Технический анализ (стр. 37 )

Таблица 20.5.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (СЕРЕБРО):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора

параметров на

предшествующем

8-летнем периоде

Ранг того же

набора параметров

в

Ранг того же

набора параметров

в

Ранг того же

набора параметров

в

Таблица 20.6.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (МАЗУТ):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора параметров на предшествующем 8-летнем периоде	Ранг того же набора параметров в	Ранг того же набора параметров в	Ранг того же набора параметров в
1	®	®	©
2	(f)	Ф	ф
3	7	7	(D
4	3	5	©
5	4	®	6
6	Ф	•	7
7	5	6	3
8	6	3	5
9	©	4	4

712 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Таблица 20.7.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (КУКУРУЗА):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора Ранг того же Ранг того же Ранг того же

параметров на набора параметров набора параметров набора параметров
предшествующем в в в

8-летнем периоде

2

5 7 ф 3

6  © 4 (2)

7  (D 6 4

8 3 ф 7

9 т с?) т

Таблица 20.8.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (СОЕВЫЕ БОБЫ):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора Ранг того же Ранг того же Ранг того же

параметров на набора параметров набора параметров набора параметров
предшествующем в в в

8-летнем периоде

ГЛАВА 20. тестирование и оптимизация торговых систем 713

Таблица 20.9.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (ЖИВОЙ СКОТ):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора Ранг того же Ранг того же Ранг того же

параметров на набора параметров набора параметров набора параметров
предшествующем в в в

8-летнем периоде

Таблица 20.10.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (САХАР):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Ранг набора Ранг того же Ранг того же Ранг того же

параметров на набора параметров набора параметров набора параметров
предшествующем в в в

8-летнем периоде

714 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

результативность наилучшего на каждом из тестируемых периодов на­бора параметров со средней результативностью всех наборов парамет­ров и результативностью наборов параметров, которые показывали наилучшие и наихудшие результаты в предыдущий период. Как видно из таблиц, в двух периодах из трех выбор наихудшего из параметров предшествующего периода приводит к более высокой эффективности системы на текущем периоде, чем лучший параметр прошлого периода и среднее значение прибыли по всем параметрам. Это вовсе не озна­чает, что набор параметров с наихудшей результативностью в прошлом окажется оптимальным в будущем. Если бы подобные тесты были про­ведены для других систем, то набор параметров с наилучшей результа­тивностью в прошлом, вероятно, превосходил бы худший в прошлом набор параметров чаше, чем наоборот (хотя тот тип результатов, сви­детелями которых мы стали в приведенном примере, вовсе не исклю­чителен). Урок, который мы должны извлечь из приведенного выше примера состоит в том, что набор параметров с наилучшей результа­тивностью в прошлом в большинстве случаев уступит оптимальному для данного периода набору параметров и не сможет предоставить какое-либо статистически существенное улучшение по сравнению с усреднен­ной результативностью всех наборов параметров.

Наш пример использует лишь очень небольшой список из девяти наборов параметров. Многие разработчики систем проводят оптими­зацию, проверяя сотни или даже тысячи наборов параметров. Пред­ставьте себе, насколько нереалистичной была бы надежда на то, что ре­зультативность таких систем в будущем сравнится с результативностью наилучшего набора параметров в прошлом.

Хотя кажется, что оптимизация имеет мало (если вообще имеет) зна­чения, когда применяется в отдельности к каждому рынку, как в табл. 20.1-20.10, она кажется несколько более полезной, если приме­няется к портфелю. Другими словами, вместо того чтобы выбирать наи­лучший в прошлом набор параметров для каждого рынка, выбирается наилучший в прошлом единственный набор параметров для всех рын­ков одновременно. Табл. 20.15 показывает двухгодичный тестовый пе­риод, на котором наборы параметров ранжированы для портфеля, со­стоящего из всех десяти рынков, изображенных в табл. 20.1-20.10*.

Единственной бросающейся в глаза корреляцией между прошлой и будущей результативностью является поведение наихудшего набора параметров на предшествующем восьмигодичном периоде — он оказы­вается одновременно и наихудшим набором параметров в каждом из последующих тестовых двухгодичных периодов!

Портфель состоит из одного контракта для каждого рынка, за исключени­ем рынка кукурузы, который подразумевает торговлю двумя контрактами по причине его низкой волатильности.

Таблица 20.11.

715

ПРИБЫЛИ/УБЫТКИ ($) ДЛЯ ТЕСТОВОГО ПЕРИОДА :

ОПТИМАЛЬНЫЙ НАБОР ПАРАМЕТРОВ ПО СРАВНЕНИЮ

СО СРЕДНИМ РЕЗУЛЬТАТОМ ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ

НА ДАННОМ ПЕРИОДЕ И ЛУЧШИМ И ХУДШИМ НАБОРОМ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА

Рынок

Наилучший

набор

параметров

для данного

периода

Лучший

набор

параметров

в предшеств.

период

Средний результат

всех

наборов

параметров

Наихудший

набор

параметров

в предшеств.

период

Казначейские облигации	6670	-9090	-2180	1420
Немецкая марка	7780	3020	5390	6340
Японская йена	11840	9240	8130	8420
Золото	3390	1700	1080	-320
Серебро	5850	5330	3050	1630
Топливная нефть	7650	1760	3380	6430
Зерно	1640	-2190	-590	-2730
Соевые бобы	4970	-7160	-740	4740
Скот	2090	850	-20	-3290
Сахар	4240	4170	-840	-5560

Таблица 20.12.

ПРИБЫЛИ/УБЫТКИ ($) ДЛЯ ТЕСТОВОГО ПЕРИОДА :

ОПТИМАЛЬНЫЙ НАБОР ПАРАМЕТРОВ ПО СРАВНЕНИЮ

СО СРЕДНИМ РЕЗУЛЬТАТОМ ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ

НА ДАННОМ ПЕРИОДЕ И ЛУЧШИМ И ХУДШИМ НАБОРОМ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА

Рынок	Наилучший набор	Лучший набор	Средний результат	Наихудший набор
	параметров для данного	параметров в предшеств.	всех наборов	параметров в предшеств.
	периода	период	параметров	период
Казначейские облигации	3710	-1820	-420	-2920
Немецкая марка	9180	1680	4770	9180
Японская йена	3340	-240	-1670	-3620
Золото	1370	90	-1050	1370
Серебро	-720	-1890	-1640	-1780
Топливная нефть	5510	-980	1540	4290
Зерно	560	-480	-440	340
Соевые бобы	-2420	-6090	-4650	-3190
Скот	1380	-160	-340	1380
Сахар	810	-1690	-1410	-1850
Всего • • .	22760	-ti^tft	-5010	3200

716

Таблица 20.13

ПРИБЫЛИ/УБЫТКИ ($) ДЛЯ ТЕСТОВОГО ПЕРИОДА :

ОПТИМАЛЬНЫЙ НАБОР ПАРАМЕТРОВ ПО СРАВНЕНИЮ

СО СРЕДНИМ РЕЗУЛЬТАТОМ ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ

НА ДАННОМ ПЕРИОДЕ И ЛУЧШИМ И ХУДШИМ НАБОРОМ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА

Рынок	Наилучший набор	Лучший набор	Средний результат	Наихудший набор
	параметров для данного	параметров в предшеств.	всех наборов	параметров в предшеств.
	периода	период	параметров	период
Казначейские облигации	1160	3500	7180	7910
Немецкая марка	6210	-3660	-3300	-1410
Японская йена	3620	2460	260	-3060
Золото	490	-1900	-1460	-930
Серебро	1600	-3650	-2690	-790
Топливная нефть	2200	2200	-1700	-890
Зерно	1910	1910	640	-1030
Соевые бобы	2120	1570	-240	-2060
Скот	1600	950	500	1600
Сахар	880	570	-550	-240

Таблица 20.14.