Рабочая программа учебной дисциплины инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный торгово-экономический университет

(РГТЭУ)

Кафедра антикризисного и стратегического менеджмента

«УТВЕРЖДАЮ»

Ректор РГТЭУ, профессор

« » _____________ 2011 г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ

Направление подготовки 080200 - МЕНЕДЖМЕНТ

Профиль подготовки АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Квалификация (степень) выпускника БАКАЛАВР

Форма обучения ОЧНАЯ

Москва – 2011г.

Рабочая программа учебной дисциплины «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении» составлена на основе утвержденного Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ФГОС ВПО) по направлению подготовки 080200 – «Менеджмент» и с учетом учебного плана, утвержденного Ученым советом РГТЭУ протокол №_______ от ______ 2011г. Дисциплина «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении» включена в вариативную часть профессионального цикла.

Трудоемкость дисциплины в соответствии с учебным планом составляет 3 зачетных единиц; общее количество часов – 108, из них аудиторных – 36 часов, в том числе лекции – 18 часов, семинарские занятия – 18 часа. Вид промежуточной аттестации – экзамен.

Автором рабочей программы является преподаватель кафедры «Антикризисного и стратегического менеджмента» РГТЭУ

Рабочая программа одобрена на заседании кафедры «Антикризисного и стратегического менеджмента» протокол №9 от 11 мая 2011г.

Содержание

1. Цели и задачи дисциплины: 4

2. Место дисциплины в структуре основной образовательной программы (ООП): 4

3. Требования к результатам освоения дисциплины: 5

4. Объем дисциплины и виды учебной работы.. 9

5. Содержание дисциплины.. 9

5.1. Содержание разделов дисциплины.. 9

5.2. Модули, темы, виды занятий и объем дисциплины «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении». 14

6. Модули и темы практических и семинарских занятий. 15

7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины: 15

8. Материально-техническое обеспечение дисциплины: 17

9. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении»: 18

1. Цели и задачи дисциплины:

Цели дисциплины: фундаментальная подготовка студентов для решения теоретических и практических вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью предприятия в условиях кризиса, обучение методам разработки, реализации и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях повышенного уровня риска, формирование компетенций, которые позволят принимать эффективные управленческие решения в профессиональной деятельности бакалавров по направлению подготовки «Менеджмент».

Задачи курса:

·  комплексное освещение теоретических и практических вопросов инвестиционной политики предприятия в условиях кризиса;

·  получение студентами навыков применения основных подходов и методов оценки эффективности инвестиционных проектов;

·  изучение концептуальных положений инвестиционной деятельности, необходимых для дальнейшего повышения уровня научной и профессиональной подготовки.

2. Место дисциплины в структуре основной образовательной программы (ООП):

Дисциплина «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении» включена в вариативную часть профессионального цикла ФГОС ВПО по направлению подготовки «Менеджмент» (квалификация «бакалавр»). Изучение «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении» базируется на сумме знаний и навыков, полученных студентами в ходе изучения таких дисциплин, как «Теория менеджмента», «Стратегический менеджмент», «Бизнес-планирование». В свою очередь «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении» является основой для изучения таких последующих дисциплин, как «Теория антикризисного управления», «Инвестиционный анализ», «Теория и практика оценочной деятельности», «Теория и практика финансового оздоровления».

Требования к входным знаниям в результате освоения предшествующих дисциплин: знание основных экономических категорий, законов и теорий, экономических показателей, их классификации и способов их определения.

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

Общекультурные компетенции:

ОК-2 – знанием и пониманием законов развития природы, общества и мышления и умением оперировать этими знаниями в профессиональной деятельности;

ОК-5 – владение культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;

ОК-6 – умением логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

ОК-7 – готовностью к кооперации с коллегами, работе в коллективе;

ОК-9 – умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности;

ОК-10 – стремлением к личностному и профессиональному саморазвитию;

ОК-13 – способностью анализировать социально значимые проблемы и процессы;

ОК-14 – владеть одним из иностранных языков на уровне, обеспечивающем эффективную профессиональную деятельность;

ОК-15 – владеть методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования;

ОК-17 – владеть основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, навыками работы с компьютером как средством управления информацией;

ОК-19 – способностью осуществлять деловое общение: публичные выступления, переговоры, проведение совещаний, деловую переписку, электронные коммуникации.

Профессиональные компетенции:

ПК-1 – знанием основных этапов эволюции управленческой мысли;

ПК-3 – готовностью к разработке процедур и методов контроля;

ПК-8 – способностью оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений;

ПК-9 – способностью анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями компаний с целью подготовки сбалансированных управленческих решений;

ПК-11 – способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала;

ПК-12 – способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании;

ПК-15 – готовностью участвовать в разработке стратегии организации, используя инструментарий стратегического менеджмента;

ПК-18 – владеть методами принятия стратегических, тактических и оперативных решений в управлении операционной (производственнойуправлении операционнойихией. доровленияоценки ях кризиса, ) деятельностью организаций;

ПК-19 - способностью планировать операционную (производственную) деятельность организации;

ПК-20 – владеть методами управления проектами и готовностью к их реализации с использованием современного программного обеспечения;

ПК-24 – способностью решать управленческие задачи, связанные с операциями на мировых рынках в условиях глобализации;

ПК-26 – способностью к экономическому образу мышления;

ПК-27 – способностью оценивать воздействие макроэкономической среды на функционирование организаций и органов государственного и муниципального управления;

ПК-28 – пониманием основных мотивов и механизмы принятия решений органами государственного регулирования;

ПК-30 – знанием экономических основ поведения организаций, иметь представление о различных структурах рынков и способностью проводить анализ конкурентной среды отрасли;

ПК-31 – умением применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели;

ПК-32 – способностью выбирать математические модели организационных систем, анализировать их адекватность, проводить адаптацию моделей к конкретным задачам управления;

ПК-36 – умением использовать в практической деятельности организаций информацию, полученную в результате маркетинговых исследований и сравнительного анализа лучших практик в менеджменте;

ПК-39 – владением навыками составления финансовой отчетности и осознанием влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации;

ПК-40 – способностью анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения;

ПК-42 – способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений;

ПК-43 – способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;

ПК-44 – способностью обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования;

ПК-45 – владеть техниками финансового планирования и прогнозирования;

ПК-46 – пониманием роли финансовых рынков и институтов, способностью к анализу различных финансовых инструментов;

ПК-47 – способностью проводить анализ операционной деятельности организации и использовать его результаты для подготовки управленческих решений;

ПК-49 – способностью разрабатывать бизнес-планы создания и развития новых организаций (направлений деятельности, продуктов);

ПК-50 – способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности.

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать: законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие правоотношения, связанные с инвестиционной деятельностью, понятия, цели, принципы и технологии инвестиционной политики, методы оценки эффективности инвестиционных проектов, их использование в практике хозяйственной деятельности.

Уметь: исследовать условия внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, анализировать результаты инвестирования компании в предшествующем периоде, а также его финансовое состояние в целях определения инвестиционной привлекательности, оценивать эффективность инвестиционных проектов.

Владеть: специальной экономической терминологией и лексикой, технологией формирования инвестиционной политики, общепринятыми подходами и методами к оценке эффективности проектов, методами сбора и обработки общей и специфической информации, применяемыми в инвестиционной деятельности.

4. Объем дисциплины и виды учебной работы

Вид учебной работы	Всего часов/ зачетных единиц	Семестры
5
Аудиторные занятия (всего), в том числе	36	36
Лекции	18	18
Практические занятия (ПЗ)	9	9
Семинары (С)	9	9
Самостоятельная работа (всего), в том числе	36	36
Работа с нормативными документами и законодательной базой	14	14
Расчетно-аналитические работы, решение задач и упражнений	14	14
Доклады по проблемам инвестиционной политики	12	12
Работа с учебной литературой. Интернет	14	14
Вид промежуточной аттестации	экз.	экз.
Общая трудоемкость, часы зачетные единицы	108	108
3	3

5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов дисциплины

Тема 1. Понятие инвестиционной политики компании в антикризисном управлении

Инвестиционная политика компании, как составная часть ее финансовой политики. Задачи и содержание инвестиционной политики в антикризисном управлении Причины, обуславливающие необходимость инвестиций. Понятие реальных, финансовых и инновационных инвестиций. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов: собственные финансовые средства, продажа основных фондов, привлеченные средства от продажи акций, ассигнования из бюджетов, иностранные инвестиции, привлечение заемных средств. Иностранные инвестиции: прямые, портфельные, прочие. Инвестиционная политика в процессе санации, внешнего управления и оказания государственной финансовой поддержки.

Тема 2. Сущность и содержание антикризисной государственной инвестиционной стратегии

Государственная инвестиционная политика в процессе проведения процедур, предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве) предприятий и их финансовой поддержки. Инвестиционный климат, факторы на него влияющие. Ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе. Бюджет развития, источники его формирования. Порядок предоставления средств из бюджета развития и направления их использования. Кредитование экспортных операций. Капитальные вложения на мероприятия, связанные с санацией предприятий. Государственные гарантии выданных коммерческими банками кредитов на инвестиционные проекты.

Региональная инвестиционная политика. Региональное инвестиционное законодательство. Система налогообложения, стимулирующая участников инвестиционного процесса. Региональная инвестиционная инфраструктура и вопросы обеспечение ее открытости.

Государственная амортизационная политика. Система конкурсного отбора инвестиционных проектов и ее дальнейшее развитие. Государственная поддержка реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов. Классификация инвестиционных проектов. Формы государственной поддержки при реализации инвестиционных проектов.

Тема 3. Инвестиционная стратегия как часть стратегического планирования на предприятии

Понятие инвестиционной стратегии предприятия. Цели и задачи разработки инвестиционной стратегии. Основные принципы инвестиционной стратегии: инвайронментализма, соответствия, инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности, инвестиционной гибкости и альтернативности, инновационный, минимизации инвестиционного риска, компетентности. Технология разработки инвестиционной стратегии компании: миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов. Условия при разработке инвестиционной стратегии предприятия: интенсивность изменения факторов внешней среды, этап жизненного цикла, изменение целей операционной деятельности. Этапы разработки инвестиционной стратегии. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка. Анализ результатов инвестирования компании в предшествующем периоде. Поиск и выбор объектов инвестирования компании с учетом их эффективности. Поиск и выбор источников привлечения инвестиций для развития компании.

Тема 4. Оценка инвестиционной привлекательности неплатежеспособного предприятия

Прогнозирование банкротства, его стадии. Скрытая стадия банкротства, ее признаки. Цена предприятия, ее взаимосвязь с прибыльностью и средней стоимостью обязательств. Внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыльность и среднюю стоимость обязательств предприятия. Оценка финансового состояния предприятия и возможностей его участия в инвестиционной деятельности. Финансовая неустойчивость, ее признаки. Изменения структуры баланса и отчетов о финансовых результатах. Уменьшение денежных средств на счетах предприятия. Изменения дебиторской и кредиторской задолженности и ее старение. Внешние признаки финансовой неустойчивости. Явное банкротство, основные признаки и причины возникновения. Основные цели финансового анализа при диагностики финансового состояния предприятия-должника. Обоснование размера инвестиций и выбор источников финансирования. Совокупные, текущие и капитальные затраты. Их состав и основные направления и задачи анализа. Анализ внешней среды. Оценка будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта.

Тема 5. Характеристика основных разделов бизнес-плана финансового оздоровления

Специфика методики разработки бизнес-плана финансового оздоровления компании. Этапы планирования при финансовом оздоровлении предприятия: определение конкретных проблем, которые привели к неплатежеспособности, планирование целей и средств их достижения, ресурсов и контроля, определение приоритетных направлений антикризисной деятельности, составление бизнес-плана на основе информации о причинах кризиса и концепции выхода из него. Разделы бизнес-плана. Продукты и услуги: описание продукции, ее использование и привлекательность в глазах потребителя, обоснование привлекательности новой или улучшенной продукции, краткая программа разработки и развития продукции, расчет бюджета. План маркетинга: анализ целевой рыночной позиции, стратегии маркетинга, прогноз объема продаж, конкурентных преимуществ, возможные антикризисные цели в области маркетинга, прогноз продаж и бюджет маркетинга. План производства: целевой производственный потенциал, производственная стратегия, прогноз формирования и использования материальных факторов производства. Управленческо-кадровый план: целевой потенциал, стратегия управления и кадровая политика, проектировка расходов на управление. Финансовый план - результирующий раздел бизнес-плана: объединение данных по всем прогнозам и проектировкам, включая все специальные бюджеты антикризисных функциональных программ, раскрытие прогнозной финансовой картины в форматах отчетов о доходах и расходах, движении денежных средств, расчетного баланса.

Тема 6. Методы оценка эффективности инвестиционных проектов

Понятие эффективности проекта. Доходность инвестиций, их влияние на конкурентоспособность и стоимость бизнеса. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Классификация, особенности и области применения отдельных методов оценки эффективности инвестиций. Основные показатели оценки эффективности проектов. Чистый дисконтированный доход или чистая текущая стоимость (NPV – Net Present Value). Индекс доходности (PI - Profitability Index). Внутренняя норма рентабельности (IRR - Internal Rate of Return). Срок возврата капитала или срок окупаемости (PP - Payback Period). Показатели бюджетной эффективности – бюджетный эффект. Показатели народнохозяйственной экономической эффективности. Методы оценки инвестиций при дефиците финансовых ресурсов. Оценка инвестиционных проектов в кризисной ситуации.

Тема 7. Риски инвестиционных проектов

Природа и классификация управленческих рисков. Определение риска проекта. Причины возникновения рисков. Этапы управления рисками: идентификация (определение) факторов риска, оценка и анализ факторов рисков (количественный и качественный), планирование мероприятий по уменьшению рисков и ликвидации последствий в результате реализации рисков, мониторинг (контроль) действий по управлению рисками, выбор методов управления рисками и последовательности их применения. Учет рисков. Методы управления, минимизации риском. Моделирование инвестиционных процессов с учетом фактора риска. Методы оценки регионального инвестиционного риска.

Тема 8. Управление портфелем инвестиций

Понятие и сущность инвестиционного портфеля. Цели и задачи процесса формирования портфеля инвестиций. Подходы к управлению портфелем: традиционный подход, современная портфельная теория. Определение нормативных показателей при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. Типы инвестиционных портфелей: консервативный, агрессивный, сбалансированный. Основная характеристика инвестиционных портфелей: цель, уровень риска, рекомендуемый срок инвестиций, объект вложений, базовый индекс стратегии. Модели формирования портфеля инвестиций. Стратегия управления портфелем: активная или пассивная стратегия, управление собственными силами или передача портфеля в доверительное управление, технологии управления портфелем и правила принятия решений о купле-продаже ценных бумаг. Проведение анализа ценных бумаг и их приобретение. Два основных профессиональных подхода к выбору ценных бумаг: фундаментальный анализ и технический анализ. Формирование портфеля: определение типов ценных бумаг для приобретения, размера средств для инвестирования в каждый тип ценных бумаг, конкретных эмитентов акций, облигаций и других ценных бумаг для вложения средств в соответствии с целями клиента (инвестора), суммы средств, которая будет инвестирована в бумаги конкретного эмитента. Оценка эффективности портфеля. Ревизия портфеля.

5.2. Модули, темы, виды занятий и объем дисциплины «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении»

№ п/п	Наименование модулей и тем дисциплины	Лекции	Семинары, практ. зан.	СРС	Всего
Тема 1.	Понятие инвестиционной политики компании в антикризисном управлении	2	2	4	8
Тема 2.	Сущность и содержание антикризисной государственной инвестиционной стратегии	2	2	4	8
Тема 3.	Инвестиционная стратегия как часть стратегического планирования на предприятии	2	2	4	8
Тема 4.	Оценка инвестиционной привлекательности неплатежеспособного предприятия	2	2	4	8
Тема 5.	Характеристика основных разделов бизнес-плана финансового оздоровления	2	2	4	8
Тема 6.	Методы оценка эффективности инвестиционных проектов	2	2	4	8
Тема 7.	Риски инвестиционных проектов	2	2	4	8
Тема 8.	Управление портфелем инвестиций	4	4	8	16
Итого	18	18	36	108

6. Модули и темы практических и семинарских занятий

	Наименование модулей и тем практических и семинарских занятий.	Трудоемкость (часы/зачетные единицы)
Тема 1.	Понятие инвестиционной политики компании в антикризисном управлении	2
Тема 2.	Сущность и содержание антикризисной государственной инвестиционной стратегии	2
Тема 3.	Инвестиционная стратегия как часть стратегического планирования на предприятии	2
Тема 4.	Оценка инвестиционной привлекательности неплатежеспособного предприятия	2
Тема 5.	Характеристика основных разделов бизнес-плана финансового оздоровления	2
Тема 6.	Методы оценка эффективности инвестиционных проектов	2
Тема 7.	Риски инвестиционных проектов	2
Тема 8.	Управление портфелем инвестиций	4
Итого	18

7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

а) основная литература:

1.  Федеральный закон от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)».

2.  Баранов менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. – М.: Дело, 2002. – 272 с.

3.  Большаков управление: финансовый аспект. – С-Пб.: СПбГУП, 2005. – 132 с.

4.  Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2007. – 262 с.

5.  Бобылева оздоровление фирмы: Теория и практика. – М.: Дело, 2004. – 256 с.

6.  Бочаров финансы. – СПб.: Питер, 2004. – 256 с.

7.  Грачев устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. – М.: ДИС, 2004. – 190 с.

8.  Дыбаль анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Бизнес-пресса, 20

9.  Зайцева управление предприятием: теория и практика. – М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2004. – 179 с.

10.  , . Теория и практика антикризисного управления. – М.: Генезис, 2005. – 575 с.

11.  , Бродский управление. 5-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2008. – 432 с.

12.  и др. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2002. – 495 с.

13.  Селезнева анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639 с.

14.  , и др. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 272 с.

15.  И Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дашков и Ко, 2005. – 352 с.

16.  Чернов политика организации. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 247 с.

17.  Шапкин и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: Дашков и Ко, 2005. – 544 с.

18.  Журнал «Арбитражный управляющий»

19.  Журнал «Business Valuations Guide»

б) дополнительная литература:

1.  , , Ревякина активность и стоимость компании: аспекты планирования. – М.: Омега, 2005. – 240 с.

2.  Мифы финансового анализа и управление стоимостью компании. – М.: -Бизнес, 2007. – 224 с.

3.  Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 800 с.

4.  Новый подход к управлению капиталом: Структура распределения активов между различными инвестиционными инструментами: Пер. с англ. – М.: ЕВРО, 2003. – 133 с.

5.  Гончаров в антикризисном управлении: теория и практика. – М.: Экономика, 2006. – 245 с.

6.  Никонова бизнеса – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 195 с.

7.  Шохин менеджмент. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. – 534 с.

8.  журнал «Антикризисное управление»

9.  журнал «Менеджмент в России и за рубежом»

10.  журнал «Проблемы управления»

11.  журнал «Управление компанией»

12.  журнал «Финансы»

в) Интернет-ресурсы:

1.  www. *****

2.  www. *****

3.  www. *****

4.  www. *****

8. Материально-техническое обеспечение дисциплины:

1. Аудиторная база для лекций

2. Кабинет по менеджменту

3. Компьютеры

4. Проекторы

5. Методическое обеспечение дисциплины

6. Информационное обеспечение дисциплины

9. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении»:

9.1. Рабочая программа по дисциплине «Инвестиционные ресурсы в антикризисном управлении».

9.2. Методические указания об использовании в учебном процессе инновационных технологий: деловые игры, дискуссии, анализ конкретных ситуаций (кейс-стади), метод проектов, «мозговой штурм», тестирование, тренинги.

9.3. Методические указания об использовании технических средств и персональных компьютеров в учебном процессе.

9.4. Методические указания по разработке и применению слайдов в учебном процессе.

9.5. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации: тесты по разделам дисциплины, тесты для самоконтроля студентов при подготовке к экзамену. Ситуации по основным темам дисциплины.

Автор:

Преподаватель кафедры антикризисного

и стратегического менеджмента РГТЭУ