ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ – «НИНХ»
Институт Экономики, учета и статистики
Кафедра Управление финансовым рынком и оценочная деятельность
Рег. № 000
«10» ноября 2009 г.
У Т В Е Р Ж Д А Ю
Проректор по УР
_________ «___»__________ 2009г.
Проректор по ИРиМО
_________ «___»__________ 2009г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
Рынок ценных бумаг
Программа составлена в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности
080105 «Финансы и кредит»
2009 год
Программа дисциплины разработана
в соответствии с ГОС ВПО, учебным планом и
стандартом НГУЭУ на рабочую программу.
Начальник научно-методического отдела НМУ
_______________/
(подпись)
« __ » ___________2009 г.
СОГЛАСОВАНО:
Зав. библиотекой
_____________________/ /
«____» ______________2009г.
Директор Института экономики, учета и статистики
_____________________/ /
«____» ______________2009г.
Выпускающая кафедра по специальности 080105 «Финансы и кредит» – «Управление финансовым рынком и оценочная деятельность»
____________________/ /
«____» ______________2009г.
Программа курса рассмотрена и одобрена на заседании кафедры.
Протокол заседания № 2 от 01.01.01г.
____________________//
Программу дисциплины разработали:
Профессор, д. э.н. __________________
Доцент, к. э.н. __________________
Доцент, к. э.н. __________________
Раздел 1. Организационно-методический
1.1. Выписка из образовательного стандарта по дисциплине специальности 080105 «Финансы и кредит»
СД.08. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Классические виды ценных бумаг и их характеристика ( акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный биржевой (фондовая биржа). Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История и необходимость создания рынка. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Участники рынка. Основные операции на рынке. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.
Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является специальной дисциплиной и принадлежит к федеральному компоненту ГОС ВПО.
Дисциплине «Рынок ценных бумаг» предшествует изучение дисциплин:
· Макроэкономика;
· Деньги, кредит, банки;
· Финансы организаций (предприятий);
· Экономико-математические модели;
Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» влияет на выполнение квалификационных требований к выпускнику по специальности 080105 «Финансы и кредит».
1.2. Цели и задачи учебной дисциплины
Целью изучения учебной дисциплины является получение знаний о функционировании рынка ценных бумаг, взаимодействии его участников, инструментах рынка ценных бумаг и основах их анализа для принятия инвестиционных решений.
Исходя из цели, учебная дисциплина предполагает последовательное решение следующих задач:
1. определение места и роли рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка;
2. изучение особенностей и характеристик основных и вторичных ценных бумаг, а также международных финансовых инструментов и деривативов;
3. анализ деятельности участников рынка ценных бумаг, включая корпоративных эмитентов и инвесторов, профессиональных участников, государство, а также инфраструктурных элементов рынка;
4. получение практических навыков по использованию инструментария анализа рынка ценных бумаг, включая основы портфельной теории, методы оценки доходности и риска финансовых активов, фундаментального и технического анализа.
1.3. Требования к уровню освоения дисциплины
По окончанию изучения дисциплины студент должен знать:
· основные термины и понятия дисциплины;
· структуру рынка ценных бумаг, задачи, функции и особенности его участников;
· характеристики ценных бумаг и иных финансовых инструментов;
· методы и модели анализа ценных бумаг и иных финансовых инструментов.
Уметь:
· применять знания, полученные при изучении дисциплины, для принятия инвестиционных решений при торговле ценными бумагами;
· оценивать доходность и риск ценных бумаг и иных финансовых инструментов, а также знать способы уменьшения риска.
1.4. Формы контроля
Текущий контроль успеваемости имеет целью оценить систематичность учебной работы студента в течение триместра. Он осуществляется в процессе изучения дисциплины по результатам выполнения студентами двух контрольных работ в каждом триместре.
Текущий контроль знаний студентов может иметь также следующие виды:
· устный опрос на лекциях, практических и семинарских занятиях;
· проверка выполнения письменных домашних заданий и расчетно-графических работ;
· проведение коллоквиумов (в письменной или устной форме);
· проведение тестирования;
· контроль самостоятельной работы студентов (в письменной или устной форме).
Промежуточная аттестация студентов устанавливается учебным планом и графиком учебного процесса в форме курсовых экзаменов или зачетов, курсовых и контрольных работ. В рабочей программе указывается вид контроля для каждой формы обучения. Формы контроля представлены в виде таблицы 1.
Таблица 1
Формы контроля по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
для специальности 080105 «Финансы и кредит»
Формы обучения | Контроль по семестрам | |||
Экзамен | Зачет | Курсовая работа | Контрольная работа | |
Очная форма обучения | + | + | + | – |
Ускоренная очная форма обучения | + | – | + | – |
Заочная форма обучения на базе высшего образования | + | – | – | + |
Заочная форма обучения на базе среднего профессионального образования | + | – | – | + |
Заочная форма обучения на базе среднего общего образования | + | – | – | + |
Раздел 2. Содержание дисциплины
2. 1. Учебно-тематический план дисциплины
Наименование разделов и тем | Очная форма обучения | Очная форма обучения (ускоренники) | Заочная форма обучения на базе высшего образования | Заочная форма обучения на базе среднего профес-сионального образования | Заочная форма обучения на базе среднего образования | |||||||||||||||
Количество часов | Количество часов | Количество часов | Количество часов | Количество часов | ||||||||||||||||
Лекции | Практ. занятия | СРС | Всего по разделу | Лекции | Практ. занятия | СРС | Всего по разделу | Лекции | Практ. занятия | СРС | Всего по разделу | Лекции | Практ. занятия | СРС | Всего по разделу | Лекции | Практ. занятия | СРС | Всего по разделу | |
Раздел 1. Основные понятия рынка ценных бумаг. | 8 | 6 | 12 | 26 | 3 | 2 | 21 | 26 | 1 | 0 | 16 | 17 | 1 | 0 | 16 | 17 | 2 | 0 | 15 | 17 |
Тема 1.1. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка. Тема 1.2. Рынок ценных бумаг Российской Федерации Тема 1.3. Инструменты рынка ценных бумаг. | ||||||||||||||||||||
Раздел 2. Ценные бумаги и иные финансовые инструменты | 18 | 12 | 28 | 58 | 8 | 8 | 42 | 58 | 5 | 1 | 32 | 38 | 5 | 1 | 32 | 38 | 6 | 1 | 31 | 38 |
Тема 2.1. Долевые ценные бумаги. Тема 2.2. Долговые ценные бумаги. Тема 2.3. Товарораспорядительные, платежные и иные ценные бумаги Тема 2.4. Международные финансовые инструменты Тема 2.5. Финансовые деривативы | ||||||||||||||||||||
Раздел 3. Деятельность участников рынка ценных бумаг | 18 | 12 | 28 | 58 | 8 | 8 | 42 | 58 | 4 | 1 | 33 | 38 | 4 | 1 | 33 | 38 | 6 | 1 | 31 | 38 |
Тема 3.1. Инвестирование на рынке ценных бумаг. Тема 3.2. Акционерные общества как эмитенты ценных бумаг. Тема 3.3. Финансовое посредничество. Тема 3.4. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Тема 3.5. Регулирование рынка ценных бумаг | ||||||||||||||||||||
Раздел 4. Анализ и инвестирование на рынке ценных бумаг | 14 | 11 | 23 | 48 | 3 | 4 | 41 | 48 | 2 | 2 | 28 | 32 | 2 | 2 | 28 | 32 | 4 | 4 | 24 | 32 |
Тема 4.1. Основы анализа финансового рынка. Тема 4.2. Доходность и риски на рынке ценных бумаг. Тема 4.3. Принятие инвестиционных решений | ||||||||||||||||||||
Итого по дисциплине: | 58 | 41 | 91 | 190 | 22 | 22 | 146 | 190 | 12 | 4 | 109 | 125 | 12 | 4 | 109 | 125 | 18 | 6 | 101 | 125 |
2.2. Содержание учебно-тематического плана
Раздел 1. Основные понятия рынка ценных бумаг
Тема 1.1. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка
Финансовый рынок. Роль финансового рынка. Рынок ценных бумаг, его место в структуре финансового рынка. Цель функционирования рынка ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Классификации рынков ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как механизм привлечения инвестиций.
Тема 1.2. Рынок ценных бумаг Российской Федерации
История развития рынка ценных бумаг в России. Современное состояние рынка ценных бумаг в России. Участники рынка ценных бумаг. Инвесторы и эмитенты ценных бумаг. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Финансовые посредники. Регулирование рынка ценных бумаг. Государственные органы регулирования и саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
Тема 1.3. Инструменты рынка ценных бумаг
Понятие и виды ценных бумаг. Свойства ценных бумаг. Классификации ценных бумаг по форме выпуска, функциональному назначению, по субъектам прав. Сертификаты ценных бумаг. Вторичные ценные бумаги и финансовые деривативы.
Раздел 2. Ценные бумаги и иные финансовые инструменты
Тема 2.1. Долевые ценные бумаги
Понятие и виды долевых ценных бумаг.
Понятие инвестиционного пая. Сертификат долевого участия. Опционы эмитента. Акции: понятие, свойства, классификации. Обыкновенные и привилегированные акции. Доход по акциям. Дивиденд. Инвестиционные характеристики акций. Дивидендная доходность акций. Доход на акцию (EPS). Отношение цены к доходу на акцию (P/E). Отношение цены к выручке (P/S). Чистые активы на акцию (NAV). Изменчивость цены на акцию. Риски и их оценка. «Бета» акций.
Тема 2.2. Долговые ценные бумаги
Понятие и виды долговых обязательств. Долговые ценные бумаги как форма долговых обязательств. Понятие секьюритизации.
Облигации: понятие, свойства, классификации. Срок облигаций. Купон. Виды купона. Цена, курс и доход облигаций. Доходность облигаций: текущая доходность, доходность к погашению. Котировки (курсы) облигаций. Чувствительность цен облигаций к процентным ставкам. Понятие дюрации.
Обеспеченные ценные бумаги. Залог. Обеспеченные облигации. Ипотека. Ипотечные ценные бумаги. Закладные. Пулы закладных. Ипотечные риски.
Вексель: понятие, свойства, классификации. История возникновения. Системы вексельного права. Законодательное регулирование. Простой (соло) и переводной вексель (тратта). Обязательные реквизиты векселей. Индоссамент. Акцепт. Аваль. Аллонж. Домициляция. Учет векселей. Платеж по векселю. Гашение векселя. Протест по векселю. Регресс.
Государственные ценные бумаги: понятие, свойства, классификации. Функции государственных ценных бумаг. Участники рынка государственных ценных бумаг. Виды государственный ценных бумаг. Федеральные ценные бумаги. Субфедеральные и муниципальные ценные бумаги. Ценные бумаги, приравненные к государственным.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Тема 2.3. Товарораспорядительные, платежные и иные ценные бумаги
Назначение товарораспорядительных ценных бумаг. Понятия и виды товарораспорядительных ценных бумаг. Складские свидетельства. Простое и двойное складское свидетельство. Коносаменты.
Платежные ценные бумаги. Чеки. Использование векселя как инструмента платежа.
Иные виды ценных бумаг. Жилищные сертификаты. Банковская книжка на предъявителя. Приватизационные ценные бумаги.
Тема 2.4. Международные финансовые инструменты
Международные финансовые инструменты: понятие, виды, классификации. Характеристика рынка. Правовые аспекты.
Депозитарные расписки. Депозитарные акции. АДР, ГДР, РДР. Уровни АДР. Преимущества и недостатки АДР. Понятие и функции банка-депозитария и банка-кастоди.
Еврооблигации. Формы и методы размещения еврооблигаций. Мировые облигации.
Тема 2.5. Финансовые деривативы
Понятие производного финансового инструмента (финансового дериватива). Срочные сделки. Срочные контракты: понятие, виды, классификации. Спецификации контрактов. Спот-рынок. Срочный рынок. Участники рынка. Хеджирование. Арбитраж.
Форварды и фьючерсы. Цена исполнения. Фьючерсная цена. Модели ценообразования.
Опционы. Пут и колл. Премии по опциону. Внутренняя и временная стоимость опциона. Опционные стратегии.
Свопы. Свопы кредитного дефолта (CDS). Свопционы.
Биржевые рынки срочных контрактов. Принципы организации торгов. Первоначальная, вариационная и поддерживающая маржа. FORTS.
Раздел 3. Деятельность участников рынка ценных бумаг
Тема 3.1. Инвестирование на рынке ценных бумаг
Инвестиции. Особенности инвестирования на фондовом рынке. Реальные и портфельные инвестиции. Венчурные инвестиции. Инвесторы. Типы инвесторов. Спекулянты, хеджеры и арбитражеры.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.
Коллективные инвесторы: акционерные и паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, кредитные потребительские кооперативы граждан.
Общие фонды банковского управления.
Страховые компании на рынке ценных бумаг.
Тема 3.2. Акционерные общества как эмитенты ценных бумаг
Акционерные общества: определение, виды. Открытые и закрытые акционерные общества. Создание, реорганизация и ликвидация акционерного общества.
Управление акционерным обществом. Общее собрание акционеров. Совет директоров. Исполнительный орган.
Эмиссионная деятельность акционерного общества. Понятие эмиссии. Этапы эмиссии. Проспект эмиссии. Способы размещения ценных бумаг. Распределение. Подписка. Конвертация. Понятие первичного публичного размещения (IPO) и вторичного публичного размещения (SPO).
Тема 3.3. Финансовое посредничество
Финансовые посредники. Виды посредников. Брокерская деятельность: основные понятия, особенности. Функции брокера. Дилерская деятельность: основные понятия, особенности. Функции дилера. Доверительное управление. Деятельность по управлению активами. Учредитель управления. Управляющие компании. Организация управляющей компании.
Тема 3.4. Инфраструктура рынка ценных бумаг
Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг. Задачи и роль инфраструктуры рынка ценных бумаг. Элементы инфраструктуры.
Торговая система как элемент инфраструктуры рынка ценных бумаг. Биржевые и внебиржевые рынки. Фондовые биржи. Листинг и делистинг. Механизмы установления цены на фондовой бирже. Крупнейшие биржи в России и за рубежом.
Клиринговая система. Виды клиринга. Двусторонний и многосторонний клиринг. Неттинг.
Учетная система как элемент инфраструктуры рынка ценных бумаг. Деятельность по ведению реестра ценных бумаг. Регистраторы (реестродержатели). Система ведения реестра. Реестр акционеров. Типы зарегистрированных лиц. Номинальные держатели. Трансфер-агенты.
Депозитарная деятельность. Типы депозитариев. Понятие счета депо.
Система раскрытия информации. Источники информации. Информационные агентства. Раскрытие информации эмитентами ценных бумаг. Ежеквартальный отчет эмитента.
Тема 3.5. Регулирование рынка ценных бумаг
Регулирование рынка ценных бумаг. Цели регулирования. Методы регулирования рынка ценных бумаг. Органы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
Раздел 4. Анализ и инвестирование на рынке ценных бумаг
Тема 4.1. Основы анализа финансового рынка
Финансовая математика. Временная стоимость денег. Простые и сложные проценты. Эффективная ставка процента. Модели оценки эффективности инвестиций NPV, IRR, MIRR.
Использование математической статистики для анализа финансового рынка. Среднеарифметическое, среднегеометрическое, среднеквадратическое значение. Математическое ожидание. Дисперсия. Стандартное отклонение. Ковариация. Корреляция.
Тема 4.2. Доходность и риски на рынке ценных бумаг
Стоимость ценных бумаг. Номинальная и рыночная стоимость. Аналитические цены. Внутренняя (справедливая) стоимость. Доходность ценных бумаг. Текущая и «полная» доходность.
Понятие риска. Виды рисков. Оценка рисков. Рыночный (систематический) и специфический (несистематический) риск. Хеджирование и диверсификация. Диверсификация по Марковицу.
Современная портфельная теория. Стратегии управления портфелем. Активные и пассивные стратегии. Концепция эффективности рынка. Рыночный портфель. Эффективный портфель. Модель САРМ. Коэффициент бета как мера риска. Коэффициент Шарпа. Коэффициент Трейнора.
Тема 4.3. Принятие инвестиционных решений
Основные направления анализа рынка ценных бумаг. Фундаментальный анализ. Методология и особенности применения фундаментального анализа. Коэффициенты фундаментального анализа. Технический анализ. Графические и индикаторные методы технического анализа.
Индексы акций. Индексы облигаций. Методы расчета индексов. Российские и зарубежные индексы. Индекс как рыночный портфель.
Рейтинги на рынке ценных бумаг. Рейтинговые агентства. Рейтинги ценных бумаг. Суверенные рейтинги. Рейтинги эмитентов. Рейтинги участников рынка ценных бумаг.
Выбор инструмента инвестирования. Прямое инвестирование. Опосредованное инвестирование. Работа с брокером. Особенности торговли акциями и облигациями. Операции на срочном рынке. Выбор паевого инвестиционного фонда.
Раздел 3. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
3.1. Темы курсовых (контрольных) работ
1. Акции и облигации как инструменты финансирования инвестиций.
2. Оценка инвестиционной привлекательности акций.
3. Российский рынок акций: анализ, проблемы, перспективы.
4. Акция как инструмент инвестиционной привлекательности предприятия.
5. Анализ рынка российских IPO
6. Еврооблигации как инструмент привлечения иностранных инвестиций.
7. Анализ использования кредитных нот CLN российскими предприятиями.
8. Особенности рынка корпоративных облигаций в РФ.
9. Андеррайтинг на рынке ценных бумаг: зарубежный опыт и российская практика
10. Анализ российского рынка корпоративных облигаций
11. Корпоративные облигации как инструмент финансирования инвестиций.
12. Оценка инвестиционной привлекательности облигаций.
13. Государственные ценные бумаги в России и за рубежом.
14. Становление и современное состояние рынка муниципальных ценных бумаг в России.
15. Особенности кризиса на рынке ГКО РФ в 1998 году.
16. Особенности эмиссии и обращения государственных ценных бумаг.
17. Цели и направления использования ценных бумаг государством
18. Влияние мирового финансового кризиса 2008 года на российский фондовый рынок.
19. Привлечение инвестиций за счет вексельных программ.
20. Сравнительный анализ систем вексельного права.
21. Особенности и проблемы развития вексельного обращения в России
22. Особенности применения векселей в российской хозяйственной практике.
23. Вексельный рынок в России: история, состояние и тенденции развития.
24. Вексельные операции коммерческих банков.
25. Депозитарные расписки как инструмент привлечения иностранных инвестиций.
26. Производные ценные бумаги: мировой и российский опыт.
27. Становление и современное состояние рынка срочных контрактов в России.
28. Рынок фьючерсов: история, современное состояние, перспективы развития
29. Практика использования опционных контрактов в России и за рубежом
30. Рынок свопов кредитного дефолта (CDS)
31. Рынок контрактов на разницу (CFD).
32. Экзотические деривативы: особенности, применение.
33. Товарораспорядительные ценные бумаги: направления использования.
34. Рынок закладных.
35. Ценные бумаги, обеспеченные активами: зарубежный опыт.
36. Обеспеченные пулом закладных облигации на примере АИЖК.
37. Ипотечные ценные бумаги в мировой и российской практике.
38. Рынок складских свидетельств.
39. Инвестиционные компании на российском рынке ценных бумаг.
40. Управляющие компании в России: количественная и качественная характеристика, проблемы деятельности.
41. Анализ и оценка перспектив деятельности крупнейших фондовых бирж мира.
42. История и особенности работы Российской торговой системы (РТС)
43. Фондовые биржи России: особенности деятельности, проблемы и перспективы развития.
44. Применение торговых роботов на рынке ценных бумаг.
45. Особенности осуществления деятельности по организации торговли в России.
46. Российская система учета прав собственности на ценные бумаги.
47. Регистраторы на российском рынке ценных бумаг
48. Проблемы и перспективы развития брокерско-дилерских компаний в России
49. Депозитарно-клиринговая инфраструктура российского рынка ценных бумаг: особенности деятельности, проблемы и перспективы развития
50. Эмиссионная активность российских предприятий.
51. Корпоративное управление: мировые тенденции и российская практика.
52. Права акционеров и защита их интересов: зарубежный опыт и российская практика.
53. Модели корпоративного управления и контроля и их особенности.
54. Проблемы совершенствования корпоративного управления в России.
55. Реорганизация акционерных обществ: цели, особенности, проблемы.
56. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
57. Особенности государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
58. Место и роль ФСФР России на отечественном рынке ценных бумаг.
59. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.
60. Российские кредитные союзы: проблемы и перспективы роста.
61. Коллективное инвестирование в России: особенности и перспективы развития.
62. Общие фонды банковского управления как форма коллективного инвестирования.
63. Закрытые ПИФы: особенности создания и функционирования.
64. Негосударственные пенсионные фонды в России: особенности создания и функционирования.
65. Паевые инвестиционные фонды в России: особенности создания и функционирования.
66. Формы коллективного инвестирования: зарубежный опыт и российская практика.
67. Хедж-фонды как форма коллективного инвестирования.
68. Паевые фонды венчурных инвестиций.
69. Анализ деятельности взаимных фондов в США.
70. Деятельность пенсионных фондов в США.
71. Управление портфелем ценных бумаг: особенности и проблемы выбора портфельных стратегий.
72. Методы управления рисками на рынке ценных бумаг.
73. Особенности применения технического анализа в России.
74. Инвестиционные решения: особенности российской практики.
75. Стратегия и тактика управления портфелем ценных бумаг.
76. Технический анализ на рынке ценных бумаг: возможности и перспективы.
77. Понятие и методы хеджирования на рынке ценных бумаг.
78. Фундаментальный анализ на российском и зарубежных рынках ценных бумаг.
79. Основные подходы к анализу и прогнозированию рынка ценных бумаг.
80. Сравнительная характеристика зарубежных рынков государственных ценных бумаг.
81. Европейский рынок долговых инструментов.
82. Рынок ценных бумаг и деривативов США.
83. Анализ консолидации фондовых рынков Западной Европы.
84. Рынок ценных бумаг как механизм привлечения инвестиций.
85. Фондовые индексы: зарубежная и российская практика.
86. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг: мировой и российский опыт.
87. Банковская модель рынка ценных бумаг: проблемы и тенденции развития.
88. Интеграция российского рынка ценных бумаг в мировой рынок ценных бумаг.
89. Региональные рынки ценных бумаг: характеристика, тенденции развития.
90. Рынок ценных бумаг Новосибирской области.
91. Проблемы современного российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития.
92. Мировые тенденции развития рынков ценных бумаг.
93. Роль и место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка.
94. Качественная характеристика и перспективы развития российского рынка ценных бумаг.
95. Смешанная модель рынка ценных бумаг: проблемы и тенденции развития.
96. Небанковская модель рынка ценных бумаг: проблемы и тенденции развития.
97. Инвестиционное консультирование: международный опыт и российская практика.
98. Кредитный рейтинг как инструмент оценки качества ценных бумаг.
99. Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг: международная и российская практика.
100. Электронная торговля на российском рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы.
3.2. Вопросы для подготовки к экзамену (зачету)
Сбережения и инвестиции: определения. Факторы трансформации сбережений в инвестиции Финансовый рынок: понятие, виды, структура, классификации. Участники инвестиционного процесса и их взаимодействие. Рынок ценных бумаг: определение, функции, виды. Ценная бумага: определение, основные классификации. Фундаментальные свойства ценных бумаг Коллективные инвесторы. АИФ: определение, основные характеристики. ПИФ: определение, основные характеристики. НПФ: определение, основные характеристики. ОФБУ: определение, основные характеристики. Инфраструктура РЦБ: определение, элементы, задачи. Учетная система. Регистраторы: определение, основные характеристики. Зарегистрированные лица. Депозитарии: определение, виды, основные характеристики Фондовая биржа: определение, задачи, основные характеристики Механизмы установления цены на бирже. Виды аукционов. Клиринг: понятие, виды Акции: понятие, виды, свойства, реквизиты Акции: инвестиционные характеристики Обыкновенные акции: понятие, объем прав акционеров Привилегированные акции: понятие, виды, объем прав акционеров Акции ЗАО: общее и различное Способы получения дохода по акциям, измерение доходности. Понятие дивиденда. Показатели дохода на акцию, коэффициенты P/E и P/S: формулы, экономический смысл, области использования Показатели изменчивости цены на акцию. Коэффициент бета. Индексы цен на акции: определение, примеры, способы расчета, области применения Облигации: понятие, виды Купонные и бескупонные облигации Способы получения дохода по облигациям, измерение доходности. Понятие купона. Чувствительность и изменчивость облигации. Дюрация. Государственные ценные бумаги: определение, виды, характеристики, функции, эмитенты. Ценные бумаги, обеспеченные активами. Закладные: особенности использования. Пулы закладных. Финансовые деривативы: определение, виды. Участники рынка деривативов. Срочные контракты: определение, виды, цели использования. Форвард и фьючерс: основные понятия, цели применения; общее и различное. Соотношение срочного и спотового рынка: контанго и бэквордейшн (определения, экономический смысл) Способы обеспечения обязательств по фьючерсам. Маржа: определение, виды, способ расчета. Опционы: определение, виды, факторы ценообразования. Финансовый результат по операциям с опционами. Свопы: определение, виды, характеристики. Свопы кредитного дефолта. Риск: понятие, виды, способы измерения, способы снижения и управления. Диверсификация: понятие, примеры. Определения систематического и специфического риска. Хеджирование: понятие, примеры. Применение деривативов для хеджирования. Арбитраж на срочном рынке. Виды арбитража. Рейтинги эмитентов и ценных бумаг. Технический и фундаментальный анализ: сущность, различия, области применения. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сравнительная характеристика брокерской, дилерской и деятельности по управлению ценными бумагами. Понятие и правовое положение акционерного общества. Сравнительная характеристика закрытых и открытых акционерных обществ. Порядок создания и ликвидации акционерного общества. Формы реорганизации акционерного общества. Права акционеров. Структура органов управления акционерным обществом. Основные этапы эмиссии ценных бумаг. Проспект эмиссии: условия возникновения, структура документа. Сущность и основные черты векселя. Простой и переводной вексель. Реквизиты векселя. Индоссамент. Обращение ценных бумаг. Вторичные рынки ценных бумаг. Переход права собственности на ценные бумаги. Регулирование рынка ценных бумаг. Органы и структура. Раскрытие информации. Саморегулирование.3.3. Список основной и дополнительной литературы
Основная литература
1. , Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Рынок ценных бумаг. – М.: Дело и Сервис, 2007.
3. Операции с ценными бумагами. – М.: Дело, 2009.
4. , И. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2009.
5. И. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2006.
6. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: НТО им. Вавилова, 2009.
7. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
Дополнительная литература
1. , и др. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. – М.: Интеркрим-Пресс, 2007.
2. М. Модели рынков ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2006.
3. , В. Секреты биржевой торговли. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
4. Н. Управление портфелем ценных бумаг. – М.: НТО им. Вавилова, 2008.
5. И. Фундаментальный анализ финансовых рынков. – СПб.: Питер, 2009.
6. , С. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. – СПб.: Питер, 2007.
7. Бэк-офис операций с ценными бумагами в банке и инвестиционной компании. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
8. , , IPO – путь к биржевому рынку. – СПб.: Питер, 2008.
9. Фондовые индексы: оценка качества. – М.: Новое знание, 2006.
10. Торговые роботы на российском фондовом рынке. – М.: И-Трейд, 2006.
11. , Рынок ценных бумаг. – М.: Проспект, 2007.
12. Инвестиции. - М: Инфра-м, 1998.
13. Опционы. Полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Паблишер, 2003.
14. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: «ТВП», 1996.
15. Математические основы финансовой экономики. Учебное пособие. – Мн.: НМЦ Электронная книга БГУ, 2003.
3.4. Самостоятельная работа студентов
Самостоятельная работа студентов осуществляется на протяжении изучения всей дисциплины. Внеаудиторная самостоятельная работа студента проводится в виде:
¾ подготовки к аудиторным занятиям; включая работу на ПК;
¾ изучения основной и дополнительной литературы, нормативно-правовых актов, правовых систем;
¾ самостоятельного изучения отдельных тем дисциплины;
¾ выполнения курсовых или контрольных работ.
Формы контроля: проверка или устная защита выполненной работы, тестирование, контрольная работа и др.
