Учет нематериальных активов (стр. 3 )

Увеличение задолженности перед бюджетом и персоналом, скорее всего, связанно с расширением производства и образование новых рабочих мест.

По абсолютным показателям можно сказать, что хотя кредиторская задолженность и увеличилась, но в общем составе имущества % содержания уменьшился, за счет увеличения собственных средств. Остальные показатели особых изменений не потерпели.

Предприятие стало прибегать к займам и кредитам банков на краткосрочный период и доля содержания займов в общей стоимости имущества увеличилась на 2,3% и это отрицательный фактор говорит о недостаточности собственных средств.

Следует отметить, что все выводы основывались лишь на одной отчетности, за один период, поэтому возможны расхождения с действительностью, т. к. точную оценку за один период дать нельзя, поэтому для полноты наблюдения и, подтверждения выдвинутых нами версий необходимо исследовать ликвидность баланса и попробовать спрогнозировать будущее финансовое положение предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовое состояние организации характеризуется использованием и размещением средств и источников их формирования. Индикатором финансового состояния является платежеспособность организации, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами. Возвращать кредиты и т. д.

Платежеспособность определяется ликвидностью. Анализ ликвидности осуществляется на основе группировки активов по их ликвидности и группировки пассивов по срочности их оплаты. Анализ необходим в условиях усиленного жесткости бюджетного ограничения и необходимости дать оценку кредитоспособности предприятию вступающего в различные финансовые отношения.

Ликвидность - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует, сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности применяется несколько показателей.

К Абсолютной ликвидности = 250+260 статьи 2 раздела баланса;

С помощью этого показателя мы узнаем, какую часть краткосрочных обязательств на данный момент сможет оплатить организация, только используя денежные средства, или другими словами какую часть краткосрочных обязательств покрывает организация за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Нормативные значения этого показателя от 0,2-0,25, т. е. нормальным считается, если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, покрывают краткосрочные обязательства на 20 или 25%. В нашем случае:

За предыдущий период за отчетный период

К=2500,89 = 0,99 К = 76 = 0,02

2510,85 4039,5

За предшествующий период организация при необходимости могла полностью погасить свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а вот в текущем периоде она могла бы оплатить только 2% обязательств - это очень плохой результат и на данный момент можно сказать, что предприятие не платежеспособно.

К уточненной ликвидности = 250+260+240 статьи

Критическое значение этого показателя от 0,7-0,8%. Для нашего примера:

За предшествующий период: За отчетный период:

К=8216,52 =3,27. К=4611,8=1,14

2510,85 4039,5

На данный момент времени предприятие полностью может погасить свои краткосрочные обязательства, за счет денежных средств и дебиторской задолженности у него еще останется 14% свободных средств, а за прошедший период у него оставалось 227% свободных средств. Этот показатель говорит о высокой ликвидности средств предприятия, хотя он и уменьшился по сравнению с предшествующим периодом, но все же больше критического значения.

К общей ликвидности = итог 2 раздела актива, критическое значение от 2-2,5%

с помощью этого показателя, мы можем определить в какой степени могут покрыть текущие активы краткосрочные обязательства.

За предшествующий период За отчетный период

К=18347,09 =7,3 К= 25056,0 =6,2

2510,85 4039,5

Текущие активы могут покрыть краткосрочные обязательства на 63%, а по критическому значению допускается покрытие на 20-25%.

В общем, по этим показателям можно сказать, что платежеспособность у предприятия немного снизилась, но остается по-прежнему очень высокой, это характеризуется большим наличием ликвидных средств в виде запасов.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Сейчас рассчитаем в какой степени превышает доля оборотных средств краткосрочные обязательства, и превышают ли вообще.

Текущие активы - Краткосрочные обязательства = оборотный капитал

Оборотный капитал = 18347,,85= 15836,24 предшествующий период

Оборотный капитал = 2519,85 – 4039,5= 21016,5 отчетный период.

Превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие помимо того, что может оплатить эти обязательства, у нее остается еще большой объем средств для нормального ведения дел и дальнейшего развития.

Для дальнейшего анализа ликвидности нам необходимо проанализировать структуру баланса.

Определим долю оборотных средств в активе, ее можно взять из агрегированного баланса - 96,6% и 94,4%. Эти цифры свидетельствуют об очень ликвидном предприятии. У него 94,4% имущества предприятия состоит из ликвидных средств, которые при минимальных затратах времени и расходов быстро могут превратиться в денежные средства.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль.

Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Доля собственных оборотных средств в общем объеме оборотных средств:

-650 статьи , 0,86 и 0,84%, т. е. на нашем предприятии из всех 290 статью

оборотных средств, 84% собственных или приобретены на собственные деньги, хотя за предыдущий период было 86%, скорее всего это временное изменение, которое нашло отражение в нашем отчетном периоде.

Теперь определим долю запасов в общей стоимости оборотных средств:

210 статья, 0,44 и 0,86, запасы в текущем периоде составили 86%, это очень

290

высокий показатель и мы об этом уже говорили.

Подводя итог по платежеспособности и ликвидности предприятия можно сказать, что его положение было бы идеальным, если бы не очень маленькая сумма денежных средств, которая не может самостоятельно покрыть краткосрочные обязательства, а остальные показатели очень высокие и говорят о высокой платежеспособности и в тоже время высокой ликвидности.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия. Если у предприятия обнаруживаются неблагоприятные показатели ликвидности, но оно сохраняет финансовую устойчивость, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие — вероятный кандидат в банкроты. Можно отметить следующие основные показатели финансовой устойчивости.

К балансовым коэффициентам, характеризующим устойчивость предприятия относятся:

Оборотный капитал

К маневренности = ––––––––––––––––––

Источник собственных средств

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Рост «коэффициента маневренности» свидетельствует о доли капитала, не закрепленного в ценностях немобильного характера. Наличие высокого «коэффициента маневренности» ослабляет опасность отрицательного влияния быстро устаревшего оборудования в условиях морального износа основного капитала.

Наше предприятие имеет следующие коэффициенты маневренности:

18347,09 = 1,11 26401,4 =1,18

16465,34 22361,9

Этот показатель показывает, что у нашего предприятия повысилась маневренность и ему не страшно изменение на рынках сбыта продукции, т. к. большое количество его капитала ликвидно, а значит маневренно и оно без проблем приспособиться к новым условиям.

Коэффициент автономии — доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса. Этот показатель характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

Кавтономии= Источники собственных средств

Валюта баланса

Нормативное значение данного коэффициента 0,5, кроме того, при малых значениях этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

Для нашего примера:

16465,34 =0,86 22361,9 =0,84

18976,19 26401,4

За отчетный период на предприятии незначительно снизилась доля собственных средств в общем объеме капитал, и это говорит о снижении независимости от привлечения заемных средств. Уменьшение собственного капитала, является отрицательной тенденцией и напрямую связано с увеличением заемных средств.

Кфинансовой устойчивости= 490+590 статьи

Валюта баланса

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

За период составил:

0,86 и 0,84 По этим показателям можно сказать, что предприятие финансово устойчивое, т. к. почти все имущество обеспеченно собственными средствами.

Рентабельность производства и активов является важной характеристикой эффективности использования фирмой своих активов и капиталов. Основными показателями рентабельности являются: рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, и другие.

Существует множество коэффициентов рентабельности. Все они построены по единой схеме: в числителе показана прибыль балансовая, чистая или от реализации, в знаменателе — активы (капитал), затраты или доходы (например, в виде выручки). Показатель рентабельности продукции характеризует возможности ценовой политики предприятия: если этот показатель очень низкий, то предприятие не может идти на снижение цен на продукцию, т. к. это обернется для него убытками.

Анализ рентабельности

Показатели	За предшествующий период	За отчетный период	Отклонения
1.	Валюта баланса	18976,19	26401,4	7425,21
2.	Источники собственных средств	16465,34	22361,9	5896,56
3.	Краткосрочные обязательства	2510,85	4039,5	1528,65
4.	Средняя величина актива	19777,1	28743,0	8965,9
5.	Средняя величина тек. активов	17456,6	21701,5	4244,9
6.	Выручка от реализации без НДС	15356,19	21273,85	5917,66
7.	Прибыль до уплаты налога	218,90	1030,56	811,66
8.	Прибыль оставшаяся после налогообложения	153,23	519,9	366,67
9.	Рентабельность актива	0,77	1,8	1,03
10.	Рентабельность тек. актива	0,87	2,3	1,43
11.	Рентабельность инвестиций	1,3	4,6	3,3
12.	Рентабельность собственного капитала	0,9	2,4	1,5
13.	Рентабельность реализованной продукции	0,99	2,44	1,45

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

На нашем предприятии рентабельность значительно увеличилась по сравнению с предыдущим периодом и составила 2руб. 44коп. на единицу продукции, это говорит о том, что спрос на продукцию возрос ( если небыло высокой инфляции).

Рентабельность актива показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность актива увеличилась на 1руб. 3 коп. На первый взгляд может показаться, что этот прирост незначителен, но если посчитать какую прибыль приносят все активы-37 мил. 365 тыс., то 1,3 маленьким не покажется.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" управления инвестициями. При этом считается, что поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал.. Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

Показателей эффективности использования имущества.

Рентабельность актива = оставшаяся прибыль

Средняя величина актива

Рентабельность текущих активов = Оставшаяся прибыль

Средняя величина текущих активов

Рентабельность собственного капитала = Оставшаяся прибыль

3 раздел баланса

Рентабельность реализованной продукции = Оставшаяся прибыль

Выручка без косвенных налогов

Все эти показатели рассчитаны выше, можно лишь добавить, что все имущество задействовано в производстве и приносит прибыль.

Оценка имущественного положения.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

ü  сумма хозяйственных средств предприятия;

ü  доля активной части основных средств;

ü  коэффициент износа;

ü  удельный вес быстрореализуемых активов;

ü  доля арендованных основных средств;

ü  удельный вес дебиторской задолженности и др.

Доля основных средств в активе = 120 статья

300 статью,

Для нашего предприятия доля основных средств в активе составила:

За предшествующий период за отчетный период

56,23 = 0,0029 932,6 =0,035

18976,19 26401,4

Как уже говорилось выше, доля основных средств очень маленькая, но нужно также отметить, что за отчетный период она значительно возросла и это положительное изменение.

Коэффициент износа основных средств =сумма амортизации о. с.

Первоначальную стоимость

За отчетный период: 113,3 = 0,1083;

1045,9

Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.

Из расчета этого коэффициента, можно сказать, что 90% основных средств годно, а 10% всего изношенно, т. е. можно сказать, что 90% имущества относительно новое.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Доля активной части основных средств = ст-ть активной части о. с.

Ст-ть основных средств

За отчетный период: 1045,9 = 1

1045,9;

В нашем примере все основные средства являются активными, это подтверждается и показателем износа.

Коэффициент износа активной части основных средств в нашем случае равен износу всех основных средств=0,1083.

Коэффициент обновления =сть-ть поступивших о. с.

Сть-ть о. с. на конец периода;

За отчетный период: 968,1 = 0,92

1045,9

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Т. е. на нашем предприятии 92% основных средств являются новыми, это очень хороший показатель, хотя с другой стороны у нас будет большой налог на имущество.

Коэффициент выбытия: первоначальная ст-сть о. с.выбывших за период

Ст-сть о. с. на начало периода

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка деловой активности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными' (т. е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

Производительность труда = Выручка от реализации

Среднесписочное число работников;

На нашем предприятии производительность составила 21273,85= 114,99

185

Производительность труда характеризует эффективность, результативность туда рабочих или работников фирмы в целом. Так как у нас отсутствуют нужные данные за предыдущий период, то о динамике мы ничего сказать не можем, но можно сказать, что производительность очень высокая, т. к. каждый работник приносит за год по 114 тыс. руб.

Фондоотдача: выручка от реализации

Средняя стоимость основных средств;

За отчетный период: 21273,85 = 22,81

932,6

За предшествующий период 15356,19 = 273,09

56,23

Фондоотдача показывает эффективность использования основных фондов.

На нашем предприятии на каждый рубль, вложенный в основные средства производится по 22 руб. продукции, а раньше производилось по 273 руб., это отрицательное уменьшение, у предприятия отсутствует динамика в использовании основных средств и уменьшилась эффективность их использования. Такое изменение связанно с увеличением основных средств и как следствие недоиспользование этих фондов.