Портрет предприятия: ОАО "Самараэнерго"
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: Открытое акционерное общество энергетики и электрификации "Самараэнерго"
Сокращенное наименование: ОАО "Самараэнерго"
Орган государственной регистрации: Администрация Ленинского р-на г. Самара
Дата государственной регистрации: 9.04.1993
Юридический адрес: Россия, 5
Почтовый адрес: Россия, 5
Тел: (84,
Факс: (84,
E-mail: *****@***samen. *****
Руководство: Представитель управляющей организации, директор по корпоративной политике и управлению собственностью ОАО "Средневолжская межрегиональная управляющая энергетическая компания"
Численность работающих: 15593
Регистрационная компания: ОАО "Центральный Московский Депозитарий"
Тел.: (0
Аудитор: ЗАО "ИНАУДИТ - Независимая консультационная группа"
Тел.: (0
Характеристика компании
Самарская энергосистема ведет свою историю с 1900 г., когда была введена в строй Самарская ГРЭС мощностью около 200 кВт. В 1932 г. был создан Самарский энергокомбинат, который принял на себя функции не только производства, но и распределения электроэнергии. В 1988 г. районное энергоуправление "Куйбышевэнерго" было преобразовано в Производственное объединение, а с 1993 г. – в Открытое акционерное общество "Самараэнерго". ОАО "Самараэнерго" обеспечивает электроэнергией и теплом промышленные, сельскохозяйственные и коммунально-бытовые предприятия Самарской области. На 8 теплоэлектроцентралях эксплуатируются 82 энергетических и 47 водогрейных котлов, 67 турбин. Четырьмя предприятиями электрических сетей эксплуатируется около 300 подстанций мощностью 35-500 кВт, более 38 тыс. км воздушных линий электропередачи напряжением 0,4-500 кВт. Мощность энергосистемы практически полностью покрывает потребности народного хозяйства области. Тепловые сети энергосистемы имеют протяженность более 400 км и обеспечивают теплом Самару, Новокуйбышевск, Тольятти, Сызрань.
ОАО "Самараэнерго" является одной из наиболее крупных энергосистем России, занимая 4-10 места по основным технико-экономическим показателям. Компания – естественный монополист в производстве и обеспечении потребителей электрической и тепловой энергией в Самарском регионе. В настоящее время в целях структурной реформы естественных монополий намечены и реализуются меры по выводу крупных потребителей электроэнергии на ФОРЭМ, в результате чего у ОАО "Самараэнерго" возник конкурент по поставкам энергоресурсов. Крупные промышленные потребители Самарской области получили тем самым возможность выбора поставщика и могут приобретать электрическую энергию с рынка, работающего на конкурентной основе.
В связи со значительным за последние годы снижением теплопотребления (в основном промышленностью) и технологическими особенностями оборудования (высокая доля теплофикационных турбин) ОАО "Самараэнерго" вынуждено покупать на ФОРЭМ около 30% электрической энергии, отпускаемой в электрические сети. Поставка энергии осуществляется различными субъектами ФОРЭМ (в основном АО "ВоГЭС").
Акционерный капитал и рынок акций
Уставный капитал компании составляет руб. и разделен на обыкновенных и привилегированных акций номиналом 1 руб.
Эмиссионная история
Дата | Кол-во обыкн. акций, шт. | Количество привил. акций, шт. | Номинал, руб. | Способ размещения |
22.04.1993 | 1926833 | 288000 | 1 | Приобретение при преобразовании в АО |
7.10.1994 | 1 | Распределение среди акционеров | ||
12.04.1999 | 1 | Распределение среди акционеров |
Крупнейшие акционеры
Наименование | Почтовый адрес и местонахождение | Доля в УК (%) |
РАО "ЕЭС России" | Москва, К-74, Китайгородский пр., 7 | 49 |
ЗАО "Депозитарно-клиринговая компания" (ном. держатель) | Москва, ул.1-я Тверская-Ямская, д.13 | 13.85 |
The Bank of New York International Nominees | 1 Wall Street, New York, N. Y. 10286 USA | 7.98 |
Cписок лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
Наименование предприятия | Местонахождение эмитента | Доля эмитента, % |
ОАО "Предприятие социально-бытового назначения" | 74, оф.7 | 100 |
ОАО "Самарское производственно-ремонтное предприятие энергетики" | г. Самара, пр. Кирова, 53-а | 100 |
ООО "Энергетическая расчетная компания" | Самарская обл., Волжский р-н, с. Смышляевка, | 100 |
ЗАО "АКПО" | г. Самара, Первый переулок, 55 | 52 |
Финансово-торговый дом "Самараэнерго" | 6 | 51 |
ЗАО "Волгаинформэнерго" | -а, оф. 4-а | 50 |
ООО "Частное охранное предприятие "Энергозащита" | 5 | 50 |
ОАО "Турбоэнергосервис" | г. Самара, пр. Кирова, 53-а | 40 |
ООО "Самарский сыр" | Самарская обл., Нефтегорский р-н, с. Бариновка | 35.83 |
ЗАО "Энергопластик" | 1-3 | 18 |
ОАО "Самараагрохимпром" | 0-а | 14 |
ОАО "Прима-Банк" | г. Самара, Волжский пр., 19 | 13.7 |
Страховая компания "Энергополис" | 18 | 13.7 |
Самарская строительно-финансовая компания "Губерния" | г. Самара, пр. Масленникова, 9 | 12.1 |
Региональный центр энергоэффективности Самарской области | 03-б | 9.35 |
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Стоимость чистых активов, тыс. долл. | 94 | 22 | 59 | 51 | 22 |
Балансовая стоимость акции, долл. | 0,66 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | 0,19 |
Прибыль на акцию, долл. | 0,0012 | 0,0038 | 0,0050 | 0,0028 | -0,0033 |
Дивиденды, % от чистой прибыли | 0,56 | 0,14 | 0,07 | 0,47 | 0,00 |
Справочно: | |||||
Дивиденд по ОА, руб. | 0,01 | 0,01 | 0,0035 | 0,04 | |
Дивиденд по ПА, руб. | 0,042 | 0,042 | 0,052 | 0,04 | |
Курс доллара на конец года | 20,6000 | 27,0000 | 28,1600 | 30,1372 | 31,6827 |
Акции компании торгуются в РТС, на ММВБ. Сделки по ним проходят нерегулярно. Компания регулярно начисляет дивиденды. В 2001 г. резко возрос процент от чистой прибыли, направляемый на выплату дивидендов, что связано с увеличением размера дивидендов на фоне снижения суммы прибыли.
В феврале 1998 г. комиссия по ценным бумагам США зарегистрировала выпуск ADR 1-го уровня на обыкновенные и привилегированные акции ОАО "Самараэнерго" в соотношении 1:70 и 1:140 соответственно. В настоящее время ADR торгуются на внебиржевом рынке США, а также на Франкфуртской и Берлинской биржах.
Динамика котировок акций ОАО "Самараэнерго" в РТС
Производственная деятельность компании
Основными видами деятельности Общества являются:
- производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии;
- обеспечение энергоснабжения потребителей;
- реализация электрической и тепловой энергии по установленным тарифам, обеспечение своевременных расчетов с потребителями на ФОРЭМ и по абонентской плате за услуги по организации функционирования и развития «ЕЭС России»;
- ремонт, диагностика оборудования, техническое перевооружение, реконструкция и развитие региональной энергосистемы.
Производственные показатели
ТЭП | Ед. изм. | 9 мес. 2001 г. | 9 мес. 2002 г. | |
Отпуск электроэнергии с шин | млн кВтч | 8249,5 | 8044,5 |
|
Отпуск тепла с коллекторов | тыс. Гкал | 16435,3 | 15997,5 |
|
Установленная мощность | МВт | 3481 | 3470 |
|
Покупная энергия | млн кВтч | 5437,9 | 5853,9 |
|
Полезный отпуск электроэнергии | млн кВтч | 12567,3 | 12793,8 |
|
Полезный отпуск теплоэнергии | тыс. Гкал | 15201,8 | 14730,1 |
|
За 9 мес. 2002 г. выработка электроэнергии "Самараэнерго" снизилась на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. – до 8,044 млрд кВтч. При этом покупка электроэнергии на ФОРЭМ увеличилась на 7,7% – до 5,854 млрд кВтч. Полезный отпуск электроэнергии повысился на 1,8%. Это связано с ростом потребления электроэнергии со стороны оптовых потребителей-перепродавцов (+6,4%), промышленных потребителей (+0,9%), железнодорожного транспорта (+5,1%). По сравнению с 9 мес. 2001 г. отпуск теплоэнергии снизился на 2,7% – до 15,997 млн кВтч. Значительно сократили потребление теплоэнергии промышленные предприятия (-5,6%), ЖКХ (-5,9%). По сравнению с аналогичным периодом 2001 г. структура электропотребления практически не изменилась. Основная доля электропотребления приходится на промышленность (63,8%).
В структуре теплопотребления по сравнению с 2001 г. увеличилась доля группы оптовых потребителей-перепродавцов за счет снижения доли группы жилищных организаций, промышленности и теплично-парникового хозяйства. По итогам 9 мес. 2002 г. преобладающей является группа промышленных потребителей (43,2%).
За 9 месяцев 2002 г. тарифы на электрическую и тепловую энергию регулировались дважды: с 01.03.02 г. – решением РЭК Самарской области № 10 от 26.02.02 г.; с 12.08.02 г. – решением РЭК Самарской области № 17 от 30.07.02 г.
Тарифы на электроэнергию (руб./1000 кВтч)
Потребители | Тарифы с 01.03.02 г | Тарифы с 12.08.02 г. |
Промышленные и приравненные к ним потребители с присоединенной мощностью 750 кВА и выше (одностав.) | 680 | 760 |
ставка за мощность, руб./кВтч | ВН –230 СН - 346 НН - 350 | ВН –230 СН - 340 НН - 350 |
ставка за энергию, руб./МВтч | ВН –230 СН - 250 НН - 270 | ВН –350 СН - 440 НН - 460 |
Промышленные и приравненные к ним потребители с присоединенной мощностью до 750 кВА, непромышленные потребители | ВН – 630 СН - 790 НН - 900 | ВН –740 СН - 990 НН - 1020 |
Электрифицированный ж/д, городской транспорт, метрополитен (кроме электротяги) | ВН – 630 СН - 790 НН - 900 | ВН –740 СН - 990 НН - 1020 |
Электрифицированный ж/д транспорт, | 590 | 650 |
Электрифицированный городской транспорт и метрополитен | 590 | 660 |
С/х потребители | 600 | 660 |
Население | ||
городское | 620 | 700 |
сельское | 430 | 500 |
Основанием для повышения тарифов на электроэнергию послужили: увеличение затрат на топливо (в связи с ростом оптовых цен на газ на 20%), на покупную энергию ФОРЭМ с 01.03.02 (в связи с ростом тарифов на 20,0%); повышение стоимости железнодорожных перевозок на 6,8%; увеличение амортизационных отчислений в связи с проведенной переоценкой стоимости основных фондов и другие факторы.
Тарифы на теплоэнергию (руб./Гкал)
Потребители | Тарифы с 01.03.02 г | Тарифы с 12.08.02 г. |
Промышленные и приравненные к ним потребители | 189 | 215 |
Жилищные организации на объемы, потребляемые населением | 189 | 215 |
Теплично-парниковые хозяйства | 189 | 215 |
В 2002 г. "Самараэнерго" реализовывало программу сокращения издержек и поэтапной ликвидации перекрестного субсидирования. Результатом стало снижение темпов роста тарифов: стоимость электроэнергии, покупаемой "Самараэнерго" на ФОРЭМ, за 2002 г. увеличилась на 20,4%, в то время как среднеотпускной тариф компании для потребителей возрос лишь на 11,3%.
ОАО "Самараэнерго" в 2002 г. направило на техперевооружение, реконструкцию и новое строительство более 771 млн руб. В 2002 г. в энергосистеме введены в эксплуатацию 80 МВт новых энергомощностей: противодавленческая турбина Р-50 на Самарской ТЭЦ мощностью 50 МВт и турбина № 6 на Тольяттинской ТЭЦ. Ввод новой турбины на Самарской ТЭЦ без увеличения затрат позволит станции дополнительно вырабатывать в год до 178 млн кВтч, выручка компании повысится на 1 млн долл. Новая турбина отличается низким расходом топлива на производство электроэнергии и отпуск теплоэнергии.
Также компания завершила проект по переносу турбины с Новокуйбышевской ТЭЦ-2 на Самарскую ТЭЦ. Ввод новой турбины на Самарской ТЭЦ при малом увеличении затрат позволит станции дополнительно вырабатывать ежегодно до 178 млн кВтч электроэнергии. Дополнительная выработка энергии обеспечит около 1 млн долл. прибыли в год. Расчетный срок окупаемости проекта составляет менее 4 лет с начала эксплуатации турбины.
Перспективы развития компании
В 2003 г. компания планирует выделить под инвестиции около 900 млн руб. В 1999 г. объем инвестиций составил 313 млн руб., в 2000 гмлн руб., в 2001 гмлн руб., в 2002 г. - более 771 млн руб. Большое внимание уделяется техническому перевооружению и реконструкции электростанций, тепловых и электрических сетей.
Анализ финансового состояния компании
Основные финансовые показатели компании
Основные финансовые показатели компании | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Валюта баланса, тыс. руб. | |||||
Стоимость чистых активов, тыс. руб. | 7864502 | 8246319 | 8963401 | 9351257 | |
Собственный капитал, тыс. руб. | 8439555 | 8389183 | 9099804 | 9321323 | |
Чистая прибыль, тыс. руб. | 14499 | 417981 | 564261 | 340331 | -420686 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 3315893 | 3327075 | 2989175 | 2414204 | 1782432 |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 3640839 | 3546547 | 2715739 | 1387177 | 1093416 |
По результатам девяти месяцев 2002 г. компания получила убыток по сравнению с прибылью, полученной за тот же период 2001 г. Это связано с сокращением прибыли от реализации электроэнергии на 90,1% и увеличением убытка от реализации теплоэнергии на 25,6%, а также повышением операционных расходов, главным образом, за счет увеличения налога на имущество в связи с проведенной переоценкой основных фондов и внереализационных расходов. За три квартала 2002 г. кредиторская задолженность снизилась на 21,17% по сравнению с началом периода. Дебиторская задолженность также уменьшилась на 26,16%.
Структура оборотных активов ОАО "Самараэнерго"
Структура оборотных активов, % | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Запасы | 5,88 | 7,74 | 9,44 | 12,90 | 19,15 |
НДС по приобретенным ценностям | 10,61 | 9,00 | 5,68 | 3,96 | 4,76 |
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.) | 1,31 | 1,63 | 1,71 | 2,14 | 2,12 |
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) | 81,01 | 73,94 | 57,52 | 54,69 | 39,14 |
Краткосрочные финансовые вложения | 0,79 | 7,07 | 19,08 | 21,49 | 28,15 |
Денежные средства | 0,40 | 0,61 | 6,58 | 4,82 | 6,68 |
Прочие оборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
ИТОГО | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
По итогам девяти месяцев 2002 г. улучшилась структура оборотных активов. Резко снизилась доля краткосрочной дебиторской задолженности - на 15,55% - и опустилась ниже 50% отметки. Возросла доля запасов. Также увеличился на 8,52% суммарный удельный вес высоколиквидных активов - до 34,83%. Столь высокий удельный вес высоколиквидных активов не характерен для производственного предприятия.
Показатели платежеспособности предприятия
Коэффициенты платежеспособности | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Общий показатель платежеспособности | 0,52 | 0,62 | 0,99 | 1,41 | 1,66 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,10 | 0,48 | 0,77 | 1,05 |
Коэффициент "критической оценки" | 0,90 | 1,01 | 1,55 | 2,36 | 2,23 |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,10 | 1,24 | 1,86 | 2,92 | 3,02 |
Коэфф. маневренности функционирующего капитала | 1,94 | 0,95 | 0,36 | 0,29 | 0,39 |
Доля оборотных средств в активах | 0,33 | 0,36 | 0,39 | 0,35 | 0,16 |
Коэфф. Обеспеченности собственными средствами | 0,11 | 0,16 | 0,26 | 0,37 | 0,39 |
По итогам девяти месяцев 2002 г. увеличились показатели платежеспособности. Это связано с ростом оборотных активов (в том числе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на фоне некоторого снижения суммы краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и резервов предстоящих расходов и платежей компании.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Коэффициент автономии | 0,70 | 0,70 | 0,71 | 0,78 | 0,90 |
Коэффициент капитализации | 0,43 | 0,43 | 0,41 | 0,29 | 0,11 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,11 | 0,16 | 0,26 | 0,37 | 0,39 |
По итогам трех кварталов 2002 г. снижение сумм как долгосрочной, так и краткосрочной задолженностей компании и, соответственно, увеличение доли собственного капитала в общей сумме капитала привели к росту коэффициента автономии до 0,90.
Основные показатели рентабельности производства
Показатели рентабельности | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Рентабельность продаж, ROS, % | 5,22 | 9,62 | 14,82 | 9,08 | 0,13 |
Рентабельность активов (экономическая рентабельность), ROA, % | 0,12 | 3,39 | 4,38 | 2,83 | -1,57 |
Рентабельность собственного капитала, ROE, % | 0,17 | 4,84 | 6,18 | 3,65 | -1,74 |
Рентабельность основной деятельности (норма прибыли) | 5,50 | 10,65 | 17,41 | 9,99 | 0,13 |
За девять месяцев 2002 г. коэффициенты рентабельности уменьшились по сравнению с началом периода в связи с резко ухудшившимися финансовыми результатами компании за данный период. Снижение рентабельности определяется, в частности, значительным ростом себестоимости.
Основные показатели деловой активности
Показатели деловой активности | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 9 мес. 2002 г. |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | 0,47 | 0,51 | 0,70 | 0,93 | 0,37 |
Коэффициент отдачи собственного капитала | 0,67 | 0,73 | 0,98 | 1,19 | 0,41 |
Оборачиваемость материальных запасов, дней | 41,82 | 41,99 | 30,60 | 23,18 | 28,34 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 208,81 | 189,56 | 119,91 | 78,12 | 48,90 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 229,27 | 202,06 | 108,94 | 44,89 | 30,00 |
По итогам девяти месяцев 2002 г. понизились показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, в частности, в связи с уменьшением сумм дебиторской и кредиторской задолженностей. Снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала, вероятно, связано с результатами деятельности компании за неполный год.
Выводы
По итогам анализа финансовой отчетности финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое, несмотря на полученный убыток за девять месяцев 2002 г. Так, большинство финансовых показателей и коэффициентов улучшили свои значения (за исключением коэффициентов рентабельности и некоторых показателей деловой активности), также улучшилась структура оборотных активов.
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При подготовке обзора были использованы материалы компании
