта – руб.
НДС со стоимости контракта * 18% =
Цены в ГТП покупателя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Средняя цена электроэнергии в декабре 2009 г. – 750 руб.
Риски покупателя:
Цена на РСВ за январь поднимется выше 720 руб./МВт*ч (т. е. придется покупать э/э дороже).
Для хеджирования (страхования) риска повышения цен на РСВ компания покупает на бирже фьючерсные контракты EUBM -1шт.) на этот же объем с исполнением в январе 2010г.
Дата биржевой сделки – 30 декабря 2009г.
Цена биржевой сделки – 715 руб./МВт*ч
Общая стоимость заключенных контрактов – руб.
На момент расчетов средняя цена на РСВ в январе, в хабе Урал составила 854 руб./МВт*ч
Финансовый результат:
Без хеджирования:
Затраты на РСВ = 854*744=руб., что на 99 696 руб. ( больше запланированных затрат.
НДС по затратам на РСВ * 18% =
С учетом хеджирования:
Затраты на РСВ = 854*744=руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючеру = (854-715)*74,4*10= +
Общая сумма расходов = – = руб.
При этом Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 854 руб./МВт*ч (по сделке заключенной на РСВ)
Расчет финансового результата и налога на добавленную стоимость у Покупателя на основе Примера № 3.
№ стр. | Показатель | План | Факт без хеджирования | Факт с учетом хеджирования | Примечание |
1 | Расходы | ||||
2 | НДС к вычету по расходам * | 96 422 | стр.1 *18% | ||
3 | Вариационная маржа (доход) | 103 416 | |||
4 | Итого расходы компании | стр. 1 – стр. 3 | |||
5 | Отклонение расхода от планируемой величины | Х | 99 696** | 3 720*** |
* уменьшает НДС к уплате в бюджет за текущий период
** 635 376 –
*** 531 960 –
n Пример № 4.
Предположим, что покупатель планирует в январе 2010г. купить 744 МВт*ч (один Мвт. ч. каждый час января) в своей ГТП по цене не выше 720 руб. /МВт*ч.
Общая стоимость контракта – руб.
НДС со стоимости контракта 535 680 * 18% =
Цены в ГТП покупателя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Средняя цена электроэнергии в декабре 2009 г. – 750 руб.
Риски покупателя:
Цена на РСВ за январь опускается ниже 720 руб./МВт*ч (т. е. придется покупать э/э дешевле).
Для хеджирования (страхования) риска повышения цен на РСВ компания покупает на бирже фьючерсные контракты EUBM -1шт.) на этот же объем с исполнением в январе 2010г.
Дата биржевой сделки – 30 декабря 2009г.
Цена биржевой сделки – 715 руб./МВт*ч
Общая стоимость заключенных контрактов – руб.
На момент расчетов средняя цена на РСВ в январе, в хабе Урал составила 717 руб./МВт*ч Финансовый результат:
Без хеджирования:
Затраты на РСВ = 717*744= руб., что на 2 232 руб. ( меньше запланированных затрат.
НДС по затратам на РСВ * 18% =
С учетом хеджирования:
Затраты на РСВ = 717*744=533 448 руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючеру = (717-715)*74,4*10= +1 488
Общая сумма расходов = – 1 488= 531 960 руб.
При этом Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 717 руб./МВт*ч (по сделке заключенной на РСВ)
Расчет финансового результата и налога на добавленную стоимость у Покупателя на основе Примера № 4.
№ стр. | Показатель | План | Факт без хеджирования | Факт с учетом хеджирования | Примечание |
1 | Расходы | ||||
2 | НДС к вычету по расходам * | 96 422 | 96 021 | 96 021 | стр.1 *18% |
3 | Вариационная маржа (доход) | 1 488 | |||
4 | Итого расходы компании | стр. 1 – стр. 3 | |||
5 | Отклонение расхода от планируемой величины | Х | ** | *** |
* уменьшает НДС к уплате в бюджет за текущий период
** 533 448 –
*** 531 960 –
Исходя из данных таблиц для примеров № 3 и № 4, можно сделать следующий вывод:
1. Расходы Покупателя, не использующего операции хеджирования, будут больше суммарных расходов Покупателя, использующего операции хеджирования,
2. Налоговый вычет по НДС составляет сумма предъявленного налога при приобретении мощности на РСВ и использование хеджирующих операций на сумму налога на добавленную стоимость, подлежащей к вычету, не влияет.
