К заседанию рабочей группы НАПФ
по вопросам совершенствования законодательства
в сфере реорганизации НПФ.
Предложения по порядку организации передачи активов НПФ при разделении или выделении фонда.
Задача :сформулировать и представить для рассмотрения группе варианты определения порядка выделения активов из основного инвестиционного портфеля в процессе реализации процедуры выделения (срок – до 09.09.2011 г.).
На мой взгляд возможны Три варианта процедуры разделения активов.
Вариант 1. Обращение всех активов в деньги.
Плюсы:
- Удобство расчетов и передачи
- Отсутствие претензий от получающей стороны. На деньги она может купить всё, что ей захочется
Минусы:
- Возможно негативное влияние на фондовый рынок из-за необходимости реализации активов в больших объемах.
- Проблема ликвидности активов.
- Зависимость результатов сделки от состояния фондового рынка.
Вариант 2. Разделение портфелей по ПР и ПН пропорционально стоимости обязательств образующихся фондов.
Плюсы:
- Отсутствие споров о структуре портфелей и «качестве» активов, остающихся у фондов после реорганизации.
- Возможность избежать переоценки портфелей и принять их по балансовой стоимости.
Минусы:
- Возможно наличие активов, которые невозможно разделить (Паи ЗПИФ, недвижимость, и прочее) и следовательно, на них придется оформлять долевую собственность или создавать ЗПИФ – оболочку
Вариант 3. Создание разделительного баланса по согласованию сторон сделки (по договору). Результат переговоров должен контролироваться УФО
Плюсы:
- Достижение консенсуса сторон.
- Достижение истинных целей учредителей фонда – инициаторов разделения
- Отсутствие большинства минусов Вариантов 1 и 2.
Минусы:
- Возможность злоупотреблений. Например, вывода (или оставления) «плохих» активов, что может нарушить интересы вкладчиков, участников, застрахованных лиц одного или нескольких фондов.
- Так как реализация сделки контролируется и одобряется УФО, повышается коррупционный риск.
- С момента согласования и одобрения сделки до момента передачи активов может поменяться их стоимость, что вызовет нарушение итоговых портфелей.
Варианты 1 и 2 , на самом деле, являются частными случаями Варианта 3.
Для устранения недостатков присущих Варианту 3 (или снижения их негативного воздействия) предлагается включить в процедуру согласования разделительного баланса независимую экспертизу.
Защита прав заинтересованных лиц (вкладчики, участники, застрахованные лица) обеспечивается участием независимого эксперта-наблюдателя.
В качестве такового эксперта предлагается использовать Специализированный депозитарий разделяемого Фонда, который сможет проверить соблюдение требований к инвестиционным портфелям по ПР и ПН после разделения (выделения) фонда. А также составить квалифицированное мнение о «качестве» этих портфелей (ликвидность, стоимость, надежность).
Наличие третьей стороны позволяет снизить возможность злоупотреблений при разделении имущества и, а также понизить коррупционную емкость сделки.
В имеющихся у нас исходных материалах Проекта Закона (раздел в пункта 4, статьи 1 Проекта закона), Имеем следующие поправки в 75-ФЗ:
пункт 10 статьи 33 в 75-ФЗ :
10. При реорганизации фондов в объем аудиторской проверки и актуарного оценивания включаются проверка и оценивание передаточного акта (при слиянии и присоединении) или разделительного баланса (при разделении и выделении) фондов, а также следующие документы:
документы, содержащие сведения о составе и структуре имущества, которое предоставляется реорганизуемым фондам и фондам, возникающим в результате реорганизации, в целях включения его в расчет величины денежной оценки имущества для обеспечения их уставной деятельности;
расчет величины денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фондов, возникающих в результате реорганизации;
пенсионные правила, а также страховые правила, если фонды, возникающие в результате реорганизации, предполагают осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию;
документ, содержащий сведения о структуре и составе передаваемых при реорганизации активов, в которые размещены средства пенсионных резервов или инвестированы средства пенсионных накоплений, экономическое обоснование возможности такой передачи;
добавление
документ, содержащий сведения о структуре и составе обязательств перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами;
документ, содержащий сведения о составе и структуре учетных документов, передаваемых в реорганизуемые фонды и в фонды, возникающие вследствие реорганизации, в целях ведения пенсионных счетов негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, отражающих обязательства этих фондов перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами;
документ, содержащий сведения о составе кредиторов и размерах требований, подлежащих досрочному удовлетворению в связи с реорганизацией фонда при условии выдачи уполномоченным федеральным органом согласования на проведение реорганизации фонда (фондов);
документы, указанные в пункте 5 статьи 33.1 настоящего Федерального закона, в случае, если реорганизация фонда осуществляется в форме выделения.
пункт 11 статьи 33 в 75-ФЗ :
11. Ходатайство о получении согласования на проведение реорганизации фонда (фондов) направляется фондом в уполномоченный федеральный орган в течение трех рабочих дней после даты получения заключений от аудитора и актуария, а также согласия уполномоченного антимонопольного органа на реорганизацию (в случаях, когда необходимость такого согласия предусмотрена действующим законодательством).
В случае участия в реорганизации двух и более фондов ходатайство направляется фондом, последним принявшим решение о реорганизации либо определенным договором о присоединении или договором о слиянии между фондами, участвующими в присоединении или слиянии соответственно.
К ходатайству прилагаются:
решение (решения) совета фонда (советов фондов) о реорганизации;
заключение аудитора;
заключение актуария;
передаточный акт (при слиянии и присоединении) или разделительный баланс (при разделении и выделении) фондов;
договор о слиянии или присоединении (если реорганизация осуществляется в форме слияния или присоединения);
уставы реорганизуемых фондов и фондов, возникающих в результате реорганизации, утвержденные советом реорганизуемого фонда;
согласие уполномоченного антимонопольного органа на реорганизацию (в случаях, когда необходимость такого согласия предусмотрена действующим законодательством);
сведения о членах совета фонда реорганизуемых фондов и (или) фондов, возникающих в результате реорганизации;
сведения о лицах, которые будут осуществлять функции единоличных исполнительных органов, членах коллегиальных исполнительных органов (в случае их создания), главных бухгалтерах и контролерах или руководителях и сотрудниках службы внутреннего контроля реорганизуемых фондов и (или) фондов, возникающих в результате реорганизации, а также копии документов, подтверждающих соблюдение требований, предъявляемых к указанным лицам в соответствии с настоящим Федеральным законом;
документы, содержащие сведения о составе и структуре имущества, которое предоставляется реорганизуемым фондам и фондам, возникающим в результате реорганизации, в целях включения его в расчет величины денежной оценки имущества для обеспечения их уставной деятельности;
расчет величины денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фондов, возникающих в результате реорганизации;
пенсионные правила, а также страховые правила, если фонды, возникающие в результате реорганизации, предполагают осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию;
правила внутреннего контроля фондов, возникающих в результате реорганизации, утвержденные советами реорганизуемых фондов;
правила внутреннего контроля фондов, возникающих в результате реорганизации, разработанные советами реорганизуемых фондов в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (в двух экземплярах) в соответствии с Федеральным законом от 7 августа 2001 года «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;
документ, содержащий сведения о структуре и составе передаваемых при реорганизации активов, в которые размещены средства пенсионных резервов или инвестированы средства пенсионных накоплений, экономическое обоснование возможности такой передачи;
вставка
документ, содержащий сведения о структуре и составе обязательств перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами;
документ, содержащий сведения о составе и структуре учетных документов, передаваемых в реорганизуемые фонды и в фонды, возникающие вследствие реорганизации, в целях ведения пенсионных счетов негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, отражающих обязательства этих фондов перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами;
документ, содержащий сведения о составе кредиторов и размерах требований, подлежащих досрочному удовлетворению в связи с реорганизацией фонда при условии выдачи уполномоченным федеральным органом согласования на проведение реорганизации фонда (фондов);
документы, предусмотренные пунктом 5 статьи 33.1 настоящего Федерального закона, в случае, если реорганизация фонда осуществляется в форме выделения;
иные документы, исчерпывающий перечень которых определяется Правительством Российской Федерации.
пункт 5 статьи 33.1 в 75-ФЗ :
5. При реорганизации фонда в форме выделения, к ходатайству о получении согласования на проведение реорганизации фонда, направляемому в соответствии с пунктом 11 статьи 33 настоящего Федерального закона, прилагаются следующие дополнительные документы:
заключенные реорганизуемым фондом договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений и договоры доверительного управления средствами пенсионных резервов, указанные в пункте 4 настоящей статьи, права и обязанности по которым переходят к фонду (фондам), возникающему в результате выделения;
документ, содержащий сведения о структуре и составе активов переданных в доверительное управление по договорам доверительного управления средствами пенсионных накоплений и договорам доверительного управления средствами пенсионных резервов, указанным в пункте 4 настоящей статьи, права и обязанности по которым переходят к фонду (фондам), возникающему в результате выделения;
вставка
заключенный реорганизуемым фондом договор (договоры) со специализированным депозитарием, права и обязанности по которому (которым) переходят к фонду (фондам), возникающему в результате выделения, и позволяющий такому фонду (фондам) надлежаще осуществлять свою деятельность с даты окончания реорганизации и регистрации в качестве юридического лица;
сведения о счетах в банках, а также заключенные реорганизуемым фондом договоры с этими банками, права и обязанности по которым переходят к фонду (фондам), возникающему в результате выделения, и позволяющие такому фонду (фондам) надлежаще осуществлять свою деятельность с даты окончания реорганизации и регистрации в качестве юридического лица.
Если предполагается, что фонд, возникающий в результате выделения, будет осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика, то к ходатайству о получении согласования уполномоченного федерального органа на проведение реорганизации фонда прилагается также заявление о том, что фонд, возникающий в результате выделения, намерен осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика.
Предложение
Предлагаю добавить абзацы следующего содержания:
В пункт 10 статьи 33, после абзаца 5;
в пункт 11 ст.33, после абзаца 18;
в пункт 5 статьи 33.1, после абзаца 3
Абзацы следующего содержания:
Заключение специализированного депозитария реорганизуемого фонда о соблюдении требований к инвестиционным портфелям по пенсионным резервам и пенсионным накоплениям фондов образующихся после разделения (выделения), а также о «качестве» этих портфелей (ликвидность, стоимость, надежность).
