Самостоятельная работа

4 САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

4.1  РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Самостоятельная работа заключается в оценке надежности конкретного страховщика через анализ его финансового состояния. Для этого необходимо поэтапно проанализировать публичную отчетность страховщика (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках страховой организации). Студент выполняет тот вариант, который совпадает с последней цифрой номера его зачетной книжки. Номер варианта указывает также на номер отчетности, соответствующей страховой организации, представленной в пункте 4.5. Например: Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках страховой организации № 10 являются информационной базой для выполнения контрольной работы по 10 варианту. Работа должна быть выполнена в соответствии с требованиями, предъявляемыми к оформлению контрольных работ, а именно:

1)  Текст работы пишется на одной стороне листов белой бумаги формата А4 (210х297 мм).

2)  Основной текст работы при наборе на компьютере печатается в текстовом редакторе WORD стандартным шрифтом Times New Roman, размер шрифта 14, межстрочный интервал – полуторный.

3)  Текст ссылок на литературные источники в контрольной работе печатается в текстовом редакторе WORD стандартным шрифтом Times New Roman, и оформляется таким образом: например /12, с.24/. Первая цифра указывает на источник в списке литературы, вторая – на страницу в этом источнике.

4)  Готовый текстовой вариант предоставляется в прошитом виде. Нумерация страниц - сквозная. Номер страницы на титульном листе работы на ставится.

5)  Каждая страница работы оформляется со следующими полями: верхнее – 20 мм; нижнее – 15 мм; правое – 10 мм; левое – 30 мм.

6)  Вписывать в текст работы отдельные слова, формулы, условные знаки допускается чернилами, тушью, пастой черного цвета, при этом плотность вписанного текста должна быть приближена к плотности основного текста.

7)  Опечатки, описки и графические неточности, обнаруженные в процессе написания и проверки работы, допускается исправлять закрашиванием белой краской и нанесением на том же месте исправленного текста (графиков) машинописным или рукописным способами. Работа с большим количеством исправлен­ных опечаток (более чем на 10 % от общего количества листов) или оформленная небрежно (мятые листы, посторонние помарки, грязь, разводы на листах бумаги) не принимается и не допускается к защите.

8)  Страницы контрольной работы нумеруются арабскими цифрами по центру страницы. Нумерация работы заканчивается на последнем листе списка литературы, на котором автором работы ставится дата написания работы и подпись без расшифровки фамилии.

9)  Список используемых источников и литературы должен начинаться с новой страницы и отделяться от основного текста пробелом в полуторный интервал (8-10 мм.).

Приложение публичной отчетности страховщика по соответствующему варианту в контрольной работе обязательно.

Объем всей контрольной работы должен составлять не более 20 страниц на листах формата А4, на теоретический вопрос отводится не более 8 страниц. Для выполнения первого задания порядковый номер теоретического вопроса соответствует номеру варианта контрольной работы.

Для выполнения второго задания по проведению финансового анализа страховых организаций студент вправе применить любую методику финансового анализа, которая на его взгляд дает полную оценку деятельности страховщика. Информационной базой для выполнения второго задания являются таблица 1 и публичная отчетность страховщиков.

В третьем задании студент дает обоснование по методике финансового анализа, примененной для выполнения второго задания, и делает выводы по полученным результатам. Также необходимо сделать вывод о надежности (ненадежности) конкретного страховщика и дать заключение о финансовом состоянии страховой организации, включая предложения по его улучшению.

4.2 СОДЕРЖАНИЕ ОСНОВНОЙ ЧАСТИ РАБОТЫ

Задание 1:

Раскрыть теоретический вопрос. Порядковый номер вопроса соответствует номеру варианта контрольной работы.

1.  Цели, задачи и принципы финансового анализа страховой организации.

2.  Анализ финансовой устойчивости страховой организации.

3.  Анализ финансовых ресурсов страховой компании.

4.  Анализ платежеспособности страховщика по отечественной методике.

5.  Зарубежные методики по оценке платежеспособности страховой компании.

6.  Оценка ликвидности активов страховой организации.

7.  Анализ финансового результата страховой организации.

8.  Анализ инвестиционной деятельности страховщика.

9.  Анализ сбалансированности страхового портфеля.

10. Анализ финансовой устойчивости страховых операций.

Задание 2:

Проанализировать финансовую (бухгалтерскую) отчетность страховой организации в соответствии с номером своего варианта по следующим блокам:

1.  Оценка ликвидности баланса.

2.  Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.

3.  Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.

По всем блокам анализа необходимо представить полный алгоритм расчетов с соответствующими пояснениями. Для выполнения второго блока анализа дополнительно используются расчетные данные таблицы 8.

Таблица 8 – Дополнительные расчетные даны для выполнения второго блока задания

Номер варианта работы.	Норма выплат, %
Вариант 1.	0,30
Вариант 2.	0,50
Вариант 3.	0,70
Вариант 4.	0,40
Вариант 5.	0,80
Вариант 6.	0,40
Вариант 7.	0,20
Вариант 8	0,20
Вариант 9	0,80
Вариант 10	0,60

Задание 3:

Дать обоснование примененной методике финансового анализа деятельности страховой организации. Сделать выводы по результатам проведенного анализа и дать заключение о финансовом состоянии страховщика, включая предложения по его улучшению.

4. 3 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

В страховании основы финансового анализа страховой деятельности приводятся в работах отечественных экономистов , , -Малицкой, , и других авторов. Большинство методик финансового анализа разработано для промышленных предприятий, применение которых к анализу деятельности страховщика затруднительно, ввиду специфики и особенностей формирования его финансового потенциала.

Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочных обычных для любого субъекта хозяйствования функций. Следовательно, функционирование страховой организации включает в себя три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение: страховой, инвестиционный и финансовый.

Отсюда выделяются три сферы анализа деятельности страховщика (страховую, инвестиционную и финансовую), которые формируют и определяют финансовый потенциал страховой организации. Так же исходят из того, что все предполагаемые показатели анализа «вращаются», «вытекают» и определяют понятие «финансовая устойчивость», где платежеспособность – это следствие финансовой устойчивости, а ликвидность – частная характеристика платежеспособности и т. д.

Анализ финансового состояния страховой организации может быть осуществлен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика. Данная система анализа должна исходить как из общих показателей оценки финансового состояния страховой организации, так и из специфических, характеризующих отдельные стороны деятельности страховщиков.

Основу классификации показателей финансового анализа деятельности страховой организации составляют показатели финансовой устойчивости, а критерием построения являются проводимые операции. Кроме того, эти показатели могут быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии Росстрахнадзора, выполнение которых является обязательным для любой страховой организации. А с другой – в виде модельных, полученных в результате экспертных оценок.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой организации подразделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А3 — медленнореализуемые активы (запасы и затраты организации);

А4 — труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — краткосрочные пассивы (ссуды не погашенные в срок, краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность);

П2 — среднесрочные пассивы (среднесрочные ссуды банков, расчета);

П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные ссуды банков, обязательства);

П4 — постоянные пассивы (уставный капитал, специальные фонды).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. В то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у страховщика собственных оборотных средств.

Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Однако компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 2 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7, 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	ПАССИВ	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	платежный излишек или недостаток
На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	115	196	Краткосрочные пассивы	160	284
Быстрореализуемые активы	85	94	Среднесрочные пассивы	81	80
Медленнореализуемые активы	770	603	Долгосрочные пассивы	200	0
Труднореализуемые активы	1137	1304	Постоянные пассивы	1666	1833
БАЛАНС	1907	2197	БАЛАНС	1907	2197	Х	Х

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации страховой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе отчетности наиболее надежного страховщика из множества действующих страховых организаций.

Анализ финансовой устойчивости

Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст. 25 ФЗ РФ «Об организации страхового дела в РФ».

«Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности» /2/.

Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т. е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

,

где СК – собственный капитал (стр. 490, ф.1)

СР – страховые резервы (стр. 590, ф.1)

СПн - нетто-премии (стр. 010 + стр. 080, ф. 2).

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. В отечественной практике страхования считают страховщика финансово устойчивым при значении Кфп ≥ 3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири.

Финансово устойчивой считается организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств.

Страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Согласно действующему законодательству, максимальная ответственность по отдельному риску не может превышать 10% собственных средств страховщика. Страховщики, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

К собственным средствам относят­ся уставный капитал, добавочный и резервный капита­лы, нераспределенная прибыль, а также сформирован­ные за счет чистой прибыли страховщика другие экономические фонды потреб­ления и накопления. Собственные средства относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений.

Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают гарантию финансовой устойчивости страховщика. Размер уставного капитала – это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании «Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденного приказом Минфина от 01.01.2001г. № 90н.

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн – нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф – фактический размер маржи платежеспособности).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф.1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. 110, ф.1), непокрытого убытка (стр. 470 ф.1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 200, ф.1).

Поскольку главными обязательствами страховой организации являются обязательства перед страхователем, то объем этих обязательств выражается в первую очередь через страховые взносы. Кроме того, объем страховых взносов, как правило, всегда превышает размер собственного капитала страховщика. Ввиду этого устанавливается нормативный размер обязательств страховщика (МПн).

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф.1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности, которое вычитается из фактического размера маржи платежеспособности (МПф - МПн). Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. При выполнении условия МПф > МПн страховщик считается платежеспособным, т. е. финансово устойчивым.

Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:

·  объем страховых премий: СП = (стр.011 + стр.081), ф.2;

·  объем страховых выплат: СВ = (стр.031 + стр.111), ф.2;

·  величина собственного капитала страховщика: СК = стр.490, ф.1

·  величина страховых резервов: СР=стр.590, ф.1.

Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В тоже время относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

1. Показатели оценки платежеспособности

а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, определяемое через методику оценки платежеспособности, утвержденную приказом Минфина от 01.01.2001г. № 90н. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф > МПн. Если оно нарушено, тогда страховая организация неплатежеспособна.

б) Показатели, характеризующие уровень платежеспособности страховой организации, должны помочь ответить на вопрос, насколько объем средств, находящихся в распоряжении страховщика, соответствует принятым на себя обязательствам, или какова достаточность собственного капитала страховой организации.

Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф - МПн)/Пн*100% и с помощью таблицы 3.

Таблица 9 - Оценка достаточности собственного капитала страховщика

Значение показателя (%)	Уровень покрытия
менее 0 0 - 25 25 – 50 50 – 75 более 75	недостаточный нормальный хороший надежный отличный

2. Показатели оценки достаточности страховых резервов.

Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т. е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.

Страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в установленном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.

Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент – Кдср

,

где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. 1);

СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540 + стр.550, ф.1);

ПРн – страховые премии – нетто по страхованию жизни (стр. 010, ф. 2), страховые премии – нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080, ф.2)

Отношение суммы страховых резервов к нетто – премии по видам страхования должно быть 100 %.

3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты. Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:

,

где ДС – денежные средства = стр. 260, ф.1;

ВЛА – высоколиквидные активы = стр. 130, ф.1;

СР – страховые резервы = стр. 590, ф.1.

Показатель срочности не должен быть менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.

Следует различать понятия «платежеспособность» и «ликвидность». Ликвидность означает возможность своевременной конверсии хозяйствующим субъектом каких – либо ценностей в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств перед партнерами. Платежеспособность означает способность хозяйствующего субъекта оплатить требования партнеров, обусловленные принятыми ранее обязательствами.

4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается он как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.

,

где ПРП – сумма премий, переданных в перестрахование (стр.012, стр.082), ф.2;

ПР – общая сумма полученных премий (стр.011, стр.081), ф.2.

Влияние степени участия перестраховщиков в операциях страховой организации на ее финансовой состояние определяется тем, что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный страховщик полностью несет ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют, что если значение более 75%, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по страховым выплатам, а если менее 15%, то данная страховая организация не занимается перестрахованием, т. е. финансово неустойчива.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций применяется расчетная формула по оценке финансовой устойчивости страхового фонда (Кфу) как отношение доходов к расходам за тарифный период.

,

где Д – сумма доходов страховщика за тарифный период,

З – сумма средств в запасных фондах,

Р – сумма расходов страховщика за тарифный период.

Нормальным следует считать значение Кфу > 1, когда сумма доходов и учетом страховых расчетов превышает все расходы страховщика. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и изменение убыточности страховой суммы. Увеличение значение этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.

Применение данного коэффициента по оценке финансовой устойчивости страховых операций в современных условиях страхового рынка затруднительно. Необходимо учитывать изменения финансовой политики страховой организации в рыночных условиях, когда финансовые средства страховщика обособлены, где резко изменился их кругооборот, изменился подход к формированию и определению состава расходов.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования – эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.

Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (q – норма выплат) и убыточности страховых операций (U - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто – части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий (расчет производится с точностью до сотых после запятой).

В процессе анализа ФУ СО должно соблюдаться условие q > U, если уровень выплат (фактическая убыточность) превышает норму выплат (расчетная убыточность), то страховые тарифы рассчитаны неверно, и страховые операции убыточны, т. е. финансово неустойчивы

Анализ финансовых результатов

В задачу анализа финансовых результатов деятельности страховой организации входит проведение оценки доходов и расходов, выявление факторов и определение их влияния на конечный финансовый результат.

Совокупный итог страховых, инвестиционных, финансовых и других операций представляет собой финансовый результат деятельности страховщика. Отсюда следует, что полноценный анализ финансового результата как источника прироста собственных средств страховщика, невозможен без изучения результатов каждого вида деятельности страховщика и факторов, влияющих на каждый из результатов.

В методике финансового анализа страховых организаций анализ финансового результата деятельности страховщика невозможен без изучения реального результата страховых, финансовых, инвестиционных операций. Реальный результат деятельности страховщика представляет собой сальдо по всем видам операций за год. Сальдо по каждому виду деятельности может колебаться от прибыли до убытка (стр. 250, ф. 2), под воздействием различных внешних и внутренних обстоятельств, причем эти колебания не взаимообусловлены.

Анализ финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период позволяет определить итоги его работы за этот временной отрезок. Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, поскольку часть, полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственных средств, что повышает потенциал страховой организации. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки. К тому же, при наличии убытков в отчетном периоде важно понять, связаны ли они со случайным стечением обстоятельств (например, с более высокой по сравнению со среднестатистической величиной страховых выплат) или являются закономерностью, требующей принятия определенных мер (повышения тарифных ставок, изменения структуры страхового портфеля, корректировки инвестиционной политики и тому подобные).

Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить причинно-следственную связь изменений основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного процесса, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом положительный финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того, чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

,

где Ди – годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр.180, ф.2)

Аи – среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф.1).

Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:

,

где ТР – технический результат (выручка страховщика) (стр.070+стр.170, ф.2);

ПРн – нетто-премия (стр.010 + стр. 080)

Значение ПЭсо должно быть больше 15%.

Для оценки эффективности политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых операций (Рск) на рубль собственного капитала.

,

Именно эта формула оценивает эффективность политики, проводимой руководством.

При анализе финансово-экономической ситуации в страховой организации используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо). Под себестоимостью понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика, в данном случае будут: сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела.

Следует соотносить чистую прибыль с объемом страховых взносов, в связи с чем получится значение рентабельности страховых операций (Рсо) на рубль страховых взносов.

,

где ЧП – чистая прибыль = стр.300, ф.2;

ПР – объем страховых премий = стр.081+стр.011, ф.2.

Общий финансовый результат деятельности страховщика – это совокупный результат профессионализма его руководства и персонала с учетом влияния внешнего окружения на все стороны деятельности страховой организации. Не всегда отрицательный финансовый результат указывает на ненадежность конкретного страховщика. Это может быть частью замысла финансовой политики руководства страховой организации, в силу объективных причин. Надежность страховой организации определяется через комплексный анализ ее финансового состояния, который и дает реальную оценку всех сторон деятельности страховщика.