Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. В RTS Board 26 августа 2008г. приостанавливается котирование обыкновенных акций ОАО "Кирово-Чепецкий химический комбинат им. Б.П. Константинова" (код в RTS Board - kchk).

2. В систему RTS Board с 26 августа 2008г. будут добавлены ценные бумаги трех эмитентов. В список инструментов будут добавлены облигации компаний ООО "Хортекс-финанс" и ООО "КБ "Ренессанс капитал", а также обыкновенные акции ОАО "Ревдинский кирпичный завод".

3. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России проведет первое рассмотрение дела в отношении ООО "Торговый дом "Мечел", ОАО "Южный Кузбасс" и ОАО "ХК "Якутуголь (входят в группу ОАО "Мечел") в связи с нарушением федерального закона "О защите конкуренции" (злоупотребление доминирующим положением на рынке).

4. Ожидается выход финансовой отчетности ОАО "НЛМК" за первое полугодие по МСФО

5. Ожидается выход финансовой отчётности ОАО "Магнит" за первое полугодие по МСФО

6. В США в 18:00 мск выйдут данные о продажах на первичном рынке жилья в июле.

7. В США в 22:00 мск будут опубликованы протоколы заседания ФРС.

8. Ожидается публикация данных отчетности компании Rio Tinto.

Рынок сегодня.

С полной уверенностью сегодня в первой половине дня можно ожидать продолжение соскальзывания российского рынка акций.

Внешний негатив связанный с отрицательным закрытием американских фондовых площадок, подкрепляется неотработанным техническим потенциалом падения отечественных ценных бумаг.

Еще в конце прошлой недели мы предупреждали инвесторов, чтобы они не радовались росту котировок, так как это легкое движение наверх позволило на дневном графике индекса РТС сформироваться фигуре продолжения движения «флаг». Вчера «флаг» по всем законам технического анализа стал реализовываться вниз. Минимальная цель «флага» - 1600 пунктов.

На наш взгляд, поддержка 1600 пунктов выглядит достаточно прочно, так как здесь не только располагается локальный минимум ноября 2006 года, но и потому, что если значение индекса подойдет к этой отметке, полосы Боллинджера будут явно указывать на перепроданность рынка и соблазнять игроков на покупки.

Технический отскок от уровня 1600 пунктов по индексу РТС очень вероятен, и даже есть маленькая надежда на зарождение у этой отметки восходящего тренда.

Тем не менее, мы хотим предостеречь инвесторов от покупок акций на все свободные денежные средства. Отображение «флага» вниз может статься лишь мелкой неприятностью для «быков», все может быть на самом деле более драматично. Как мы неоднократно писали, что есть множество факторов, говорящих о том, что откат рынка еще на 10 – 15% реальная угроза. О том, что индекс РТС может опуститься в район 1460 – 1480 пунктов, говорит положение уровней Фибоначчи развернутых на коррекцию к росту, длившемуся на рынке с конца февраля по май 2008 года и то, что на часовых графиках индекса не смогла реализоваться вверх «перевернутая голова-плечи».

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Несмотря на то, что в первые часы торгов на мировых сырьевых площадках цены на нефть активно восстанавливались, торговую сессию они закрыли почти с нулевым приростом стоимости. Тем не менее, на наш взгляд, осталось ждать совсем недолго того момента, когда котировки «черного золота» вернуться за уровень 120 долларов за баррель. Рост цен на нефть будет спровоцирован активным спросом со стороны быстроразвивающихся стран – Китая и Индии. Китайская экономика после Олимпиады получила новый глоток энергии и это не только психологический подъем, но и некий расцвет инфраструктуры столицы. Теперь время за регионами и всей страной.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Чистая прибыль ОАО "Магнит" (MGNT) по МСФО за 1-е полугодие 2008 г выросла на 75,3 проц по сравнению с аналогичным периодом 2007 г и составила 65,9 млн долл. Такие данные приводятся в пресс-релизе компании.

Чистая выручка компании выросла на 50,8 проц до 2,4699 млрд долл в 1-м полугодии 2008 г. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 28,97 проц /без НДС/.

Валовая маржа компании увеличилась с 18,8 проц до 20,9 проц, в основном благодаря улучшению закупочных условий и успехам в части совершенствования логистической составляющей бизнеса.

Показатель EBITDA вырос на 90,2 проц - до 157,6 млн долл.

В течение 1-го полугодия 2008 г компания открыла 124 магазина /118 "магазинов у дома" и 6 гипермаркетов/ и увеличила торговые площади на 25,2 проц до 714,6 тыс кв м.

Генеральный директор ОАО "Магнит" Сергей Галицкий заявил: "Рост показателя EBITDA на 90 проц – хороший результат. Но это не только плоды деятельности компании во втором квартале, мы наблюдаем эффект от целого комплекса мер, реализуемых на протяжении года. Мы считаем важнейшей задачей работу с себестоимостью нашего бизнеса, и достигнутые результаты вселяют оптимизм и уверенность в правильности выбранной стратегии".

ОАО "Магнит" является холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов "Магнит", с местом нахождения в Краснодаре. Около 2/3 магазинов компании работают в городах с населением менее 500 тыс человек. Большинство магазинов группы расположены в Южном, Центральном и Приволжском федеральных округах.

Источник информации: http://*****

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Котировки российских ценных бумаг вчера снова падали. Открылась уже пятнадцатая неделя безапелляционного падения нашего рынка. Негатив царил во всех бумагах за исключением акций ГМК «Норильский Никель» только они смогли завершить день в плюсе на фоне сообщения о том, что компания в целях поддержки своих акций скупит с рынка 4% уставного капитала по цене превышающей стоимость 22 августа на 27%.

Европейские индексы провели день тоже в «красной» зоне. Причины падения, Вы без труда угадаете, так как они уже давно стали обыденностью – опасения инвесторов по поводу судьбы кредитных институтов, денежной системы и развития экономики.

С заметными потерями завершили день американские индексы. Их снижение спровоцировал рост цен на энергоносители, а позитивная реакция участников рынка на пятничную новость о том, что возможна продажа Lehman Brothers была уже отыграна.

Вдобавок МВФ снизил прогноз темпов глобального мирового роста на 2008 и 2009 г. г. на 20 б. п., до 3.9% и 3.7%, соответственно.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

На дневном графике РТС сформировалась и уже стала реализовываться вниз фигура продолжения движения «флаг», минимальная цель «флага» - 1600 пунктов.

Поддержка 1600 пунктов выглядит достаточно прочно, так как здесь не только располагается локальный минимум ноября 2006 года, но и потому, что если значение индекса подойдет к этой отметке, полосы Боллинджера будут явно указывать на перепроданность рынка.

Технический отскок от уровня 1600 пунктов по индексу РТС очень вероятен, но мы хотим предостеречь инвесторов от покупок акций на все свободные денежные средства.

Отображение «флага» вниз может статься легкой неприятностью для «быков», все может быть на самом деле более драматично.

Если верить линиям Фибоначчи, то после пробоя уровня 2100 пунктов, где располагается линия 61,8% коррекции к росту, длившемуся с февраля по май 2008 года, индекс РТС гипотетически стремится к отметке 1460 пунктов. Уровень 1460 пунктов - глобальная цель зародившегося нисходящего движения. Заметим, что в этом же районе располагается дно коррекции сентября 2006 года.

Кроме этого на часовом графике индекса РТС не смогла отобразиться вверх фигура «перевернутая голова-плечи» и теперь по законам технического анализа значение индекса должно спуститься как минимум к пику «головы» - 1650 пунктов, и как максимум на две «головы» вниз от линии «шеи». Проще говоря, опять же к уровню 1460 – 1480 пунктов.

ГАЗПРОМ

Бумаги «Газпрома» нас разочаровали, они не нашли в себе силы закрыть гэп от 19 августа 261,2,5 рублей, а сразу поспешили закрыть телами свечей длинный хвост свечи от 11 августа. Проще говоря, опустятся в район 230 рублей.

Мы очень надеемся, что падение бумаг остановится на отметке 227 рублей у линии 161,8% по Фибоначчи, которая определяет цель самостоятельного нисходящего движения зародившегося на графике в начале июля 2008 года, после того как котировки преодолели стратегический рубеж 315 рублей.

Если уровень 227 рублей не устоит «быкам» стоит рассчитывать на поддержку дна майской коррекции 2007 года – 222,65 рубля.

ЛУКОЙЛ

Эх, если бы сейчас что-нибудь решала техника, и российский рынок зависел так остро от фундаментальных факторов, то мы бы ва-банк накупили бумаг ЛУКОЙЛА. На графике которого сформировалась весьма заметная конвергенция между ценой бумаги и индикаторами «Стохастик» и «Индекс относительной силы».

Но в условиях почти открытой конфронтации между Россией и мировым сообществом так рисковать слишком опасно.

Хотя частично пополнить портфель этими бумагами можно, но с обязательной защитной приостановкой за мартовским минимумом в районе 1650 рублей.

ГМК Норникель

Поведение бумаг ГМК «Норильский Никель» в конце прошлой недели заставляет нас пересмотреть стратегию игры. Закрытие торговой сессии по этим акциям выше уровня сопротивления 4950 рублей (линия коррекции по Фибоначчи 61,8%), дает надежду на то, что бумаги вернутся к июльскому максимуму в район 5400.

Инвесторы могут рассчитывать и на большую прибыль, так как если котировки закрепятся над уровнем 4950 рублей, то можно будет констатировать, что на графике началось самостоятельное восходящее движение. Цель которого - 6250 рублей.

СБЕРБАНК

График 1. Сбербанк (дневной срез)

Акции «Сбербанка» вчера закрыли день ниже линии поддержки среднесрочного нисходящего канала.

Мы и не рассчитывали, что эта линия окажется прочной поддержкой.

Теперь на пути «медведей» встал следующий уровень по «Сбербанку» 59 рублей – цена открытия 11 августа. Если он будет пробит, то целью бумаг станет линия поддержки долгосрочного нисходящего канала, пролегающая в районе 50 рублей.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
АМЕТ-финанс-01	28.08.08	2000 mln RUR	ТрансФин-М-02 *	23.08.08	5,47%
Пластик-Финанс-01	- - Авг 2008	1500 mln RUR	НМЗ им. Кузьмина-01 *	25.08.08	5,39%
ЮТэйр-Финанс-04	- - Авг 2008	2500 mln RUR	АЛПИ-Инвест-01 *	26.08.08	5,60%
Банк России-07-БК	- - Сен 2008	250000 mln RUR	Русь-Банк-02 *	26.08.08	4,87%
Ярославская обл-34008 2тр.	02.10.08	800 mln RUR	Мкапитал-01 *	27.08.08	4,43%
Газэнергопромбанк-01	2008	3000 mln RUR	РАДИОНЕТ-01	27.08.08	5,71%
ДельтаКредит-03	2008	4000 mln RUR	МИК (ОАО)-01 *	01.09.08	6,58%
ДельтаКредит-04	2008	4000 mln RUR	Удмуртнефтепродукт-01	01.09.08	2,40%
ДельтаКредит-05	2008	4000 mln RUR	Уралсвязьинформ-10-Ч	01.09.08	2,96%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	Севкабель-Финанс-02 *	02.09.08	0,13%
АБ Россия-02	0	3000 mln RUR	СЗЛК-Финанс-01 *	04.09.08	5,80%
Авеню Финанс-01	0	3500 mln RUR	Центртелеком-05 *	04.09.08	4,08%
Авиакомпания Сибирь-02	0	2300 mln RUR	Белгранкорм-01 *	09.09.08	4,03%
			* - оферта