Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. Министерство финансов РФ 14 и 15 октября 2008г. проведет аукционы по размещению 500 млрд руб. (по 250 млрд руб. на каждом) временно свободных средств на пятинедельных и недельных депозитах. Минимальная процентная ставка на аукционе 14 октября установлена в размере 8,25% годовых, 15 октября - 8% годовых.

2. "Аэрофлот" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2008г.

3. Выйдут данные финансовой отчетности компании Genentech, Inc, Intel Corporation, Johnson & Johnson, PepsiCo.

Рынок сегодня.

В первой половине дня ожидаем рост отечественных котировок. В авангарде рынка видятся акции нефтедобывающих компаний, чуть хуже рынка могут смотреться банки.

Как будут развиваться события на рынке после обеда, подскажет динамика торгов в Лондоне и фьючерсы на американские основные индексы.

Но даже если сегодняшний день станет зеркальным отображением вчерашнего, и под вечер котировки посыплются вниз, мы не будем бить тревогу, посыпать голову пеплом и ждать индекс РТС на уровне 500 пунктов. Не спорим, рынок слаб. Но кажется меры, принимаемые нашим Правительством для стабилизации ситуации на российском фондовом рынке, начали приносить свои плоды. Вдобавок, внешняя обстановка немного улучшилась – мировые фондовые площадки «зеленеют», цены на стратегическое сырье растут. И на этом стоит попробовать заработать, а заработать сейчас можно только играя вверх, «шорты» по-прежнему вне закона.

И что это за отметка 500 пунктов по индексу РТС, которую определяют многие эксперты, как возможную разворотную точку для российского рынка? Красивая психологическая отметка и не более. Чем хуже отметка 250 пунктов, или 100 пунктов по индексу РТС?

После того как индекс РТС пробил отметку 840 пунктов, мы забросили технические инструменты для прогнозирования движения рынка на среднесрочную перспективу. Отметка 840 пунктов была последним реальным видимым уровнем поддержки, и представляла собой линию коррекции по Фибоначчи 261,8% к единственному среднесрочному восходящему тренду 2008 года, длившемуся на рынке с февраля по май. Все остальные уровни – миф. Либо они слишком старые, для того чтобы инвесторы обращали на них внимание, либо просто выдуманы и поставлены в ранг психологических отметок.

Сейчас судьбу рынка определяет не техника, а политика. Технический анализ помогает ориентироваться в текущей ситуации только игрокам, применяющим активную тактику. Кстати, сейчас он настоятельно рекомендует спекулянтам присмотреться к акциям «Газпрома», которые вчера закрыли гэп от 9 сентября 2008 года 118 – 121 рубль и грозятся теперь покуситься на недавний локальный максимум 145 рублей. Защитную приостановку необходимо поставить за нижней полосой Боллинджера, которая пролегает на часовых графиках эмитента в районе 110 рублей.

А что делать долгосрочным инвесторам, когда смыты все технические ориентиры? Им стоит вспомнить старую биржевую поговорку: «Тот, кто стремится купить на дне и продать бумаги на пике, чаще всего попадает в хитрую ловушку рынка и делает все наоборот».

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Несмотря на активный рост цен на стратегическое сырье вчера, мы сохраняем свой пессимистический прогноз для цен на нефть и пересмотрим его только в том случае, если котировки ее поднимутся за уровень 85 долларов за баррель в течение этой недели. По итогам прошлой недели реальной стала угроза отката котировок стратегического сырья в райондолларов. В этом районе пролегает линия поддержки долгосрочного нисходящего канала, который зародился на графике нефти в июле 2008 года, после того как сырье достигло исторического максимума 147 долларов.

У золота по-прежнему высокие цели - 990 долларов за унцию в ближайшей перспективе.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Член Совета директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" Михаил Прохоров требует отменить решение о проведении buy-back 4% акционерного капитала компании. Об этом говорится в письме М. Прохорова председателю Совета директоров Норникеля - главе ХК "Интеррос" Владимиру Потанину, размещенном на блоге группы "Онэксим".

"В условиях кризиса на мировом и российском финансовых рынках призываю членов Совета директоров Норникеля отменить решение о приобретении компанией собственных размещаемых обыкновенных именных акций, принятое по инициативе мажоритарного акционера 22 августа 2008 года", отмечает М. Прохоров, подчеркивая, что в настоящий момент решение о выкупе акций Норникеля на $2 млрд "крайне несвоевременно и способно поставить компанию на грань банкротства".

В случае проведения buy-back суммарный долг "Норникеля" превысит $8 млрд.

"Как известно, только для сохранения объемов производства на текущем уровне предприятиям ГМК "Норильский никель" необходимы инвестиции в размере $1.2-1.5 млрд, что соответствует чистой прогнозной прибыли компании на 2009 год. При наличии долговой нагрузки, превышающей $8 млрд, компания будет не в состоянии реализовать инвестиционную программу по модернизации производства и при этом будет испытывать серьезные трудности по обслуживанию корпоративной задолженности", - считает М. Прохоров.

Он предлагает включить вопрос об отмене buy-back в повестку заседания Совета директоров 20 октября.

Источник информации: http://www. *****

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Торги на российском фондовом рынке начались за здравие, а кончились за упокой. Внешний фон, кажется, весь день был на стороне «быков» и вечером они, очевидно, решили зафиксировать прибыль и слишком увлеклись.

В Европе котировки зеленели, инвесторы воодушевились действиями крупных банков по поддержанию фондовых рынков и обеспечению ликвидности в странах, а также позитив поддерживался ожиданием встречи стран Большой восьмерки.

Американцы вчера совершили диверсию. Вчера на всех каналах и на всех сайтах было объявление о том, что наши лучшие друзья торговать не будут – праздник у них День Колумба. Но национальный праздник ничто перед жаждой наживы. Праздник трейдеры отметили своеобразным рекордом. Вчера индекс Dow Jones Industrial Average достиг самого высокого роста в пунктах за всю историю своего существования, поднявшись более чем на 900 пунктов.

Активнее всего восстанавливались акции нефтедобывающих компаний и акции телекоммуникационных холдингов. Хотя большая часть позитивных новостей относилась к финансовому сектору. Так что иностранным инвесторам стало ясно, что американский рынок спасут, но предпочли они безопасные активы.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
Группа РАЗГУЛЯЙ-БО-2	09.10.08	2000 mln RUR	АКБ СОЮЗ-02 *	09.10.08	4,31%
Группа РАЗГУЛЯЙ-БО-6	09.10.08	500 mln RUR	Лаверна-01 *	09.10.08	5,49%
ФинансБизнесГрупп-03	13.10.08	3000 mln RUR	Национальный капитал-01 *	09.10.08	4,97%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	ТД Русские масла-02 *	09.10.08	6,47%
ФинСтройЛизинг-01	2008	1000 mln RUR	Холидей Финанс-01 *	09.10.08	5,77%
АБ Россия-02	0	3000 mln RUR	АВТОВАЗБАНК-01 *	10.10.08	3,48%
Авеню Финанс-01	0	3500 mln RUR	АПК Аркада-03 *	10.10.08	7,11%
Авиакомпания Сибирь-02	0	2300 mln RUR	Россельхозбанк-04 *	10.10.08	4,13%
АвтоВАЗ-БО-05	0	1000 mln RUR	РосЕвроБанк-2008	13.10.08
АвтоВАЗ-БО-06	0	1000 mln RUR	ВТБ 24-01 *	14.10.08	4,22%
АвтоВАЗ-БО-07	0	1000 mln RUR	Инвестторгбанк-02	14.10.08	5,11%
АвтоВАЗ-БО-08	0	1000 mln RUR	Глобус-Лизинг-Финанс-03	16.10.08	6,48%
АвтоВАЗ-БО-09	0	1000 mln RUR	Паркет-Холл-Сервис-01 *	16.10.08	3,77%
			* - оферта