Зміст (стр. 3 )

4А0 +2419,55А1 + 10 А2 =2833,99

2419,55 А0+ 124А1 + 6589,55А2=181

10А0+ 6589,55А1+30 А2=7612,12

Розв’язавши систему, дістанемо:

А0=118,7498

А1=0,9750

А2=0

Тоді рівняння авторегресивної залежності матиме вигляд:

Yt=118,7498+0,9750Yt-1

Визначимо прогнозне значення показника на 2009 рік:

Y5=118,7498+0,9750*860,53=957,77 (млрд дол США).

Відображемо розрахунки для прогнозування обсягів фармацевтичного виробництва у вартісному значенні для окремих країн у таблиці 9.

Таблиця 9

Розрахунок автрорегресивної залежності фарма виробництва окремих країн

Країна	Показники
Україна	Yt-1	t	Yt	(Yt-1) 2	t2	tYt-1	tYt	Yt Yt-1
0,45	1	0,47	0,20	1	0,45	0,47	0,21
0,47	2	0,55	0,22	4	0,94	1,10	0,26
0,55	3	0,64	0,30	9	1,65	1,92	0,35
0,64	4	0,74	0,20	16	1,80	2,96	0,33
∑	2,11	10	2,40	0,93	30	4,84	6,45	1,16
Німеччина	Yt-1	t	Yt	(Yt-1) 2	t2	tYt-1	tYt	Yt Yt-1
44,52	1	45,92	1982,03	1	44,52	45,92	2044,36
45,92	2	46,41	2108,65	4	91,84	92,82	2131,15
46,41	3	47,10	2153,89	9	139,23	141,30	2185,91
47,10	4	48,11	2218,41	16	188,40	192,44	2265,98
∑	183,95	10	187,54	8462,97	30	463,99	472,48	8627,40
Великобританія	Yt-1	t	Yt	(Yt-1) 2	t2	tYt-1	tYt	Yt Yt-1
36,42	1	36,88	1326,42	1	36,42	36,88	1343,17
36,88	2	37,33	1360,13	4	73,76	74,66	1376,73
37,33	3	37,99	1393,53	9	111,99	113,97	1418,17
37,99	4	38,43	1443,24	16	151,96	153,72	1459,96
∑	148,62	10	150,63	5523,32	30	374,13	379,23	5598,02
Індія	Yt-1	t	Yt	(Yt-1) 2	t2	tYt-1	tYt	Yt Yt-1
8,00	1	12,00	64,00	1	8,00	12,00	96,00
12,00	2	17,43	144,00	4	24,00	34,86	209,16
17,43	3	21,10	303,80	9	52,29	63,30	367,77
21,10	4	23,38	445,21	16	84,40	93,52	493,32
∑	58,53	10	73,91	957,01	30	168,69	203,68	1166,25

("12") Підставимо отримані цифри у системи нормальних рівнянь для кожної країни окремо:

Україна: 4А0 +2,11А1 + 10 А2 =2,40

2,11 А0+ 0,93А1 + 4,84А2=1,16

10А0+ 4,84А1+30 А2=6,45

Німеччина: 4А0 +183,95А1 + 10 А2 =187,54

183,95А0+ 8462,97А1 + 463,99А2=8627,40

10А0+ 463,99А1+30 А2=472,48

Великобританія: 4А0 +148,62А1 + 10 А2 =150,63

148,62А0+ 5523,32А1 + 374,13А2=5598,02

10А0+ 374,13А1+30 А2=379,23

Індія: 4А0 +58,53А1 + 10 А2 =73,91

58,53А0+ 957,01А1 + 168,69А2=1166,25

10А0+ 957,01А1+30 А2=203,68

Розв’язавши системи відобразимо результати у таблиці 10.

Таблиця 10

Параметри залежності показників окремих країн

Параметри	Країни світу
Україна	Німеччина	Великобританія	Індія
А0	0,2980	65,0817	58,0138	9,0492
А1	-0,1918	-0,4555	-0,6046	0,0001	А2	0,1466	1,1009	0,8430	3,7709

("13") Визначимо прогнозні значення по країнам на 2009 рік:

YУкраїна=0,2980-0,1918*0,74+0,1466*5=0,889 (млрд дол США).

YНімеччина=65,0817-0,4555*48,11+1,1009*5=48,672 (млрд дол США).

YВеликобританія=58,0138-0,6046*38,43+0,8430*5=38,994 (млрд дол США).

YІндія=9,0492+0,0001*23,38+3,7709*5=27,906 (млрд дол США).

Таким чином, можна зробити висновок, що обсяги виробництва фармацевтичної продукції у світі і в обраних країнах будуть зростати періодом до 2009 року. Відносно повільні темпи росту спостерігатимуться в Німеччині та Великобританіі ( на 1,15 % і 1,45% від загального обсягу відповідно). Стримкими темпами розвиватиметься фарма промисловість Індії, очікується ріст у 16,22 % за 2009 рік. Ріст української фармацевтичної промисловості складе 16,77% від рівня 2008 року, але менш оптимістичним цей показник є у вартісному порівняні ( у 54 рази менше ніж у Німеччині, у 32 разів ніж в Індії).

Використаний метод авторегресивних залежностей дає загальне розуміння про можливий розвиток динаміки показників у близькому майбутньому, але він має суттєві недоліки, серед них: нечуттєвість до впливу окремих факторів на кінцевий результат, відносно незначний горизонт прогнозування, складність практичної реалізації, що ускладняє роботу з великою кількістю первинних даних, неточність прогнозів через відносно велику похибку при розрахунках. Тому для більш детального і життєдійсного прогнозу використаємо також і експертний метод прогнозування, що дасть можливість залучити досвід експертів та їх обізнаність в галузевій специфіці.

За даними аналітичної компанії RNCOS, ріст світового фармацевтичного виробництва за результатами 2009 року сповільниться, не дивлячись на спалах, пов’язаний з епідемією свинячого грипу і ростом попиту на протиінфеційні препарати і протигрипозні вакцини. Сповільнення темпів росту буде відбуватися внаслідок втрати патентного захисту ряду блокбастерів, розширенням застосування дженериков і вживання заходів по зниженню витрат, прийнятих урядами різних країн. За прогнозами аналітиків, середньорічний ріст світового фармацевтичного виробництва у 2010 році складе близько 3%. Однак, ряд фармринків країн, що розвиваються, зокрема Китаю, Індії, Бразилії й Росії, продовжуть розвиватися високими темпами й у майбутньому стануть фактором росту світового ринку ліків, звісно ж все це призведе і до додаткового інвестування у виробництва лікарських засобів і таким чином, збільшить виробництво.

Експерти детально проаналізували положення на декількох регіональних фармгалузях, щоб ідентифікувати основні тенденції. Вони з'ясували, що виробництво більш дешевих непатентованих лікарських препаратів значно виросло внаслідок рецесії. Ця тенденція збережеться протягом декількох років. Експерти також очікують різке збільшення аутсорсінга виробничої діяльності в країни, що розвиваються завдяки низьким витратам. Незважаючи на підвищення ролі країн, що розвиваються вплив, що визначає, на світове фармацевтичне виробництво будуть виявляти виробники ліків розвинених країн, зокрема США, Канади, Японії і європейських держав, однак вони в майбутньому будуть втрачати свої позиції. На розвиток виробничих потужностей цих країн вплинуть наслідки світової фінансової кризи.

Дослідницька фірма "IMS Health" понизила моніторинг досить-таки сукупного розміру виробництва на великому фармринку з 820 до 750 млрд дол. Втім, більш упевнені в майбутньому моніторинги були опубліковані у жовтні 2008 р. Таким чином фінансовий занепад і коливання грошових курсів внесли просто-таки власні корективи у попередні розрахунки. Так, згідно свіжим оцінкам 2009 р. приріст глобального виробництва лікувальних засобів передбачається на рівні 2,5-3,5%.

"Подолання фінансового регресу ускладняється, спочатку, завершенням строків патентної охорони, потім зниженням активності випуску інноваційних товарів на ринок, а також наявністю бар'єрів доступу на ринок, - самостійно помітив Мюррей Эйткен (Murray Aitken), віце-президент "Healthcare Insight" фірми "IMS Health". - Попит на фармпродукцію тісно корелює з коливаннями по основних макроекономічних показникам, частковості ВВП, споживчим і державним витратам. Крім того незважаючи на падіння темпів приросту, велика фарміндустрія найменш піддається вагомим потрясінням порівнюючи з іншими секторами економіки».

Щодо України, то за підсумками 2009 року фармацевтичний ринок в національній валюті може вирости й до 45-55%. Таку думку озвучив директор аналітичного департаменту інвестиційної групи "Сократ" Костянтин Степанов. Таке зростання ринку спричине різкий скачок у рості темпів виробництва (мінімум на 20%)

На думку аналітика, четвертий квартал дасть істотний приріст ринку, викликаний як фактором сезонності з різким ростом респіраторних захворювань в Україні, так і ростом попиту на фармапродукцію повязану з вірусною пандемією оголошеною восени 2009 року. "Ринок у національній валюті може вирости й до 45-55%, а в доларовому еквіваленті - знизиться на 7-9% до $3,3 млрд. у цінах для кінцевого споживача за підсумками 2009 року. Прогнози продажу ЛЗ на кінець 2009 року представлені на Мал.6.

Мал. 6 Обсяг аптечних продажів товарів аптечного кошика (грн., дол. США) у рр. із вказівкою прогнозного значення на 2009 р. і відсотка приросту у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року

К. Степанов відзначає, що за підсумками першого півріччя 2009 року роздрібний ринок лікарських засобів у гривневім виражені виріс на 43% стосовно такого ж періоду в 2008 році, а госпітальний - на 11%, а в доларовому еквіваленті знизився на 7% і 28% відповідно.

"Фінальні цифри будуть залежати від того, як швидко впорається держава із ситуацією по поширенню вірусної інфекції й від обсягів закупівель державою імпортних засобів під час масових захворювань. У натуральнім вираженні ми очікуємо все-таки незначного приросту по продажах на рівні 2,3-2,4 млрд. упакувань", - відзначив експерт.

Таке різке зростання ринку не може не вплинути позитивно й на майбутні темпи росту обсягів виробництва. Вже сьогодні, на період жовтня-листопада 2009 «Фармак» і «Дарниця» збільшили обсяги виробництва на 20%, залишається лише сподіватися, що цей ріст, спричинений форс-мажорними обставинами пандемії не призведе до перевиробництва, а, навпаки, стане товчком для подальшого розвитку української фармацевтики.

У свою чергу, аналітик інвестиційної компанії "Dragon Capital" Тамара Левченко вважає, що незважаючи на ажіотажний попит на ліки у зв'язку з епідемією грипу, фармацевтичний бізнес в Україні не одержує надприбутки, через великі обсяги імпортованих ліків.

("14") Але всі експерти погоджуються за тим, що саме зараз є найсприятливіший момент для реінвестування і інвестування капіталу у вітчизняне фармавиробництво.

Німецькі аналітики Fisher Appelt Kommunikation затверджують, що фармаіндустрія Німеччини представляє собою важель стабільності галузі виробництва лікарських засобів Європи.

Фармацевтична промисловость в Німеччині не постраждала від економічної кризи, так сильно, як в інших секторах. Німецькі компанії Bayer AG і Merck KGaA, які протягом останніх кількох років використовували прибутки від їх хімічного підрозділу на реінвестування у фармацевтичний, в даний момент мають стабільну віддачу від нього. Але нинішній економічний і політичний клімат, не залишиться непоміченим в Німеччині. "Фарма вже було важко в Німеччині протягом останніх кількох років, у деяких випадках великі компанії змушені були знижувати ціни на патентовані ліки", каже Сабіна Seifert, аналітик Fisher Appelt Kommunikation. "Таким чином, фармацевтичні компанії сьогодні більш обережні, ніж раніше."

Німецька фармацевтична промисловість в даний час розглядається в якості важливого стабілізатора економічного спаду, і ці компанії будуть шукати фірми, які могли б допомогти їм розробити маркетингові заходи, які швидко і відчутньо покращили ситуацію. Завдання, що стоїть перед фірмами заключається в більш активній участі у процесі стратегічного планування і побудові міцніших контактів з зацікавленими сторонами.

Fisher Appelt Kommunikation на основі прогнозу, здійсненого на методології так званих "Фармацевтичних Атласів" (Arzneimittel-Atlas) прийшли до висновків, що фармацевтичні витрати на обов'язкове медичне страхування (SHI), ймовірно, збільшаться на 2,2 млрд. євро, або 7,9 відсотка на кінець 2009 року. В результаті, загальні витрати складуть близько 28,9 млрд. євро за винятком вакцини і 30,5 млрд. євро, включаючи вакцини у наступному році.

За дослідженнями консалтінгової групи Avrora у Великобританії буде потенційна можливість реалізуватися для тих виробників фармацевтики, які можуть запропонувати інноваційні послуги і продукти для основних фармацевтичних ринків, для маркетологів, що виконують добре продуману комунікаційну програму для фармацевтичних брендів. "Проектні роботи стають все більш поширеними, говорить Клер Елдрідж аналітик " Аврори ". "Я думаю, що зростаючий ринок грає чималу роль для управління репутацією – треба допомогти компаніям, у обробці планів реструктуризації всередині країни і успішного керування корпоративними питаннями і зовнішними кризами". Спеціалісти Аврори прогнозують ріст фармавиробництва Великобританії на кінець 2009 року на 5-6%.

2.2 Прогнози розвитку фармацевтики світу і України в середньостроковому періоді.

Досить песиместичним є прогноз світового розвитку фарміндустрії експертів Health Care M&A Information Services, які вважають, що до 2012 року існуюча модель фармацевтичної промисловості вичерпає свої ресурси. Терміни дії основних патентів підходять до кінця, а дослідницькі центри не справляються зі створенням принципово нових лікарських засобів.

Конкуренція з боку дженерикових препаратів (копій оригінальних ліків) призведе до скорочення продажів найбільших американських компаній на $ 67 млрд дол США вже в роках, так як закінчаться терміни патентного захисту розраховані більш ніж на 30 ліків. Це майже половина сумарної виручки компаній США у 2008 році. Про це з посиланням на міжнародних експертів фармацевтичної галузі пише американська ділова газета The Wall Street Journal. Науковий двигун галузі вичерпується, вважає видання, а топ-менеджери компанії Eli Lilly & Co заявили, що без кардинальних змін галузь взагалі загине.

Власне, криза вже почалася. Фармкомпанії змушені скорочувати витрати. Так, компанія Bristol-Myers Squibb оголосила про плани зі скорочення 10% робочих місць і продажу близько половини з своїх 27 заводів до 2011 року. Серйозні проблеми у фармакології вже до року вперше за 40 років призведуть до скорочення прибутку в галузі, якій доведеться шукати шляхи до збереження позицій. Очікується і скорочення 50 тисяч робочих місць.

Патенти на ліки діють 20 років, але в цей час входить і термін розробки та клінічних випробувань (КІ) усіх фаз. Препарат потрапляє на ринок тільки через 10 років після його синтезу. Однак він може відразу принести дуже високий прибуток - до 90-95%. Після закінчення терміну патенту виробники копій - дженериків пропонують продукцію за ціною істотно низькою.

Наприклад, Pfizer Inc. особливо сильно постраждає, коли у 2010 році закінчиться термін патенту на препарат Lipitor для зниження рівня холестерину у крові. У 2008 році його продажу принесли $ 14 млрд. До 2012 року Merck & Co. зіткнеться з конкуренцією дженериків з трьома його ключовими брендовими ліками: Fosamax (від остеопорозу), Singulair (від астми) і Cozaar (для нормалізації тиску). Ці бренди приносять корпорації до половини прибутку. Експерти вважають, що вже цього року продажу препарату Zocor, патент на який закінчився у 2008 році, впадуть на 82% у порівнянні з $ 4,38 млрд за 2007 рік. При цьому експертам галузі доводиться визнавати, що нові бестселери на ринку з'являються все ріже. У роках на ринок надійшло на 43% менше нових ліків, ніж за роки, незважаючи на подвоєння витрат на фармдослідництво.

Дивлячись на все це, фінансові аналітики не рекомендують вкладати в папери фармацевтичних компаній. Прогнози світових рейтингових агентств по фармпромисловості США знизилися до негативних. Агентство Moody's знизило рейтинги таких гігантів, як Schering-Plough, Merck, Bristol-Myers, Pfizer і GlaxoSmithKline. У галузі йде реорганізація: через кілька років у багатьох компаній буде новий бізнес, структура витрат буде більш гнучкою, деякі імена просто зникнуть при злиття. Експерти прогнозують лідирування біотехнологій, у яких дженерики технологічно та юридично неможливі.

Одним з способів захистити свої прибутки від майбутнього падіння стає перенесення виробництва з Європи і США в Азію. Про плани передати до 30% свого виробництва на аутсорсінг азіатським заводам днями заявила компанія Pfizer. У 2007 році концерн вже закрив два заводи в США і продав виробничі потужності у Німеччині. Швидше за все слідом за Pfizer скоро підуть і інші фармацевтичні компанії. «Очевидно, що компанія шукає можливості зберегти свій рівень доходу на той момент, коли дженерикові препарати інших виробників відвоюють собі частину ринку, - говорить віце-президент Національної дистриб'юторської компанії Світлана Заруба. - Один зі способів врятувати ситуацію і забезпечити подальше отримання прибутків - це оптимізація витрат на виробництво своїх препаратів за рахунок більш рентабельних виробництв в Азії. І скоріше за все багато інших транснаціональні гіганти найближчим часом вдадуться до подібних заходів».

Найбільша аналітична компанія світу Global Industry Analysts, Inc (GIA), оголосила про публікацію великого звіту про світовий ринок ліків, який спостерігає значне уповільнення. Ключовими факторами, які сповільнюють його зростання, є економічний спад, збільшення кількості препаратів, у яких закінчився термін патенту, поширення дженериків, зниження вартості ліків і менша кількість дозволів на нові препарати. З позитивної точки зору, ринок переживає підвищений попит на біопрепарати, біофармацевтики і фармакогеноміку, які в даний момент поширюються в галузі. Світовий ринок ліків перетне межу в 897 млрд. Доларів США до 2015 року - такий прогноз. Фармацевтична галузь також переживає наслідки глобального економічного спаду. Уряди усього світу залучаються до заходів зі зниження витрат, що призводить до підвищеного цінового тиску. Однак у порівнянні з будь-якою іншою галуззю фармацевтична промисловість дещо більш захищена від економічних циклів, оскільки поведінка споживачів носить менш імпульсивний характер у порівнянні з витратами в інших сферах життя суспільства. За фактом очікується зниження продажів фармацевтичних препаратів у 2009 і 2010 роках, при цьому очікується зниження або нульове зростання на таких великих ринках, як США, Японія та Західна Європа. Одночасно полегшений доступ до інноваційних ліків і дженериків в результаті зростання, географічного розширення постачання ліків і зростаючої популярності приватного страхування від хвороб в найближчі роки впевнено стимулює зростання на ринках, що розвиваються, таких як Бразилія, Росія, Індія, Китай, Південна Корея, Мексика і Туреччина. Вплив економічного спаду буде неоднаковим на різних ринках у зв'язку з різницею у відповідних ринкових характеристиках.

До цього моменту ми використовували прогнози, засновані на експертних оцінках і авторегресивному аналізі. Але ж вони, як правило, мають істотний недолік: ніхто, крім авторів, не може оцінити вплив факторів на обсяги ринку, використаних при складанні прогнозів. Тому для розробки прогнозу розвитку української фармацевтики в середньостроковому періоді я вирішила застосувати сценарний підхід.[5]

Спочатку необхідно визначити набір факторів, зміна яких найбільшою мірою впливає на обсяг виробництва фармацевтичної продукції України. На мою думку це можуть бути такі фактори:

обсяги інвестицій в галузь (вітчизняних і закордонних); темпи росту попиту на вітчизняні ліки (ринку); темпи росту експорту/імпорту; ("15") загальні державні видатки на лікарські засоби.

Причинно-наслідковий зв'язок може бути сформульована так: чим вище обсяги

інвестицій в галузь, загальнодержавні видатки на лікарські засоби і рівень попиту на вітчизняні ліки як на внутрішньому, так і на зовнішніх ринках, тим більшими будуть обсяги виробництва вітчизняної фармацевтичної галузі. І, навпаки, чим більше імпорт ліків, тим меншим будуть темпи росту власного виробництва.

Розглянемо ряд евристичних моделей (сценаріїв) зміни цих факторів. Як правило, при проведенні розрахунків в якості базових беруть три сценарії:

• сприятливий (оптимістичний);

• помірний;

• несприятливий (песимістичний).

Під час розрахунків динаміки та обсягу фармацевтичного виробництва в нашій моделі використані отримані з відкритих джерел дані, які оцінені максимально консервативно. При складанні прогнозу розвитку українського фармацевтичного ринку на період рр.. використаний стандартний програмний пакет MS Excel.

У таблиці 11 представлені прогнози обсягів інвестицій у фармацевтичну галузь за даними консалтінгової компанії Roland Berger, яка заохочує іноземних й вітчезняних інвесторів вкладати капітал в українську фармацевтику, мотивуючи це тим, що український роздрібний фармацевтичний ринок є одним з найбільш швидко зростаючих в Європі, а криза лише тимчасово зменшить зростання ринку і змінить структуру попиту на користь вітчизняних виробників; передбачається відновлення зростання разом з пожвавленням економіки [11](сприятливий сценарій). Також для складання таблиці використовувалися прогнози інвестиційної компанії «Сократ» (помірний сценарій) і прогнози консалтінгової групи Daily Invest, яка ставить під сумнів успішність інвестицій в українську фармацевтичну промисловість через майбутнє зростання долі імпортованих ліків на ринку (несприятливий сценарій).

Таблиця 11

Прогноз обсягів інвестицій у фармацевтичну галузь України на період р. р. (млн дол США)

Cценарії	Роки
1	2	3	4
2009	2010	2011	2012
Сприятливий	110	120	125	150
Помірний	90	100	115	120
Несприятливий	80	85	88	90

("16") Прогнози експертів по темпам росту попиту на вітчизняні ліки теж відрізняються. Roland Berger впевнені, що доля вітчизняних ліків на українському фармацевтичному ринку буде лише збільшуватись у часі через їх відносно демократичні ціни. Daily Invest, навпаки впевнені, що українська фармацевтична продукція не витримає конкуренції з китайською й індійською ані за якістю, ані за ціною. В якості помірного сценарію взяті прогнози консалтінгової групи Euroconsult, яка вважає, що ця доля не зміниться. Зведені дані представлені в таблиці 12.