Рабочая программа по дисциплине «Экономика недвижимости» для студентов специальности 120303 «Городской кадастр» дневной формы обучения

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

УТВЕРЖДАЮ:

Первый проректор по учебной работе

______________

«____» _________________ 2009 г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

по дисциплине «Экономика недвижимости»

для студентов специальности 120303 «Городской кадастр»

дневной формы обучения

Курс	5	СОГЛАСОВАНА:
Семестр	9	Декан АДиА
Всего часов			« » мая 2009 г.
Аудиторных	56
Лекций	28	Заведующая кафедрой Экономики
Практических	28		« » мая 2009 г.
		Заведующий выпускающей кафедры Землеустройства и кадастра	« » мая 2009 г.
Курсовой проект	9
Экзамен	9

Тюмень - 2009 г.

Основание программы: государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования по специальности 120303 «Городской кадастр».

Программу составил: к. э.н., доцент

Рецензент, к. э.н., доцент

Рабочая программа курса утверждена на заседании кафедры экономики

Протокол № ________ от «_______»______________2009 г.

Зав. кафедрой Экономики, д. э.н., профессор

1.  Цели и задачи изучения дисциплины

1.1.  Цель преподавания дисциплины

Целью дисциплины «Экономика недвижимости» является овладение студентами теоретическими и практическими знания и навыками в сфере экономики и управления на рынке недвижимости, что позволит принимать обоснованные и экономически грамотные решения в сложной ситуации формирующегося и развивающегося рынка недвижимости.

1.2.  Задачи изучения дисциплины

Основными задачами изучения дисциплины являются:

-раскрыть теоретические, методологические и практические вопросы оценки недвижимости;

-сформировать у студентов целостную систему в области оценки объектов недвижимости;

-освоить основные подходы к оценке объектов недвижимости;

-научить студентов выполнять основные расчеты в области оценки;

-ознакомить студентов с деятельностью экспертов-оценщиков.

1.3. Перечень дисциплин, на которые опирается данная дисциплина:

·  Экономика и планирование городского хозяйства;

·  Экономическая оценка городских земель;

·  Сметное дело;

·  Прогнозирование и планирование.

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать:

-  правовые и финансовые аспекты экономики недвижимости;

-  теоретические основы формирования недвижимости и методы ее оценки;

-  методы определения эффективности недвижимости на разных стадиях ее создания и функционирования.

Уметь:

-  выполнять анализ рынка недвижимости для различных целей;

-  оценивать объекты недвижимости в соответствии со стандартами, составлять проекты развития недвижимости и управления ею.

2.Укрупненный план дисциплины

Раздел	Разделы и наименование тем	Количество часов
		лекции	практи-ческие	всего
Раздел I. Основы формирования недвижимой собственности. Правовые аспекты экономики недвижимости	Понятие недвижимости, классификация объектов недвижимости и их характеристики. Основы развития недвижимости. Право собственности. Регистрация прав на недвижимое имущество и сделок с ним.	2	2	4
Раздел II. Финансовые основы экономики недвижимости	Рынок недвижимости как составная часть инвестиционного проекта, взаимодействие рынков услуг, предоставляемых объектами недвижимости. Финансовое инвестирование в недвижимость. Механизм финансирования недвижимости, привлечение заемного капитала, типы ипотечных кредитов, обеспечение гарантий возврата ипотечного кредита.	2	2	4
Раздел III. Рынок недвижимости и его особенности. Анализ рынка недвижимости	Общие характеристики рынка недвижимости. Основные направления анализа рыночной ситуации.	4	4	8
Раздел IV. Методы определения эффективности недвижимости на разных стадиях ее создания и функционирования.	Экономический анализ проекта. Финансовый анализ проекта. Анализ эффективности реальных инвестиций.	2	2	4
Раздел V. Экономика землепользования.	Земельный участок – основа недвижимости. Город как система жизнедеятельности Основы землеустройства. Земельные отношения в России. Методы оценки земли.	2	2	4
Раздел VI. Разработка бизнес-планов в градостроительстве	Введение в планирование. Общие положения производственного планирования строящегося объекта недвижимости и эксплуатации объекта недвижимости. Краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное планирование.	2	2	4
Раздел VII. Оценка недвижимости: принципы, стандарты, подходы, отчеты об оценки.	Технология оценки. Последовательность определения рыночной стоимости недвижимости затратным подходом. Технология реализации сравнительного подхода. Метод капитализации доходов (метод прямой капитализации). Метод дисконтированных денежных потоков. Виды отчетов об оценки объектов недвижимости.	8	8	16
Раздел VIII. Ипотечное кредитование.	Постоянный ипотечный кредит, ипотечные обязательства с переменными выплатами. Ипотечно-инвестиционный анализ, приобретение, владение и перепродажа собственности, традиционная техника, техника Эллвуда.	4	4	8
Раздел IX. Налогообложе-ние недвижимости и сделок с ней.	Специфика налогообложения недвижимости предприятий, физических лиц. Налогообложение при сделках с недвижимостью.	2	2	4
ИТОГО		28	28	56

3.Содержание дисциплины

Раздел	Тема лекции	Содержание лекции	Кол-во часов
Раздел I	Понятие недвижимости. Основы развития недвижимости. Право собственности. Регистрация прав на недвижимое имущество и сделок с ним.	Определение недвижимости, структура и состав объектов недвижимости, классификация объектов недвижимости и их характеристики. Классификация объектов недвижимости: по происхождению, по назначению, по масштабу, по готовности использования. Нормативная база рынка недвижимости. Право собственности и другие вещные права, виды операций с недвижимостью, правовые основы операций с недвижимостью. Регистрация прав на недвижимое имущество и сделок с ним, субъекты и объекты регистрации, органы, осуществляющие регистрацию, процедура регистрации, регистрационные сборы.	2
Раздел II	Рынок недвижимости как составная часть инвестиционного проекта, взаимодействие рынков услуг, предоставляемых объектами недвижимости. Финансовое инвестирование в недвижимость.	Инвестирование в объекты недвижимости. Банковский кредит, залог и закладная, ипотечный кредит. Механизм финансирования недвижимости, привлечение заемного капитала, типы ипотечных кредитов, обеспечение гарантий возврата ипотечного кредита. Жилищное инвестирование: основные схемы жилищного инвестирования и ипотечного кредитования. Комбинированное финансирование жилищного строительства: финансирование за счет облигационных займов и сертификатов, с использованием векселей, за счет привлеченных средств.	2
Раздел III	Общие характеристики рынка недвижимости.	Общие характеристики рынка недвижимости: структура рынка недвижимости, факторы, влияющие на функционирование рынка недвижимости. Инфраструктура рынка недвижимости. Развитие рынка недвижимости на международном уровне.	2
Основные направления анализа рыночной ситуации.	Основные направления анализа рыночной ситуации: анализ социально-экономической ситуации в регионе, анализ местоположения объекта оценки, анализ рынка недвижимости.	2
Раздел IV	Экономический анализ проекта. Финансовый анализ проекта. Анализ эффективности реальных инвестиций.	Характеристика стадий жизненного цикла проекта.. прединвестиционная и инвестиционная фазы проекта. Разделы проектного анализа: технический, организационный, коммерческий, социальный, экологический, финансовый и экономический.	2
Раздел V	Земельный участок – основа недвижимости. Город как система жизнедеятельности Основы землеустройства. Земельные отношения в России. Методы оценки земли.	Сущность земельного участка как объекта недвижимости. Зонирование территории города. Зональное расположение объектов недвижимости. Критерии зонирования территории города. Признаки зонального расположения объектов недвижимости. Методы оценки земли: Метод сравнения продаж, метод распределения, метод выделения, метод разбивки на участки, техника остатка для земли, капитализация земельной арендной платы.	2
Раздел VI	Введение в планирование. Общие положения производственного планирования строящегося объекта недвижимости и эксплуатации объекта недвижим.	Подсистемы планирования: генеральное целевое планирование, стратегическое и оперативное планирование Основные стадии производственного планирования объекта недвижимости. Расчет себестоимости объекта недвижимости в период эксплуатации. Краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное планирование.	2
Раздел VII	Технология оценки. Виды отчетов об оценки объектов недвижимости.	Основные цели оценки. Основные виды стоимости. Основные факторы, влияющие на стоимость недвижимости: объективные, субъективные, макроэкономические, микроэкономические. Принцип пользователя. Принципы, связанные с объектами недвижимости. Принципы, связанные с рыночной средой. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. Стадии оценки: определение проблемы, предварительный осмотр объекта и заключение договора на оценку, сбор и анализ данных, согласование результатов, полученных с помощью различных подходов. Виды отчетов об оценке недвижимости. Состав и содержание полного отчета об оценке.	2
Последовательность определения рыночной стоимости недвижимости затратным подходом. Технология реализации сравнительного подхода.	Технология затратного подхода: определение рыночной стоимости земельного участка; расчет стоимости замещения или восстановления здания; расчет накопленного износа; определение стоимости недвижимости без износа; расчет общей стоимости объекта недвижимости. Область применения и ограничения сравнительного подхода. Технология реализации сравнительного подхода: выявление недавних продаж, проверка информации о сделках, внесение поправок, согласование полученных результатов. Единицы сравнения: валовой рентный мультипликатор, общий коэффициент капитализации.	4
Метод прямой капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков.	Метод капитализации доходов: общие характеристики доходной недвижимости, определение чистого дохода, методы расчета коэффициента капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков, ставки дисконтирования, реверсионной стоимости.	2
Раздел VIII	Ипотечные кредиты. Ипотечно - инвестиционный анализ.	Постоянный ипотечный кредит, ипотечные обязательства с переменными выплатами. Ипотечно-инвестиционный анализ, приобретение, владение и перепродажа собственности, традиционная техника, техника Эллвуда.	4
Раздел IX	Налогообложение недвижимости	Специфика налогообложения недвижимости предприятий, физических лиц. Плата за землю, налог на имущество физических лиц, налог на имущество предприятий. Единый налог на недвижимость. Налогообложение при сделках с недвижимостью.	2
ИТОГО			28

4. Практические занятия

Раздел	Тема занятия	Содержание	Кол-во часов
Раздел I	Вводное занятие.	Составление технического задания и договора на оценку объекта недвижимости. Знакомство с нормативными документами.	2
Раздел II	Основы теории стоимости денег во времени.	Основы расчета. Техника расчета настоящей стоимости. Стандартные функции сложного процента для расчета денежных потоков.	2
Раздел III	Анализ рынка недвижимости.	Анализ рынка недвижимости г. Тюмени. .Постановка цели исследования. Составление анкет для исследования рынка недвижимости.	4
Раздел IV	Оценка эффективности проекта.	Оценка эффективности проекта по разделам: производственной, финансовой, инвестиционной деятельности.	2
Раздел V	Оценка земли	Определение стоимости земельного участка методом сравнения продаж, методом распределения, методом выделения, методом разбивки на участки, техника остатка, методом капитализации земельной арендной платы.	2
Раздел V I	Разработка бизнес-плана	Разработка и оценка бизнес плана.	2
Раздел VII	Затратный подход к оценке.	Область применения подхода. Технико-экономическое обоснование нового строительства. Обоснование выбора профиля объекта недвижимости. Расчет наилучшего и наиболее эффективного использования. Методы определения стоимости нового строительства при оценке объекта недвижимости.	2
	Определение накопленного износа объекта недвижимости.	Расчет физического и функционального износа: устранимого и неустранимого (экспертный, стоимостной, нормативный и метод расчета жизни здания). Расчет внешнего износа (метод парных продаж).	2
	Оценка недвижимости сравнительным подходом.	Определение величины поправки. Последовательность и методы внесения поправок (решение задач). Определение рыночной стоимости на основе показателей дохода и цены продажи (использование валового рентного мультипликатора и коэффициента капитализации). Пример расчета стоимости объекта недвижимости методом анализа продаж.	2
	Доходный подход к оценке объектов.	Расчет чистого операционного дохода. Составление отчета о доходах. Расчет общего коэффициента капитализации методом сравнения продаж, расчет с применением коэффициента действительного валового дохода, техника инвестиционной группы, расчет с применением коэффициента покрытия долга, техника остатка. Определение нормы дисконтирования методом построения, сравнения альтернативных инвестиций, методом выделения, методом мониторинга. Модели дохода.	2
Раздел VIII	Ипотечные кредиты.	Рассмотрение общей модели ипотечно-инвестиционного анализа. Техника применения модели Эллвуда при оценке объектов недвижимости.	4
Раздел IX	Налогообложение недаижимости. Заключительная практика	Расчет налогов. Оформление результатов оценки. Составление полного отчета об оценки объектов недвижимости.	2
ИТОГО			28

5. Литература

1.  АСАУЛ недвижимости: Учебник. СПб.: Гуманистика, 20с.

2.  БЕЛЫХ портфеля недвижимости. - М.: Финансы и статистика, 199с.

3.  ВАЛДАЙЦЕВ С. В. ОЦЕНКА бизнеса и инвестиций. - М.. 19с.

4.  ВОЛОЧКОВ по недвижимости. - М.: ИНФРА - М, 19с.

5.  ГОНГАЛО Б. М., КРАШЕНИННИКОВ с недвижимостью - М.: Менеджер 1996.

6.  ГОРЕМЫКИН В. А., Бугулов недвижимости. Учебник. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999.-592 с.

7.  ГРАЖДАНСКИЙ кодекс РФ. Часть II. - М.: ИНФРА - М, 19с.

8.  ГРЕМЫКИН В. А., Бугулов : регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999.

9.  ГРИБОВСКИЙ доходной недвижимости. – СПб: Питер, 200с.

10.  ГРИГОРЬЕВ В. В.. ФЕДОТОВА предприятия: теория и практика. - М. ИНФРА - М. 19с.

11.  КРУТИК А. Б., , Экономика недвижимости. Серия “Учебники для вузов. Специальная литература” – СПб.: Издательство “Лань”, 200с.

12.  МАКСИМОВ предпринимательской деятельности на рынке недвижимости – СПб: Питер, 200с.

13.  МАКСИМОВ недвижимости: Учеб. пособие.-СПб.: Изд-во С.-Петербург. Ун-та, 199с.

14.  ОЦЕНКА объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / Под. ред. . - М.: ИНФРА - М, 19с.

15.  РИППОЛЬ-САРАГОСИ оценочной деятельности: Учебное пособие. – М.: “Издательство ПРИОР”, 200с.

16.  РУТГАЙЗЕР В. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Учебное пособие.-М. дело, -1с.

17.  ТАРАСЕВИЧ недвижимости. / СПб ГТУ, 199с.

18.  ФЕДОТОВА МА. Сколько стоит бизнес? Методы оценки. - М.: Перспектива, 19с.

19.  ФРИДМАН ДЖ, ОРДУЭИ НИК. Анализ и оценка приносящей доход недвижимое /Пер. с англ. - М.: Дело ЛТД. 19с.

20.  ХАРРИСОН Оценка недвижимости / Пер. с англ. - М.: РИО, 1994.

21.  ЧЕРНЯК городской недвижимости. - М.: Русская Деловая литература 1996.-272 с.

22.  ЭКОНОМИКА и управление недвижимостью: Учебник для вузов / Под общ. Ред. . Смоленск: Изд-во “ Смолин Плюс”, М.: Изд-во “АСВ”, 19с.

23.  ЭКОНОМИКА и финансы недвижимости / , , ; Под ред. .- СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1999 – 186 с.