ЗАГОЛОВОК =Ситуация на валютных и фондовых рынках по-прежнему внушает тревогу, 5 частей
@ИСТОЧНИК = От корреспондентов ИТАР-ТАСС
Виталий Макарчев, Лондон
Деструктивные тенденции затрагивают всех
Кризис ипотечного кредитования в США постепенно вовлек в свою орбиту мировой кредитный, а затем и финансовый рынки, вызвал мощное падение фондовых бирж, а с минувшей недели привел к развитию глобального валютного кризиса. Он находит отражение в мощном росте обменного курса доллара США и значительном падении валют многих стран, в первую очередь тех, что входят в группу новых рынков, а также развивающихся государств.
Сейчас курс доллара достиг на мировых рынках самого высокого уровня за последние 16 лет относительно корзины из 6 ведущих мировых валют. В наиболее сложной ситуации оказались национальные валюты Индии, Южной Кореи, ЮАР, Аргентины, Венгрии, Украины, Пакистана, Белоруссии, Исландии.
Деструктивных тенденций не удалось избежать и ведущим западным индустриальным державам. В минувшую пятницу, 24 октября, произошел крупнейший за последние 37 лет суточный обвал курса английского фунта стерлингов. Во время торговой сессии в этот день обменный курс фунта стерлингов падал на европейском рынке по отношению к американской валюте до уровня менее 1,53 долл. за один фунт стерлингов. Еще в июле текущего года фунт стоил два доллара.
Сброс британской валюты был вызван публикацией правительственных данных о падении в третьем квартале национального ВВП на 0,5 проц. Впервые за последние 16 лет Великобритания зафиксировала отрицательные темпы экономического роста. При этом все специалисты предсказывают дальнейшее снижение ВВП в четвертом квартале. В результате в январе 2009 года Великобритания окажется официально в стадии экономического спада. Тем самым, отмечает лондонская газета "Индепендент", в британской экономике возникла угроза оттока иностранного капитала. Это чрезвычайно опасная тенденция, которая способна усилить надвигающийся экономический кризис, вызванный спадом, так как Великобритания будет в этом случае испытывать нехватку столь необходимых в данный период дешевых кредитов.
Для стран с развивающейся экономикой нынешние валютные спазмы еще более опасны. Укрепление позиций доллара США усилило бегство капитала с фондовых рынков многих государств с новой экономикой, что ведет к многократному усилению в них кредитного кризиса. По мнению "Индепендент", парадокс нынешней ситуации состоит в том, что нынешний финансово - экономический кризис, зародившийся в США и первоначально приведший в первой половине года к эрозии позиций доллара на мировых валютных рынках, сейчас вернул ему прежний статус наиболее привлекательной валюты мира.
"В условиях нынешних экономических потрясений инвесторы и рынки потеряли понятие рациональности и не могут больше верно оценивать возникающую ситуацию", - считает старший аналитик из нью-йоркского офиса ведущего австралийского банка "Вэстпак Бэнкинг Корп" /Westpac Banking Corp/ Ричард Франулович. По его оценке, происходящие сейчас на мировом валютном рынке процессы свидетельствуют, что мировая экономика находится в "очень, очень, очень глубокой рецессии".
На минувшей неделе долларовый индекс Ай-Си-И Фьючерс /ICE Futures Dollar Index/, который отслеживает динамику курса доллара по отношению к корзине из 6 ведущих твердых валют /евро, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, шведская крона/ вырос на 4,9 проц.
Это наивысший показатель с сентября 1992 года.
"Мы оказались сейчас в валютном кризисе, идет бегство мирового капитала к наиболее надежным валютам, которыми на сегодняшний день являются две - доллар и японская иена", - отметил старший аналитик калифорнийской финансовой управляющей группы "Пасифик Инвестмент Менеджмент" Ричард Кларида. Действительно, наряду с долларом США в последние недели на мировом рынке заметно вырос курс японской иены. 27 октября курс иены достиг уровня: 1 доллар - 92,37 иены или пикового показателя за все последние 13 лет. Специалисты считают, что в ближайшей перспективе японская валюта будет сохранять сильные позиции. Спрос на японскую валюту рос в условиях ликвидации многочисленными инвестиционными фондами своих "коротких позиций" по иене в связи с нехваткой у них наличности для погашения взятых кредитов.
В создавшуюся на мировых валютных рынках ситуацию была вынуждена вмешаться финансовая "семерка", объединяющая ведущие индустриальные страны Запада. В распространенном 27 октября заявлении министры финансов высказали озабоченность по воду "излишних" валютных колебаний иены. Однако заявление "семерки", которое не содержит каких-либо конкретных мер по сдерживанию роста курса иены, не смогло успокоить рынки. Более того, на рынках появилась информация, согласно которой правительству Японии не удалось в минувшие выходные дни убедить США и страны Евросоюза произвести интервенцию на рынках или дать обязательства о совместных действиях в целях недопущения дальнейшего роста обменного курса иены. Удорожание национальной валюты Японии сопровождалось 27 октября крупным падением Токийской фондовой биржи, что усиливает кризисные тенденции на валютных рынках.
С другой стороны, отмечено обесценение валют целого ряда стран. Курс евро упал относительно доллара США до самого низкого с апреля 2006 года уровня. 27 октября на европейских биржах один евро обменивался по курсу -
1,2376 доллара США. Французский банк Бэ-Эн-Пэ Париба /BNP Parisbas/ выступил с прогнозом, что в ближайшие месяцы соотношение курса евро и доллара США выйдет на паритетный показатель: один евро - один доллар.
Аналитическая служба банка, которая ведет оценку рисков на мировом валютном рынке, считается в деловом мире одной из наиболее сильных и точных в своих рекомендациях и прогнозах.
Немецкий "Дойче банк" /Deutsche Bank/ также отмечает, что на нынешнем этапе мировой финансовый кризис способствует укреплению позиций доллара США. Связано это с образовавшимся повышенным спросом на американскую валюту.
Укрепление позиций доллара происходит в первую очередь вследствие распространения зародившегося в США кризиса на страны с новой экономикой.
Инвесторы, включая крупнейшие инвестиционные фонды, сейчас в массовом порядке ликвидируют свои пакеты акций на фондовых биржах этих стран и вкладывают освободившиеся наличные средства в государственные облигации ведущих западных государств. На сегодняшний день этот вид ценных бумаг рассматривается как единственно надежное укрытие капитала. Вывод ликвидных средств с внутренних рынков стран с новой экономикой происходит в долларах США, что в последние недели способствовало возвращению ему абсолютного лидерства в качестве главной мировой резервной валюты.
Между тем, продолжает падать цена на золото, которое традиционно рассматривалось как наиболее надежная форма защиты капитала во время финансовых потрясений.
/следует/
