Задача 3. Вычислите, по какой цене банку имеет смысл приобрести бессрочную облигацию, если выплачиваемый по ней годовой доход составляетруб., а приемлемая норма дохода равна 15% в год?
Практикум:
Тесты по теме 10:
1. Кредитный риск:
а) риск того, что заемщик не уплатит по ссуде;
б) вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю;
в) вероятность невозврата кредитов.
2. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов банка невелика, даже при относительно незначительном проценте кредитов, которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани банкротства (здоровье уходит пудами, а приходит золотниками). Два наиболее распространенных показателя кредитного риска банка:
а). отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу;
б). отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу.
3. Факторинговой деятельностью могут заниматься:
а) только банки;
б) банки и специализированные факторинговые компании;
в) только специализированные факторинговые компании;
г) банки, страховые фирмы и специальные факторинговые компании;
д) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
4. Безналичные расчёты могут осуществляться через:
в) расчётные операции;
г) все вышеперечисленные варианты верны;
д) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
5. При расчёте платёжными поручениями-требованиями банк принимает последующие отказы от акцепта после поступления требований в банк плательщика в течение:
a) одного рабочего дня;
б) двух рабочих дней;
в) трёх рабочих дней;
г) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
6. Каждый аккредитив предназначен для расчётов:
a) только с одногородними поставщиками;
б) только с иногородними поставщиками;
в) только с одним поставщиком;
г) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
7. Овердрафт – это:
a) передаточная надпись на чеке;
б) сумма, превышающая остаток средств на банковском счёте чекодателя;
в) перечеркнутый наискосок двумя параллельными линиями чек;
г) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
8. Переуступка прав на получение средств векселедержателя (продавцом товаров банку) получила название:
a) вексельная операция;
б) факторинговая операция;
в) форфейтинговая операция;
г) клиринговая операция;
д) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
9. Какие виды аккредитивов существуют:
a) отзывной;
б) безотзывной;
в) подтвержденный;
г) трансферабельный;
д) револьверный;
е) резервный;
ж) все вышеперечисленные варианты верны;
з) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
10. Предоставление скидки при форфейтинговых операциях является:
a) для продавца – увеличением цены товара, для банка – дополнительным источником прибыли;
б) для продавца – снижением цены товара, для банка – дополнительной льготой со стороны государства;
в) для продавца – снижением цены товара, для банка – компенсацией риска и маржей;
г) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
11. При расчете переводными векселями дебитора обозначают:
а) трассант;
б) трассат;
в) тратта;
г) ремитент;
д) индоссамент;
е) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
12 . При проведении факторинговой операции выкупная цена неоплаченных счетов составляет:
а) до 50% стоимости поставленных товаров;
б) до 60% стоимости поставленных товаров;
в) до 70% стоимости поставленных товаров;
г) до 80% стоимости поставленных товаров;
д) до 85% стоимости поставленных товаров;
е) до 90% стоимости поставленных товаров;
ж) среди вышеперечисленных вариантов нет верного.
Источники: обязательные – 19, 20, 21;
дополнительные - 23, 25, 29, 32, 34, 37, 40, 44, 45, 46, 53, 56,59, 60, 61.
Мероприятия, создающие предпосылки и условия для реализации СРС, должны предусматривать обеспечение каждого студента:
v методом выполнения теоретических (расчетных, графических и т. п.) и практических (лабораторных, учебно-исследовательских и др.) работ;
v информационными ресурсами (справочники, учебные пособия, банки индивидуальных заданий, обучающие программы, пакеты прикладных программ и т. д.);
v методическими материалами (указания, руководства, практикумы и т. п.);
v контролирующими материалами (тесты);
v материальными ресурсами (ПЭВМ, измерительное и технологическое оборудование и др.);
v временными ресурсами;
v консультациями (преподаватели);
v возможностью публичного обсуждения теоретических и/или практических результатов, полученных студентом самостоятельно (конференции, конкурсы).
Повышение роли самостоятельной работы студентов при проведении различных видов учебных занятий также предполагает:
· оптимизацию методов обучения, внедрение в учебный процесс новых технологий обучения, повышающих производительность труда преподавателя, активное использование информационных технологий, позволяющих студенту в удобное для него время осваивать учебный материал;
· широкое внедрение компьютеризированного тестирования;
· совершенствование методики проведения практик и научно-исследовательской работы студентов, поскольку именно эти виды учебной работы, студентов в первую очередь готовят их к самостоятельному выполнению профессиональных задач;
· модернизацию системы курсового и дипломного проектирования, которая должна повышать роль студента в подборе материала, поиске путей решения задач.
Отчетность и контроль СРС
Виды отчетности:
- доработанные конспекты лекций;
- выполненные письменные работы, протоколы выполнения тестовых заданий, решенные практические задачи;
- картотека по результатам поисковых заданий;
- тезисы выступления;
- отчет о результатах анализа;
- участие в деловой игре и т. п.
Требования к контролю:
· Контроль за СРС должен быть индивидуальным.
· Контроль осуществляется преподавателем в течение всего семестра с выставлением оценки в журнале учебных занятий.
· Контроль завершается перед аттестацией учебной работы студента по дисциплине (перед зачетом или экзаменом).
Способы контроля:
-выборочный устный опрос перед началом ПЗ/СЗ;
-выборочная проверка конспектов, тезисов, рефератов и докладов;
-проверка контрольных работ;
-проверка выполнения задач и тестов.
Итоговая оценка СРС выставляется в журнал учебных занятий и учитывается преподавателем при аттестации студентов в период зачетно-экзаменационной сессии (сокращение числа экзаменационных вопросов при оценке СРС не ниже «хорошо», предоставление права выбора экзаменационных вопросов студенту из предложенных преподавателем, выставление оценки «зачет» по результатам СРС).
Раздел VII. Итоговый и промежуточный контроль
Критерии оценки и общие принципы выставления оценки
Итоговая и промежуточная аттестация по учебной дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» предусмотрены в форме зачета (промежуточный контроль) и экзамена, который проводятся в виде устного собеседования по контрольным билетам. Контрольный билет содержит два теоретических вопроса и практическое (по усмотрению преподавателя) задание (задачу) .
Важнейшими критериями оценки знаний обучаемых являются:
· степень усвоения учебной программы;
· содержание ответа на контрольные вопросы: логичность и доказательность изложения;
· степень творчества и самостоятельности в раскрытии поставленных вопросов;
· умение применить теоретические знания в анализе конкретных деловых ситуаций.
Оценка студенту на экзамене выставляется:
«Отлично» – студент показывает глубокое и всестороннее знание предмета, имеет целостное представление о системе инновационного управления в условиях конкурентного рынка, показывает умение творчески применять полученные знания при выполнении профессиональных обязанностей менеджера организации, аргументировано излагает материал, безупречно выполнил практическое задание (решил задачу).
«Хорошо» – студент твердо знает предмет, имеет целостное представление о системе инновационного управления в условиях конкурентного рынка, логично излагает материал, умеет применять конкретные методы оценки эффективности инновационной деятельности, выполнил практическое задание (решил задачу).
«Удовлетворительно» – студент в основном знает предмет, имеет определенное представление о системе инновационного управления предприятием, умеет применять теоретические знания для анализа конкретных деловых ситуаций, определил правильный алгоритм для выполнения практического задания (решения задачи).
«Неудовлетворительно» – студент не усвоил содержания учебной дисциплины.
Общая оценка знаний студента на экзамене выводится по частным оценкам за выполнение теоретического и практического заданий билета. Оценка выставляется комиссией (преподавателем) и объявляется после ответа на все контрольные вопросы. Принимающий экзамен несет личную ответственность за правильность выставления оценки. Положительная оценка «отлично», «хорошо», «удовлетворительно» заносится в экзаменационную ведомость, журнал учебной группы и зачетную книжку студента. Оценка «неудовлетворительно» проставляется только в экзаменационную ведомость и журнал учебной группы.
7.1 Примерный перечень вопросов для подготовки к зачёту
1. Экономическая природа предпринимательства.
2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.
3. Предпринимательство на рынке финансовых услуг.
4. Корпоративное предпринимательство: российская и зарубежная практика.
5. Сущность предпринимательской среды.
6. Экономическая свобода – ведущий элемент предпринимательской среды.
7. Внешняя предпринимательская среда.
8. Сокращение административных барьеров, регулирующих деятельность субъектов предпринимательства.
9. Рынок – среда существования предпринимателей.
10. Внутренняя предпринимательская среда.
11. Выбор источников финансирования.
12. Внутренние источники финансирования деятельности предприятия.
13. Основные формы внешнего финансирования предпринимательской деятельности.
14. Эмиссия ценных бумаг.
15. Привлечение банковских кредитов.
16. Основные виды банковского кредита.
17. Заключение организацией кредитного договора с банками.
18. Коммерческое кредитование организаций.
19. Налоговый и инвестиционный налоговые кредиты.
20. Факторинг как форма финансирования.
21. Лизинговые операции.
22. Финансирование организаций путем предоставления бюджетного кредита.
23. Заемный капитал: арендные отношения в системе "арендодатель-арендатор".
24. Финансовая аренда (лизинг).
25. Определение лизинга и механизм лизинговой сделки.
26. Расчет лизинговых платежей.
27. Гарантии для участников лизинговых операций.
28. Факторинг.
29. Франчайзинг.
30. Особенности поддержки малого предпринимательства в России.
31. Государственное регулирование инвестиционно-заемной системы предпринимательства.
32. Формы государственной финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства.
33. Понятие риска и ущерба в экономике, методы их оценки.
34. Классификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой деятельности.
35. Соотношение возможностей различных методов управления финансовыми рисками.
36. Факторинг и франчайзинг как новые формы банковского кредитования.
7.2 Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену
1. Экономическая природа предпринимательства.
2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.
3. Предпринимательство на рынке финансовых услуг.
4. Корпоративное предпринимательство: российская и зарубежная практика.
5. Сущность предпринимательской среды.
6. Экономическая свобода – ведущий элемент предпринимательской среды.
7. Внешняя предпринимательская среда.
8. Сокращение административных барьеров, регулирующих деятельность субъектов предпринимательства.
9. Рынок – среда существования предпринимателей.
10. Внутренняя предпринимательская среда.
11. Выбор источников финансирования.
12. Внутренние источники финансирования деятельности предприятия.
13. Основные формы внешнего финансирования предпринимательской деятельности.
14. Эмиссия ценных бумаг.
15. Привлечение банковских кредитов.
16. Основные виды банковского кредита.
17. Заключение организацией кредитного договора с банками.
18. Коммерческое кредитование организаций.
19. Налоговый и инвестиционный налоговые кредиты.
20. Факторинг как форма финансирования.
21. Лизинговые операции.
22. Финансирование организаций путем предоставления бюджетного кредита.
23. Заемный капитал: арендные отношения в системе "арендодатель-арендатор".
24. Финансовая аренда (лизинг).
25. Определение лизинга и механизм лизинговой сделки.
26. Расчет лизинговых платежей.
27. Гарантии для участников лизинговых операций.
28. Факторинг.
29. Франчайзинг.
30. Особенности поддержки малого предпринимательства в России.
31. Государственное регулирование инвестиционно-заемной системы предпринимательства.
32. Формы государственной финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства.
33. Понятие риска и ущерба в экономике, методы их оценки.
37. Классификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой деятельности.
38. Соотношение возможностей различных методов управления финансовыми рисками.
39. Факторинг и франчайзинг как новые формы банковского кредитования.
40. Стратегия риск-менеджмента и порядок его процедур.
41. Характеристика, возможности, достоинства и недостатки различных приемов риск-менеджмента.
42. Определение и характеристика финансовых рисков в страховании.
43. Определение и характеристика финансовых рисков в риск-менеджменте.
44. Соотношение методов риск-менеджмента и страхования в управлении финансовым риском.
45. Методы оценки степени финансового риска в риск-менеджменте.
46. Смысл приемов и инструментов математической статистики в оценке степени финансового риска в риск-менеджменте.
47. Сравнительный анализ объективного и субъективного методов определения вероятности реализации риска.
48. Возможности использования статистических данных и место экспертных оценок в процедуре оценки финансового риска.
49. Построение карты рисков, с которыми сталкивается фирма, и измерение их потенциального влияния.
50. Сравнительный анализ косвенных рисков на предприятии и способы их оценки.
51. Построение страхового портфеля предприятия.
52. Сравнительный анализ различных подходов к рассмотрению финансовых рисков в предпринимательской деятельности.
53. Теория и практика страхования ответственности предпринимательской деятельности.
54. Построение работы по риск-менеджменту на предприятии.
55. Принципы страхования и его классификация.
56. Внешние и внутренние методы страхования предпринимательских рисков.
57. Понятие о косвенных рисках.
58. Анализ воздействия различных предпринимательских рисков на деятельность фирмы и государства в целом.
59. Методы определения объема ответственности и оценки финансового риска на предприятии.
60. Классификация структуры рисков, связанных с защитой имущественных интересов иностранного инвестора.
61. Соотношение общих, специальных и технических рисков в инвестиционном процессе.
62. Формы организации защиты от финансовых рисков в инвестиционном процессе.
63. Сравнительный анализ количественных методов оценки политических рисков и факторный анализ.
64. Методы повышения достоверности результатов оценки рисков в инвестиционном процессе.
65. Анализ зарубежного опыта управления рисками в инвестиционном процессе.
66. Возможности государственного регулирования финансовых рисков в инвестиционном процессе.
67. Анализ возможностей страхования финансовых гарантий как метода управления финансовым риском.
68. Анализ зарубежного и отечественного опыта управления финансовым риском в сфере депозитных операций.
69. Характеристика различных методов управления финансовым риском в сфере депозитных операций.
70. Типы финансовых рисков в банковской деятельности.
71. Анализ факторов, влияющих на уровень банковских рисков.
72. Риски активных и пассивных операций банка.
73. Профессиональные риски в банковском деле.
74. Характеристика методов оценки и управления банковскими рисками.
75. Анализ составляющих кредитного риска и порядок процедуры управления кредитным риском.
76. Оптимальные формы обеспечение кредита как инструмент понижения кредитного риска.
77. Составляющие банковского страхования.
78. Характеристика и способы защиты от мошенничества в банковской деятельности с использованием компьютерных систем.
79. Особенности различных методов хеджирования валютных рисков.
80. Риск и доходность при работе с ценными бумагами.
81. Финансовые риски при работе с ценными бумагами и методы их управления.
82. Общий и рыночный риск при работе с ценными бумагами.
83. Методы математической статистики в управлении финансовыми рисками при работе с ценными бумагами.
84. Распределение вероятностей и ожидаемая доходность проектов.
Раздел VIII. Источники
8.1 Нормативные правовые акты
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1)" от 01.01.2001 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 01.01.2001)
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 2)" от 01.01.2001 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 01.01.2001) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.06.2005)
3. Закон РФ от 01.01.2001 N 2872-1 (с изм. от 01.01.2001) "О залоге"
4. Комментарий к ГК РФ, ч. II / Под ред. . М., 1997. Гл. 43. Ст. 824.
5. Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям от 28.05.88
6. Налоговый кодекс РФ.
7. Федеральный закон от 01.01.2001 N 115-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001)
8. Федеральный закон от 01.01.2001 N 119-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "Об аудиторской деятельности" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001)
9. Федеральный закон от 01.01.2001 N 14-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "Об обществах с ограниченной ответственностью" (принят ГД ФС РФ 14.01.1998)
10. Федеральный закон от 01.01.2001 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" принят ГД ФС РФ 21.02.1997
11. Федеральный закон от 01.01.2001 N 152-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "Об ипотечных ценных бумагах" (принят ГД ФС РФ 14.10.2003)
12. Федеральный закон от 01.01.01 года №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации».
13. Федеральный закон от 01.01.2001 N 102-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (принят ГД ФС РФ 24.06.1997) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2005)
14. Федеральный закон от 01.01.2001 N 39-ФЗ(ред. от 01.01.2001)"О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
15. Федеральный закон от 01.01.2001 N 117-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (принят ГД ФС РФ 04.06.1999) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.07.2002)
16. Федеральный закон от 01.01.2001 N 127-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О несостоятельности (банкротстве)" (принят ГД ФС РФ 27.09.2002)
17. Федеральный закон от 01.01.2001 N 208-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "Об акционерных обществах" (принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
18. Федеральный закон от 01.01.2001 N 218-ФЗ "О кредитных историях" (принят ГД ФС РФ 22.12.2004)
8.2 Основная литература
19. Литвинов начинающего предпринимателя. – Ростов н/Д: «Феникс», 2004.
20. Предпринимательство: учеб. / Под ред. . – М.: ИНФРА-М, 2007.
Финансовая академия,2007.
22. Финансы организаций (предприятий): учеб. / Под ред. . – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
8.3 Дополнительная литература
23. Абчук и риск. Л., 1991.
24. Альгин и его роль в общественной жизни. – М.: Мысль, 19с.
25. Принятие экономических решений в условиях неопределенности и риска. Новосибирск, 1993.
26. Баззел и риск в маркетинге. М., 1993.
27. Балабанов финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. 1994, 384 с.
28. Банковский портфель. М.: Соминтэк, 19с.
29. Малое предпринимательство: теория и практика, М., Дашков и К, 2003.
30. Менеджмент/ Предпринимательская деятельность в рыночной экономике. Разд,4 Гамбург, 1992.
31. Бусыгин , учебник, М., Дело, 2003.
32. Валдайцев в экономике и методы их управления. СПб., 1992.
33. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 19с.
34. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском – Пер. с англ., М., Научн. изд-во «ТВП» - 576 с.
35. Грабовый в современном бизнесе. М., 1994.
36. Грачева проектных рисков. – М., Финстатинформ, 1999.
37. Гусаков венчурного бизнеса. СПб., 1996.
38. Двас основы применения методов теории и надежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов, СПб, ИПК «Вести», 1998, 190 с.
39. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами/Пер. с англ. Под ред. – М.: Финансы и статистика, 1998.
40. Жданов «Банковские риски и управление персоналом» – «Деньги и Кредит», 1998, №7
41. Стратегии хеджирования / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 19с.
42. , Шаршукова в предпринимательской деятельности. – М.: ИНФРА-М, 1998.
43. Малое предпринимательство, уч. пособие, под ред. М., 2004.
44. Малый бизнес. Организация, экономика, управление; под ред. . М., ЮНИТИ, 2003.
45. Контроллинг для начинающих / Пер. с нем. под ред. . М.: Финансы и статистика, 19с.
46. , Румянцев ресурсы: расчет и анализ. М.: Бизнес-Школа Интел-Синтез, 1996.
47. Михайлушкин менеджмент. – Ростов н/Д: Феникс, 2004.
48. Нуреев микроэкономики: Учебник для вузов. –М.: Норма, 2004. – 576 с.
49. Сборник бизнес-планов, деловых ситуаций с рекомендациями, М., 2003.
50. Практическое пособие к семинарским занятиям по курсу "Основы предпринимательства"/ Под ред. проф. . - М.: Экономический. - М.: ИНФРА-М, 20с.
51. Предпринимательство: Учеб. для вузов /Под ред. . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
52. Райзберг и риск. М., 1992.
53. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996.
54. Рэдхэд, Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М, 19 с.
55. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под. Ред. и . СПб.: Специальная литература, 19с.
56. Страхование от А до Я / Под ред. , . М.: Инфра-М, 19с.
57. Уткин – менеджмент: Учебник. – М.:. Тандем ЭКМОС, 1998.
58. Финансовый менеджмент: учеб. / Под ред. . – М.: ИНФРА-М, 2004.
59. Финансы: учеб. – 2-е изд. / Под ред. . – М.: ТК Велби, 2004.
60. Финансы: учеб. / Под ред. . – М.: Юрайт-М, 2004.
61. Хохлов риском: учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
62. Чернова управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 20с.: ил.
63. Ю. Танин, М. Шахова Франчайзинг: теория и российская практика, М., МАКС Пресс, 2003
64. Введение в инновационное предпринимательство, М., 2004.
8.4 Интернет - ресурс
65. Интернет-еженедельник *****
http://www. *****/
http://www. *****/
На сайте содержится методическая и аналитическая информация, относящаяся к инвестициям и финансовому анализу.
67. Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"
http://www. *****/
На сервере одной из ведущих российских информационных компаний наряду с постоянно обновляющимися новостями международных и российских валютных, денежных и фондовых рынков представлены также и аналитические материалы.
.Страхование в Россииhttp://www. *****/
Специализированный сервер посвящен страховому сегменту финансового рынка России.
69. .Российская торговая система (РТС)
http://www. *****/
На сайте РТС приводится информация о деятельности этой крупнейшей в России электронной площадки, объединяющей инвестиционные компании и банки. В Торговой системе предоставлена возможность выставлять котировки и заключать сделки с акциями российских эмитентов. Кроме того, члены РТС имеют право выставлять котировки по акциям эмитентов стран СНГ, долговым обязательствам отечественных эмитентов, а также по облигациям внутреннего валютного займа.
70. Консультант-Плюс
http://www. *****
http://www. *****
71. Центральный Банк России
http://www. *****
72.Министерство финансов РФ
http://www. *****
73.Правительство РФ
http://www. *****
74.Государственная Дума РФ
http://www. *****
75.Счетная Палата РФ
http://www. *****
76.Министерство по налогам и сборам
http://www. *****
77.Служба тематических толковых словарей
http://www. *****
21. Университетская информационная система РОССИЯ
http://www. *****
22. Информационно-издательский центр «Статистика России»
http://www. *****/
23. Госкомстат РФ
http://www. *****/
24. Европейский союз
http://www. europa. eu. int/
25. Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank)
http://www. eib. org/
26. Европейский Банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development)
http://www. /
27. Рейтинговое агентство Moody’s Investors Services
http://www. /
28. Рейтинговое агентство Standard & Poor’s
http://www. /
29. Рейтинговое агентство Fitch IBCA
http://www. /
30. Газета The Economist
http://www. /
31. Газета The Euromoney
http://www. /
32. Газета The Banker
http://www. /
33. Газета The Financial Times
http://www. /
Раздел IX. Глоссарий
Агрессивный инвестиционный портфель — портфель финансовых инструментов, характеризующийся ориентацией на максимизацию роста или дохода при высоком уровне портфельного риска.
Активы — имущество хозяйствующего субъекта — сумма его оборотных и внеоборотных средств, т. е. все что, образует имущество предприятия и обладает стоимостью, отражается в активе баланса. А. могут быть долгосрочными и краткосрочными, материальными и нематериальными. Иногда под А. понимают положительную разницу между суммой требований компании и суммой ее обязательств.
Амортизационные отчисления — ежегодная величина перенесенной стоимости.
Амортизация — процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на стоимость продукции и последующего использования этих сумм в воспроизводственных целях.
Анализ риска — расчет возможных потерь с использованием количественных и качественных методов оценки.
Балансовая стоимость — стоимость актива по данным бухгалтерского учета.
Балансовая прибыль — прибыль предприятия, полученная от производственно-коммерческой, инвестиционной и финансовой деятельности и отраженная в его балансе.
Банковские риски — это опасность потерь банка при наступлении определенных событий.
Безрисковый актив — актив, доходность которого определена и известна с начала периода владения этим активом.
Бизнес-план — документ, в котором комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение, и определяются основные характеристики инвестиционного проекта.
Валютный риск — опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой.
Вариация — колеблемость количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому.
Внешняя среда предприятия — комплекс элементов, находящихся за пределами предприятия.
Внутренняя норма доходности — показатель эффективности инвестиций, характеризующий уровень доходности инвестиционного проекта. Выражается ставкой дисконтирования, при которой будущая стоимость денежного потока равна текущей стоимости вложенных средств.
Внутренняя среда предприятия — система организационных элементов внутри предприятия.
Дебитор — должник, юридическое или физическое лицо, имеющее материальную или денежную задолженность какому-либо предприятию или другому физическому лицу.
Дебиторская задолженность — счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит. В балансе предприятия записываются как текущие активы.
«Дерево решений» — графический метод оценки риска на основе математического ожидания.
Диверсификация — установление предельных размеров чего-либо.
Жизненный цикл инвестиционного проекта — период времени, в течение которого реализуются цели, поставленные в проекте. Включает три основных этапа: предынвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный.
Избежание риска — уклонение от мероприятия, связанного с риском.
Издержки переменные — затраты предприятия на производство и реализацию продукции, объем которых меняется пропорционально изменению объема выпуска продукции.
Издержки постоянные — издержки, не зависящие от объема производства, например арендная плата за производственные помещения.
Инвестиционная тактика — выработка оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации, детализирующая инвестиционную стратегию.
Инвестиционные ресурсы — реальные и финансовые активы, предназначенные для вложения в объекты инвестирования.
Инвестиционный климат — обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны (региона).
Инвестиционный портфель — сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты.
Инвестиционный рынок — совокупность экономических отношений, форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, представляющих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен и конкуренции.
Инвестиционные риски — опасность потерь, возникающая в процессе инвестиционной деятельности.
Инкассация — сдача хозяйствующими субъектами оприходованных в их кассовых книгах наличных денег в обслуживающие их банки.
Информационные риски — риски возможного обесценения реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов от финансовых операций в условиях инфляции.
Капитал оборотный — часть капитала, направляемая на формирование оборотных средств и возвращаемая в течение одного производственного цикла.
Капитал основной — часть капитала, направленная на формирование основных производственных фондов и участвующая в производстве длительное время.
Коммерческий кредит — товарная форма кредита, возникающая при отсрочке платежа; долговое обязательство, оформленное векселем.
Коммерческий риск — риск, связанный с реализацией товаров, услуг, произведенных или закупленных предпринимателем.
Консервативный инвестиционный портфель — портфель, состоящий из ценных бумаг с низким уровнем риска, обеспечивающих непрерывный поток платежей в виде процентных или дивидендных выплат.
Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен и конкуренции на инвестиционном рынке или его сегменте.
Коэффициент «бета» — показатель уровня систематического риска, используемый в практике оценки риска по ценной бумаге или портфелю ценных бумаг.
Коэффициент риска — отношение максимального объема убытка к собственному капиталу.
Краткосрочные активы — денежная наличность и активы, которые в ближайшее время могут быть переведены в денежную форму или будут использованы в ближайшем будущем, обычно в течение года.
Краткосрочные обязательства — обязательства, срок погашения которых наступает в течение короткого промежутка срока, обычно в пределах одного года.
Кредитный риск — вероятность убытков в связи с невыполнением партнерами условий кредитного договора.
Кредиторская задолженность — суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у них товаров или услуг в кредит.
Ликвидность бухгалтерского баланса — степень покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами. При этом срок реализации активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Ликвидность хозяйствующего субъекта — его способность оплатить (покрыть) текущие краткосрочные обязательства оборотными средствами; возможность совершать в требуемый момент необходимые расходы.
Лимитирование — установление предельных размеров чего-либо.
Локальный риск — риск на уровне отдельных фирм, отраслей, регионов. Макроэкономический (глобальный) риск — риск на уровне всей экономики в целом.
Макроэкономическая среда — комплекс элементов, не связанных напрямую с предприятием, но оказывающих на него влияние.
Маржинальный доход (прибыль) — сумма выручки после возмещения переменных затрат.
Маркетинг — система организации и управления производственно-сбытовой, торговой, банковской деятельностью в развитой рыночной экономике; комплекс мероприятий по продвижению товаров фирмы на рынке.
Микроэкономическая среда — комплекс факторов, оказывающих непосредственное влияние на деятельность предприятия.
Модель ценообразования на капитальные активы — модель оценки уровня доходности капитальных активов с учетом уровня риска, определяемого с помощью коэффициента «бета».
Несистематический риск — обусловлен действием, причинами, зависящими от конкретного предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств — относительный показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. Определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета предприятия.
Оборотные активы — совокупность запасов (сырье, материалы, товары отгруженные, готовая продукция, незавершенное производство), денежных средств (в кассе, на расчетных, валютных счетах), дебиторской задолженности (задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, покупателей, заказчиков и др.), краткосрочных финансовых вложений (предоставленные краткосрочные займы, ценные бумаги и др.).
Оценка эффективности портфеля — анализ функционирования портфеля с точки зрения доходности и риска.
Пассивы хозяйствующего субъекта — денежные претензии к компании, ее обязательства (счета к оплате, подлежащая выплате заработная плата, налоги, суммы выплат по векселям, облигациям, банковским кредитам и др.). Передача риска — ответственность за риск передается другому предприятию
Прибыль от реализации — разница между выручкой от продаж и затратами.
Производственный риск — риск, связанный с производством продукции и оказанием услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности.
Предпринимательский риск — возможность потерь, возникающих в процессе осуществления предпринимательской деятельности.
Процентный риск — вероятность потерь вследствие колебаний процентных ставок.
Рабочая среда предприятия — среда, в которой осуществляются непосредственные контакты предприятия.
Риск банкротства — опасность реализации катастрофических рисков предприятия в процессе его финансово-хозяйственной деятельности.
Риск изучения — потери, вызванные неточностью модели объекта.
Риск действия — потери, вызванные неточностью управления объектом.
Рынок капитала — сегмент финансового рынка, где объектом купли-продажи являются кредитные ресурсы и фондовые инструменты на срок более одного года.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — сегмент финансового рынка, где объектом купли-продажи являются ценные бумаги (фондовые инструменты).
Система управления рисками — совокупность методов, уменьшающих вероятность их появления или локализующих их последствия.
Систематический риск — обусловлен действием общих для всех предприятий причин. Ситуационный план — порядок действий экономического субъекта в конкретной критической ситуации. Снижение степени риска — сокращение вероятности и объема потерь.
Спекулятивные риски — вероятность получения как положительного, так и отрицательного результата.
Средневзвешенная стоимость капитала — показатель, характеризующий уровень требуемой доходности вложений инвестора. Определяется как сумма величин стоимости каждого из источников капитала, умноженных на индекс их доли в общей стоимости капитала.
Срок окупаемости — период времени, в течение которого осуществляется полное возмещение суммы инвестируемых средств за счет доходов, получаемых от реализации инвестиционного проекта.
Страхование — способ передачи риска за определенную плату другому лицу.
Структурный риск — риск, связанный со структурой капитала предприятия или со структурой издержек.
Точка безубыточности — объем или уровень операций, при котором совокупный доход равен совокупным издержкам.
Удержание риска — оставление риска на своей ответственности.
Факторинг — разновидность финансовых операций, при которых банк или специализированная компания приобретает денежные требования на должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение.
Финансовые риски — вероятность возникновения определенных финансовых последствий в ситуации неопределенности условий осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовая среда предпринимательства — часть экономической среды, в которой осуществляются финансовые операции.
Финансовый рынок — рынок, где объектом купли-продажи являются финансовые активы. Основные сегменты финансового рынка – рынок кредитных ресурсов и рынок ценных бумаг.
Формирование портфеля — определение того, в какие активы инвестировать и в какой пропорции распределять средства между ними. Функции предпринимательского риска — регулирующие и защитные функции.
Чистые риски — риски, характеризующие возможность получения убытка или нулевого результата.
Хеджирование — метод разделения риска между всеми участниками сделки.
Экономическая среда предпринимательства — экономическая система, сложившаяся в обществе.
Эталонный портфель — портфель, доходность которого используется для сравнения с доходностью портфеля инвестора с целью оценки эффективности его инвестиционной стратегии. Представляет для инвестора реальную альтернативу имеющемуся портфелю и подобен последнему по параметрам риска.
Эффективный рынок — рынок, на котором цена каждой ценной бумаги в каждый момент времени совпадает с её инвестиционной стоимостью (подразумевается, что вся существенная информация о рынке полностью и немедленно отражается в рыночных ценах).
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 |
