Валютный рынок 14 – 18 апреля
Итоги торгов на ММВБ по доллару США
Средневзв. курс ЕТС USD_TOD, руб./долл. | Средневзв. курс ЕТС USD_TOM, руб./долл. | Объем торгов ЕТС, млн. долл. | Средневзв. курс USD_TOD, руб./долл. | Средневзв. курс USD_TOM, руб./долл. | Объем торгов дневной торговой сессии, млн. долл. | Общий объем торгов за день, млн. долл. | |
07.апр | 31,2798 |
| 381,617 | 31,2815 | 31,2800 | 313,997 | 695,614 |
08.апр | 31,2814 |
| 68,257 | 31,2817 | 31,2800 | 502,060 | 570,317 |
09.апр | 31,2821 |
| 73,879 | 31,2840 | 31,2803 | 230,795 | 304,674 |
10.апр | 31,2829 |
| 64,331 | 31,2824 | 31,2818 | 111,251 | 175,582 |
11.апр | 31,2849 |
| 88,579 | 31,2836 | 31,2802 | 309,108 | 397,687 |
Всего |
|
| 676,663 |
|
| 1467,211 | 2143,874 |
Среднее | 31,2822 |
| 135,333 | 31,2826 | 31,2805 | 293,442 | 428,775 |
14.апр | 31,2345 |
| 98,328 | 31,2122 | 31,2051 | 266,762 | 365,090 |
15.апр | 31,1895 | 31,1912 | 150,490 | 31,1924 | 31,1907 | 150,239 | 300,729 |
16.апр | 31,1902 | 31,1901 | 100,221 | 31,1929 | 31,1890 | 169,502 | 269,723 |
17.апр | 31,1825 | 31,1872 | 329,090 | 31,1919 | 31,1914 | 172,357 | 501,447 |
18.апр | 31,1925 | 31,1824 | 154,814 | 31,1929 | 31,1858 | 117,727 | 272,541 |
Всего |
|
| 832,943 |
|
| 876,587 | 1709,530 |
Среднее | 31,1887 | 31,1877 | 166,589 | 31,1965 | 31,1924 | 175,317 | 341,906 |
После восьмидневного периода относительной стабильности с 14 по 18 апреля курс доллара США снизился на 9 коп. Резкое падение курса наблюдалось в первые два дня, далее курс стабилизировался и составил 31,1925 руб./долл. в пятницу 18 апреля. На прошедшей недели объем торгов по доллару США на ЕТС возрос на прошедшей неделе на 23% по сравнению с предыдущим периодом. В то же время объем торгов дневной торговой сессии сократился на 40 %. Максимальный за рассматриваемый период оборот торгов долларом США на ММВБ (501 млн. долл.) пришелся на четверг 17 апреля.
В течение рассматриваемого периода участники заключили сделок SWAP на сумму 334,0 млн. долларов, из них по инструменту USD_TODTOM – на 303,0 млн. долларов, по инструменту USD_TOMSPT – на 31,0 млн. долларов.
Итоги торгов на ММВБ по евро
Средневзв. курс ЕТС, руб./евро | Объем торгов ЕТС, млн. Евро | Средневзв. Курс EUR_TOM, руб./евро | Объем торгов дневной торговой сессии, млн. евро | Общий объем торгов за день, млн. евро | |
07.апр | 33,0858 | 12,332 | 33,1011 | 15,079 | 27,411 |
08.апр | 33,4735 | 4,051 | 33,4577 | 10,149 | 14,200 |
09.апр | 33,6343 | 5,764 | 33,6144 | 4,719 | 10,483 |
10.апр | 33,7232 | 5,612 | 33,6815 | 7,112 | 12,724 |
11.апр | 33,7089 | 3,402 | 33,5757 | 10,206 | 13,608 |
Всего | 31,161 | 32,186 | 78,426 | ||
Среднее | 33,5251 | 6,232 | 33,4861 | 9,453 | 15,685 |
14.апр | 33,5170 | 5,844 | 33,5524 | 9,781 | 15,625 |
15.апр | 33,5430 | 4,325 | 33,5314 | 3,828 | 8,153 |
16.апр | 33,8107 | 4,344 | 33,7940 | 4,923 | 9,267 |
17.апр | 34,1390 | 4,634 | 4,634 | ||
18.апр | 34,1390 | ||||
Всего | 19,147 | 18,532 | 37,679 | ||
Среднее | 33,8297 | 4,787 | 33,6259 | 6,177 | 9,420 |
Вслед за ростом курса европейской валюты по отношению к доллару СШа на мировом рынке, динамика курса евро по отношению к рублю также имела ярко выраженную растущую тенденцию, с 14 по 17 апреля евро укрепился относительно рубля на 62 копейки и составил в четверг 17 апреля 34,1390 руб./евро. В пятницу 18 апреля торгов по евро на ММВБ не проводилось в связи с выходным днем в Европе. Снизилась и активность участников. Среднедневной объем торгов по евро на ММВБ сократился на прошедшей неделе на 40% и составил 9,42 млн. евро.
Факторы курсообразования
Мировые цены на нефть стабилизировались в интервале 25 – 26 долларов за баррель. Это существенно ниже диапазона цен, сложившегося до войны в Ираке, однако по-прежнему выше уровня, заложенного в бюджет Российской Федерации. На внутренний валютный рынок продолжают поступать большие объемы экспортной выручки, способствующие укреплению реального курса рубля.
В условиях большого предложения валюты со стороны экспортеров, даже рост показателей свободной денежной ликвидности не оказывал существенного влияния на рынок. Тем более, что остатки свободных рублевых средств на корсчетах коммерческих банков, превышавшие 100 млрд. рублей в начале недели, к концу несколько снизились. Ставки краткосрочных межбанковских кредитов держались отметки в 1% годовых.
Сложившаяся тенденция укрепления реального курса рубля все более снижает спрос на доллар, как инвестиционный инструмент. Свободные рублевые средства банки в первую очередь вкладывают в предлагаемые ЦБ финансовые инструменты: депозитные аукционы и размещение государственных ценных бумаг по схеме биржевого модифицированного РЕПО (БМР). Суммарный объем средств, привлеченных Банком России на аукционе БМР в четверг 17 апреля, составил 38,4 млрд. руб.
На фоне больших объемов поступающей в страну экспортной выручки, возобновился рост золотовалютных резервов (ЗВР) России. В период с 11 по 18 апреля уровень ЗВР вырос на 100 млн. долларов до 57,7 млрд. долларов США.
Официальные данные Госкомстата РФ о результатах работы российской промышленности в 1 квартале 2003 г. также свидетельствуют в пользу стабильного развития экономики и укрепления курса рубля. Объем производства в промышленности вырос на 6%, объем ВВП на 6,4%. Причем такие показатели были достигнуты не только за счет нефтяного сектора, но и за счет роста в перерабатывающих секторах экономики, в частности в машиностроении. Согласно оценкам Центра экономической конъюнктуры, объем выпуска в машиностроении в марте превысил уровень конца прошлого года на 17%.
Таким образом, анализ макроэкономических факторов курсообразования не дает оснований ожидать серьезных изменений в ближайшее время. По оценкам экспертов даже некоторое снижение цен на нефть оказывают влияние на российский валютный рынок с временным лагом порядка 1,5 – 2 месяцев.
Совершенствование инфраструктуры валютного рынка
С 15 апреля в рамках ЕТС будут торговаться три валютных инструмента: доллар США с поставкой сегодня (USD/RUB_UTS_TOD), доллар США с поставкой завтра (USD/RUB_UTS_TOM) и евро с поставкой сегодня (EUR/RUB_UTS_TOD).
При введении нового инструмента USD/RUB_UTS_TOM были сохранены базовые принципы проведения торгов и гарантированных расчетов на ЕТС. В то же время в торговую систему ЕТС внесен ряд технологических изменений. Торговая система осуществляет единый учет денежных средств, перечисленных банками для участия в торгах на ЕТС. Для участия в торгах по инструменту USD/RUB_UTS_TOD участникам достаточно иметь в торговой системе денежные средства в размере 1,5% от объема планируемых операций, а по инструменту USD/RUB_UTS_TOM — 2,25%.
Расширение спектра инструментов ЕТС направлено на предоставление комплекса услуг на биржевом валютном рынке, максимально соответствующего потребностям участников рынка по заключению сделок и проведению расчетов.
С введением нового инструмента Центральный банк России стал устанавливать официальный курс рубля к доллару США на основе значения инструмента USD/RUB_UTS_TOM по состоянию на 11 часов 30 минут московского времени.
В первые дни обороты по новому инструменту не превышали 70 млн. долларов. Однако предполагается, что в скором времени именно для торгов по доллару расчетами завтра будет характерна наибольшая ликвидность.
