Управление стоимостью государственной собственности. Цели оценки стоимости государственного имущества. Особенности оценки для целей вовлечения государственного имущества в хозяйственный оборот. Принятие решений об использовании государственного имущества. Пути повышения эффективности управления госсобственностью.
14.4. Оценка бизнеса для целей слияний и поглощений
Понятие слияний и поглощений, выкупа, организационная форма M&A. Типы слияний и поглощений, доброжелательные и недоброжелательные (захваты) M&A. Горизонтальные, вертикальные и конгломеративные M&A. Мировой опыт слияний и поглощений компаний. Организационная форма слияния и этапная программа. Слияния и поглощения компаний как особый инвестиционный проект.
Мотивы слияний и поглощений компаний. Диверсификация, снижение риска и повышение доходности активов. Синергизм, финансовый и операционный синергизм. Теория агентских издержек и «Теория гордыни». Финансирование M&A за счет заемных и собственных денежных средств. Оптимизация и комбинирование источников финансирования. Риски M&A, виды рисков и методы борьбы с ними. Причины неудач слияний и поглощений. Сверхоптимистичная оценка рыночного потенциала, конфликт интересов менеджмента и владельцев компаний, переоценка преимуществ совместной деятельности, чрезмерное повышение цены в процессе торгов, неудачная интеграция после поглощения.
Особенности слияния и поглощения кредитных организаций. Законодательная база кредитных организаций. Сложности стоимостной оценки банков. Оценка банков по акционерному капиталу, стоимостная оценка банков извне и внутренняя стоимостная оценка. Основные банковские риски при слияниях и поглощениях, чрезвычайные ситуации и антикризисное управление коммерческим банком. Слияния и поглощения банков и особенности бухгалтерского учета. Бизнес-план слияния и аудит. Основные этапы слияний и поглощений кредитных организаций, согласование решения о слиянии с Банком России, налоговыми органами и Федеральной антимонопольной службой. Роль Банка России в слияниях и поглощениях кредитных организаций.
Риск банкротства и M&A как стабилизационная программа в целях антикризисного управления компанией. Оценка риска банкротства и кризисных ситуаций. Причины кризисов. Экономический и финансовый кризисы. Механизмы антикризисного управления. Роль государства в антикризисном управлении. Слияние и поглощение как эффективный способ антикризисного управления компанией.
Особенности оценки бизнеса при слияниях и поглощениях компаний в Российской Федерации. Сравнение и выбор подхода и метода, или комбинации методов для оценки бизнеса при слияниях и поглощениях компаний в российских условиях. Влияние финансовых показателей слияний и поглощений компаний на стоимость компаний.
Обменные соотношения акций при слияниях и поглощениях компаний. Обменные соотношения акций как один из ключевых вопросов оценки слияния и поглощения компаний. Акции, виды акций, обыкновенные и привилегированные акции, доходность и цена акции. Коэффициенты обмена акций и распределение выгод при M&A, варианты поглощений. Поглощение компаний со справедливым распределением выгод, наиболее выгодное для покупателя бизнеса и наиболее выгодное для продавца бизнеса. Формализованные выражения для чистой приведенной стоимости (NPV) при различных вариантах поглощений и обменные соотношения акций.
Новая технология определения цены акции компании – продавца бизнеса и сравнение ее с известными. Цена акции продавца бизнеса до и после поглощения для трех различных вариантов поглощения. Новая технология определения цены акции продавца бизнеса, сравнение ее с известными современными методиками. Финансовые показатели – синергетический эффект, затраты покупателя бизнеса на инвестиции и выплаченные за объект поглощения и формализованные выражения для финансовой функции. Графический анализ финансовой функции. Финансовая функция и формализованная связь между ценами акции продавца бизнеса до и после поглощения и оценка целесообразности слияния и поглощения компании.
Оценка дохода при слияниях и поглощениях компаний. Финансовые показатели при слияниях и поглощениях компаний и оценка дохода. Распределение дохода между участниками сделки и тезис о независимости величины полного дохода от варианта поглощения компании.
Алгоритм поведения акционеров и менеджмента компании на предварительном этапе процесса слияния и поглощения. Варианты поглощений и интерес акционеров и менеджментов компаний – покупателя и продавца бизнеса на предварительном этапе слияния. Необходимость проведения оценки финансовой функции с целью выработки алгоритма поведения менеджмента компании и эффективного антикризисного управления.
14.5. Оценка бизнеса в процессе реструктуризации и антикризисного управления
Сущность процесса реструктуризации и его основные этапы. Основные понятия процесса реструктуризации. Общие понятия реструктуризации. Соотношение понятий реформирование, реорганизация и реструктуризация. Этапы развития кризисной ситуации в компании. Основные этапы реструктуризации и их структура. Методолгогическая база реструктуризации.
Оперативная реструктуризация и ее основные задачи. Сущность оперативной реструктуризации. Основные задачи. Потребности и возможности процедуры реструктуризации. Точки повышенной опасности возникновения кризиса компании в процессе производства и реализации, финансирования и инвестирования.
Анализ издержек производства с целью выявления внутренних резервов компании. Использование методов детерминированного факторного и стохастического факторного анализа для выявления внутренних резервов компании.
Реструктуризация материальных активов как средство восстановления временной неплатежеспособности компании, осбенности при менения этого инструмента на стадии обеспечения достижения точек безубыточности, максимума, начала периода стагнации. Реструктуризация кредиторской задолженности. Воздействие организационной структуры и кадровой политики на экономические и финансовые показатели. Показатели экономической и финансовой устойчивости компаний. Разработка плана финансового оздоровления компании с учетом финансовых рисков и действующего правового поля.
Рост рыночной стоимости собственного капитала компании как критерий эффективности реструктуризации.
Денежный поток как инструмент управления стоимостью компании в процессе реструктуризации. Определение и расчет денежного потока; модель дисконтированного денежного потока и стоимость компании. Управление денежным потоком в зависимости от стадии жизненного цикла компании, конкурентоспособности и законодательной среды.
Стратегическая реструктуризация и ее основные задачи. Показатели инвестиционной привлекательности компании. Управление факторами, воздействующими на рост инвестиционной привлекательности компании.
Разработка стратегии развития в условиях повышенной неопределенности. Критерии эффективности различных вариантов развития. Разработка антикризисной инвестиционной стратегии в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Внешнее и внутреннее ограничение финансовых ресурсов. Анализ уровня риска, характерного для промышленных предприятий. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях повышенной неопределенности. Создание стоимости компании, применение внутренней стратегии создания стоимости. Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация. Реструктуризация кредиторской задолженности. Реструткруизация задолженности в бюджет и вне бюджетные фонды. Стратегическая роль обязательных платежей крупных предприятий в процедурах банкротства. Особенности реструктуризации в процессе несостоятельности
Реструктуризации акционерного капитала и изменение форм собственности. Формы реструктуризации акционерного капитала. Оценка стоимости акционерного капитала в результате слияний и поглощений. Слияния и поглощения как причина банкротства акционерных компаний и как мера финансового оздоровления. Особенности проведения реструктуризации акционерного капитала в восстановительных процедурах банкротства.
Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации. Законодательная база реструктуризации. Необходимость государственного регулирования процессов реструктуризации. Методы регулирования. Формы государственной поддержки социально-значимых предприятий. Национализация и приватизация как средство повышения эффективности функционирования промышленных предприятий. Опыт проведения национализации и приватизации в развитых странах.
15. Отчет об оценки стоимости объекта оценки
15.1. Отчет об оценке как форма реализации оценочных отношений
Отчет об оценке стоимости бизнеса. Задачи, структура и содержание отчета. Итоговая величина стоимости. Согласование результатов оценки. Современные методики выведения итоговой величины стоимости бизнеса.
Особенности отчетов об оценке стоимости имущества компании: недвижимости, машин, оборудования, транспортных средств, финансовых активов, нематериальных активов, т. п.
15.2. Экспертиза отчетов об оценке
Требования, предъявляемые к отчету об оценке стоимости объекта оценки. Цели и задачи экспертизы отчетов об оценке. Основные этапы проведения экспертизы. Особенности экспертизы отчетов об оценке стоимости объектов оценки при рассмотрении дел в суде. Организация, принципы функционирования, права и ответственность экспертных советов саморегулируемых организаций оценщиков.
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Градостроительный кодекс Российской Федерации.
3. Земельный кодекс Российской Федерации.
4. Лесной кодекс Российской Федерации.
5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 01.01.2001г.;
6. Федеральный Закон от 01.01.2001г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в редакции 2006г).
7. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" N129-ФЗ;
8. Федеральный закон «О введении в действие Земельного Кодекса Российской Федерации» от 01.01.01 г. № 000.
9. Федеральный закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» от 01.01.01 г. № 101-ФЗ
10.Федеральный закон «О переводе земель или земельных участков из одной категории в другую» от 01.01.01 г. .
11.Федеральный закон «О недрах» от 01.01.2001 года № 000.
12.Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 01.01.01г. N208-ФЗ;
13.Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки».
14.Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости».
15.Федеральный стандарт оценки №3 «Требования к отчету об оценке».
16.Федеральный стандарт оценки №4 «Определение кадастровой стоимости».
17.Федеральный стандарт оценки № 5 «Виды экспертизы, порядок ее проведения, требования к экспертному заключению и порядку его утверждения»,
18.Федеральный стандарт оценки № 6 «Требования к уровню знаний эксперта саморегулируемой организации оценщиков».
19.Международные стандарты оценки. Восьмое издание / Пер. с англ. , , . — М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация «Российской общество оценщиков», 2009. – 422с.
20.Европейские стандарты оценки 2009 / Пер. с англ. — М.: РОО, 2009.
21.Стандарты оценки RICS / пер. с англ. — М.: Альпина Паблишерз, 2011.
22.Положение о порядке проведения экспертизы отчета об оценке ценных бумаг, требованиях и порядке выбора саморегулируемой организации оценщиков, осуществляющей проведение экспертизы, утвержденное приказом Минэкономразвития России от 29.09.2006 № 303.
23.Положение о порядке подготовки заключений по отчетам об оценке предприятия должника или имущества должника - унитарного предприятия либо имущества должника - акционерного общества, более двадцати пяти процентов голосующих акций которого находится в государственной или муниципальной собственности, утвержденное приказом Минэкономразвития России от 7 мая 2010 г. № 000;
24.Административный регламент по исполнению Федеральным агентством по управлению государственным имуществом государственной функции уполномоченного органа в случае, предусмотренном пунктом 3 статьи 77 Федерального закона «Об акционерных обществах», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 7 мая 2010 г. № 000.
25.Методические указания по государственной кадастровой оценке земель сельскохозяйственного назначения, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 01.01.2001 г. № 000.
26.Методические указания по определению кадастровой стоимости вновь образуемых земельных участков и существующих земельных участков в случаях изменения категории земель, вида разрешенного использования или уточнения площади земельного участка, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 01.01.2001 г. № 000.
27.Методические рекомендации по государственной кадастровой оценке земель водного фонда, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 01.01.2001 г. № 99.
28.Методические указания по государственной кадастровой оценке земель населенных пунктов, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 01.01.2001 г. № 39.
29.Методические рекомендации по государственной кадастровой оценке земель особо охраняемых территорий и объектов, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 01.01.2001 г. № 000.
30.Методика государственной кадастровой оценки земель садоводческих, огороднических и дачных объединений, утвержденная приказом Росземкадастра от 26.08.2002 г. № П/307.
31.Методика государственной кадастровой оценки земель промышленности, энергетики, транспорта, связи, радиовещания, телевидения, информатики, земель для обеспечения космической деятельности, земель обороны, безопасности и земель иного специального назначения, утвержденная приказом Росземкадастра от 20.03.2003 г. № П/49.
32.Методические рекомендации по определению кадастровой стоимости объектов недвижимости жилого фонда для целей налогообложения, методические рекомендации по определению кадастровой стоимости объектов недвижимости нежилого фонда для целей налогообложения, утвержденные приказом Минэкономразвития России от 3.11.2006 г. № 000;
33.Положение о порядке ведения Реестра членов саморегулируемой организации оценщиков, составе сведений, включаемых в Реестр членов саморегулируемой организации оценщиков, порядке предоставления информации, содержащейся в Реестре членов саморегулируемой организации оценщиков, заинтересованным лицам и ее размещения в информационных системах общего пользования, утвержденное приказом Минэкономразвития России от 2.03.2007 № 69.
34.Закон г. Москвы «Об основах градостроительства в городе Москве» №13 от 03.г.
35.Закон г. Москвы «О землепользовании в городе Москве» №48 от 19.г.
36.Постановление Правительства г. Москвы «О совершенствовании порядка установления ставок арендной платы за землю в г. Москве» от 01.01.2001 года.
37.Постановление Правительства г. Москвы «Об утверждении результатов государственной кадастровой оценки земель города Москвы» от 01.01.2001 года.
38.Методика государственной кадастровой оценки земель лесного фонда Российской Федерации. Утверждена Приказом Росземкадастра от 01.01.2001 г. № П/336.
39.Методические рекомендации по государственной кадастровой оценке земель сельскохозяйственного назначения. Утверждены приказом Министерства экономического развития и торговли РФ № 000 от 4 июля 2005 г.
40.Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков. Утверждено распоряжением Минимущества России от 01.01.2001 г. № 568-Р
41.Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков. Утверждено распоряжением Минимущества России от 01.01.2001 г. № 568-Р.
42.Методические указания по государственной кадастровой оценке земель населенных пунктов. Утверждены приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 01.01.2001 г. № 39.
43.Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 01.01.01г. №№ 10н, 03-6/пз.
44.Постановление Правительства РФ «Об организации и проведении торгов по продаже находящихся в государственной или муниципальной собственности земельных участков, или права на заключение договоров аренды таких земельных участков» от 01.01.01 г. № 000.
45.Положение о порядке лицензирования пользования недрами. Постановление ВС РФ от 01.01.2001 года, № 000.
46.Постановление Правительства РФ от 8 апреля 2000 г. № 000 «Об утверждении Правил проведения государственной кадастровой оценки земель».
47.Распоряжение Минимущества РФ от 01.01.2001 г. «Об утверждении методических рекомендаций по определению рыночной стоимости земельных участков»
48.Распоряжение Минимущества РФ от 01.01.2001 г. «Об утверждении методических рекомендаций по определению рыночной стоимости права аренды земельных участков»
49.Технические рекомендации по государственной кадастровой оценке земель населённых пунктов. Утверждены Приказом Министерства экономического развития и Федерального агентства кадастра объектов недвижимости от 01.01.01 г. № П/0152 ( в ред. Приказа от 01.01.2001 № П/0284).
50.Международные стандарты оценки. -7-е изд. — М.: Российское общество оценщиков, 2006 г.
51.Стандарты оценки RICS. Российское издание. 6-е изд. 01 января 2008 г.
52.Европейские стандарты оценки 2003г. — М.: Российское Общество Оценщиков, 2007.
Основная литература:
1. Бабич A. M., Павлова и муниципальные финансы: Учебник. – М.: Финансы - ЮНИТИ, 2002.
2. Банковское дело: Учебник / Под ред. , – М.: Юристъ, 2002г.
3. Банковское дело. Учебник / Под ред. , .– 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 592 с.: ил.
4. Банковское дело: Учебник /Под ред. ,— М.: Финансы и статистика, 2000г.
5. , Кроливецкая дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003г.
6. Страхование: принципы и практика: – М.: Финансы и статистика, 1998.
7. Боди Зви, Мертон Роберт – Финансы.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2003.
8. , Леонтьев финансы. – СПб.: Питер, 2002 г.
9. Принципы корпоративных финансов. – М.: АО «Олимп-Бизнес», 1997 г.
10. Буренин ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество имени академика , 2002.
11. Буренин , форвардные и опционные рынки. М.: Научно-техническое общество имени академика , 2003.
12. Бюджетная система России : Учебник / Под ред. . – М.: ЮНИИ-ДАНА, 2003.
13. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. , . —М.: Юрайт-Издат, 2004.
14. Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. – М.: «Финансы и статистика», 1996 г.
15. Ван Хорн Дж. К., Вахович Основы финансового менеджмента, 11 издание.: Пер. с англ. – М.: «Издательский дом «Вильямс», 2003.
16. Голицын рынок дореволюционной России. Очерки истории. М.: ФИД “Деловой экспресс”, 1998.
17. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под ред. – М.: Изд-во РАГС, 2003. – 680 с.
18. Деньги, кредит, банки. Учебник под ред. – второе издание перераб. и доп. М: Финансы и статистика, 1999. – 464 с.
19. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. и ред. В. Лукашевича – Л, 1991. – 448с.
20. Евстигнеев инвестиции в мире и в России: выбор стратегии. М.: УРСС, 2002.
21. , Романов домашних хозяйств – М.: Издательское объединение "ЮНИТИ" 1998 г.
22. Ковалев предприятий. – М.: ТК Велби, 2003. – 352с.
23. , , Скамай фирмы. Учебник. 2 издание исправленное, дополненное – М.: ИНФРА-М, 2002 г.
24. Управление банком: Пер с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. – Уфа: Спектр. 1993. – 224 с.
25. Коценелебаум о деньгах и кредите. Т. 1, – М: ГФИ, 1926. – 520с.
26. Международные, валютно-кредитные и финансовые отношения./ Под ред. . – М: Финансы и статистика, 1994
27. Моляков финансов предприятий: Учебное пособие.- М.: «Финансы и статистика», 2000 г.
28. Моляков предприятий отраслей народного хозяйства.: Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
29. Налоги и налогообложение: Учебник /, , и др. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 415 с.
30. Налоги и налогообложение: Учебник для вузов. / Под ред. и . – СПб.: ПИТЕР, 2001. – 527 с.: ил.
31. Основы страховой деятельности: Учебник / Под ред. –М.: БЕК, 2003.
32. Пансков и налогообложение в Российской Федерации: Учебник. М.: МЦФЭР, 2003.
33. Поляк и налогообложение – М.: ЮНИТИ, 2002
34. Пушкарева финансовой мысли и политики налогов: Учеб. пос. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 254 с.
35. Введение в перестрахование: – М.: Анкил, 2000, – 156стр.
36. , Шлейников контроль: Учебник. – М.: ФБК-Пресс, 2002.
37. , Русанова населения – М.: Изд-во РЭА, 2000г.
38. Страхование: Учебник. / Под ред. – М.: Анкил, 2002.
39. Теория и практика страхования. Учебное пособие. – М.: Анкил, 2003.
40. Турбина развития мирового рынка страхования: – М.: Анкил, 2000. – 320 с.
41. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент): Учебник / Под ред. ,— М.: Юристъ, 2002г.
42. Финансово-экономические проблемы муниципальных образований /Под ред. , . – М.: Финансы и статистика, 2002.
43. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. . – Изд. 4-е перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 2002 г.
44. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 г.
45. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред проф. . – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.
46. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса». 2000 г.
47. Финансы: Учебник /Под ред. . – М.: ПБОЮЛ Захаров, 2002.
48. Финансы: Учебник / Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 1995.
49. Финансы: Учебник / Под ред. , , Сабанти. – М.: ЮРАЙТ, 2000.
50. Финансы: Учебник / Под ред. , . – М.: Экономиста, 2003.
51. Черник . – М.: Финансы и статистика, 2002.
52. Шуляк предприятия: Учебник. – 2-е изд.- М.: Издательский Дом «Дашков и К° », 2000 г.
53. Юлдашев бизнес: – М.: Анкил, 2000, – 265 стр. Дополнительная литература:
54. , Александрова и кредит. Учебное пособие. – М.: ИД Юриспруденция, 2003. – 448 с.
55. , Юлдашев страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии): – М.: Анкил, 2001, —246стр.
56. Александров и налогообложение: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.
57. Алехин бумаги. Учебное пособие. Часть I, II. - М.: изд. Академии бюджета и казначейства, 1999.
58. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / , , . – М.: Финансы и статистика, 2003. – 192 с.
59. Афанасьев бюджетной системы: Учебное пособие. – М.: ГУ ВШЭ, 2004. – 243 с.
60. Бабич A. M., , Жильцов социального страхования. – М.: ТЕИС, 1998.
61. Балабанов : Учебное пособие. – СПб: Изд-во «Питер», 2002. – 192
62. с.:ил. – (Серия «Краткий курс»).
63. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х т./ Ред. кол.: , , и др.— М.: 1995г.
64. Банковские учреждения в развивающихся странах: В 2-х томах. Т.1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам
65. Банковский надзор и аудит: Учебное пособие /Авт. кол. , и др.— М.: 1995г.
66. Банковское дело: стратегическое руководство /Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса.— М.: Консалтбанкир, 1998г.
67. Бард B. C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 1998.
68. Батракова анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2002
69. Белых коммерческого банка: как банку избежать банкротства – М.: Банки и биржи. 1998. – 191с.
70. , Эскиндаров финансово-промышленных структур: теория и практика. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998.
71. Бердникова ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2004. – 144 с.
72. Березина расчеты в экономике России. – М: Консалтбанкир, 1997
73. Берлин финансов. Учебное пособие. – М.: Приор, 2000.
74. Богданова банки России: формирование условий устойчивого развития. – М. : , 1998
75. , Мурашова теории финансов и кредита. – СПб.: Питер, 2004. – 176 c.
76. Бочаров денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: «Финансы и статистика», 2001.
77. Финансовый менеджмент.: Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. – СПб., 1998 г.
78. Теория государственных финансов. – М.: Пионер - Пресс, 2002.
79. Бюджет государства и информационные технологии: Учебник / Под ред. . – М.: Перспектива, 2001.
80. Бюджетный кодекс РФ. Постатейный научно-практический комментарий /Под ред.
81. . – М.: Агентство «Библиотечка «Российской газеты»», 2001.
82. Бюджетный процесс в зарубежных странах. – М.: ИНИОН РАН, 1996.
83. Вавилов долг: Учеб. пособие. – М.: Перспектива, 2004.
84. Опционы. Полный курс для профессионалов. М.: Альпина Паблишер, 2003.
85. Валдайцев бизнеса: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 352 с.
86. , Соколинская рисками в коммерческом банке: Учебное пособие /Под ред. и . Рабочие материалы ИЭР Мирового банка, 1997г.
87. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., 1997 г.
88. , Марщавина регулирования деятельности коммерческих банков России на макро - и микроуровне – М: Экономика, 1999
89. Вахрин : учебник для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: изд. «Дашков и Ко», 2003 – 532 с.
90. , Ларичев в страховании: предотвращение, выявление, расследование (отечественный и зарубежный опыт). – М.: Анкил, 2000.
91. Гейвандов Банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. – М: Издательство Московского независимого института международного права. 1997 – 206с.
92. С Частные деньги: история и современность. – М: «Альпина» 2002
93. , Хохленкова России: Организация деятельности. В 2-х кн. – М: -консалтинговая компания «ДеКА», 2000
94. Фондовый рынок дореволюционной России. – М: Биржи и банки, 1998
95. Голубин модели в теории страхования: построение и оптимизация. – М.: Анкил, 2003.
96. Гонтмахер политика: уроки 90-х годов – М. "Гелиос АРВ" 2000 г.
97. Горегляд как финансовый регулятор экономического развития. – М.: Экономика, 2002.
98. Государственные и муниципальные финансы: Учебник /Под ред. . – М.: изд-во РАГС, 2003. – 680 с.
99. , Черник система России. – М.: Инфра-М, 1997.
100. Шилл, Сигел «Основы коммерческого бюджетирования», СПб, 1998 г.
101. Диана МакНотон, Дональд Дж. Карлсон и др.: Пер. с англ.— М.: Финансы и статистика, 1994г.
102. Драккер Управление нацеленное на результаты: Пер. с англ. – М: Технологическая школа бизнеса, 1994. – 200 с.
103. Жарковская дело: Учебник. – М.: Омега-Л, Высш. школа, 2003. – 440 с.
104. Живалов система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. – М: Экономика, 1999. – 264с.
105. Кисилев система России: проблемы и пути и решения – М: Финстатинформ, 1999
106. Ковалев в финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
107. Коммерческие банки./ Э. Рид, Р. Коттер, Р. Смитт.— М.: Космополис, 1991г.
108. Котелкин финансовая система. – М.: Экономистъ, 2004. – 541 с.
109. Крохина право и российский федерализм. – М.: Норма, 2001.
110. Ларионова активами и пассивами в коммерческом банке. – М.: Издательство АО Консалтбанкир, 2002. – 272с.
111. Леонтьев , деньги, кредит и банки. Учебное пособие. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2002, 2003. – 384 с.
112. Масленченков менеджмент в коммерческом банке. Кн.1,2,3. – М.: Перспектива, 1996г.
113. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. /Под ред. – М.: Финансы и статистика, 2003.
114. Миляков и налогообложение: практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 380 с.
115. Миркин ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 624 с.
116. Молчанов банк в современной России. Теория и практика. – М: Финансы и статистика, 1996. – 272с.
117. Налоги в условиях экономической интеграции. , , и др. / Под ред. , – М.: КноРус, 2004. – 286 с.
118. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие /Под ред. О. И Лаврушина.— М.: Инфра-М, 1996г.
119. Основы банковской деятельности (банковское дело). Учебное пособие / Под ред. . – М.: «Инфра-М», Изд-во «Весь мир», 2003. – 720 с. – (Серия «Высшее образование»).
120. Основы страховой деятельности. Учебник /Отв. ред. . – М.: Издательство БЕК, 2002. – 768 с.
121. Оценка бизнеса. Учебник / Под ред. , – М., 2002 г.
122. Панова финансового состояния коммерческого банка. – М, 1996 – 272с.
123. Поморина как основа управления деятельностью банка. – М: Финансы и статистика, 2002. – 382 с.
124. Портной : их виды и функции. – М: Издательско-консалтинговая фирма «Анкил», 1998
125. Пушкарева финансовой мысли и политики налогов: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996.
126. , Кетова дело. Учебник/Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 2003. – 272 с.: ил.
127. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах/Под. ред. , , – М: Финансы и статистика, 2000. – 416с.
128. Романюк кредитно-денежной политики банка. – М, 1997
129. Роуз Банковский менеджмент. Пер. с англ. – М.: «Дело Лтд», 1995. – 768с.
130. Румянцева организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003.
131. Свиридов , денежное обращение, кредит. – Ростов н/Д.: Феникс, 2003. – 384 с.
132. , Набиев строительных организаций: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
133. Синки Дж. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. 4-го переработанного изд. /Под ред. , . –М.: 1994, Catallaxy. – 820с.
134. Современный финансово-кредитный словарь /Под общ. ред. , . – 2-е изд., доп. – М.: Инфра-М, 2002, – 567с.
135. Страховое право: Учебник для вузов / Под ред. , , . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2002.
136. Сумароков финансы в современной экономике. – М.: ИНИОН РАН, 1998.
137. Толкушкин налогов в России. – М.: «Юристъ», 2001. – 432с.
138. , Викулин право Российской Федерации. Учебник. – М, 1999. – 264с.
139. Финансовая система и экономика / Под ред. , . – М.: Финансы и статистика, 2004. – 432 с.: ил.
140. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. – М.: Финансы и статистика, 2002.
141. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред. , . – 2-е изд., перераб. т доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 720 с.
142. Хенни Ван Грюнинг Соня Брайович Братанович Анализ банковских рисков. Система корпоративного управления финансовым риском / Пер. с англ. . – М.: Издательство «Весь мир», 2003. – 304с.
143. Ч. Дж. Вулфел. Энциклопедия банковского дела и финансов. Перевод с англ. М.: Федоров, 2000 г.
144. , , Медведев и управление рисками в страховании. – М.: Финансы и статистика, 2002.
145. , Щербакова анализ в коммерческом банке. – М: Финансы и статистика, 20с.
Дополнительная литература:
1. Ампилов оценка недр. — М.: Геоинформцентр, 2004.
2. Антонов стоимости земельных участков. — Владимир, «Русская оценка». 2006.
3. , , Петров рыночной стоимости сельскохозяйственных земельных угодий. — М.: , 2009.
4. , «Финансовый менеджмент»10-е издание, ПИТЕР, 2005.
5. , Наназашвили экспертиз и оценка объектов недвижимости. — М.: Архитектура-С, 2007.
6. Горемыкин земельный рынок России. — М.: «Дашков и К», 2004.
7. Государственная кадастровая оценка земель сельскохозяйственного назначения Российской Федерации / Под ред. — М.^ Русская оценка», 2006.
8. Государственная кадастровая оценка земель сельскохозяйственного назначения Российской Федерации. 2-е изд. Федеральное агентство кадастра объектов недвижимости. М., 2006.
9. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса. — М.: Альбина Бизнес Букс, 2004.
10. «Стратегическая оценка компаний», М, Квинтоконсалтинг, 2003.
11. Грибовский стоимости недвижимости. — М.: Маросейка, 2009.
12. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. -2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
13. Иванова стоимости недвижимости. — М.: КноРус, 2008.
14. , , . Анализ практики оценки недвижимости. РИО МАОК, 2005.
15. Карзаева и ее роль в учетной и финансовой политике организации. — М: Финансы и статистика, 2002. – 224 с.
16. , 3. Управление акционерной стоимостью. М.: ДМК Пресс, 2002. – 224 с.
17. Козырь оценки бизнеса и реализации концепции VBM. — М.: Квинто-Консалтинг, 2006.
18. Коростелев теории и практики оценки недвижимости. — М.: РДЛ, 1998.
19. Коростелев и практика оценки для целей девелопмента и управления недвижимостью. — М.: Маросейка, 2009.
20. , «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда, М, «Олимп-Бизнес»,2000.
21. Мурин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. — М.: -Бизнес», 2005.
22. «Стоимость компаний. Оценка и управление», М, «Олимп-Бизнес»,2005.
23. , , Киммельман -имущественные отношения и недропользование. — М.: ВШПП. 2006.
24. , , Семкина земельными ресурсами. — М.: Питер, 2005.
25. , , Семкина земельными ресурсами. — М.: Питер, 2005.
26. , , Холщевников оценка зданий-памятников истории и культуры на рынке недвижимости. Ассоциации строительных вузов, 2006.
27. Медведева стоимости земель сельскохозяйственного назначения и иного сельскохозяйственного имущества. — М.: Международная академия оценки и консалтинга. 2005.
28. , Хармс теория оценки бизнеса. — М.: Маросейка, 2008.
29. , Павлов к Международным стандартам оценки. — М.: Интерреклама, 2003.
30. , Литовченко недвижимости. Архитектура-С, 2005.
31. Носов земельных ресурсов для рентного регулирования землепользования. — М.: Русская оценка, 2004.
32. Основы оценки стоимости недвижимости. РИО МАОК, 2004.
33. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. , . -2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2007.
34. Оценка недвижимости / Под ред. , . -2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2007.
35. Оценка недвижимости и управление собственностью. — М., Феникс, 2007.
36. Оценка недвижимости. РОО, 2007.
37. Оценка природных ресурсов / Под ред. нова, . — М.: Русская оценка, 2002.
38. Оценка рыночной стоимости земельных участков. / Под ред. , . ВШПП. — М., 2003.
39. Оценка рыночной стоимости использования природного ресурса. — М.: МАОК, 2005.
40. Оценка рыночной стоимости недвижимости / под ред. . — М.: Изд. «Дело» 1999.
41. Оценка урбанизированных земель / Под ред. вича. — М.: Экономика, 2004.
42. Петров стоимости земельных участков. — М.: Кнорус, 2008.
43. Пратт Шеннон. Оценка бизнеса: скидки и премии. — М.: Квинто-консалтинг, 2005.
44. Пратт Шеннон. Стоимость капитала. Расчет и применение. – 2-е изд. — М.: Квинто-консалтинг, 2006.
45. Рутгайзер стоимости бизнеса / учебное пособие. — М.: Маросейка, 2007.
46. Севостьянов оценка недвижимости и инвестиции. Академия, 2008.
47. Симионова оценки и технической экспертизы недвижимости. ИКЦ "МарТ", 2006.
48. Скотт стоимости: руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. — М.: Олимп - Бизнес, 2005.
49. Тепман недвижимости. — М.: ЮНИТИ-Дана, 2008.
50. , , Мышанов для целей залога. Теория, практика, рекомендации. — М.: Финансы и статистика, 2008.
51. Хичнер Дж. Р. Премии и скидки при оценке стоимости бизнеса. Серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели» — М.: Маросейка, 2008.
52. , Канторович стоимости бизнеса. — М.: ЮНИТИ, 2007.
53. , Бишоп компаний при слияниях и поглощениях. — М.: Альпина Паблишер, 2004.
Периодика
1. Вопросы оценки: журнал, РОО,
2. Московский оценщик: журнал, МОО,
3. Оценочная деятельность, журнал СМАО,
4. Оценочная деятельность в России (сборник научных трудов). —М., Финансовый университет.
Программное обеспечение и интернет-ресурсы
При изучении дисциплины «Оценочная деятельность: основные проблемы и пути их решения» могут быть использованы следующие компьютерные программы и средства Microsoft Office: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Access 2.0, Project Expert 7.0.
Справочная правовая система «КонсультантПлюс»
Справочная правовая система «Гарант»
Электронная версия учебника «Оценка бизнеса»
1.www. – аналитическая и статистическая информация по развитым и развивающимся рынкам для проведения стоимостного анализа
2.www. ***** - система комплексного раскрытия информации
3.www. ***** – официальный сайт российской торговой системы
4.www. ***** – официальный сайт агентства АК&М
5.www. – официальный сайт Нью-Йоркской фондовой биржи
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
