Финансовый менеджмент (стр. 1 )

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ»

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Учебно-методический комплекс

Ставрополь

2012

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ»

«Утверждаю»

Ректор НОУ ВПО «СКГИ»

к. ю.н., доцент

________________

«___ » ________________ 2012 года

наименование специальности

080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

КВАЛИФИКАЦИЯ – экономист

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Финансовый менеджмент

учебно-методическиЙ КОМПЛЕКС

Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт».

Протокол № «_1_» от «__29__» __августа_____ 2012 года

Автор-составитель:

, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт»

Рецензенты:

, к. э.н, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт».

, доктор экономических наук, профессор кафедры «Экономика и менеджмент» Ставропольского технологического института сервиса ЮРГУЭС

Учебно-методический комплекс (УМК) по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент» подготовлен на основе требований Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

УМК включает в себя рабочую программу учебной дисциплины и материалы, устанавливающие содержание и порядок проведения промежуточной и итоговой аттестации. Комплекс рассчитан на студентов НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт», обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

© НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт», 2012

Рабочая программа учебной дисциплины

Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» – это учебно-методическое пособие, определяющее требования к содержанию и уровню подготовки студентов, руководство их самостоятельной работой, виды учебных занятий и формы контроля по данной дисциплине.

Рабочая программа включает в себя:

¾  целевую установку;

¾  содержание учебной дисциплины;

¾  учебно-методическое обеспечение дисциплины;

¾  требования к результатам освоения основных образовательных программ и формы промежуточного и итогового контроля.

ЦЕЛЕВАЯ УСТАНОВКА

Целевая установка преподавания учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» строится с учетом задач, содержания и форм деятельности специалиста – выпускника НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт».

Целью изучения курса «Финансовый менеджмент» является формирование у будущих специалистов фундаментальных знаний в области управления финансами предприятия, для достижения стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Содержание обучения в Институте по дисциплине «Финансовый менеджмент» строится в соответствии с основными видами и задачами профессиональной деятельности специалиста в области бухгалтерского учета, анализа и аудита.

  1.  Изучение особенностей организации управления финансами организации;

  2.  Освоение существующих методик анализа стоимости и структуры капитала;

  3.  Изучение информационного обеспечения финансового менеджмента;

  4.  Овладение современными методиками оценки эффективности принимаемых операционных, финансовых и инвестиционных решений.

Учебный курс «Финансовый менеджмент» основывается на ранее полученных знаниях в области организации финансов хозяйствующих субъектов, инвестиций и финансового анализа. Приобретенные навыки в дальнейшем могут быть использованы в цикле дисциплин: «Рынок ценных бумаг», «Стратегический менеджмент», «Финансы и кредит» и др.

По степени интеграции учебного материала наиболее значимы такие дисциплины, как «Статистика» и «Макроэкономика» и «Микроэкономика»

Курс «Финансовый менеджмент» изучается на четвертом курсе в восьмом семестре и является одним из специальных экономических дисциплин.

СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Распределение учебного материала по разделам и темам

ТЕМА 1.

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.

Развитие теорий управления финансами до 50 годов 21 века. Теория структуры капитала и цены источников финансирования. Синтез теории управления, теории финансов и аналитического аппарата бухгалтерского учета. Развитие финансового менеджмента в России. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента. Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного о менеджмента. Функции субъекта и объекта управления. Обязанности Финансового менеджера. Управление активами фирмы. Управление пассивами фирмы, финансовые методы. Самофинансирование. Инвестирование. Кредитование.

ТЕМА 2.

Базовые концепции финансового менеджмента.

Основные концепции финансового менеджмента. Добавленная стоимость. Брутто-результат эксплуатации инвестиций. Нетто-результат эксплуатации инвестиций. Экономическая рентабельность активов, коммерческая маржа и коэффициент трансформации. Регулирование экономической рентабельности.

ТЕМА 3.

Методологические основы принятия

финансовых решений

Внешняя - правовая и налоговая среда. Информационное обеспечение финансового менедж­мента. Логика финансовых операций в рыночной экономике. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие приведенной стоимости. Методологические основы принятия финансовых решений.

ТЕМА 4.

Методы оценки финансовых активов, доходностИ И РискА

Основные понятия, связанные с движением денежных потоков. Методы оценки денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков на предприятии. Методы оцен­ки финансовых активов. Предпринимательский риск, управление денежными потоками. Риск и доходность финансовых активов. Управление основным капиталом, методы управления денежным оборотом. Риск и доходность портфельных инвестиций

Тема 5.

Оценка эффективности и риска инвестиционных

проектов

Сущность и виды инвестиций. Управление инвестициями. Оценка эффективности и риска инвестицион­ных проектов.

Формирование бюджета капиталовложений. Инвестиционная политика. Управление источниками долго­срочного финансирования.

ТЕМА 6.

Управление собственным капиталом

Традиционные и новые методы финансирования. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами. Структура и цена капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала.

Теории структуры капитала. Управление собственным капиталом. Источники формирования капитала организации. Текущая стоимость капитала, структура источников финансирования. Политика привлечения заемных средств.

ТЕМА 7.

Производственный и финансовый леверидж.

Дивидендная политика.

Темп устойчивого рос­та. Производственный и финансовый леверидж. Рациональная заемная политика. Эффект финансового рычага (вторая концепция). Финансовый риск. Рациональные структуры источников средств предприятия Операционный рычаг. Расчет порога рентабельности и "запаса финансовой прочности", предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов, оценка совокупного риска, связанного с предприятием.

Сущность дивидендной политики и ее виды. Понятие оценки бизнеса. Методы определения стоимости бизнеса.

ТЕМА 8.

Управление оборотными средствами.

Сущность активов предприятия и принципы их нормирования. Управление оборотными активами. Политика в области оборотного капитала. Управление запасами. Управление дебиторской задолженностью (кредит­ная политика). Управление денежными средствами и их экви­валентами.

ТЕМА 9.

Управление ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ,

МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования. Управление источниками финансирования оборотного капитала.

ТЕМА 10.

Финансовое планирование и прогнози­рование.

Виды планов, содержание и последовательность их разработки. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности. Финансовая стратегия. Методы про­гнозирования основных финансовых показателей. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

ТЕМА 11.

Специаль­ные вопросы финансового менеджмента.

Финансовый ме­неджмент в условиях инфляции

Специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм. Экономика в условиях изменяющихся цен, основные понятия и оценка. Финансовые решения в условиях инфляции. Методы оценки и принятия решений финансового характера в условиях инфляции.

ТЕМА 12.

Банкротство и финансовая реструктуризация.

Антикризисное управление финансами

Банкротство и финансовая реструктуризация. Нормативная база, регулирующая банкротство. Методы оценки вероятности банкротства. Процедуры, применяемые к предприятиям должникам. Наблюдение, как процедура банкротства. Внешнее управление. Конкурсное производство. Внешний и внутренний анализ неплатежеспособного предприятия. Нормативная система критериев оценки для несостоятельного предприятия.

ТЕМА 13.

Международные аспекты финансового менеджмента

Международная валютно-кредитная система. Международные источники финансирования. Отчетность в системе международных источников финансовой информации. Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и других акционерных компаниях.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ДИСЦИПЛИНЫ

ПО ТЕМАМ И ВИДАМ ЗАНЯТИЙ

Тематический план учебной дисциплины

очной формы обучения

Темы дисциплины	Количество часов
Всего	Лекции	Практи-ческие	Сам. работа
1	2	3	4	5
5 семестр
Тема 1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.	8	2	2	4
Тема 2. Базовые концепции финансового менеджмента.	6	-	2	4
Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений.	8	2	2	4
Тема 4. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска	8	2	2	4
Тема 5. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.	8	2	2	4
Тема 6. Управление собственным капиталом.	8	2	2	4
Тема 7. Производственный и финансовый леверидж. Дивидендная политика.	8	2	2	4
Тема 8 Управление оборотными средствами.	10	4	2	4
Тема 9. Управление оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств	8	2	2	4
Тема 10. Финансовое планирование и прогнози­рование.	6	2	2	2
Тема 11. Специаль­ные вопросы финансового менеджмента. Финансовый ме­неджмент в условиях инфляции.	6	2	-	4
Тема 12. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление финансами	8	2	2	4
Тема 13. Международные аспекты финансового менеджмента.	8	2	2	4
Всего по дисциплине	100	26	24	50

Тематический план учебной дисциплины

заочной формы обучения (6 лет)

Темы дисциплины	Количество часов
Всего	Лекции	Практи-ческие	Сам. работа
1	2	3	4	5
7 семестр
Тема 1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.	8	2	-	8
Тема 2. Базовые концепции финансового менеджмента.	8	-	-	8
Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений.	10	2	-	8
Тема 4. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска	10	-	2	8
Тема 5. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.	10	2	-	8
Тема 6. Управление собственным капиталом.	8	-	-	8
Тема 7. Производственный и финансовый леверидж. Дивидендная политика.	10	2	-	8
Тема 8 Управление оборотными средствами.	8	-	-	8
Тема 9. Управление оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств	8	-	-	8
Тема 10. Финансовое планирование и прогнози­рование.	6	2	-	4
Тема 11. Специаль­ные вопросы финансового менеджмента. Финансовый ме­неджмент в условиях инфляции.	4	-	-	4
Тема 12. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление финансами	4	-	-	4
Тема 13. Международные аспекты финансового менеджмента.	4	-	-	4
Всего по дисциплине	100	10	2	88

Тематический план учебной дисциплины