Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. Минфин РФ намерен провести аукционное размещение кредитов на рынке на 3 месяца.

2. Состоится пресс-конференция на тему "Банковская система России: проблемы, оценки, прогнозы".

3. В США ожидается публикация финансового отчета компании 3Com Corp.

Рынок сегодня.

Пытаться предугадать ход сегодняшней торговой сессии – это гадание на кофейной гуще.

Большинство фундаментальных факторов говорит о том, что рост на российском фондовом рынке продолжится. В числе этих факторов то, что АДР российских компаний закрыли торги в Америке на 2 - 3% выше уровней, на которых бумаги остановились в пятницу на родине; то, что нефть снова выше 100 долларов за баррель; то, что Европе и Америке несколько восстановились акции банковского сектора. Продолжить позитивное действие на рынок может и озвученное в пятницу мнение премьер-министра В о том, что отечественные компании сильно недооценены.

Но в тоже время доверие к фондовому рынку очень сильно подорвано действиями ФСФР, которые связали, ограничили тех инвесторов, у которых хотя бы небольшая часть средств на покупку ценных бумаг была взята в долг.

В ближайшую неделю мы рекомендуем, наблюдать за рынком со стороны, пока все немного не успокоится.

Нам сложно анализировать рынок, когда мы не видим полную картинку – фундаментальные факторы весьма противоречивы, а технический анализ сейчас фактически бесполезен.

Например, после бурного роста в пятницу, согласно техническому анализу, мы можем ждать котировки «Газпрома» в ближайшей перспективе на уровне 270 рублей. В пятницу котировки пробили несколько очень знаковых сопротивлений –190 рублей (гэп от 16 сентября), 195 рублей (линия поддержки среднесрочного нисходящего канала из которого котировки недавно выпали), 212,5 рублей (локальный максимум от 12 сентября) и теперь на самом деле получили заряд энергии на продолжение похода наверх. Конечно, после прошлых торговых сессий мы уже ничему не удивимся, но все же еще один поход акций «Газпрома» на 20% вверх кажется невероятным.

По другим бумагам технический анализ тоже дает чрезвычайно далекие от текущих значений ценовые ориентиры. Хотя бумаги смотрятся очень соблазнительно для покупки, первый раз в жизни мы предпочтем отойти от своей торговой стратегии, которая большей частью строится на строгом техническом анализе, мы не хотим быть новыми Икарами и опалить крылья.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Торговая сессия в Нью-Йорке проходила очень спокойно. Основное событие произошло чуть позже её закрытия, нефть на сырьевых рынках поднялась выше уровня 100 долларов за баррель. Пока рано говорить о развороте долгосрочного нисходящего тренда на рынке нефти, тем не менее, надежда на рост до отметки 119 – 120 долларов за баррель начинает теплиться.

Котировки декабрьских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, упали на 32,30 доллара, или на 3,6 проц, до 864,70 доллара за тройскую унцию.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Акционеры ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) на внеочередном собрании 19 сентября приняли решение выплатить дивиденды за I полугодие 2008 года на 11.986 млрд руб. Об этом свидетельствует сообщение НЛМК.

Акционеры приняли решение о выплате дивидендов за I полугодие из расчета 2 руб. на обыкновенную акцию номиналом 1 руб.

Напомним, дивиденды НЛМК по итогам I полугодия 2007 года составили 1.5 руб. на акцию.

Таким образом, в текущем году компания увеличила дивидендные выплаты на треть.

Дивиденды должны быть выплачены до 18 декабря.

Напомним также, что НЛМК выплатил дивиденды за 2007 год на 17.714 млрд руб., что составляет 98.9% от запланированной суммы.

Новолипецкий металлургический комбинат входит в тройку крупнейших предприятий черной металлургии РФ, один из крупнейших мировых производителей стали. Он производит более 9 млн т стали в год, а также стальной прокат различных марок и назначений. В 2007 году меткомбинат сократил выпуск стали на 1% до 9.056 млн т.

Основным владельцем НЛМК является председатель Совета директоров Владимир Лисин, который после IPO контролирует около 83% акций комбината. Уставный капитал предприятия составляет руб., он оплачен таким же количеством акций номиналом 1 руб.

По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль Новолипецкого меткомбината по РСБУ в 2007 году сократилась на 20% до 40.42 млрд руб., выручка выросла на 10.39% до 154.88 млрд руб. со 140.3 млрд руб. Чистая прибыль НЛМК по US GAAP в 2007 году выросла на 9% до $2.247 млрд c $2.066 млрд, выручка - на 28% до $7.72 млрд с $6.046 млрд, EBITDA - на 28% до $3.366 млрд с $2.63 млрд. Чистая прибыль за I полугодие 2008 года по US GAAP выросла на 43.8% до $1.531 млрд с $1.065 млрд за аналогичный период прошлого года. Выручка выросла на 63% до $5.884 млрд с $3.609 млрд, валовая прибыль - на 52% до $2.649 млрд с $1.748 млрд, операционная прибыль - на 50% до $2.07 млрд с $1.384 млрд. EBITDA увеличилась за отчетный период на 64% до $1.438 млрд с $875.7 млн.

Источник информации: http://www. *****

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

В прошлую пятницу торги на российском фондовом рынке не раз приостанавливались. В остановке торгов только были виноваты «быки». Спрос в пятницу был неестественным. Закрывать ранее открытые «шорты» с огромным убытками решились только единицы игроков, использовать заемные средства для покупки ценных бумаг никто не мог, так что играли биржевики только на свои деньги. Отсюда и отсутствие предложения в стакане «Роснефти», и отсутствие спроса в стаканах акций второго эшелона.

В Европе и Америке продолжился в пятницу рекордный рост. Конгресс США принимает дополнительные меры для успокоения рынков. На этот раз рынок поддержали сообщения об инициативе глава казначейства США Генри Полсона (Henry Paulson) по спасению банковской системы.

Сильно сомневаемся, что такая опека государства покажется по душе американским инвесторам, но пока каждое заявление о государственной поддержки банков воспринимается позитивно. Очевидно пока игроки не видят угрозы частной собственности, но Правительство США балансирует на очень зыбкой грани.

АДР российских компаний завершили последний рабочий день в Америке и Европе очень неплохо. Акции многих компаний даже установили своеобразные рекорды по приросту курсовой стоимости.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Индекс РТС (дневной график)

Мы ограничимся техническим анализом индекса РТС, потому что по большому счету сегодня он бесполезен.

На рынке развивается уже не наш пессимистический сценарий, а наш утопический прогноз.

После провала котировок в понедельник и вторник, когда не устояла казавшаяся непоколебимой поддержка 1260 пунктов – минимум июня 2006 года, после того как индекс РТС завершил день ниже отметки 1150 – 1140 пунктов (линия коррекции по Фибо 423,6% к краткосрочному росту с 26.08 по 02года), цель индекса стала - 840 пунктов, где пролегает линия 261,8% по Фибо, обозначающая потенциальную цель движения индекса после пробоя уровня 2100 пунктов.

Это последняя цель, которую рисуют нам линии Фибоначчи, дальше растяжка уходит в отрицательную область. Акции бесплатно, будем надеяться, давать не будут. Хотя, кто знает, бумаги ВТБ уже почти раздают даром.

Тем не менее, у нас появилась маленькая надежда на разворот, индекс РТС в пятницу вернулся за линию поддержки 1140 – 1150 пунктов.

Пока ближайшая цель 1350 пунктов, но это не тот уровень, от которого может зародиться самостоятельное восходящее движение.

Заветный уровень для «быков» по-прежнему 1450 пунктов – линия долгосрочного нисходящего тренда.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
Банк России-07-БК	15.09.08	250000 mln RUR	Банк России-05-БК	15.09.08
ВТБ-Лизинг Финанс-03	17.09.08	5000 mln RUR	Магадан-31001	15.09.08	2,74%
Кемеровский Азот-01	18.09.08	3500,000378 mln RUR	КМПО-Финанс-01 *	17.09.08	4,66%
ЭГИДА-01	23.09.08	62 mln RUR	ТАИФ-Финанс-01 *	17.09.08	4,34%
Ярославская обл-34008 2тр.	02.10.08	800 mln RUR	Карусель Финанс-01 *	18.09.08	4,86%
Газэнергопромбанк-01	2008	3000 mln RUR	ТК Финанс-01	18.09.08	5,24%
ДельтаКредит-03	2008	4000 mln RUR	ХКФ Банк-03 *	18.09.08	2,36%
ДельтаКредит-04	2008	4000 mln RUR	Очаково-02	19.09.08	1,70%
ДельтаКредит-05	2008	4000 mln RUR	Русский стандарт-05 *	19.09.08	4,43%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	РусАлФин-03	21.09.08	3,63%
ФинСтройЛизинг-01	2008	1000 mln RUR	Главстрой-Финанс-02 *	22.09.08	5,10%
АБ Россия-02	0	3000 mln RUR	Автобан-Инвест-01	23.09.08	3,24%
Авеню Финанс-01	0	3500 mln RUR	Пробизнесбанк-2008	23.09.08
			* - оферта