Дайте наиболее точное определение рынка, имеющего высокую степень ликвидности:
Ответы: А) Рынок, на котором активно продаются и покупаются ценные бумаги по относительно низким ценам; Б) Рынок, обеспечивающий совершение операций в больших объемах без существенного изменения цен; В) Рынок, обеспечивающий раскрытие ценовой информации и равный доступ к ней участников торговли.
Какая профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг признается дилерской?
Ответы: А) совершение любых гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, не противоречащих законодательству; Б) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или цен продажи; В) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента путем публичного объявления цен покупки и/или продажи; Г) покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью формирования долгосрочного инвестиционного портфеля.
Укажите верное утверждение в отношении номинального держателя:
Ответы: А) Ведение реестра владельцев ценных бумаг передается регистратору, независимому от инвестора; Б) Ведение реестра владельцев ценных бумаг передается депозитарию, независимому как от эмитента, так и от инвестора; В) Депозитарий зарегистрирован в реестре в качестве владельца ценных бумаг; Г) Регистратор открывает депозитарию особый счет, на котором учитываются ценные бумаги инвесторов-клиентов депозитария.
Укажите верное утверждение в отношении использования различных механизмов установления рыночной цены: 1 Для бумаг с низкой ликвидностью или при первичном размещении; 2 Для бумаг с ограниченной ликвидностью; 3 Для высоколиквидных бумаг.
Ответы: А) для 1 – аукцион, для 2 – система с маркет-мейкерами, для 3 – система, основанная на заявках. Б) для 1 - система с маркет-мейкерами, для 2 – аукцион, для 3 - система, основанная на заявках. В) для 1 - система, основанная на заявках, для 2 – аукцион, для 3 - система с маркет-мейкерами.
В каком случае АО запрещается объявлять и выплачивать дивиденды:
Ответы: А) если общество недостаточно прибыльно; Б) если общество не сформировало резервный фонд; В) если после выплаты дивидендов общество может стать неплатежеспособным.
На российском фондовом рынке запрещено совмещение следующих видов деятельности:
Ответы: А) инвестиционного фонда с другими видами деятельности на фондовом рынке; Б) по ведению реестра акционеров и других видов профессиональной деятельности на фондовом рынке; В) фондовой биржи и дилерской деятельности; Г) депозитарной и клиринговой деятельности.
Из ниже перечисленных укажите функции банка-депозитария, осуществляющего выпуск АДР:
А) Ведение реестра владельцев АДР
Б) Распространение среди владельцев АДР отчетности эмитента и другой важной информации
В) Передача владельцам АДР дивидендов и других имущественных прав по акциям, лежащим в основе АДР
Г) Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя
Ответы: 1) Только А и Б; 2) Только Б и В; 3) Только А, Б и В; 4) Все перечисленные.
Из ниже перечисленных укажите функции банка-кастоди при выпуске и обращении АДР :
А) Ведение реестра владельцев АДР
Б) Учет и перерегистрация акций, на которые выпущены АДР
В) Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя
Г) Получение дивидендов в национальной валюте страны выпуска акций и перевод их в банк-депозитарий в валюте страны обращения АДР
Ответы: 1) Только А, Б и В; 2) Только Б, В и Г; 3) Только А, Б и Г; 4) Все перечисленные
Укажите права владельцев АДР:
А) Право получать дивиденды в валюте страны обращения АДР
Б) Право участвовать в собраниях акционеров или передавать право голоса по доверенности
В) Право получать годовые отчеты
Г) Право преимущественного приобретения акций новых выпусков, на которые выпущены АДР
Ответы: 1) Только А и Б; 2) Только А, Б и В; 3) Только А, В и Г; 4) Все перечисленные
В каком случае общее количество АДР по акциям данного эмитента, обращающихся на американском рынке, и общее количество акций данного эмитента на счете банка-кастоди увеличивается:
А) Если инвестор покупает АДР на американском рынке
Б) Если инвестор продает АДР на американском рынке
В) Если банк-кастоди покупает дополнительное количество акций, лежащих в основе АДР, а банк-депозитарий выпускает на них АДР
Г) Если банк-кастоди продает акции, лежащие в основе АДР
Ответы: 1) Только А и В; 2) Только Б и Г; 3) Только В; 4)
В каком случае общее количество АДР по акциям данного эмитента, обращающихся на американском рынке, и общее количество акций данного эмитента на счете банка-кастоди уменьшается:
А) Если инвестор покупает АДР на американском рынке
Б) Если инвестор продает АДР на американском рынке
В) Если банк-кастоди покупает дополнительное количество акций, лежащих в основе АДР, а банк-депозитарий выпускает на них АДР
Г) Если банк-кастоди продает акции, лежащие в основе АДР
Ответы: 1) Только А и В; 2) Только Б и Г; 3) Только В; 4)
Укажите среди ниже перечисленных различия в условиях выпуска и обращения между АДР 3 уровня и АДР, размещаемых по Правилу 144-А:
А) АДР 3 уровня могут покупать любые американские инвесторы, включая физических лиц, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только Квалифицированные Институциональные Покупатели (КИП)
Б) АДР 3 уровня торгуются в торговых системах биржевого рынка США, и АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - в системе ПОРТАЛ Национальной ассоциации Дилеров США
В) АДР 3 уровня выпускаются на новые выпуски с целью привлечения дополнительного капитала, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только на уже выпущенные акции иностранных эмитентов
Ответы: 1) Только А; 2) Только А и Б; 3) Только Б и В; 4) Все перечисленные.
Сделки считаются биржевыми, если:
Ответы: А) они оформляются путем составления маклерской записки; Б) заключаются в биржевом собрании; В) имеют целью определить реальную стоимость товара, в отношении которого заключается сделка; Г) они заключаются в отношении имущества (товаров, ценных бумаг), допущенных к обращению на бирже; Д) подлежат регистрации на бирже; Е) доходы от таких сделок распределяются между членами биржи; Ж) заключаются при совпадении цен продавца и покупателя; З) заключаются исключительно членами биржи.
Организатор аукционных торгов по продаже акций приватизируемых предприятий за рубли установил начальную цену продажи ценных бумаг ниже номинала. Оцените законность действий организатора аукционных торгов.
Ответы: А) действия законны; Б) действия не законны. В) действия законны в случае согласования стартовой цены с продавцом ценных бумаг, зафиксированной в договоре.
Финансовый брокер - член биржи заключил договор с клиентов на хранение его ценных бумаг. Какие налоги должны быть заплачены при этой операции?
Ответы: А) налог на операции с ценными бумагами; Б) налог на добавленную стоимость; В) налог на прибыль; Г) налогообложение не предусматривается.
Стандартизация сделок, используемая в биржевой торговли, предполагает, что в договорах купли-продажи ценных бумаг зафиксированы следующие условия сделки, за исключением:
Ответы: А) количества ценных бумаг; Б) цены; В) условий поставки и платежа; Г) сроков исполнения сделки.
Участник, имеющий длинную позицию по февральскому контракту на медь, решил ликвидировать свое обязательство. Что ему нужно сделать?
Ответы: А) Продать этот контракт; Б) Застраховаться у страховой компании; В) Купить опцион на фьючерс; Г) Заключить офсетную сделку.
Базис в момент начала хеджирования составлял 50 руб., в момент завершения он составил 35 руб. Кто выигрывает от такого изменения базиса?
Ответы: А) Хеджер-покупатель; Б) Хеджер-продавец; В) Спекулянт; Г) Торговец; Д) Расчетная палата; Г) Биржа; Д) Депозитарий.
Если фьючерсная цена контракта совпадает с ценой исполнения опциона, то такой опцион называется:
Ответы: А) «При деньгах»; Б) «Без денег»; В) «При своих»; Г) Истекшим.
1 июня инвестор покупает опцион на покупку сентябрьского фьючерса на облигации Казначейства по цене 88. Сентябрьские фьючерсы на облигации котируются по цене 92. Инвестор платит премию 5. Поскольку инвестор купил опцион на покупку, считает ли он, что процентные ставки повысятся или упадут?
Ответы: А) Повысятся; Б) Упадут.
Инвестор решает осуществить свой опцион. Цена фьючерсов поднялась до 95. Осуществляя свой опцион, инвестор получает длинную позицию по сентябрьскому контракту по цене 88. Он ликвидирует свою позицию 5 июля по цене 95. Сколько пунктов он выиграл или проиграл при реализации опциона? Какова его нетто-прибыль?
Ответ вписывается самостоятельно.
Какую опционную позицию нужно открыть, если ожидается сильное повышение спотовой цены на актив?
Ответы: А) Длинный пут опцион; Б) Длинный колл опцион; В) Короткий пут опцион; Г) Короткий колл опцион; Д) Правильного ответа нет.
Какую опционную позицию нужно открыть, если ожидается слабое понижение спотовой цены на актив?
Ответы: А) Длинный пут опцион; Б) Длинный колл опцион; В) Короткий пут опцион; Г) Короткий колл опцион; Д) Правильного ответа нет.
Текущая спот цена на базовый актив по колл опциону равна 100, цена страйк (исполнения) – 105. Чему равна опционная премия?
Ответы: А) Внутренней стоимости; Б) Временной стоимости; В) Спот цене на базовый актив; Г) Цене страйк; Д) Сумме внутренней и временной стоимости.
Текущая спот цена на базовый актив по пут опциону равна 100, цена страйк – 105. Чему равна опционная премия?
Ответы: А) Внутренней стоимости; Б) Временной стоимости; В) Спот цене на базовый актив; Г) Цене страйк; Д) Сумме внутренней и временной стоимости.
Текущая спот цена на базовый актив по пут опциону равна 100, цена страйк – 105. Рассчитайте внутреннюю стоимость пут опциона:
Ответы: А) - 5; Б) 0; В) 5; Г) 7,25 ; Д) Другой ответ (вписывается самостоятельно).
Текущая спот цена на базовый актив по колл опциону равна 100, цена страйк – 105. Рассчитайте внутреннюю стоимость колл опциона:
Ответы: А) - 5; Б) 0; В) 5; Г) 7,25 ; Д) Другой ответ (вписывается самостоятельно).
Государственная облигация, выпущенная в Великобритании 25 лет назад, до погашения которой осталось два года, является:
Ответы: А) Краткосрочной; Б) Среднесрочной; В) Долгосрочной; Г) Бессрочной.
Если процентные ставки снижаются, то цены на облигации будут:
Ответы: А) также снижаться; Б) расти; В) оставаться на прежнем уровне; Г) изменяться только в том случае, если это государственные облигации.
Каким образом частота выплат купонных платежей влияет на купонную ставку и цену размещения облигаций при прочих равных условиях?
Ответы: А) цена размещения облигации с большей частотой купонных выплат будет выше, а купонная ставка будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат; Б) цена размещения и купонная ставка по облигациям большей частотой купонных выплат будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат; В) цена размещения и купонная ставка по облигациям большей частотой купонных выплат будет выше по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат.
Первый инвестор осуществил покупку одной ГКО по цене 88% от номинала, а затем продажу по цене 89% от номинала. Второй инвестор купил одну корпоративную облигацию по цене 89% от номинала. По какой цене (в процентах от номинала) он должен продать корпоративную облигацию, чтобы получить такую же прибыль, как первый инвестор от операции с ГКБО? Допущение: номинал ГКО и корпоративной облигации одинаков.
Ответ вписывается самостоятельно.
ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот момент составила 1,6% годовых. Определите размер последнего купона по облигации в годовых процентах), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.
Ответ вписывается самостоятельно.
Прирост НКД по ОФЗ-ПК серии «Х» за несколько дней составил некоторую величину. У ОФЗ-ПК серии «Y» для аналогичного прироста НКД потребовалось на 15 % больше времени. При этом ежедневный прирост НКД у облигации серии «Х» оказался на 0,4 рубля больше, чем у облигации серии «Y». Определите величину текущего купона у ОФЗ-ПК серии «Y».
Ответ вписывается самостоятельно.
Инвестор продал фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКБО с исполнением через 2 месяца по цене 91,73%. Средневзвешенный курс ГКБО с исполнением в этот день составил 88,21%. На следующей сессии тот же Инвестор купил такой же контракт по цене 90,9%., при средневзвешенном курсе ГКБО 88,63%. Учитывая, что шаг изменения цены контракта равен 0,01% от номинала ГКБО и цена шага равна 10 руб., определите, прибыль или убыток получил инвестор от этих операций.
Ответ вписывается самостоятельно.
Рыночная цена еврооблигации равна 100 ед., рыночная процентная ставка на рынке еврооблигаций составляет 8%, критерий 1/10 равен 0,2%. Рассчитайте размер рыночной процентной ставки, изменение которой привело к снижению рыночной цены облигации до 98,5 ед.
Ответы: А) 11%; Б) 8,2%; В) 9,2%; Г) 10,4%.
