Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. В 15:30 в США станет известно значение стержневого индекса потребительских цен за февраль.

2. В 15:30 в США выйдет в свет Мичиганский индекс потребительских настроений за март.

3. Состоится закрытие реестра акционеров

4. РАО «ЕЭС России» проведет открытый аукцион по продаже 100% .

5. Назначено внеочередное собрание акционеров -13».

Рынок сегодня.

Мы полагаем, что предстоящая торговая сессия на российском фондовым рынке станет типичным продолжением вчерашней. Во-первых, перед выходными инвесторы вряд ли будут менять тактику и займут выжидательную позицию. Ожидать активных действий со стороны спекулянтов тоже бесполезно, лезть в «мутную воду» немного желающих. Во-вторых, внешние факторы не дают единых сигналов, что предрекает хаотичность и безынициативность при совершении сделок. На опасениях «дешевого» экспорта второй день падают азиатские фондовые рынки. Неожиданно «отскочившие» верх американские биржевые индексы, думается, не внесут позитива, потому что их значения не оправданы. Опубликованная экономическая статистика свидетельствует о плачевном состоянии экономики США – угроза нависла не только над жилищным сектором и рынком труда, но и над продовольственной сферой. Снижение розничных продаж и превосходящее ожидания увеличение складских запасов указывают на пассивное потребление благ. Запланированные на сегодня данные должны подтвердить эти явления. Министр финансов США Генри Полсон вчера фактически призвал финансовые учреждения самостоятельно выбираться из сложившегося положения, и искать возможность увеличения капитала за счет внутренних модернизаций. Скорее всего, до оглашения ставки ФРС США отечественный фондовый рынок будет дрейфовать на волнах «флетового» движения. Тем не менее, «быкам» нельзя терять бдительность и при пробое важных линий поддержки, например, при пробое уровня поддержки по индексу РТС 2050 пунктов, необходимо безжалостно закрыть длинные позиции. «Медведям» также расслабляться не стоит, и если индекс РТС неожиданно преодолеет уровень сопротивления 2100 пунктов, то «шорты» лучше прикрыть. На фоне выхода позитивных финансовых отчетов за 2007 год есть шанс выглядеть лучше рынка у акций телекоммуникационных компаний. Интерес будет проявлен к сектору металлургии благодаря корпоративным мероприятиям в этих предприятиях и росту цен на мировом рынке металлов.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Итоги предыдущей торговой сессии подтверждают, что мировой рынок сырья остается самым привлекательным для крупных инвесторов. Столь стремительное подорожание “черного золота” без каких-либо весомых причин увеличивает риск жестокой коррекции. Здесь явно преобладают чистые спекулятивные тенденции, и информационный блок, касающийся запасов и уровня добычи нефти, стал лишен всякого значения. В ходе торгов стоимость нефти достигала отметки 110 долл. за барр. Подобная ситуация наблюдается на рынке металлов. Помимо целевого инвестирования спрос на драгоценные металлы подкреплен со стороны ювелирной промышленности. Вчера мы стали свидетелями достижения золотом важной психологической отметки 1000 долл. а тр. унцию. Хотя закрепиться выше названного уровня не удалось, это можно рассматривать как серьезную заявку на его скорое преодоление. На утренних торгах драгоценные металлы продолжили восходящее движение.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" ("MMK") объявил о создании стратегического альянса с ОАО “Белон”. Создание данного альянса стало результатом приобретения “ММК” 50% акций компании Onarbay Enterprises Ltd, владеющей 82,6% акционерного капитала российской угледобывающей компании “Белон”. Акции приобретены у компании Sapwood Investments Ltd за 230,4 млн долларов. Данная сделка обеспечивает “ММК” важным источником поставок угля для металлургического производства и повышает сырьевую самодостаточность компании в соответствии с ее долгосрочной стратегией.

металлургический комбинат» на двадцатом месте среди крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Предприятие представляет собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью. В 2007 году комбинатом произведено 13,2 млн. тонн стали и 12,2 млн. тонн товарной металлопродукции.

Наша оценка новости – высоко позитивная, так как предполагает ряд благоприятных последствий для металлургической компании. Наиболее значимым для “ММК” является бесперебойное покрытие внутренних потребностей в коксующем и энергетическом угле при минимальных затратах, что позволит существенно сократить производственные издержки.

Интерес инвесторов к акциям “ММК” повысился и следствии другой новости – стало известно, что по итогам 2007 года чистая прибыль компании по US GAAP прогнозируется выше 2 млрд. долл. На выплату дивидендов по итогам прошедшего года планируется направить 25% от чистой прибыли.

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

В четверг российский фондовый рынок разделился на два фронта – большинство ликвидных бумаг «откатились» на открытии под давлением негативных внешних факторов, и до конца дня торговались в узком «боковом» диапазоне; кардинально противоположную динамику продемонстрировали «телекомы» и акции «ММК». В пользу телекоммуникационных компаний поступило сообщение о том, что по окончанию формирования нового состава правительства РФ может быть утвержден закон о приватизации «Связьинвеста». Подобного рода информация всегда находит мгновенную реакцию у инвесторов. Однако мы относимся к ней скептически, помня, что в перечень приватизируемых предприятий, запланированных на 2008 год, не вошло. Сильной «поддержкой» для акций «ММК» выступил блок важных корпоративных новостей. Лучше рынка выглядели бумаги «Полюс Золота» и «Полиметалла» на фоне установления новых ценовых рекордов на сырьевом рынке металлов. Вследствие объявления о продаже 7% акций «ОГК-5», принадлежавших концерну Enel, бумаги генерирующей компании стали лидерами падения, упав на %. Остальные «голубые фишки» ориентировались на запад, где ситуация становилась еще более угнетающей. Большие потери понесли фондовые рынки Азии и Европы, напуганные «летящим» вниз курсом доллара и риском дефолта одного их мировых инвестиционных фондов. Стало известно, что Carlyle Capital не нашел поддержки у кредиторов и испытывает серьезные затруднения в рефинансировании. Помимо этого, снижение прибыли по итогам 2007 года продемонстрировал крупнейший итальянский банк. Открытие на отрицательной территории американских биржевых площадок внесло последнюю минорную ноту. По итогам торговой сессии индекс ММВБ упал на 1,78%, закрывшись на отметке 1647,52 пункта, индекс РТС «просел» на 0,98 и остановился на уровне 2059,35 пункта.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

Вчера, несмотря на давление внешнего негатива, индекс РТС удержался над серьезной линией поддержки 2050 пунктов.

Прочность уровня 2050 пунктов, обеспечена скользящей средней (ЕМА21), линией среднесрочного нисходящего канала, которой, кстати, вчера индекс РТС сделал ритест, а также линией коррекции по Фибоначчи 23,6%, и бывшей линией сопротивления краткосрочного бокового канала.

Уровень 2100 пунктов сопротивляется лишь потому «быкам», что здесь расположена скользящая средняя (ЕМА100) и нижняя линия долгосрочного восходящего канала, из которого котировки выбило в январе 2008 года.

Так что в ближайшей перспективе, если полагаться лишь на технический анализ, индекс РТС настроен на рост.

ГАЗПРОМ

Одна не удачная торговая сессия перечеркнула все недавние успехи Газпрома. Снова котировки за линией сопротивления среднесрочного нисходящего канала и за скользящими средними (ЕМА21) и (ЕМА100).

Заметим, что объем торгов, сократился вчера, вероятно, большинство участников рынка «не согласны» с текущей динамикой котировок.

Сегодня задача максимум для котировок Газпрома удержаться над отметкой 300 рублей.

Вектор движения котировки Газпрома и остальных «голубых фишек» выберут на после оглашения ставки ФРС США 18 марта.

До этого времени активных движений на рынке ожидать не стоит. Игрокам следует лишь присматривать, не приближаются ли котировки к опасным рубежам, при пробое которых может возникнуть самостоятельное движение вниз или вверх.

ЛУКОЙЛ

Котировки ЛУКОЙЛа вчера удачно протестировали пробитую линию нисходящего тренда и не вернулись в её границы.

Если ЛУКОЙЛ сегодня покажет свою состоятельность и останется выше отметки 1800 рублей, это в очередной раз подтвердит, что акции готовы к росту. Цель движения наверх в долгосрочной перспективе 1980 рублей, - важная линия коррекции по Фибоначчи и верхняя граница сквозного гэпа.

Пока рассчитывать на достижение этой отметки рано, более вероятно, что в ближайшей перспективе котировки вернутся к линии сопротивления краткосрочного восходящего канала на уровень 1рублей.

ГМК Норникель

Котировки ГМК «Норильский Никель» не смогли вернуться в границы своего долгосрочного восходящего канала. Больше шансов им давать не будем.

Скорее всего, котировки выберут путь вниз к медленной скользящей средней (ЕМА100) и к линии долгосрочного восходящего канала, на уровень 6600 рублей.

Индикатор MACD говорит, что «быки» слабеют. А скользящие средние (ЕМА100) и (ЕМА21) которые еще вчера были четко направлены вверх, уже готовы переломиться.

Принимая инвестиционное решение по бумагам ГМК, следует помнить, что котировки акций комбината часто движутся вразрез с законами классического технического анализа. Только при уверенном пробое уровня 6850 рублей (линии Фибоначчи 23,6%), следует открывать короткие позиции.

Многим игрокам на графике ГМК видится «голова - плечи», но пока фигура не завершила свое формирование не следует её использовать для подтверждения своих «медвежьих» позиций. Тем более что объемы торгов, не подтверждают истинность этой фигуры.

РАО ЕЭС

Котировкам РАО «ЕЭС России» вчера едва удалось закрепиться над важным уровнем поддержки 26,5 рублей, образованным линией коррекции по Фибоначчи 61,8%. Пока надежда на возобновление роста есть.

Но при пробое уровня 26,5 рублей стоит закрыть даже долгосрочные длинные позиции, так как возможная глубина снижения, которую предвещают уровни Фибоначчи 20,5 рублей, что почти совпадает с минимумом 22 января 2008 года.

СБЕРБАНК

Сбербанк в данный момент не лучшая бумага для игры на повышение.

По-прежнему, на графике ясно проглядывается устоявшийся нисходящий тренд, и прогнозируемый многими экспертами откат к 75 рублям – это не самый худший из вероятных сценариев. Индикатор MACD говорит о силе «медведей», и объемы торгов увеличиваются при падении котировок. Опасаемся, что котировки вернутся в сентябрь 2006 года на уровень 59 рублей.

Это случится, если не устоит поддержка 79 рублей и сдастся уровень 75 рублей.

Открывая короткие позиции по акциям Сбербанка, защитную приостановку следует расположить чуть выше 78 рублей, так как при пробое этого уровня есть вероятность, что котировки смогут вернуться к отметке 85 рублей.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ