И. М. БАЛАХОНОВА
Озерский технологический институт (филиал) МИФИ
ОЦЕНКА РИСКОВ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ДИНАМИЧЕСКИХ СВОЙСТВ ФИНАНСОВО–ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
В теории и практике финансового менеджмента управленческие решения принимаются после анализа многочисленных коэффициентов. Все эти показатели взаимосвязаны, но их можно сгруппировать в относительно однородные блоки: рентабельность, деловая активность, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
Отметим, что сами по себе величины коэффициентов практически не информативны. Определенные выводы можно сделать, только проводя их пространственно-временной анализ путем сопоставления расчетных величин с аналогичными показателями по родственным предприятиям. Поэтому наибольшее значение при анализе экономической деятельности промышленного предприятия приобретает разработка методики оценки рисков предприятия на основе анализа динамических свойств показателей.
Трансформируем классическую схему финансовых коэффициентов определяющих «здоровье предприятия» в схему темповых показателей для определения тенденций экономического развития предприятия. На данном этапе исследования нашей целью является построение цепочки показателей, в основу которых положены темпы роста, и каждый из рассматриваемых показателей получает строго определенное место в общей цепи. В этом смысле данная цепочка образует рациональную последовательность темпов изменения показателей, при этом тот или иной темп занимает строго определенное место, которое соответствует его рангу. Всякое нарушение установленных пропорций непосредственно ведет к появлению риска ухудшения финансово-экономического состояния предприятия, росту напряженности и т. п.
Управление рисками зависит и от этапа жизненного цикла системы, причем при смене этапов жизненного цикла наблюдается всплеск величины риска (его интегрального значения риска). А знание о том, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается, может служить основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий. Поскольку каждый этап жизнедеятельности организации имеет свои характерные отличия с точки зрения устойчивого финансово-экономического функционирования и развития, то целесообразно строить цепочки темповых соотношений для каждого блока финансово-экономических показателей исходя из особенностей этапа жизненного цикла предприятия (эксплерентного, патиентного, виолентного, коммутантного).
Построенные цепочки темповых соотношений финансово–экономических показателей могут служить точкой отсчета при оценке фактического режима функционирования предприятия, ориентиром в принятии стратегических управленческих и финансовых решений, а специально разработанные оценки отклонений при реализации тех или иных решений при этом могут интерпретироваться как системные оценки рисков.
Расчет оценки риска предприятия осуществляется на основе определения доли инверсий, то есть нарушений установленных соотношений в общем количестве целевых установок, определенных в динамической модели функционирования предприятия.
Cравнение фактических рангов с установленными, свидетельствует о наличии перестановок в заданной последовательности. Количество инверсий в представленной оценке, характеризует меру риска системы, так как показывает отклонение от заданного режима деятельности.
Определив экспертным путем, приоритеты показателей финансово-экономической деятельности предприятий в зависимости от этапа жизненного цикла организации, мы можем утверждать, что, например, для этапа «возникновения» предприятия наибольшее значение имеет предотвращение риска снижения деловой активности, а для предприятия, находящегося на этапе «спада» возникновение рисков снижения ликвидности и финансовой устойчивости грозит банкротством. Интегральное значение финансового риска можно представить как средневзвешенное между четырьмя основными блоками показателей.
Предложенная методика апробирована на предприятиях пищевой промышленности Челябинской области и может быть использована для эффективного управления финансово-экономической деятельностью предприятия.
