Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. В 15:00 в США публикуется индекс ипотечного кредитования за неделю.

2. В 16:30 в США выходят данные по уровню ВВП за I квартал.

3. В 17:00 в США станет известен индекс деловой активности по данным нью-йоркского отделения ассоциации менеджеров за апрель.

4. В 17:45 в США в свет выходит индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации менеджеров за апрель.

5. В 18:30 в США публикуются запасы нефти и нефтепродуктов за неделю.

6. В 22:15 в США будет обнародовано решение по уровню процентной ставки ФРС.

6. «Сбербанк» обнародует финансовый отчет по МСФО за 2007 год.

7. Акции РАО «ЕЭС России» будут исключены из индекса ММВБ.

8. опубликует годовой отчет по МСФО.

9.Состоится годовое собрание акционеров .

Рынок сегодня.

Сегодня нас ожидает интересный, информационно насыщенный торговый день. Страны Еврозоны и США публикуют ряд ключевых макроэкономических показателей, которые могут оказать сильное воздействие на настроения участников биржевых торгов. Накал усиливается и тем, что впереди российские праздничные выходные, в то время как мировые фондовые рынки «отыграют» еще две торговые сессии. Биржевые индикаторы продемонстрировали незначительные отклонения от уровней предыдущего дня – все мировые фондовые рынки будто «замерли» в ожидании решения ФРС. Укрепившийся курс доллара «намекает» на возможность сохранения базовой процентной ставки ФРС на прежнем уровне, что означает остановку курса ослабления денежно-кредитной политики США. Однако готовящиеся к публикации статистические данные могут заставить Б. Бернанке дать национальной экономике последнюю «поблажку». В любом случае, максимально ставку могут понизить на 0,25 процентных пункта, и узнаем это окончательно уже после закрытия отечественного фондового рынка. Полагаем, что торги будут носить смешанный характер при высоком уровне волатильности. Задержка индекса РТС на линии поддержки долгосрочного восходящего канала говорит о нерешительности рынка. Сопротивление 2150 пунктов тестируется, и, по всей видимости, будет пробито вниз. Сегодня мы не увидим резких шагов. Вполне возможно, что индекс сходит до отметки 2125, и вернется назад. Покупки можно увидеть в банковском секторе. По акциям нефтяных компаний продолжится фиксация. Наша рекомендация – не оставаться в бумагах на выходные, и максимально сократить длинные позиции.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

На мировых рынках сырья во вторник наблюдалась достаточно глубокая коррекция, затронувшая как нефть, так и металлы. Что касается нефти, то толчком к продажам послужил частично восстановившийся доллар, а также сообщения о том, что на НПЗ Грейнджауф прекращена забастовка рабочих, и трубопровод в Северном море введен в строй. Технически «откат» был необходим после установления череды ценовых рекордов на «черное золото». Среди металлов рост стоимости зафиксировано только по никелю. Цены на золото тяготели к снижению в условиях укрепления курса доллара, поэтому результаты были отрицательными. «Подтолкнуть» еще ниже котировки драгоценного металла может решение ФРС о сохранении процентной ставки США на прежнем уровне. С технической точки зрения котировки металла уже очень близки к ближайшим уровням поддержки 872-873 долл. за тр. унцию. О рисках более сильного падения заявляют эксперты JP Morgan.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Чистая прибыль по РСБУ в I квартале 2008 года выросла на 72.6% до 13.231 млрд руб. с 7.667 млрд руб.

По сравнению с предыдущим кварталом прибыль «ЛУКОЙЛа» снизилась на 14.4%. Причинами уменьшения прибыли, как пишет «ЛУКОЙЛ», являются изменение структуры реализации (уменьшение объемов поставок нефти на экспорт и рост продаж на внутреннем рынке) и рост ставок экспортных пошлин. Другая причина - отрицательная переоценка долгосрочных финансовых вложений компании в части акций, котируемых на организованном рынке ценных бумаг.

Показатели «ЛУКОЙЛа» по РСБУ не совпадают с отчетностью по US GAAP и не отражают полностью финансовые итоги деятельности компании.
Так, по оценке ConocoPhillips (один из крупнейших акционеров «ЛУКОЙЛа»), чистая прибыль российской компании в I квартале 2008 года составила порядка $3.5 млрд.

Чистая прибыль в I квартале 2008 года выросла в 2.4 раза до 19 млрд руб. с 8.084 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Генеральный директор компании В. Богданов также сообщил, что в прошлом году объем капвложений составил 92 млрд руб., в том числе, 86 млрд руб. в сектор добычи. В этом году по плану объем инвестиций должен составить 100 млрд руб., при этом капвложения в добычу сохранятся на уровне прошлого года. "Но это только прогноз, скорее всего, сумму придется увеличивать в связи с тем, что растут цены на металлопродукцию, строительные материалы, услуги", - отметил он.

Источник информации: www. *****

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Во вторник ключевые индикаторы российского фондового рынка показали незначительные отрицательные отклонения – индекс ММВБ «откатился» на 0,42% и закрылся на отметке 1668,28 пункта, индекс РТС упал на 1,13%, остановившись на уровне 2126,57 пункта. В целом, настроения были флегматичные, и торги навевали тоску – котировки большинства «голубых фишек» торговались с понижением. Причин две: нежелание инвесторов оставаться в бумагах перед праздничными выходными, и ожидание решения относительно нового уровня процентной ставки ФРС. В течение дня внешний фон был нейтральный, и явных сигналов не давал. Однако, фьючерсы на американские биржевые индексы намекали на негативное открытие фондового рынка США. Если анализировать отдельно по секторам, то первыми вниз устремились акции нефтяных компаний вслед за коррекцией мировых цен на нефть. Неважно себя чувствовали бумаги металлургического сектора, поскольку корпоративный новостной фон отсутствовал, и поддержку получить было неоткуда. Как это не покажется странным, наибольшую стойкость проявил энергетический сектор, который уже давно страдает от недостатка внимания со стороны инвесторов. Без видимых причин, рост курсовой стоимости зафиксирован по РАО «ЕЭС» и «Иркутскэнерго». Более объяснимым был подъем «Сбербанка», который пользовался спросом на фоне публикации сильных годовых показателей отчета. Что касается «ВТБ», то все его устремления «сесть на хвост» своему «коллеге» не увенчались успехом. Котировки «ВТБ» в ходе торговой сессии демонстрировали слабый «отскок», но эти колебания имели очень низкую амплитуду, и остались, практически, незаметны.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

Задержка индекса РТС на линии поддержки долгосрочного восходящего канала говорит о нерешительности рынка. Сопротивление 2150 пунктов тестируется, и, по всей видимости, будет пробито вниз. Сегодня мы не увидим резких шагов. Вполне возможно, что индекс сходит до отметки 2125, и вернется назад. Даже при самых неблагоприятных обстоятельствах резко упасть не позволит линия 2100 пунктов.

Если же напротив, индекс РТС будет тяготеть к восхождению, движение его вверх будет ограничено линией сопротивления краткосрочного восходящего канала, пролегающей в районе пунктов. Но мы практически исключаем этот сценарий, поэтому рекомендуем использовать любой скачок цены для закрытия длинных позиций, а также четко представлять уровни поддержки.

ГАЗПРОМ

Графически котировки Газпрома нарисовали нелицеприятную фигуру «треугольник», с большой вероятностью пробития его нижней стороны. Вчера мы уже «пробовали на зуб» линию 314 руб., и будет неудивительно, если мы сегодня за нее упадем. Если так произойдет, то по Фибоначчи мы легко пересечем уровень 309 руб., и первой целью будет 295 руб. Маленькая белая свеча говорит об истечении «бычьего» резерва. Если треугольник окажется ложным, то в лучшем случае котировки достигнут линию сопротивления текущего бокового канала, расположенную в районе 325 – 328 рублей. Также котировки тянет уровень 306,5 рублей, где сейчас располагается медленная скользящая средняя (ЕМА100) и куда подтягивается быстрая скользящая средняя (ЕМА21).

Привлекательно для «медведей» выглядит и отметка 300 рублей, тут пролегает скользящая средняя (ЕМА200).

И только если «медведи» не на шутку «озвереют», котировки могут встретиться и с линией долгосрочного восходящего тренда приблизительно на уровне 295 рублей и с линией поддержки текущего восходящего канала в районе 285 рублей

ЛУКОЙЛ

Бумаги Лукойла показали, что надежда умирает последней, и вновь устремились к ближайшему сопротивлению 2170 руб. Короткое тело белой свечи свидетельствовало о малом «бычьем» потенциале, и, поглотившая ее черная свеча указывает на скорое снижение. Мы полагаем, что формируемую фигуру можно представить как двойную вершину.

Предостеречь от соскальзывания котировок может их столкновение со скользящей средней (ЕМА21), которая потягивается в район 2050 рублей, но сюда мы вряд ли опустимся сегодня. А более серьезное препятствие на пути «медведей» – это поддержка 2000 рублей, которая является важным психологическим рубежом и одновременно здесь пролегает линия коррекции по Фибоначчи 61,8%.

Вторая поддержка 1970 рублей, образована скользящей средней (ЕМА200).

Третья более мощная преграда на пути сильного снижения отметка 1930 рублей, здесь пролегает линия коррекции по Фибоначчи 50%.

ГМК Норникель

Не хочется быть пессимистами, но график «Норильского никеля» не сильно укрепляет «бычьи» надежды. Этот график изобилует фигурами, знаками, и соответственно, идеями. И если быть внимательным, можно найти его схожесть с графиком Газпрома, и заметить тот же треугольник. Причем цена находится как раз на той самой точке, где есть риск пробития 6450 руб., и падения до 6300 руб., а затем и до 6000 руб.

Поэтому мы воздерживаемся от рекомендаций покупок, и предлагаем понаблюдать за развитием событий со стороны. Тем, кто уже является акционером комбината, поставить защитную приостановку. Спекулянтам, которые не первый день «сидят» в бумагах не стоит паниковать и фиксировать убыток. Лучше дождаться локального «отскока» вверх. А инвесторам, можно поставить стоп-лосс за локальным минимумом 6307 рублей. Хотя этот минимум совсем недавно появился на графике и, кажется, не может служить прочной поддержкой, Его сила подкрепляется тем, что в этот район подтягивается скользящая средняя (ЕМА200).

РАО ЕЭС

График котировок РАО «ЕЭС России» не обнадеживает, не смотря на попытку «отскока». В понедельник мы видели нечто похожее на «вечернюю звезду», что является сигналом завершения восходящей тенденции. А поскольку тенденция еще только начинала развиваться, полагаем, она будет задушена «на корню». Другой вопрос, что вчера котировки закрылись выше линии 21 руб., но это вполне нормально, так как линия поддержки сильна и ее не удастся пересечь одномоментно. Если позитивные информационные сообщения и далее будут отсутствовать, акции вполне способны «рухнуть» до уровня 19,5 руб.

СБЕРБАНК

«Сбербанка» пытается активно вырваться из «бокового коридора». Фигура «три белых вороны» себя оправдала, и мы можем надеяться на продолжение подъема. Надо учесть, что акции банка до сих пор сильно недооценены рынком. Мы оставляем рекомендацию «покупать», воспользовавшись пребыванием котировок банка в предельно доступной зоне.

В ближайшей перспективе котировки банка могут достичь линии сопротивления бокового канала на уровне 79 рублей. На отметке 79 рублей расположена линия коррекции к предыдущему падению по Фибоначчи 23,6%, также в этот район подтягивается скользящая средняя (ЕМА100). Легко пересечь этот рубеж не удастся, но иметь его в виду как первую цель для фиксации вполне логично.

Сейчас подходящий момент для того, чтобы попробовать поймать котировки у линии поддержки бокового коридора в районе 71,4 рубля. Такой шанс, очевидно, выдастся спекулянтам, так как перед продолжением восхождения котировкам необходимо несколько разгрузить индикаторы.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
Желдорипотека-02	24.04.08	2500 mln RUR	АКБ СОЮЗ-01	24.04.08	2,31%
ВКМ-Лизинг Финанс-01	25.04.08	1000 mln RUR	МГТС-04 *	24.04.08	3,56%
Минплита-Финанс-01	25.04.08	500 mln RUR	СОК-Автокомпонент-01	24.04.08	5,98%
АКБ СОЮЗ-03	28.04.08	2000 mln RUR	УРСА Банк-06	24.04.08	1,91%
Пром Тех Лизинг-01	28.04.08	130 mln RUR	САМОХВАЛ-01 *	25.04.08	5,75%
ГЭС-02	29.04.08	1500 mln RUR	Сибирьтелеком-05	25.04.08	4,59%
МБРР-03	29.04.08	3000 mln RUR	ТОППРОМ-ИНВЕСТ-01 *	25.04.08	3,36%
НТС-01	29.04.08	1000 mln RUR	Банк Солидарность-02 *	28.04.08	2,84%
ЧТПЗ-03	29.04.08	8000 mln RUR	ВТБ-05 *	28.04.08	1,54%
СИАЛ-01	- - Апр 2008	1200 mln RUR	Жилсоципотека-Финанс-02 *	28.04.08	5,82%
Синтерра-01	- - Апр 2008	3000 mln RUR	Акибанк-01 *	29.04.08	5,94%
Банк Северная Казна-02	2008	1500 mln RUR	Белгородская обл-24001	29.04.08	6,77%
Волгоград-2008	2008	900 mln RUR	Инвесткомпания РУБИН-01 *	29.04.08	7,38%
			* - оферта