Подобные задачи к ИГА по финансовому менеджменту

УТВЕРЖДАЮ:

Зав. кафедрой «Финансовый менеджмент»

д. э.н., профессор ______________

ПОДОБНЫЕ ЗАДАЧИ К ИГА ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

(2012/2013 УЧ. ГОДА, 2-е ОБРАЗОВАНИЕ)

Задача 1

Ожидаемая прибыль предприятия – 300 тыс. р. Постоянные затраты составят 450 тыс. руб. в год. Переменные затраты в расчете на одну единицу продукции – 50 руб. Цена единицы продукции – 200 руб.

1. Определите объем производства и продаж.

2. Как изменится прибыль при снижении объема продаж на 15 %?

Задача 2

За отчетный период (год) объем продаж составил 200 млн. руб. По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность одного оборота оборотного капитала составит 70 дней.

Определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале.

Задача 3

Сравнить два проекта по производству одного товара Т, рассчитав точку безубыточности для каждого из них.

Рыночная цена товара Т составляет 40 д. е.

Виды затрат	Проект 1	Проект 2
Постоянные затраты:
1.  Обслуживание и ремонт	2250	2800
2.  Заводские накладные расходы	3000	3500
3.  Административные расходы	5000	5000
4.  Затраты на сбыт	2000	2000
Переменные затраты на ед. продукции:
1.  Сырьё и основные материалы	9	8
2.  Прочие материалы	7	5
3.  Зарплата рабочих	8	9
4.  Энергия на технологические цели	3	3

Задача 4

Фирма планирует инвестиции в новое оборудование 2300 тыс. руб. Ожидаемый ежегодный чистый денежный поток – 700 тыс. руб. Срок службы оборудования – 5 лет. Ставка дисконтирования 10 %.

Оправданны ли затраты на приобретение нового оборудования?

Задача 5

По договору поставки покупатель должен выплатить поставщику 800000 руб. По условиям договора сначала выплачивается 30 % стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 2 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования составляет 12%

Задача 6

Организация выпустила облигационный заём сроком на 5 лет в размере 50 млн. руб. Ставка по банковскому депозиту для предприятий - 10% годовых.

Определить размер ежегодного платежа для формирования погасительного фонда.

Задача 7

Определите средневзвешенную стоимость капитала, если организация планирует сохранять действующую структуру капитала в следующем соотношении:

- собственный капитал – 50%;

- заемный капитал (кредит) – 50%.

Известно, что стоимость привлечения собственного капитала 20%, стоимость привлечения заемных источников финансирования 14% годовых, ставка налога на прибыль 20%.

Задача 8

Используя данные таблицы, определить:

1.  Показатели ликвидности.

2.  Показатели платежеспособности.

3.  Чистый оборотный капитал.

Показатели	Результат отчетного периода
Всего активы, тыс. руб.	2000
Оборотные активы, тыс. руб., в т. ч.:	1300
Денежные средства, тыс. руб.	600
Материальные запасы, тыс. руб.	100
Собственный капитал, тыс. руб.	1000
Всего заемный капитал, тыс. руб., в т. ч.:	1000
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	500

Задача 9

Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются сложные проценты: в первом году – по ставке процента 8 %, во втором – 7 %, в третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к концу четвертого года.

Задача 10

Среднерыночная доходность составляет 15%, безрисковая ставка – 8%. По акции А доходность составляет 18%, бета-коэффициент 1,7%. Акция А переоценена или недооценена?

Задача 11

Чистая прибыль руб. Количество обыкновенных акций 1000000 шт. Рыночная цена одной акции 400 руб. направить 60% чистой прибыли на развитие производства. Определите прибыль на акцию, дивиденд на акцию, коэффициент выплаты дивиденда.

Задача 12

Структура капитала организации имеет следующий вид:

- собственный капитал – 63%;

- заемный капитал – 37%.

В планируемом периоде величина инвестиций составила 900 тыс. руб.

Полученная чистая прибыль 1800 тыс. руб.

Определить величину чистой прибыли, направляемой организацией на выплату дивидендов (по остаточному принципу).

Задача 13

Ипотечный кредит в размере 10000 тыс. руб. выдан на 5 лет под 14% годовых, с условием первоначального взноса 30%. Определить размер ежегодного равного платежа погашения кредита.

Задача 14

Рассчитать сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка по следующим данным:

Стоимость оборудования – 800 тыс. руб.;

Нормативный срок службы – 6 лет.

Остаточная стоимость оборудования равна нулю.

Задача 15

Для погашения пакета облигаций, выпущенного 5 лет, создается погасительный фонд. Ежегодные платежи него составляют 100000 руб., на них начисляются проценты по ставке 12%. Определите итоговую наращенную сумму денежных средств при условии, что проценты по ним начисляются 1 раз в год.

Задача 16

Среднерыночная доходность составляет 17 %, безрисковая ставка – 12 %. По акции А доходность составляет 20 %, а β-коэффициент 1,2. Акция А переоценена или недооценена?

Задача 17

Определите выгодность вложений 1000 тыс. руб. при ставке процента 10% годовых под простые и сложные проценты (проценты по вкладу начисляются 1 раз в конце срока вклада):

На срок 6 мес. На срок 1 год. На срок 2 года.

Задача 18

Определите по упрощенной схеме простой и дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта при следующих данных:

Первоначальные вложения C0	C1	C2	C3
10 млн. р.	4 млн. р.	5 млн. р.	7 млн. р.

Ставка дисконтирования 10%.

Задача 19

Оценить эффективность заёмной политики организации на основе следующих данных баланса:

Актив, млн. руб.	Пассив, млн. руб.
Здания и сооружения	7	Собственный капитал	8
Машины	2
Товарные запасы	3	Заемный капитал, в т. ч.: Краткосрочный Долгосрочный	6
Дебиторская задолженность	1	Краткосрочный	5
Денежные средства	1	Долгосрочный	1
Итого	14	Итого	14

Прибыль до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма выплат процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налога на прибыль 20 %.

Задача 20

Организация планирует обновить оборудование. Величина инвестиционных затрат 3000 тыс. руб., ожидаемые ежегодные поступления - 1000 тыс. руб. Срок службы 6 лет. Ставка дисконтирования 10 %. Эффективен ли проект?

Задача 21

Ипотечный кредит в руб. выдан на 5 лет под 16 % годовых, с условием первоначального взноса 30% суммы. Определить размер ежегодного равного платежа погашения кредита.

Задача 22

Планируемый объём денежного оборота организации составляет 20 млн. руб. Расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств – 50 руб. Уровень альтернативных доходов при хранении денежных средств в банке – 5%.

Определить оптимальный остаток денежных средств на расчётном счёте организации, используя модель Баумоля.

Задача 23

Рассчитать сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом начисления амортизации пропорционально количеству лет срока полезного использования.

Стоимость оборудования – 1000 тыс. руб., нормативный срок службы – 5 лет.

Задача 24

Рыночная цена обыкновенных акций предприятия составляет 1000 руб. Ожидается, что их рыночная цена за 2 года вырастет до 1200 руб. Предполагается, что за каждую акцию в конце этих 2 лет будет выплачено по 100 руб. дивидендов. Определите текущую (внутреннюю) стоимость акции и её доходность; оцените привлекательность акции как формы вложения денежных средств, если требуемая доходность составляет 12%.

Задача 25

Определить ликвидность баланса на основе следующих данных:

Актив, млн. руб.	Пассив, млн. руб.
Основные средства (А4)	10	Собственный капитал (П4)	9
Товарные запасы (А3)	2	Заемный капитал, в т. ч.	7
Дебиторская задолженность (А2)	3	Долгосрочный (П3)	4
Денежные средства (А1)	1	Краткосрочный (П1 и П2)	3
Итого	16	Итого	16

Задача 26

Годовая потребность в материале равна 30000 ед. Уровень затрат по хранению 24% от стоимости ед. запасов. Цена ед. запаса – 6 руб. Затраты на восполнение заказа – 105 руб.

Определите оптимальную партию заказа, интервал поставки, стоимость заказа.

Задача 27

Первоначальные инвестиции (C0) в инвестиционный проект с ожидаемым сроком окупаемости 3 года составили 30 млн. руб. при ставке процента 15%. Инфляция 8% в год. Определите, с учетом инфляции, чистую приведенную стоимость проекта NPV и сделайте вывод о возможной его реализации.

C0	C1	C2	C3
30 млн. р.	10 млн. р.	10 млн. р.	12 млн. р.
r = 15%
i = 8%

Задача 28

На основе следующих данных определить точку безубыточности и запас финансовой прочности, эффект операционного рычага:

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Объем продаж	3000
Постоянные затраты	1500
Переменные затраты	1000
Прибыль	500

Задача 29

Чистая прибыль 200000 тыс. руб. Количество обыкновенных акций – 1 млн. шт. Рыночная цена одной акции – 200 руб. направить 50% чистой прибыли на развитие производства. Определите прибыль на акцию, дивиденд на акцию и коэффициент выплаты дивиденда.

Задача 30

Определите величину эффекта финансового рычага, возникающего при привлечении заёмного капитала в объеме 5000 тыс. руб. под 20% годовых, если величина собственного капитала составляет 9000 тыс. руб., рентабельность чистых активов – 25%, ставка налога на прибыль – 20 %.