Введение 5
1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости и
Платежеспособности 7
1.1. Понятие ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости 7
1.2. Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
и их использование в практической деятельности организации 12
1.3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятии 30
1.4. Методики анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой
Устойчивости 34
2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Трейд» 41
2.1. Краткая характеристика Трейд» 41
2.2. Анализ имущества и источников его финансирования 43
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации 48
2.4. Анализ финансовой устойчивости 60
2.5. Оценка финансового состояния организации рейтинговым методом 68
3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности 72
3.1. Проблемы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности и пути их решения 72
3.2. Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости Трейд» 76
Заключение 89
Список литературы 92
Приложения 95
Введение
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, инвестиции.
Целью работы является рассмотрение теоретических аспектов оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а также исследование проблем финансовой устойчивости и путей их решения.
Задачи, преследуемые в ходе выполнения выпускной работы:
ü Изучить теоретические основы ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и их взаимосвязи;
ü Определить, как осуществляется оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, а также какие факторы влияют на изменение показателей;
ü Рассмотреть методы оценки финансовой устойчивости предприятия на примере Трейд», сделать выводы об устойчивости финансового положения данного предприятия;
ü Выявить проблемы, сопутствующие оценке финансовой устойчивости в современных условиях;
ü Разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости Трейд».
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Голд Трейд», - компания занимающая производственной и торговой деятельностью. Она занимается фасовкой круп и макарон. Доля компании «Голд Трейд» на рынке круп г. Новосибирска составляет 25%, на рынке макарон – 15%.
Для написания данной работы теоретико-методической работы послужили работы , , и других. Основным источником информации для анализа послужила бухгалтерская отчетность Трейд» за 2005 – 2007 гг.
В первой главе освещены теоретические вопросы, касающиеся оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а именно раскрыты понятия данных экономических категорий, рассмотрены показатели, применяющиеся в различных методиках и факторы, влияющие на их изменение.
Вторая глава имеет практическое назначение, в ней проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости Трейд», а именно анализ имущества и его источников его формирования, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ финансовой устойчивости предприятия.
Третья, заключительная, глава посвящена проблемам оценки финансовой устойчивости и предложениям по их решению. В частности предлагается рекомендация по улучшению устойчивости финансового состояния хозяйствующего субъекта на конкретном примере.
Заключение
В процессе написания выпускной работы рассмотрены понятия ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Эти понятия тесно связаны между собой. Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности, а платежеспособность в свою очередь – внешнее проявление финансовой устойчивости организации.
В отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые исследователи рассматривают финансовую устойчивость с позиции определения источников финансирования производственной деятельности предприятия, другие характеризуют финансовую устойчивость способностью предприятии маневрировать собственными средствами.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность – способность платить по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам. Платежеспособность сопровождается наличием ликвидности – способности предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость оценивается с помощью различных абсолютных и относительных показателей, которые сравниваются с рекомендуемыми показателями или значениями предыдущего периода. На финансовую устойчивость оказывают влияние как внутренние факторы (конкурентоспособность производства, структура выпускаемой продукции, размер оплаченного уставного капитала и др.), так и внешние факторы (степень монополизации отрасли, взаимоотношение с властями и др.)
Анализ имущества и источников его формирования Трейд» выявил несколько моментов, заслуживающих внимания: высокая доля дебиторской задолженности (62%), что говорит о широком распространении системы отсрочки платежа; высокая доля краткосрочных обязательств (77%), что говорит о сильнейшей зависимости Трейд» от кредиторов, отсутствие долгосрочных обязательств.
Далее проведена оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в ходе которой у предприятия выявлены нарушения ликвидности баланса: первое условие – превышение абсолютноликвидных активов над краткосрочной задолженностью – не выполняется. Также обнаружена нехватка абсолютноликвидных и быстроликвидных активов для погашения краткосрочной задолженности. Это подтверждается коэффициентами абсолютной и критической ликвидности, которые имею значение ниже рекомендуемого. Иные рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности показали, что предприятие нельзя с уверенностью назвать платежеспособным. Так, по коэффициенту платежеспособности его можно отнести к неплатежеспособным предприятиям первого вида, а коэффициент восстановления говорит нам о том, что восстановить платежеспособность в течение ближайших шести месяцев предприятию не удастся. Негативным моментом является значение коэффициента ликвидности денежного потока от текущей деятельности ниже 1. Если коэффициенты ликвидности денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности могут быть ниже 1 (хотя в идеале – 1), то в данном случае это говорит о проблемах основной деятельности предприятия.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости продемонстрировал, что Трейд» относится к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием, так как собственных оборотных средств предприятию не хватает для формирования запасов, а долгосрочных у него нет. Абсолютные показатели финансовой устойчивости указали на наличие собственных средств в количестве достаточном, чтобы выполнялись соответствующие рекомендуемые значения по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициенту обеспеченности материальных запасов собственными средствами и коэффициенту маневренности. Однако как показали коэффициенты, характеризующие структуру и соотношение капитала, предприятие взяло на себя слишком много обязательств, тем более краткосрочных, чем могло было бы себе позволить, чтобы соответствовать рекомендуемым критериям.
Также в данной работе были выделены некоторые проблемы оценки финансовой устойчивости, из которых можно выделить:
ü Оценка производится только на начало и конец периода, время в течение периода выпадает из поля зрения;
ü Отсутствие законодательно установленных нормативов, дифференцированных по отраслям и регионам;
ü Отличие рекомендуемых значений показателей в развитых странах от российских;
ü Преувеличенная роль коэффициента покрытия;
ü Расчет проводится на основе показателей баланса, который нередко не отражает реального положения дел;
ü «Финансовая» неграмотность пользователей.
В данной выпускной работе, на основе баланса Трейд» предложены некоторые рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемый способ основан на том, что Трейд» следует отказаться от предоставления отсрочки на срок до 3 месяцев и предоставлять её на более короткий срок и в гораздо меньшем объеме. За счет полученных от покупателей средств, а также за счет замены части краткосрочных пассивов долгосрочными, краткосрочные обязательства на конец периода не будут столь велики. Для нахождения ответа на вопрос «На сколько необходимо уменьшить кредиторскую задолженность, а на сколько краткосрочные кредиты и займы?» необходимо соблюдать принцип сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия. Применение данного метода в конкретной ситуации показало, что менее агрессивная политика с покупателями и реструктуризация обязательств может дать положительный результат и в целом улучшить все показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
