Вопросы итогового междисциплинарного экзамена по специальности
«Финансы и кредит»
Специализация «Оценка собственности»
1. Альтернативные издержки привлечения капитала: понятие и способы определения. Соотношение риска и доходности.
2. Анализ критических точек и его использование в оценке и управлении стоимостью компании.
3. ВВП как показатель результатов хозяйственной деятельности макроэкономической системы. Созданный, распределенный и потребленный ВВП. Использование результатов анализа ВВП в стоимостной оценке.
4. Виды износа, учитываемые при оценке недвижимости. Техника расчета совокупного износа при оценке недвижимости затратным подходом.
5. Денежный поток компании: экономическая и финансовая сущность, виды, способы расчета и прогнозирования.
6. Денежный рынок. Спрос на деньги и их предложение, факторы, их определяющие. Равновесие на денежном рынке. Необходимость и способы учета колебаний процентной ставки при изменении стоимости бизнеса и финансовых активов.
7. Доходный подход к оценке бизнеса. Методы, условия применения и алгоритм расчета обоснованной рыночной стоимости собственного капитала предприятия. Специфика прогнозирования денежных потоков и определение ставки дисконтирования при оценке российских компаний.
8. Доходный подход к оценке недвижимости. Методы, способы расчета стоимости ставки дисконтирования и коэффициента капитализации.
9. Земельные участки как объекты оценки. Основные подходы и методы оценки стоимости земли. Нормативная база оценки земли.
10. Издержки фирмы. Использование концепций бухгалтерских и альтернативных издержек в практике предпринимательства и оценки.
11. Инфляция: понятие, причины, виды. Инфляционные корректировки информации, используемой в оценке стоимости активов и бизнеса.
12. Информационная база современной стоимостной оценки: состав, структура, основные методы анализа и корректировки. Информационная инфраструктура российской оценки.
13. Использование доходного подхода при оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности.
14. Качество как многомерная переменная и фактор стоимости. Оптимизация качества товара и степени дифференциации ассортимента.
15. международные организации оценщиков, задачи, компетенции, взаимосвязь с российскими организациями. Королевское общество сертифицированных оценщиков, цели, функции, роль на современном рынке оценочных услуг.
16. Международные стандарты оценки. Направления развития, взаимосвязь с российскими стандартами оценки.
17. Метод капитализации доходов. Сущность, условия применения, алгоритм расчетов. Сравнительный анализ использования при оценке недвижимости и бизнеса.
18. Метод компании-аналога в оценке бизнеса. Процедура оценки. Итоговые корректировки. Специфика подбора аналогов при оценке российских компаний.
19. Метод реальных опционов: сущность, условия и сферы применения. Использование реальных опционов в оценке бизнеса в российских условиях.
20. Метод стоимости чистых активов в оценке бизнеса. Условия применения. Отличие от бухгалтерской трактовки чистых активов.
21. Механизмы государственного регулирования оценочной деятельности: зарубежный опыт и российская практика.
22. Монополистические преимущества как фактор роста стоимости активов и бизнеса. Современные подходы к оценке бизнеса субъектов естественных момнополий.
23. Научно-технический прогресс в моделях экономического роста. Научно-техническая информация как фактор производства и стоимости.
24. Объекты интеллектуальной собственности – особые объекты оценки. Идентификация и классификация объектов интеллектуальной собственности. Особенности определения рыночной стоимости ОИС.
25. Организация как субъект микроэкономики и оценочной деятельности. Типы организации бизнеса. Малый и крупный бизнес, их особенности как объектов оценки.
26. Основы теории риска, факторы неопределенности и риска. Оптимизация риска и способы его учета в стоимостной оценке.
27. Особенности нематериальных активов как объекта стоимостной оценки. Идентификация и классификация нематериальных активов. Информационная и нормативная база оценки нематериальных активов.
28. Особенности оценки стоимости бизнеса с применением показателей добавленной стоимости, преимущества, недостатки и возможности применения в российских условиях.
29. Особенности оценки стоимости деловой репутации и товарного знака современной компании.
30. Особенности применения в российских условиях модели средневзвешенной стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала: формула расчета, условия применения, особенности расчета средневзвешенной стоимости капитала публичных и частных компаний на российском рынке.
31. особенности применения инкрементального анализа. Модификация правила максимизации прибыли в рамках инкрементального анализа
32. Особенности применения методов доходного подхода при оценке кредитно-финансовых институтов.
33. Особенности применения методов затратного подхода при оценке банковского бизнеса. Определение стоимости кредитного портфеля российского коммерческого банка.
34. Оценка имущественного комплекса в целях залога. Метод амортизационных затрат замещения.
35. Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций открытых и закрытых компаний. Способы расчета премий и скидок за размер пакета, особенности их применения на современном российском рынке.
36. Понятие ликвидности в стоимостной оценке. Поправка на ликвидность при оценке недвижимости и бизнеса: современные способы расчета, особенности определения на российском рынке.
37. Портфель недвижимости: понятие, анализ, принципы и модели управления. Диверсификация как основной принцип формирования портфеля недвижимости.
38. Предельный анализ и теория рыночного равновесия, их применение в процессе оценки собственности.
39. Принципы оценки имущества и бизнеса. Реализация принципов стоимостной оценки в российской практике.
40. Принципы составления и структура отчета об оценке. Требования к отчетам об оценке. Экспертиза отчетов об оценке объектов оценки.
41. Проблема межвременного выбора в деятельности фирмы. Фактор времени в инвестиционных процессах. Концепция тенденций приведенной стоимости.
42. Развитие концепции управления стоимостью компании в современной экономике. Использование стоимостной оценки в процессе управления стоимостью компании.
43. Регулирование и стандартизирование оценочной деятельности в России. СРОО: современные проблемы и перспективы развития.
44. Саморегулирование оценочной деятельности: зарубежный опыт и российская практика.
45. Совокупный спрос и совокупное предложение. Модель AD-AS, ее использование в процессе стоимостной оценки.
46. Современные концепции стоимости и особенности ценообразования на развивающихся ранках.
47. Специфические особенности оценки машин, оборудования и транспортных средств. Объекты оценки. Взаимосвязь целей и методов оценки машин, оборудования и транспортных средств.
48. Сравнительный подход к оценке бизнеса. Сфера применения. Методы, алгоритмы расчета стоимости. Особенности использования в условиях экономического кризиса.
49. Ставка дисконтирования и коэффициент капитализации: сравнительный анализ и специфика при оценке рыночной стоимости недвижимости и бизнеса на российском рынке.
50. Ставка дисконтирования при оценке бизнеса: сущность, методы расчета, особенности их применения в условиях российского рынка.
51. Структура капитала, его стоимость и затраты на привлечения. Измерение затрат на собственный капитал.
52. Сущность, цели и принципы оценки собственности. Виды стоимости, применяемые при оценке объектов оценки. Федеральные и международные стандарты оценки.
53. Теория инвестиционного портфеля Гарри Марковица и ее применение в стоимостной оценке. Измерение риска присущего инвестиционному портфелю.
54. Теория ренты и ее использование при оценке недвижимости и бизнеса.
55. Теория фирмы и ее применение в оценке бизнеса. Проблема целеполагания.
56. Типы отраслевых рынков. Особенности поведения фирмы в условиях совершенной и несовершенной конкуренции.
57. Трансакционные издержки. Проблемы измерения и влияния на стоимость объекта
58. Эволюция международных, европейских и российских стандартов оценки.
59. Экономическая роль государства: цели, направления и инструменты государственного регулирования экономики.
60. Экономическая сущность брэнда и его влияние на стоимость компании.
