РЕСПУБЛИКИ МАРИЙ ЭЛ
§1. Общий вывод.
Состояние региональных финансов республики Марий Эл к 1.в целом улучшится.
§2. Комментарий к общему выводу.
Состояние региональных финансов обуславливается рядом показателей. Согласно полученной модели, прогнозируется их рост. В части экономического развития региона ожидается рост как общего объема производства, так и увеличение розничного товарооборота.
Объем депозитов и вкладов физических лиц в кредитных организациях в течение всего рассматриваемого периода увеличивался (более того, динамика прироста данного показателя также положительна), что позволяет ожидать и дальнейшего роста. Согласно получившейся модели ожидается и прирост наличной валюты в обороте. Тем не менее, стоит заметить, что указанная тенденция – математический изъян модели (сказалось влияние значительного превышения покупки валюты над ее продажей в начале и в середине 2004 года). Однако повышающийся курс рубля по сравнению с долларом позволяет ожидать снижение наличной валюты в обороте (данная динамика видна уже в августе 2004 года) и, как возможное следствие - увеличение розничного товарооборота.
Среди негативных тенденций следует отметить больший прирост расходов бюджета по сравнению с налоговыми доходами. Однако экономический рост в республике может привести к росту налоговых доходов (на это потребуется значительное время и ожидать этого в 2005 году, скорее всего, не стоит).
§3. Прогноз состояния ряда параметров региональных финансов к 1.07.2005.
Итоговая таблица | |||
№ | Параметр | Прогноз на 01.07.2005 (нарастающим итогом с начала года) | Фактическое значение на 01.07.04 (нарастающим итогом с начала года) |
1. | В части экономического развития региона | ||
1.1. | Объем промышленного производства и объем выпуска продукции сельского хозяйства в сумме (в млн. руб.) | 15904,403 | 11532,000 |
1.2. | Розничный товарооборот (в млн. руб.) | 5980,452 | 4923,900 |
2. | В части перераспределения добавленной стоимости населению | ||
2.1. | Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях и иностранной валюте, привлеченных кредитными организациями (в млн. руб.) | 3612,599 | 2816,079 |
2.2. | Прирост / сокращение наличной валюты в обороте (в млн. руб.) | 223,972 | 124,424 |
3. | В части тенденций в региональной экономике | ||
3.1. | Налоговые доходы бюджета (в млн. руб.) | 1365,359 | 1126,094 |
3.2. | Расходы бюджета (в млн. руб.) | 3523,749 | 2852,394 |
3.3. | Привлечение рыночных заимствований (в млн. руб.) | 181,586 | 101,500 |
§4. Обоснование прогноза «ряда параметров».
Модели, полученные в ходе анализа | ||
Используемые для прогноза | Зависимости, полученные в ходе анализа | |
1. | В части экономического развития региона | |
ПСХ = 4865 + 325*Время | ПСХ = 4329,96 + 151,17*Время + 6,88*ФР | |
РТО = 1917 + 113*Время | РТО = 2417 + 91*Время - 89*ПДФЛР | |
2. | В части перераспределения добавленной стоимости населению | |
ДФЛКО = 1557 + 206*Время | - | |
ПВО = -1,885 + 11,986*Время | - | |
3. | В части тенденции в региональной экономике | |
НДБ = 332 + 37*Время | - | |
РБ = 917,86 + 88,84*Время | РБ = 1971,050 + 0,066*АКТ + 0,064*ДФЛКО - 2,846*ПДО | |
ПВРЗ = 7,60 + 8,76*Время | ПВРЗ = -45,52 + 2,60*Время + 0,54*НДФЛ |
Пояснения параметров | |
ПСХ | Объем промышленного производства и объем выпуска продукции с/х |
РТО | Оборот розничной торговли |
ДФЛКО | Объем депозитов и вкладов физических лиц в рублях и иностранной валюте, привлеченных кредитными организациями |
ПВО | Прирост / сокращение наличной валюты в обороте |
НДБ | Налоговые доходы бюджета |
РБ | Расходы бюджета |
ПВРЗ | Привлечение рыночных заимствований |
Время | Шкала времени (в кварталах: 1-первый квартал 2003 года) |
ФР | Сальдированный финансовый результат деятельности предприятий и организаций (прибыль +, убыток -) |
ПДФЛР | Средневзвешенные процентные ставки по привлеченным депозитам физлиц в валюте РФ |
АКТ | Активы в рублях и валюте |
ПДО | Приобретенные долговые обязательства (по головным офисам кредитных организаций и филиалам, расположенным на территории региона) |
НДФЛ | Налог на доходы физических лиц |
Цифровые расчеты были произведены в соответствии с таблицей «Модели, полученные в ходе анализа» (колонка «Используемые для прогноза»). Следует обратить внимание, что в указанной таблице приведены два типа моделей. Первый тип моделей представляет зависимости анализируемых семи показателей от оси времени (параметр «Время»). За единицу временного периода был принят один квартал. Анализировалось всего шесть временных периодов (с 1 квартала 2003 года по 2 квартал 2004 года с порядковыми номерами от 1 до 6 соответственно). Таким образом, второй квартал 2004 года (конец которого приходится на 1.07.2005) имеет порядковый номер 10, а первый – 9 (для тех показателей, данные по которым были за чистый квартал). Попытаюсь обосновать, почему для прогноза использовалась именно такая модель, а не иная. Заметим, что данном конкретном случае прогноз может использовать либо зависимости с использованием лаговых переменных, либо зависимости от временной шкалы. Чтобы использовать лаговую зависимость для целей прогноза на четыре периода вперед, необходимо использовать данные как минимум еще за 2002 год, иначе пришлось бы строить модели на основе всего двух наблюдений (зависимость периодов 5 и 6 от 1 и 2 соответственно). Поскольку изначально предполагалось анализировать информацию, начиная с 2003 года, то лаговые зависимости намерено не принимались во внимание. Модель зависимости от временного ряда (цифры с 1 до 6) также имеет свои недостатки, однако она позволяет рассмотреть корреляцию за все шесть периодов и дает возможность спрогнозировать значения исследуемых показателей. При построении моделей использовался пакет анализа MS Excel. В ходе анализа были обнаружены зависимости рассматриваемых показателей не только от временного ряда, но и от других параметров (итоги представлены в колонке «Зависимости, полученные в ходе анализа»). Качество полученной зависимости оценивалось по стандартным характеристикам регрессионной модели (стандартная ошибка, t-статистика, величина R2 и т. д.). Некорректные зависимости, а также модели с неправильным экономическим смыслом отвергались.
Таким образом, механизм получения финансовой модели региона следующий. Были рассмотрены предложенные 24 параметра (составлены таблицы, начерчены графики). В ходе визуального осмотра параметров явных зависимостей (корреляций) выявлено не было. Пришлось использовать инструментарий составления регрессионной зависимости. При построении моделей между переменными искались только линейные зависимости (см. выше). Все расчеты находятся в прилагаемом файле «Финансовая модель региона_МарийЭл. xls».
Часть фактов и тенденций, выявленных в региональной экономике, частично изложена во 2-ом параграфе «Комментарий к общему выводу». В добавление к этому следует заметить, что в части экономического развития региона наблюдается рост промышленного производства и продукции сельского хозяйства (положительная динамика наблюдается в первых двух кварталах 2004 года по сравнению с аналогичным периодом 2003 года). Объем же розничного товарооборота приблизительно одинаков в каждом квартале, однако наблюдается его положительная динамика (не такая интенсивная по сравнению с динамикой производства товаров).
§5. Приложения.
Допущения и предположения.
Под состоянием муниципальных финансов понимается просто динамика абсолютной величины предложенных семи показателей (если увеличится, то хорошо, снизится - плохо). Вывод о том, что состояние региональных финансов республики Марий Эл к 1.07.2005 улучшится, базируется не столько на полученной финансовой модели. Тем не менее, в обосновании делаются попытки проследить соотношение.
Основные ресурсы Internet дают общую оценку региона и нацелены, как правило, на информационное обеспечение инвесторов.
Официальный сайт Республики Марий Эл: www. ***** – новости региона.
Официальный сервер Правительства Республики Марий Эл: www. gov. ***** – наиболее интересный с точки зрения информации о регионе сайт. Довольно подробно представлены данные Минфина. Публикуются новости, оперативные месячные отчеты. Поддерживается ресурс «Инвестиционный паспорт региона», где довольно подробно освещается нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности в РМЭ, инвестиционный потенциал РМЭ, оценка экономической, политической и экологической ситуации в РМЭ.
Графики анализируемых семи показателей.
В части экономического развития региона.
В части перераспределения добавленной стоимости населению.
В части тенденций в региональной экономике.
