Капиталосберегающие формы развития /предприятия

Правительство Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Санкт-Петербургский филиал

Факультет Экономики

Программа дисциплины

КАПИТАЛОСБЕРЕГАЮЩИЕ ФОРМЫ

РАЗВИТИЯ /ПРЕДПРИЯТИЯ

Для направления 080100.62 "Экономика" подготовки бакалавриата

Курс IV

Авторы , к. э.н.; , к. э.н.

*****@

ivan. *****@***ru

Одобрена на заседании кафедры Финансовых рынков и финансового менеджмента

«___»____________ 2011 г.

Зав. кафедрой //

Рекомендована секцией УМС

«___»____________ 2011 г.

Председатель / /

Утверждена УС факультета Экономики

«___»_____________2011 г.

Ученый секретарь / /

Санкт-Петербург, 2011

1. Пояснительная записка

Требования к студентам: студент, приступая к изучению данного курса, должен иметь первоначальную теоретическую подготовку в области банковского дела (прослушать курс «Финансы и кредит»), быть знакомым с вопросами анализа хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия, основами бухгалтерского учета, иметь общее представление о страховой деятельности.

Аннотация:

Дисциплина «Капиталосберегающие формы развития предприятия» становится важной составляющей высшего экономического образования. Во всем мире лизинг признается как наиболее сложный банковский продукт.

В ходе обучения студенты смогут освоить и в дальнейшем использовать на практике инструментарий, позволяющий им перенять мировой опыт формирования лизинговой индустрии и осуществить наиболее выгодное финансирование технического перевооружения и модернизации предприятий. Это очень важно для российской экономики, поскольку, как свидетельствует опыт, через лизинг в ведущих странах проводится до трети от общего объема инвестиций.

Лизинг в России принимает все более четкие организационные и правовые формы. Появились необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций.

В результате изучения курса студенты смогут ознакомиться со многим особенностями лизингового рынка в России. Они смогут разработать различные схемы финансирования лизинговых проектов, подготовить и обосновать лизинговую сделку, оценить риски и сформировать гарантийное обеспечение, провести необходимые расчеты лизинговых платежей и юридически правильно оформить лизинговую сделку, разработать проект создания лизинговой компании.

Учебные задачи курса:

В результате изучения курса студент должен:

·  Знать основные принципы финансового лизинга;

·  Уметь анализировать инвестиционный лизинговый проект;

·  Иметь представление о видах лизинга и схемах финансирования
инвестиционных проектов с помощью лизингового механизма;

·  Обладать навыками расчета лизинговых платежей.

Формы контроля:

Текущий - ответы студентов на тематические вопросы в ходе семинарских занятий, 2 контрольных работы, реферат.

Итоговый - письменный зачет по всему курсу.

Оценка знаний студентов производится по десятибалльной системе по результатам работы на семинарах, выполнения контрольных и зачетной работ. Весовые коэффициенты форм контроля:

- контрольная работа №1 – 35%

- контрольные работа №2 – 25%

- работа на семинарах – 10%

- зачет – 30%.

2. Содержание программы

Тема 1. Понятие лизинга, его виды и отличия от других форм инвестирования

Определение, основные понятия, виды лизинга. Участники лизинговых операций. Различные схемы лизинговых сделок. Отличие лизинга от других форм инвестирования.

Тема 2. История появления и развития лизинга. Современное состояние рынка лизинговых услуг в России и в мире.

История появления и развития лизинга в мире и в России. Тенденции развития рынка лизинговых услуг в западных странах. Анализ состояния и перспектив развития российского лизингового рынка. Российские лизинговые компании, банки и страховые компании.

Тема 3. Подготовка, обоснование и проведение лизинговой сделки

Экспертная оценка лизингового проекта. Юридическое оформление. Амортизационная политика. Расчеты лизинговых платежей различными методами.

Тема 4. Бухгалтерский учет лизинговых операций

Порядок отражения покупки и передачи/принятия лизингового имущества, лизинговых платежей, прочих расходов и выбытия/выкупа/возврата предмета договора на балансах лизингодателей и лизингополучателей.

Тема 5. Правовое регулирование и налогообложение лизинга в РФ

Российские нормативные акты и конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге). Налогообложение лизинговых сделок.

Тема 6. Понятие и классификация факторинга

Определение, основные понятия, виды факторинга. Участники факторинговых операций. Отличие факторинга от других способов кредитования и управления дебиторской задолженностью.

Тема 7. История появления и развития факторинга

История появления и развития факторинга в мире и в России. Тенденции развития рынка факторинга в западных странах. Анализ состояния и перспектив развития российского рынка.

Тема 8. Подготовка и проведение факторинга. Правовое регулирование факторинга в РФ.

Экспертная оценка сделки. Юридическое оформление. Определение размера выплаты.

Тема 9. Риски лизинговых проектов и факторинга, способы их минимизации.

Классификация рисков и способы их снижения. Способы оценки эффективности лизинговых проектов. Эффективность факторинга.

3. Задания на контрольную работу

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №1

1. Заводу Х, в целях обновления оборудования, необходимо приобрести новые станки у продавца Y– 3 единицы по цене 120 тыс. руб. (без НДС) каждый. Не имея свободных средств на покупку, завод обращается в лизинговый отдел банка Z и заключает договор лизинга на 5 лет с последующим выкупом оборудования по остаточной стоимости.

Составить график платежей, при условии что:

- срок полезного использования оборудования – 6 (четн.) / 7 лет (нечетн.)

- амортизация начисляется в соответствии с нормами бухгалтерского учета и с использованием коэффициента ускорения 1,1 (четн.) / 1,3 (нечетн.)

- ставка процентов за кредит – 20% годовых (банк предоставляет услуги лизинга с условием платы за кредит с 70% (четн.) / 80% (нечетн.) суммы покупки)

- ставка комиссионного вознаграждения – 10% годовых

- дополнительные услуги банк не оказывает

- сумма лизингового договора распределяется в соответствии с методом уменьшающихся (четн.) / увеличивающихся (нечетн.) платежей

Для расчётов использовать

а) методику, рекомендованную Минэкономики РФ

б) метод, обеспечивающий безубыточность лизингодателя.

2. Исходя из условий предыдущий задачи, рассчитать:

- НДС, уплачиваемый в бюджет продавцом оборудования

- налог на имущество за весь срок договора(по условиям договора имущество числится на балансе лизингополучателя)

- налог на прибыль лизингодателя, с учётом того, что проценты за кредит являются доходом банка

3. Рассчитать, сколько получит клиент факторинговой компании (продавец) после уплаты дебитором (покупателем) задолженности, если известно, что:

- сумма сделки между продавцом и покупателем 600 000 руб.

- срок оплаты по договору – 120 дней

- 70% фирма-фактор выплачивает клиенту сразу, а оставшуюся часть, за вычетом комиссии – по факту погашения дебиторской задолженности

- комиссия состоит из следующих элементов

плата за работу с документами: 300 руб.

плата за обслуживание: 1% от суммы

плата за финансирование: 18% годовых

плата за риск: 1%  от суммы

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №2

Исходя из условий контрольной работы №1 (задачи 1, 2), оформить договор лизинга и составить соответствующие бухгалтерские проводки, выступая в роли лизингодателя (четн.) / лизингополучателя (нечетн.)

4. Вопросы для подготовки к зачёту

Понятие лизинга и его значение История развития лизинга в мире История развития лизинга в России Классификация лизинга Отличие лизинга от кредита Отличие лизинга от аренды Рынок лизинговых услуг России Правовое регулирование лизинга Подготовка и обоснование лизинговой сделки Юридическое оформление лизинговой сделки Существенные условия договора лизинга Гарантии для участников лизинговых сделок Бухгалтерский учет лизинговых операций у лизингодателя Бухгалтерский учет лизинговых операций у лизингополучателя Отчетность по лизинговым операциям Налогообложение лизингодателя Налогообложение лизингополучателя Понятие факторинга История развития факторинга в мире История развития факторинга в России Классификация факторинга Рынок факторинговых услуг России Правовое регулирование факторинга Юридическое оформление факторинга Гарантии для участников факторинговых сделок

5. Темы докладов, рефератов

1)  Лизинг как процесс инвестирования

2)  Преимущества и недостатки лизинга по сравнению с другими формами финансирования вложений в основные средства

3)  Многообразие лизинговых услуг

4)  Место договора лизинга в системе договоров предприятия

5)  Лизинг – финансовая или банковская операция?

6)  Выигрыши и потери участников лизинговой сделки

7)  Налоговые выгоды от использования лизинга

8)  Современное состояние рынка лизинговых услуг в России

9)  Современное состояние рынка лизинговых услуг в... (в мире, в некоторой стране)

10)  Необходимы ли специализированные предприятия для оказания лизинговых услуг

11)  Законодательство о лизинге и его история в России

12)  Риски и гарантии участников лизинговых сделок

13)  Необходим ли лизинг экономике России?

14)  Преимущества и недостатки факторинговых операций

15)  Сущность факторинга и его развитие в России

16)  Сущность факторинга и его развитие в... (в мире, в некоторой стране)

17)  Современное состояние рынка факторинговых услуг в России

18)  Современное состояние рынка факторинговых услуг в... (в мире, в некоторой стране)

6. Литература

Базовый учебник

1.  Финансовый лизинг, М.: ГУ ВШЭ, 2003 год

Основная

2.  Богуславская лизинг (учебно-методическое пособие), СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005

3.  Газман лизинг и факторинг. Учебно-методическое пособие для слушателей программы МВА, обучающихся по специальности «Общий и стратегический менеджмент» и «Финансы». М.: ГУ ВШЭ, Высшая школа менеджмента. Изд. «Бизнес Элаймент», 2008. Серия «Crede experto».

4.  Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий, М.: «Маркет ДС», 2004 г.

5.  Основы лизинга, М.: «Финансы и статистика», 2003 г.

6.  Лизинг, М.: «Амалфея», 2001 г.

Дополнительная

7.  ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 в редакции от 23.12.03

8.  Гражданский кодекс РФ с постатейными комментариями. – М.: 2000.

9.  Правовые системы Гарант, Консультант+.

10.  "Лизинг в Налоговом кодексе"//Хозяйство и право-2002- № 2.

11.  "Рынок лизинговых услуг". – М.: Фонд "Правовая культура", 1999.

12.  Джуха . Ростов-на-Дону: "Феникс", 1999.

13.  "Лизинг: правовое регулирование, практика" - М.:
"Инфра-М", 1996 ; "Лизинг: понятие, правовое регулирование,
международная унификация" - М.: "Наука", 1991)

14.  , " Инвестиционный проект: методы
подготовки и анализа" - М.: Издательство "Век", 1996

15.  "Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие" -
М.: "Инфра-М", 1997

16.  Лещенко лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2000.

17.  Лизинг: экономические и правовые основы/Под ред. проф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001;

18.  "Финансовый лизинг" - М.: "Ось-89", 1997
( "Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации" - М: "Ось-89", 1996)

19.  "Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с
зарубежными партнерами - М.: Издательство Мировой океан", 1992

20.  "Лизинговый бизнес" - М.: "Экономика", 1993
( "Лизинговые операции" - М.: Издательство АО"Консалтбанкир", 1995

21.  Договор лизинга, М.: «Юрайт-М», 2002 г.

7. Тематический расчет часов:

№	Наименование разделов и тем	Аудиторские часы	Сам. работа	Всего
Лекции	Семи-нары	Всего
1	Понятие лизинга, его виды и отличия от других форм инвестирования	2		2	4	6
2.	История появления и развития лизинга		2	2	4	6
3.	Подготовка, обоснование и проведение лизинговой сделки	6	8	14	10	24
4.	Бухгалтерский учет лизинговых операций	4	4	8	8	16
5.	Правовое регулирование и налогообложение лизинга в РФ	2	2	4	6	10
6.	Понятие и классификация факторинга	2		2	4	6
7.	История появления и развития факторинга		2	2	4	6
8.	Подготовка и проведение факторинга. Правовое регулирование факторинга в РФ	4	4	8	10	18
9.	Риски лизинговых проектов и факторинговых операций, способы их минимизации. Оценка эффективности лизинговых проектов и факторинга	4	2	6	10	16
	Итого:	24	24	48	60	108