Задачи

6.1. Задачи

Задача 1

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реа­лизации на 10%, (сруб. доруб.), не выходя за преде­лы релевантного диапазона. Общие переменные издержки со­ставляют для исходного вариантаруб. Постоянные издер­жки равны 3000 руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствую­щую новому уровню выручки от реализации традиционным способом (1) и с помощью операционного рычага (2).

Задача 2

Торговая фирма собирается смягчить свою кредитную полити­ку. В настоящее время 70% продаж приходится на продажу в кредит. Валовая маржа составляет 20%.

Дополнительные данные, тыс. руб.

	Текущее значение	Предполагаемое значение
Выручка от реализации	500	640
Продажа в кредит	450	550
Издержки	3% от продажи в кредит	4% от продажи в кредит
Срок между предъявлением счета и его оплатой	72 дня	90 дней

Полагая, что в году 360 дней, ответьте на следующие вопросы:

Как изменится валовая маржа?

Чему равна разница в издержках?

Чему равна средняя дебиторская задолженность?

Задача 3

Стоимость материалов

Фирма закупает 3 000 единиц сырья по 10 тыс. руб. за каждую единицу по прейскуранту. Поставщик предлагает оптовую скидку равную 5%. Какова стоимость закупаемого сырья?

Задача 4

Управление запасами

Магазин продает в среднем в месяц 150 единиц товара. Каждый размещаемый заказ (заказанное одновременно количество товара) составляет 300 единиц товара. Стоимость каждой единицы товара равна 5 тыс. руб., стоимость одного заказа — 10 тыс. руб., стоимость хранения — 10% от капиталовложений в запасы. Уровень процент­ной ставки составляет 20%, налоговых выплат — 40%.

Определите:

капиталовложения в запасы;

годовую стоимость заказа;

годовую стоимость капиталовложений в запасы;

альтернативную стоимость капиталовложений;

полную нетто-стоимость запасов (за вычетом покупной це­
ны).

Задача 5

Краткосрочный кредит

Компания заняла 70 тыс. руб. под 25% годовых. Необходимо расплатиться в течение 1 года. Рассчитать:

Какую прибыль получит компания за время ссуды?

Чему равна эффективная процентная ставка?

Задача 6

Годовой баланс производственного предприятия выглядит следующим образом:

тыс. руб.

АКТИВ	ПАССИВ
Основные активы	3500	Собственные средства	2000
Запасы сырья	400	Резервы	1000
Незавершенное производство	200	Долгосрочная задолженность	2000
Запасы готовой продукции	600	Краткосрочная банковская задолженность	1 000
Дебиторская задолженность	1 800	Кредиторская задолженность	1 200
Денежные средства	200
Краткосрочные финансовые вложения	200
Другие текущие активы	300
БАЛАНС	7200	7200

Требуется.

Рассчитать собственные оборотные средства.

Вычислить текущие финансовые потребности.

Определить потенциальный излишек/дефицит денежных
средств.

Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.

Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

Задача 7

Фирма имеет следующий баланс:

тыс. руб.

АКТИВ	ПАССИВ
Денежные средства	30,0	Кредиторская задолженность	30,0
Дебиторская задолженность	60,0	Задолженность по зарплате	20,0
Товарно-материальные запасы	100,0	Налоги, подлежащие уплате в бюджет	60,0
Внеоборотные активы	810,0	Долгосрочные кредиты	260,0
		Уставный капитал	470,0
		Нераспределенная прибыль	160,0
БАЛАНС	1000,0	БАЛАНС	1 000,0

Требуется:

Определить чистый оборотный капитал компании.

Задача 8

Торговая фирма в среднем ежедневно получает 100,0 тыс. руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня.

Требуется:

Определить, какая сумма средств заморожена из-за задержки оплаты.

Задача 9

Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кассовые остатки (тыс. руб.):

Неделя	Средний кассовый остаток
1	20,0
2	15,0
3	12,0
4	15,0
Всего	62,0

Требуется:

Определить средний ежемесячный кассовый остаток.

Предположив, что ежегодная ставка процента составляет 15%,
рассчитать прибыль, получаемую ежемесячно от среднего

кассового остатка.

Задача 10

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.

Требуется:

Определить оптимальную сумму операции.

Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Задача 11

Условия сделки: 5/20,net 40; датировка — 1 июня. Требуется:

Определить последнюю дату оплаты клиентом для получе­ния скидки.

Задача 12

Фирма осуществляет продажи на условиях net 90. Дебиторская задолженность в среднем составляет 20 дней со срока платежа. Ежегодные продажи составляют 1000 тыс. руб.

Требуется:

Определить средние вложения этой фирмы в счета дебиторов.

Задача 12

Себестоимость продукции составляет 60% от его цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.

Требуется:

Определить вложения в счета дебиторов.

Задача 13

Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации. Затраты на материально-товарные запасы — 5% от цены реализа­ции. Комиссионные при продаже составляют 7% от продажи.

Требуется:

Рассчитать средние вложения в счета дебиторов.

Задача 14

Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег — 90 дней. Себестоимость составляет 50% от цены реализации.

Требуется:

Определить средние вложения в дебиторскую задолженность.

Задача 15

Политика скидок

Фирма представила следующую информацию:

Текущие ежегодные продажи в кредит 5 000 тыс. руб.

Период погашения дебиторской
задолженности 3 мес.

Норма прибыли 20%

Компания рассматривает предложения по скидкам 4/10 net 30. Ожидается, что период погашения уменьшится до двух месяцев. Требуется: Определить, стоит ли реализовывать такую политику скидок.

8. Примерный перечень тем для рефератов

1.  Каковы главные этапы процесса финансового планирования?

2.  Система показателей и моделей имущественного и финансового положения предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

3.  Потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств. Применение ситуационного анализа.

4.  Бюджетирование текущей деятельности. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.

5.  Ценообразование и его роль в современных условиях. Прогнозирование конъюнктуры рынка.

6.  Финансовая стратегия предприятия. Оценка рыночных условий.

7.  Выбор модели ценовой политики. Типы рынка и возможности ценовой политики.

8.  Структура цены. Основные факторы влияющие на цену. Этапы ценообразования на предприятии. Методы определения базовой цены.

9.  Методы дифференциации издержек предприятия: метод максимальной и минимальной точки, графический метод, метод наименьших квадратов.

10.  Методы операционного анализа. Метод критических точек.

11.  Финансовозависимые и независимые предприятия. Оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска предприятия.

12.  Активы предприятия. Циклы оборота. Консервативный, умеренный и агрессивный подходы к формированию оборотных активов предприятия.

13.  Бюджет денежных средств. Расчет финансового цикла. Прогнозирование денежного потока.

14.  Анализ управления дебиторской задолженностью. Кредитоспособность. Уровень дебиторской задолженности. Факторы, его определяющие Нормальная и просроченная дебиторская задолженность.

15.  Методы управления дебиторской задолженностью. Контроль за величиной безнадежных долгов. Создание резерва по сомнительным долгам. Система сбора платежей. Выборочный и сплошной методы анализа дебиторской задолженности.

16.  Основные решения, принимаемые в процессе управления запасами. Учет и оценка запасов. Управление запасами. Модель оптимальной партии запаса. (Модель Стоуна.).Система поставок "точно в срок". Система контроля запасов.

17.  Управление денежными активами предприятия. Определение целевого остатка денежных средств. Способы оптимизации остатка денежных активов. Модели Баумоля, Миллера-Орра.

18.  Управление ликвидностью. Управление потоком платежей, имитационное моделирование. Использование временно свободных денежных активов предприятия.

19.  Оборотный капитал и оборотные средства. Оборотные активы и краткосрочные обязательства.

20.  Выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных средств. Идеальная, агрессивная, консервативная и компромиссные модели поведения.

21.  Традиционные источники краткосрочного финансирования. Коммерческий (торговый) кредит. Банковское кредитование.

22.  Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, краткосрочная банковская ссуда.

23.  Выбор банка. Анализ альтернативных вариантов кредитной политики.

24.  Толлинг.

25.  Просроченная задолженность поставщика. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Форфейтинг. Краткосрочная аренда.

9. Примерный перечень вопросов для подготовки к зачету

1.  Каковы основные цели и главные этапы процесса финансового планирования?

2.  Система показателей имущественного и финансового положения предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

3.  Потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств. Применение ситуационного анализа.

4.  Бюджетирование текущей деятельности. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.

5.  Финансовая стратегия предприятия. Оценка рыночных условий.

6.  Выбор модели ценовой политики. Типы рынка и возможности ценовой политики.

7.  Структура цены. Основные факторы влияющие на цену. Этапы ценообразования на предприятии. Методы определения базовой цены.

8.  Сущность системы управления ценами.

9.  Цели ценовой политики предприятия.

10.  Формирование ценовой стратегии и тактики предприятия.

11.  Классификация затрат предприятия: постоянные и переменные издержки.

12.  Методы дифференциации издержек предприятия: метод максимальной и минимальной точки, графический метод, метод наименьших квадратов.

13.  Методы операционного анализа.

14.  Углубленный операционный анализ. Метод критических точек.

15.  Взаимодействие операционного и финансового левериджа.

16.  Активы предприятия. Циклы оборота. Консервативный, умеренный и агрессивный подходы к формированию оборотных активов предприятия.

17.  Бюджет денежных средств.

18.  Расчет финансового цикла. Прогнозирование денежного потока.

19.  Анализ управления дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности и факторы, его определяющие Нормальная и просроченная дебиторская задолженность.

20.  Методы управления дебиторской задолженностью. Контроль за величиной безнадежных долгов. Создание резерва по сомнительным долгам. Система сбора платежей. Выборочный и сплошной методы анализа дебиторской задолженности.

21.  Управление запасами. Модель оптимальной партии запаса. (Модель Стоуна.).

22.  Управление денежными активами предприятия. Определение целевого остатка денежных средств.

23.  Способы оптимизации остатка денежных активов. Модели Баумоля, Миллера-Орра.

24.  Управление ликвидностью. Управление потоком платежей, имитационное моделирование. Использование временно свободных денежных активов предприятия.

25.  Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности. Внутренние и внешние источники финансирования.

26.  Оборотный капитал и оборотные средства. Оборотные активы и краткосрочные обязательства.

27.  Выбор источников финансирования оборотных средств.

28.  Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных средств. Идеальная, агрессивная, консервативная и компромиссные модели поведения.

29.  Традиционные источники краткосрочного финансирования.

30.  Коммерческий (торговый) кредит.

31.  Банковское кредитование.

32.  Операции с ценными бумагами.

33.  Толлинг.

34.  Просроченная задолженность поставщика. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.

35.  Факторинг.

36.  Форфейтинг.

37.  Сформулируйте условия и основные технологические принципы финансового планирования.

38.  Объясните необходимость обеспечения избытка собственных оборотных средств в процессе финансового планирования.

39.  Как Вы понимаете принцип избытка денежных средств?

40.  В чем сущность и основные положения ситуационного (сценарного) анализа?

41.  В чем сущность краткосрочного финансового планирования?

42.  Сформулируйте основные этапы краткосрочного финансового планирования.

43.  Как производится анализ результатов деятельности предприятия в прошедшем году для планирования будущего года?

44.  Приведите примеры типичных входных и выходных денежных потоков, рассматриваемых в процессе краткосрочного финансового планирования.

45.  Перечислите основные краткосрочные источники дополнительного финансирования.

46.  Перечислите основные этапы метода прогнозных финансовых отчетов.

47.  Как определяется величина дополнительной потребности в финансовых ресурсах?

48.  Каковы основные задачи бюджетирования?

49.  Перечислите основные этапы работ по реализации процесса бюджетирования на предприятии.

50.  Перечислите основные виды бюджетов предприятия.

51.  Каковы особенности составления бюджета продаж?

52.  Перечислите основные факторы, которые влияют на объем продаж.

53.  Объясните смысл коэффициента инкассации.

54.  Опишите содержание производственного плана в составе бюджета предприятия.

55.  Каково назначение бюджета производственных запасов?

56.  Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на материалы?

57.  Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на оплату труда?

58.  Как определяются переменные и постоянные издержки в бюджете производственных накладных издержек?

59.  Каковы особенности составления бюджета управленческих расходов?

60.  Дайте характеристику модели себестоимости.

61.  Из каких разделов состоит бюджет денежных средств?

62.  В чем смыл показателя минимально допустимого объема денежных средств?

63.  Зачем составляется прогнозный баланс предприятия?

64.  Дайте характеристику временному аспекту бюджетирования.

65.  В чем состоит необходимость контроля выполнения бюджета?

66.  В чем сущность стратегического подхода к контролю выполнения бюджета?

67.  В чем основное назначение системы тотального управления деньгами?

68.  Какие основные проблемные блоки содержит ТСМ?

69.  Как в рамках ТСМ следует управлять дебиторской задолженностью?

70.  В чем цель и содержание повседневного управления деньгами?