-
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) федеральные законы и нормативные документы (при наличии)
1. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г.
2. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных пректов. Утверждены Минэкономики РФ, Министерством Финансов РФ, Госстроем РФ от 01.01.2001 г.; М.: Экономика, 2000 г.
4. Указ Президента РФ от 28 февраля 1996 г. № 000 «О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования», Российская газета, 1996 г., 24 марта
5. Федеральный Закон от 29.10.98 (в редакции от 01.01.2001 г. ) «О лизинге».
б) основная литература
6. Бочаров . Учебник, М.; Питер, 2010 г.
7. Вахрин . Учебник, М.; издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011 г.
8. и др. Инвестиции. Учебник, М.; «Проспект», 2008 г.
9. , Коссов анализ реальных инвестиций: Учебник. – 2-ое
в) дополнительная литература
10. Бизнес-план инвестиционного проекта. Учебное пособие под ред. , М: Финансы и статистика, 2002 г.
11. Бланк инвестиционного менеджмента. Киев; Эльта-Н, Ника-Центр, 2001 г.
12. Бочаров финансирования инвестиционной деятельности предприятия. М.; Финансы и статистика. 2008 г.
13. и др. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для ВУЗов. М.; ЮНИТИ – ДАНА, 2009 г.
14. Воронцовский и финансирование. Методы оценки и обоснования. С-Пб ; Изд. СПБ ГУ, 2008 г.
15. Грибов деятельность предприятия. М.; Финансы и статистика, 2003 г.
16. Ендовицкий анализ в реальном секторе экономики. М.; Финансы и статистика, 2003 г.
17. Ендовицкий анализ и контроль инновационной деятельности. М.; Финансы и статистика. 2009 г.
18. Игонина . Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2008 г.
19. Инвестиции в России и зарубежных странах. Под ред. . РАУ-Университет. М.;2010 г.
20. Инвестиции в системе рыночных отношений. Экономика предприятия. Под ред. . М.; Питер, 2009 г.
21. Инвестиционная деятельность предприятия. Экономика предприятия. Под ред М.; 2008 г.
22. Инвестиционно-кредитный словарь. В 2-х томах. М.; Международные отношения, 2011 г.
23. Ковалев оценки инвестиционных проектов. М.; Финансы и статистика, 2019 г.
24. и др. Ценные бумаги. Учебник. М.; Финасы и статистика, 2001 г.
25. Колтынюк проекты. Конспект лекций. СПб, 1999 г.
26. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности. Учебное пособие. М.; Финансы и статистика, 2003 г.
27. Лещенко лизинга. М.; Финансы и статистика, 2002 г.
28. Лещинская и финансирование инвестиций. Учебное пособие. М.; изд. МГУК, 2000 г.
29. , Быстряков оценка инвестиций. Учебник. М.; Тандем, ЭКМОС, 2001 г.
30. Мелкумов . Учебное пособие. М.; Инфра-М, 2003 г.
31. Оценка недвижимости. Под редакцией А, Г, Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002 г.
32. Панкратов в строительстве – эффективная форма привлечения инвестиций в воспроизводство основных фондов. М.; 1999 г.
33. Сергеев основы бизнес планирования. Учебное пособие для ВУЗов. –2-е издание, переработанное и дополненное. М.; ЮНИТИ – ДАНА, 2004 г.
34. и др. Организация и финансирование инвестиций. Издание второе. М.; ИНФРА-М, 2003 г.
35. и др. Инвестиции. Учебное пособие. М.; Инфра-М, 2003 г
36. З Экономика предприятия. М.; Новое Знание, 2003 г.
37. , Анинфиев инвестиций и бизнес-плана. М.; Издательство Ось-89, 2002 г.
38. И др. Инвестиции. Перевод с английского. М.; ИНФРА-М, 2001 г.
39. Щербаков недвижимости. Новосибирск, 2002 г.
д) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
9. Материально-техническое обеспечение дисциплины:
Реализация данной учебной дисциплины осуществляется с использованием материально-технической базы, обеспечивающей проведение всех видов учебных занятий и научно-исследовательской работы обучающихся, предусмотренных программой учебной дисциплины и соответствующей действующим санитарным и противопожарным правилам и нормам:
- оборудованные кабинеты и аудитории,
- компьютерные классы,
- аудитории, оборудованные мультимедийными средствами обучения.
- Рабочая программа курса «Управление инвестициями и их экономическая оценка»;
- Ноутбук;
- Экран.
10. Образовательные технологии:
Групповая совместная работа студентов – комплекс педагогических методов обучения, предполагающих освоение обучающимися ряда алгоритмов, приемов, технологий совместного принятия решений, выработки общей стратегии действий и поиска решения возникающих проблем, которые успешно используются в дальнейшем в ходе дискуссий, диспутов, выполнения групповых заданий и т. д..
Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают свое мнение о проблеме, заданной преподавателем. Проведение дискуссий по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов или реферата по предложенной тематике.
Диспут – это публичный спор, одна из активных форм работы со студентами. Проведение диспута должно тщательно планироваться, а участники диспута еще до его проведения должны познакомиться с темой, изучить достаточное количество первоисточников, чтобы аргументировано отстаивать свою точку зрения.
Коллоквиум – одна из форм учебных занятий, в ходе которых преподаватель контролирует усвоение студентами лекционного курса, а также процесс самостоятельной работы студентов в течение семестра. Как правило, на коллоквиум выносятся узловые, спорные и особенно трудные темы. На коллоквиуме обсуждается самостоятельно изученный студентами материал, происходит систематизация знаний.
Круглый стол – один из наиболее эффективных способов для обсуждения острых, сложных и актуальных на текущий момент вопросов в любой профессиональной сфере, обмена опытом и творческих инициатив. Такая форма общения позволяет лучше усвоить материал, найти необходимые решения в процессе эффективного диалога.
Мозговой штурм – метод активизации мыслительных процессов путем совместного поиска решений трудной проблемы. В мозговом штурме участвует коллектив из нескольких студентов и преподавателя, исполняющего роль ведущего. Перед началом мозгового штурма ведущий производит четкую постановку решаемой задачи. Он способствует созданию инновационного климата в группе, мобилизации студентов на поиск новых решений.
Презентация – способ наглядного представления информации, как правило, с использованием аудиовизуальных средств.
11. Оценочные средства (ОС):
11.1. Оценочные средства для входного контроля (могут быть в виде тестов с закрытыми или открытыми вопросами).
11.2. Оценочные средства текущего контроля (могут быть в виде тестов, ситуационных задач, деловых и ролевых игр, диспутов, тренингов и др. Назначение оценочных средств ТК - выявить сформированность компетенций).
Перечень вопросов к экзамену
1. Понятие инвестиций, их виды, характеристика и направления.
2. Классификация инвестиций по формам собственности, составу, территориальному характеру и др. признакам.
3. Понятия «Инвестиции», «капитальные вложения» и «вырученный капитал», их определение и различия. Воспроизводственная структура капитальных вложений.
4. Цели и задачи инвестирования.
5. Инвестиционная деятельность, понятие и ее основные принципы.
6. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
7. Источники инвестиций и методы их привлечения. Заемный и собственный капитал.
8. Реальные и портфельные инвестиции, их понятие, состав и различие.
9. Инвестиционная политика предприятия.
10. Инвестиционные проекты, их определение, характеристика и основные разделы.
11. Классификация инвестиционных проектов.
12. Понятие и определение индекса доходности проекта и внутренней нормы доходности.
13. Жизненный цикл инвестиционного проекта и его основные стадии.
14. Показатели обоснование жизнедеятельности проекта.
15. Срок окупаемости проекта и его определение.
16. Прединвестиционные исследования, их необходимость и стадии.
17. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов и его основные этапы.
18. Точка безубыточности в расчетах инвестиционных проектов, ее понятие, определение, назначение.
19. Бизнес план инвестиционного проекта, его основные разделы, их назначение и содержание.
20. Финансовый раздел бизнес-плана.
21. Фактор времени и его учет а расчетах экономической эффективности инвестиций.
22. Факторы, влияющие на экономическую эффективность инвестиций.
23. Инвестиционная привлекательность проектов и предприятий: понятие, метод и принципы определения.
24. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций.
25. Затраты финансирования по различным источникам: понятие, методы определения и оптимизации.
26. Методы оценки экономической эффективности инвестиций.
27. Критерии экономической эффективности инвестиций.
28. Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов, порядок их расчета.
29. Финансовые показатели обоснования инвестиционных проектов.
30. Методы оценки инвестиционных проектов.
31. Дисконтирование денежных потоков, дисконтная ставка: понятие и методы ее определения.
32. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), его понятие и определение.
33. Цена заемного капитала и ее учет в расчете экономической эффективности инвестиций.
34. Портфель инвестиций и основные подходы к его оптимизации.
35. Диверсифицированный портфель, его понятие, основные свойства и преимущества.
36. Текущие и долговременные инвестиции, их сопоставимость и эффективность.
37. Венчурные инвестиции, аннуитеты и особенности расчета их эффективности.
38. Методы оценки рисков инвестиционной деятельности.
39. Технология и методы перераспределения рисков и их снижение.
40. Сравнительный анализ инвестиционных проектов различной продолжительности.
41. Внутренний коэффициент экономической эффективности инвестиций, его содержание и методы расчета.
42. Выбор наиболее эффективных вариантов инвестирования: принципы, методы, технология и порядок обоснования.
43. Резервы и пути повышения инвестиционной активности предприятий.
44. Лизинг и его роль в повышении инвестиционной активности.
45. Формы привлечения сбережений населения для активизации инвестиционной деятельности.
46. Основные методы инвестирования, их характеристика и использование.
47. Роль ценных бумаг и акций в системе инвестирования и осуществлении инвестиционных проектов.
48. Показатели эффективности инвестиций, их экономический смысл и порядок расчета.
49. Фирмы и методы привлечения иностранных инвестиций и основные направления их использования.
50. Показатели и критерии, определяющие инвестиционную привлекательность проекта.
51. Источники финансирования инвестиционной деятельности и их характеристика.
52. Роль амортизации в формировании инвестиционного проекта.
53. Понятие, назначение и содержание инвестиционного проекта.
54. Показатель периода окупаемости проекта, его экономическое содержание и значение.
55. Финансовые и экономические показатели оценки инвестиционного проекта, их характеристика, содержание и порядок расчета.
56. Критерии выбора наилучшего варианта вложения инвестиций и порядок их расчета.
57. Основные показатели характеризующие жизнеспособность проекта.
58. Собственные и заемные средства предприятий, эффект финансового левериджа, как критерий привлечения заемных средств, их состав и структура.
59. Характеристика и область использования коммерческого и ипотечного кредита.
60. Кредитование инвестиций, отношения между заемщиком и кредитором, кредитный договор и его содержание.
61. Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности.
62 Финансовое обеспечение инвестиционного процесса.
63. Расчет показателей внутренней нормы прибыли.
64. Виды иностранных инвестиций в Российскую экономику, их характеристика и сферы вложения.
65. Определение стоимости инвестиционных ресурсов.
66. Основные источники формирования инвестиционных ресурсов, их характеристика и способы мобилизации.
Задания для самостоятельной работы
1.Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы в 1 тыс. рублей при размещении её в банке на условиях начисления простых и сложных процентов, если:
а) годовая ставка – 20 %,
б) периоды наращивания: 90 дней, 180 дней, 1 год, 5 лет, 10 лет (если считать, что в году 360 дней)
2. Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 50 тыс. рублей со сроком погашения 28.09.2007 г. Вексель предъявлен 13.09.2007 г. Банк согласился учесть вексель по учетной ставке 30 % годовых. Определить сумму, которую векселедержатель получит от банка.
3.Через полгода после заключения финансового соглашения о получении кредита должник обязан заплатить 2,14 тыс. руб. Какова первоначальная величина кредита, если он выдан под 14 % годовых и начисляются обыкновенные проценты с приближенным числом дней?
4.Банк предоставил ссуду в размере 120 тыс. руб. на 27 месяцев (т. е. 9 кварталов, или 2,25 года) под 16 % годовых на условиях единовременного возврата основной суммы долга т начисленных процентов. Проанализировать, какую сумму предстоит вернуть банку при различных вариантах и схемах начисления процентов:
а)годовое
б)полугодовое
в) квартальное
5. Предприниматель может получить ссуду:
а) либо на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 26 % годовых;
б) либо на условиях полугодового начисления процентов из расчета 27 % годовых.
Какой вариант более предпочтителен?
6.На вашем счете в банке 2 тыс. руб. Банк платит 18 % годовых. Вам предлагают войти всем вашим капиталом в организацию венчурного предприятия. Представленные экономические расчеты показывают, что через 6 лет ваш капитал утроится. Стоит ли принимать это предложение?
7.Вам предлагается сдать в аренду участок на 3 года, выбрав один из двух вариантов оплаты аренды:
а)10 тыс. руб. в конце каждого года;
б)35 тыс. руб. в конце трехлетнего периода.
Какой вариант более предпочтителен, если банк предлагает 20 % годовых по вкладам.
8.Ежегодно в начале года в банк делается очередной взнос в размере 10 тыс. руб. Банк платит 20 % годовых. Какая сумма будет на счете по истечении трех лет?
9.Вам предложено инвестировать 100 тыс. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 20 тыс. руб.). По истечении 5 лет выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 30 тыс. руб. Принимать ли это предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12 % годовых.
10.В банке получена ссуда на 5 лет в сумме 20 000 $ под 13 % годовых исчисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа.
11.Определить текущую (приведенную) стоимость бессрочного аннуитета постнумерандо с ежегодным поступлением 4,2 тыс. руб., если предлагаемый государственным банком процент по срочным вкладам равен 14 % годовых.
12.Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через пять лет продаются за 630,12 руб. Проанализировать целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 12 %.
13.Рассчитать рыночную цену облигации нарицательной стоимостью 1000 руб., купонной ставкой 15 % годовых и сроком погашения через 4 года, если рыночная норма прибыли по финансовым инструментам такого класса равна 10 %. Процент по облигации выплачивается дважды в год.
14.Сегодняшняя стоимость закупаемого оборудования – 7 млн. руб., ее оценка через 3 года – 3 млн. руб. Ежегодно административные расходы планируются в сумме 600 тыс. руб., переменные затраты на оплату труда – 4100 тыс. руб./ год, на материалы – 900 тыс. руб., производительность оборудования – 10 тыс. ед./год. Найти точку безубыточности, учитывая амортизацию в составе постоянных затрат. Ставка дисконта – 20 %.
15.Сравнить облигации А и В по уровню доходности без учета налогообложения. Облигация А выпущена на 3 года, номинал – 10 000 руб., курс -83, ставка купонной доходности – 50 %. Облигация В выпущена без купона сроком на 1 год с дисконтом 35 %.
16.Отзывная облигация номиналом 1000 $ с купонной ставкой 12 % и ежегодной выплатой процентов будет погашена через 10 лет. На момент анализа облигация имеет защиту от досрочного погашения в течении пяти лет. В случае досрочного отзыва выкупная цена в первый год, когда отзыв становится возможным, будет равна номиналу плюс сумма процентов за год; в дальнейшем сума премии уменьшается пропорционально числу истекших лет. Стоит ли приобрести эту облигацию, если её текущая рыночная цена составляет 920 $, а приемлемая норма прибыли равна 14 %.
17.Требуется определить значение показателя IRR для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 10 млн. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 3 млн. руб., 4 млн. руб., 7 млн. руб.
18.Проанализировать целесообразность инвестирования в проекты A, B, C при условии, что проекты B и C являются взаимоисключающими, а проект А является независимым. Стоимость источника инвестирования составляет 10 %.
Исходя из условия примера, необходимо проанализировать несколько сценариев:
а) целесообразность принятия каждого из проектов в отдельности (А, В или С);
б) целесообразность принятия комбинации проектов (А+В) и (А+С).
Результаты анализа приведены в таблице.
Анализ комбинации инвестиционных проектов
|
|
|
|
| |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Тестовые задания
Реальные инвестиции – это:а) капиталовложения в основной капитал;
б) средства, направляемые в основной и оборотный капитал, а также в нематериальные активы;
в) вложения не только в производство, но и в финансовые активы.
а) эффективность инвестиционного проекта;
б) срок окупаемости инвестиционного проекта;
в) дисконтированная стоимость инвестиционного проекта.
3.При расчете срока окупаемости инвестиционного проекта в расчет принимаются:
а) денежные потоки от реализации инвестиционного проекта;
б) денежные потоки, дисконтированные по показателю авансированного капитала;
в) верно а) и б);
г) неверно а) и б).
4.Приведение разновременных затрат и результатов к единому времени называется:
а) реинвестированием; в) бюджетированием;
б) дисконтированием; г) оценкой эффективности инвестиционного проекта.
5.Норма дисконтирования – это:
а) превышение дисконтированных денежных поступлений над дисконтированными денежными выплатами;
б) минимально допустимая для инвестора величина дохода в расчете на единицу капитала;
в) дисконтный множитель;
г) процентная ставка по альтернативным вложениям.
6.Дисконтирование денежных потоков применяется с целью:
а) определения эффективности инвестиций;
б) определения источников финансирования инвестиционного проекта;
в) определения стоимости инвестиционного проекта.
7.В современной экономике основным методом финансирования инвестиций является:
а) банковское кредитование;
б) выпуск и размещение акций и облигаций;
в) самофинансирование;
г) иностранные инвестиции.
8.Инвестиционный налоговый кредит – это:
а) отсрочка от уплаты налогов;
б) использование метода ускоренной амортизации;
в) предоставление банковского кредита с целью уплаты налогов.
Разработчики:
РГТЭУ Доцент
(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
Эксперты:
____________________ ___________________ _________________
(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
____________________ ___________________ _________________
(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
