Курсовая работа по курсу «Экономический анализ» На тему: «Финансовая диагностика и оценка деятельности предприятия» (стр. 4 )

Увеличился также размер долгосрочных финансовых инвестиций. Это говорит о том, что предприятие наращивает производственные мощности.

Всего размер необоротных активов намного превышает оборотные, что говорит о некоторой неликвидности, однако на конец отчётного периода наблюдается тенденция к увеличению суммы оборотных активов.

Наибольшую опасность представляет увелиние доли заёмных средств, которая на конец отчётного периода составила 57,3%, что крайне отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

3.8 Анализ имущественного положения

Для анализа имущественного положения предприятия необходимо рассчитать следующие показатели (проводим расчёты на начало и конец отчётного периода):

1) Доля основных средств в активах:

2)  Коэффициент износа основных средств:

3) Коэффициент обновления:

4) Коэффициент выбытия:

Сводная таблица аналитических показателей группы имущественного положения:

Показатель	Значение	Норма
На начало	На конец
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	42732,71	74381,58	Рост
1.2 Доля основных средств в активах	0.55	0.24	-
1.3 Коэффициент износа основных средств	0.21	0.3	Снижение
1.4 Коэффициент износа активной части основных средств	0.13	0.32	Снижение
1.5 Коэффициент обновления	0.27	Рост
1.6 Коэффициент выбытия	0.37	снижение

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

·  Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 42732,71 тыс. грн. до 74381,58 тыс. грн. что можно квалифицировать как положительное явление.

·  Доля основных средств в активах снизилась до 24%, являет собой положительную тенденцию, т. к. проиходит уменьшение капитализации активов.

·  Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), но, тем не менее, остается на нормальном уровне

·  Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия 37% что указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.

3.9 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Для анализа ликвидности необходимо рассчитать следующие показатели (все показатели рассчитываются на начало и конец отчётного периода):

1) Величина собственных оборотных средств::

(итого по разделу 2 активов – краткосрочные пассивы)

2) Манёвренность собственных оборотных средств:

3) Коэффициент текущей ликвидности:

4) Коэффициент быстрой ликвидности:

5) Коэффициент абсолютной ликвидности:

6) Доля оборотных средств в активах

7) Доля собственных оборотных средств в их общей сумме:

8) Доля запасов в оборотных активах

9) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

10) Коэффициент покрытия запасов:

( (итого по р1 пассивов – итого по р1 активов + ) / запасы) = (31373,3,08 + 5925,86 ) / 6108,88 = 0,13

Кпз_к = (31757,5,53 + ) / 21024,07 = -0,69

Для облегчения анализа показателей, внесём их в таблицу 3 и сравним с их нормальными занчениями.

Сводная таблица аналитических показателей группы ликвидности:

Показатель	Значение	Норма
На начало	На конец
2.1 Величина собственных оборотных средств	-5131,71	-21515,98	Рост
2.2 Маневренность собственных оборотных средств	-0.01	-0.001	Рост
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	0.55	0.50	>2
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0.01	0.002	>1
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0.004	0.0004	>0.2
2.6 Доля оборотных средств в активах	0.15	0.28	-
2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	-0.82	-1.02	>0.5
2.8 Доля запасов в оборотных активах	0.98	1.00	-
2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0.84	-1.02	>0.5
2.10 Коэффициент покрытия запасов	0.13	-0.69	>1

Величина собственных оборотных средств составляет отрицательную величину (на конец анализируемого периода -21515,98), что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации.

Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности.

Так коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 0.5, коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0.002, а коэффициент абсолютной ликвидности вообще близок к нулю.

Коэффициент покрытия запасов снизился с 0.13 в начале периода до –0.69 в конце, что говорит о том, что если на начало «нормальные» источники покрывали запасы на 13%, то теперь запасы на 69% профинансированы краткосрочной задолженностью.

Это говорит о том, что если предприятие в ближайшем будущем не изменит динамику показателей в благоприятную сторону, то у него будут серьезные проблемы в расчетах с кредиторами.

3.10 Анализ финансовой устойчивости

Все показатели рассчитываются на начало и конец отчётного периода.

1)  Коэффициент концентрации собственного капитала:

2)  Коэффициент финансовой зависимости:

3)  Коэффициент маневренности собственного капитала:

( СОСн / Раздел 1 пассива) = -5131,73 / 31373,37 = -0,16

4)  Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

Сводная таблица аналитических показателей группы финансовой устойчивости:

Показатель	Значение	Норма
На начало	На конец
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала	0.73	0.43	>0.6
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1.36	2.34	<1.4
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	-0.16	-0.68	-
3.4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	<0.6
3.5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	-
3.6 Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	-
3.7 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.36	1.34	снижение

Проанализировав финансовую устойчивость можно констатировать, что за анализируемый период финансовая устойчивость предприятия снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

·  Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.73 до 0.43 при нормативном значении более 0.6.

·  Коэффициент финансовой зависимости возрос с 1.36.34 при норме менее 1.4.

·  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился с 0.36 до 1.34.

Предприятие практически не использует при финансировании активов долгосрочный заемный капитал, что также отрицательно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Выводы

В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности можно отметить следующее.

Имущественное положение организации вцелом нормальное. Произошло увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. расширяет производственно - техническую базу, тем временем уменьшая капитализацию активов. Можно отметить некоторое снижение объема основных средств, что впрочем не является в данном случае негативным явлением, так как вскоре состав основных средств будет пополнен. делает долгосрочные финансовые вложения в перспективыне направления развития технологий, про что свидетельствует рост нематериальных активов. Немного возрос износ основных средств, однако его рост пока не оказывает негативное воздействие на имущественное положение предприятия.

Отрицательная величина собственных оборотных средств говорит о крайне неликвидном положении предприятия, что может вызвать проблемы в расчётах в кредиторами.

Финансовая устройчивость организации несколько снизилась, что говорит об увеличении финансовой зависимости от заёмных источников денежных средств.

Особую опасность для финансового положения представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах – кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость . Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей деловой активности и рентабельности.

Выявление причин проблемной ситуации и разработка методов их разрешения

Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положення, как и случилось на .

Предприятию необходимо более продуманно подходить к управлению денежными потоками. Увеличение кредиторской задолженности не очень нравиться кредиторам и собственникам (акционерам), что и привело к проблемам финансирования операционной деятельности. С капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот других капиталов на непродолжительное время.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т. к. их количество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей, нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов от расчетного, вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении, отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Если по какому либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах в результате чего замедляется его оборачиваемость.