УДК: 657.6:658.14
АНАЛИЗ ФИНАСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
, аспирант
Марийский государственный технический университет, г. Йошкар-Ола, пл. Ленина, д.3
*****@***ru
Раскрывается понятие «финансовая устойчивость предприятия», её сущность, факторы, влияющие на неё. Исследуются методики финансовой устойчивости, пути её оптимизации и прогнозирования.
В рыночной экономике финансовая устойчивость как одно из проявлений общей устойчивости является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия и требует глубокого изучения факторов, влияющих на нее, а также управления ими. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Существует ряд интерпретаций понятия финансовой устойчивости.
Согласно одной из них устойчивость предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность обеспечивает выполнение всех его обязательств. В свою очередь финансовая устойчивость определяется как характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения вероятности его банкротства, сбалансированности или превышения доходов над расходами. Но данный подход представляется ограниченным, поскольку при этом не учитываются другие ключевые факторы эффективного функционирования производственной системы, важнейшими из которых являются производственно-технологический потенциал предприятия и его способность к бесперебойному производству востребованной потребителем продукции.
Несмотря на множественность интерпретаций рассматриваемого понятия, в целях повышения эффективности деятельности предприятия менеджмент придерживается только одной стратегии – повышения финансовой устойчивости. Её реализация в данном направлении определяется квалификацией и эффективностью управления, целью которого является достижение уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли. А в свою очередь стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализации улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, деловую репутацию в целом [4].
При этом не следует отрицать и возможность ослабления устойчивости предприятия в целях его укрепления, что, на первый взгляд, является абсурдным. Данное утверждение можно объяснить тем, что гиперустойчивая система не способна к саморазвитию, если все отклонения от равновесного состояния исключаются. Кроме того, для перехода в качественно новое, более совершенное состояние система должна на некоторое время не только потерять устойчивость, но и приобрести способность необратимости в старую разрушенную структуру. Одним из эффективных способов снижения устойчивости предприятия в целях его усовершенствования является увеличение поступления финансовых ресурсов, что приводит, как правило, к возможности появления новых решений, касающихся развития производственной системы и ослаблению сопротивления старых способов функционирования [1].
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию предприятия. Определение финансовой устойчивости необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия активов собственными источниками.
Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Этот «набор» предопределяет и логику анализа: последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей в свою очередь является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития. Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления и прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
В условиях рыночной экономики число факторов, снижающих финансовую устойчивость предприятия, возрастает, поэтому разработка объективных мероприятий ее повышения, позволяющих учитывать наиболее значимые показатели деятельности предприятия, приобретает все большую значимость. По воздействию управляющего субъекта все факторы можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние факторы, такие как колебания конъюнктуры рынка, инфляция, квоты на поставку импортной продукции, диспаритет цен влияют на финансовую устойчивость отдельного предприятия, но не подвержены управлению. Их исследование позволяет точнее определить степень воздействия внутренних причин на изменение финансовой устойчивости.
Внутренние факторы делятся на организационно-управленческие, производственные, финансовые и оказывают основное влияние на финансовую устойчивость. Внутренние факторы – это качество управления, состояние и использование оборудования и ресурсосберегающих технологий производства, производительность труда, объем производства и реализации продукции, уровень доходности, а также модель управления источниками финансовых ресурсов.
Предприятие является комплексной системой, и среди других принципов организации его финансов необходимо выполнение требований наиболее полного обеспечения финансовой устойчивости, гибкости и рациональности. От успешной их реализации зависит эффективность функционирования предприятия и величина его финансовых результатов. Относительно нее принцип гибкости отчасти отражается в анализе динамического фактора, принцип рациональности – в общей сбалансированности системы.
Следовательно, сформулирована следующая методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащая пять стадий:
1) определение оптимальной структуры оборотных активов;
2) прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
3) расчет оптимальной структуры баланса;
4) сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
5) использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов [2].
Также существуют следующие пути оптимизации финансового состояния компании: оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако они - "зарабатывать" и "распоряжаться заработанным" - не равнозначны.
Базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться прежде всего к обеспечению прибыльности деятельности.
Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.
Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.
Создание существенной задолженности перед бюджетом создаст дополнительный источник финансирования текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет единовременно и эффект от его возникновения будет исчерпан через определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно уменьшать прибыль компании (до момента погашения задолженности), тем самым постоянно ухудшая ее финансовое положение. Таким образом, временная оптимизация состояния компании за счет увеличения задолженности со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния компании.
Если прибыль невелика и резервы оптимизации оборотного капитала практически исчерпаны, стоит обратить особое внимание на затраты. В условиях падения объемов продаж иногда целесообразно передать часть технологических операций на сторону, сократив часть своих производственных фондов.
При росте объемов продаж сокращение затрат может быть достигнуто за счет организации производства отдельных комплектующих у себя и отказа от их закупки на стороне. При этом необходима оценка целесообразности такого проекта (расчет дополнительной прибыли) и оценка финансовой возможности предприятия реализовать такой проект.
Анализ финансовой устойчивости как функция управления позволяет определить тенденции развития и является основой для планирования и формирования финансовой стратегии. Он также позволяет выявить и измерить влияние факторов на финансовое состояние предприятия. Результаты анализа важны в обосновании оптимальных управленческих решений по регулированию производственных процессов и повышению финансовой устойчивости.
Список литературы
1. Бендиков -экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // Экономический анализ. 2006. № с.
2. Беседина финансового состояния и управление прибылью на предприятии / под ред. . – Курский факультет МГУК, 20с.
3. , Привалов финансового состояния предприятия / Под ред. . М.: Центр экономики и маркетинга, 20с.
4. Кохно основы управления процессом стабилизации на промышленном предприятии // Приватизация в России. 2007. №с.
5. Савицкая хозяйственной деятельности предприятия / под ред. . Минск: знание», 20с.
6. Селезнева анализ /под ред. , А. Ф. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 20с.
ANALYSIS OF FINANCIAL STABILITY AND THE WAYS OF ITS INCREASING
Shumkov Vladimir Sergeevich
Mari State Technical University, Yoshkar-Ola, Lenin sq., h. 3
The issue reveals the concept «financial stability of the enterprise», its essence and the factors influencing it. Techniques of financial stability, its way of optimization and forecasting are investigated.
РЕКОМЕНДАЦИЯ СПЕЦИАЛИСТА
Устойчивость – сложное явление природы и общественной жизни. В экономике понятие устойчивости связано с вопросами воспроизводства и оценки преимуществ форм его организации. Впервые понятие «устойчивости хозяйствования» возникло в теории политической экономии во второй половине 19 – начале 20 века в Западной Европе, когда быстрое развитие получили капиталистические отношения. Ученые того времени рассматривали проблему повышения экономической устойчивости предприятия комплексно, так как его успех определяется одновременно воздействием на все элементы: производство, распределение, обмен и потребление. В рыночной экономике предприятия должны обеспечивать экономическую устойчивость и решать производственные, социальные, финансовые и иные проблемы самостоятельно. Поэтому определение категории «экономическая устойчивость» приобретает большую актуальность и значимость. Наиболее важным компонентом экономической устойчивости является финансовая устойчивость. Вопросам формирования и оценки финансовой устойчивости посвящено много работ отечественных и зарубежных ученых. Однако в современных быстро меняющихся условиях актуальность исследований в этом направлении не снижается. Это подтверждает мировой финансовый кризис годов.
является аспирантом первого года обучения. Его научные интересы на данном этапе связаны с глубоким изучением и систематизацией теоретических основ формирования финансовой устойчивости предприятия. Результаты проделанной работы кратко изложены в представленной статье, которая рекомендуется к изданию.
, канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и финансов, Марийский государственный технический университет, г. Йошкар-Ола
