С помощью таблицы 3 проводится определение типа финансовой ситуации, к которой можно отнести анализируемое предприятие. Финансовую ситуацию можно диагностировать по степени устойчивости на основании следующих критериев:
· абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется положительными величинами показателей обеспеченности пунктов (9, 10,11);
· нормальная устойчивость финансового состояния наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат;
· неустойчивое финансовое состояние диагностируется в случае излишка лишь общей величины источников формирования запасов и затрат
· кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Анализ относительных показателей будет рассмотрен в пункте анализ финансовых коэффициентов.
7 Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
Платежеспособность предприятия – это его способность погасить свои займы при наступлении оговоренного срока. Оценка платежеспособности строится на сравнении суммы текущих активов с внешней задолженностью.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
В целях анализа, статьи актива делятся на четыре группы по степени ликвидности, а статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл.4)
Таблица 6 Группировка актива и пассива баланса по степени их ликвидности
Актив | Абс. значения | Пассив | Абс. значения | Платежный излишек или недостаток | В % к итогу | ||||
н. п. | к. п. | н. п. | к. п. | н. п. | к. п. | н. п. | к. п. | ||
А1: Наиболее ликвидные активы (ден. ср-ва и краткоср. фин. вложения) | П1: Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | ||||||||
А2: Быстро реализуемые активы (дебиторская задолж-ть до 12 мес., прочие оборотные ср-ва) | П2: Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) | ||||||||
А3: Медленно реализуемые активы (все товарно – материальные запасы) | П3: Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства) | ||||||||
А4: Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолж-ть более 12 мес.) | П4: Постоянные пассивы (собственные средства) |
(Чтобы определить платежный излишек или недостаток сравнивают сумма статей актива и пассива.
Например, если сумма А1 больше суммы П1,то возникает платежный излишек, т. е. на предприятии сумма денежных средств превышает сумму платежей (кредиторскую задолженность) и наоборот).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4. Кроме того, на основе матрицы ликвидности, можно дать оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 7 Классификация типов финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности
Тип устойчивости | Период | ||
Текущий | Краткосрочный | Долгосрочный | |
Абсолютная | А1 ³ П1 | А1 ³ П1+П2 | А1³П1+П2+П3 |
Нормальная | А1+А2 ³ П1 | А1+А2 ³ П1+П2 | А1+А2³ П1+П2+П3 |
Минимальная | А1+А2+А3 ³ П1 | А1+А2+А3 ³ П1+П2 | А1+А2+А3³ П1+П2+П3 |
Кризисная | А1+А2+А3<П1 | А1+А2+А3 < П1+П2 | А1+А2+А3< П1+П2+П3 |
8 Анализ финансовых коэффициентов
Сделайте расчет финансовых коэффициентов (таблица 9), результаты расчетов отразите в таблице 8 , напишите выводы.
Таблица 8 Анализ финансовых коэффициентов
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение за период | Сравнение с нормативными значениями и выводы |
КА | ||||
КМИ | ||||
КЗСС | ||||
и т. д. |
Основные коэффициенты, их описание и нормативные значения приведены в табл. 9.
Таблица 9 Характеристика коэффициентов
Наименование коэффициента | Описание | Формула | Характеристика |
Коэффициент автономии (КА). Другое название – коэффициент финансовой независимости | характеризует независимость предприятия от заемных источников; выражает, какую часть составляют собственные средства в общей сумме источников финансирования | КА = сумма собств. источников средств / общая сумма капитала (иногда к собственным средствам рекомендуют добавлять долгосрочные обязательства) | Показатель лежит в пределах нормы, если величина КА>0,5 |
Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств (КМИ) | выражает, сколько мобильных средств предприятия приходится на 1 руб. иммобилизованных активов | КМИ= (Оборотные средства – дебиторская зад-ть >12 мес.) / (основные ср-ва и вложения - дебиторская зад-ть >12 мес.) | В пределах нормы, если соотношение между мобильными и иммобилизованными –средствами примерно одинаково + КМИ должен быть >, чем КЗСС |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС) | выражает сколько заемных средств предприятия приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств | КЗСС = заемные ср-ва / собственные ср-ва | Лежит в пределах нормы, если не превышает КМИ или 1 |
Коэффициент маневренности (КМ) | Указывает на мобильность в использовании средств предприятия; выражает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме | КМ = собственные оборотные средства/источники собственных средств | В пределах нормы, если =>0,5, т. е. мобилизована половина собственных средств |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) | Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия | КОСС=собственные оборотные средства/оборотный капитал | В пределах нормы, если он не менее 0,1 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (КОЗСИФ) | выражает, сколько собственных оборотных средств приходится на 1 руб. запасов и затрат | КОЗСИФ = собственные оборотные средства / запасы и затраты | В пределах нормы, если >= 0,6-0,8., т. е. достигнутая величина собственных оборотных средств покрывает стоимость запасов и затрат или ее большую часть |
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (КАИФЗ) | выражает, какая часть всех источников запасов и затрат обеспечивается собственными оборотными средствами | КАИФЗ = собственные оборотные ср-ва / (собственные оборотные ср-ва + кредиты и др. заемные ср-ва) | В пределах нормы, если достигнутая величина не превышает КОЗСИФ |
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) | выражает, какую часть краткосрочных обязательств можно немедленно погасить за счет средств на Р/С и прочих счетах в банках |
| Значение коэффициента признается теоретически возможным, если оно превышает 0,25 |
Коэффициент общей платежеспособности (КОП) | выражает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
| Значение коэффициента признается теоретически оправданным, если оно превышает 0,8. В идеале должно быть=>1 |
Коэффициент покрытия (КП) | выражает сколько рублей, вложенных в оборотные средства, приходится на 1 руб. текущих обязательств |
| В пределах нормы, если его величина >1, желательнее >2 |
9Анализ прибыли
Цели анализа прибыли:
· анализ структуры и динамики прибыли;
· анализ причин изменения прибыли.
Анализ структуры финансовых результатов проводится в форме табл.10
Таблица 10 Анализ структуры балансовой прибыли
Показатели | за отчетный период | за предыдущий период | Абсолютное изменение |
1. Балансовая прибыль | |||
в том. числе: 1.1. Прибыль от реализации продукции (валовая прибыль) | |||
1.2.1. Доходы операционные: | |||
· проценты к получению | |||
· доходы от участия в других организациях | |||
· прочие доходы | |||
1.2.2. Расходы операционные: | |||
· проценты к выплате | |||
· прочие расходы операционные | |||
2. Налог на прибыль | |||
3. Чистая прибыль |
11Оценка эффективности и деловой активности предприятия
Для целей оценки управления предприятием выработаны специальные показатели, приведенные в табл.11
Таблица 11 Оценка эффективности и деловой активности предприятия
Цель расчета | Показатели рентабельности и деловой активности и формулы расчета |
Определить рентабельность оборота или отдельных видов продукции | 1. Рентабельность оборота
2. Рентабельность продукции
|
Определить рентабельность средств предприятия или их источников | 1. Рентабельность всего капитала
2. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
3. Рентабельность собственного капитала
1. Рентабельность перманентного капитала
|
Оценка уровня деловой активности | 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6. Средний срок оборота дебиторской задолженности 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 8. Средний срок оборота кредиторской задолженности |
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
