НОУ ВПО «ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»
У Т В Е Р Ж Д А Ю
Проректор
__________________________
«____» ______________ 20___ г.
Рабочая программа
Дисциплины
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Направление подготовки
080100.62 Экономика
Профиль подготовки
Бухгалтерский учет, анализ и аудит
Квалификация (степень) выпускника
бакалавр
Форма обучения
заочная
Москва 2011/2012 учебный год
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО, с учетом рекомендаций ООП ВПО по направлению подготовки:
080100.62 Экономика
по профилю подготовки:
Бухгалтерский учет, анализ и аудит
Составитель: , к. э.н., доцент
Рецензент:
Программа одобрена на заседании кафедры экономической теории и финансов
Протокол №3 от 17 марта 2012г.
1. Цели и задачи освоения дисциплины
Целями освоения дисциплины «Рынок ценных бумаг» является формирование у студентов знаний основ функционирования и инструментов рынка ценных бумаг, а также показать профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.
Задачи освоения дисциплины состоят в следующем:
· формирование системного представления о рынке ценных бумаг, структуре его участников;
· раскрыть понятие ценные бумаги и их виды (акции, облигации, векселя, казначейские обязательства и депозитные сертификаты банков др.);
· обозначить функции, структура и участники рынка ценных бумаг;
· рассмотреть механизм создания и управления фондовой биржей, механизм биржевых операций, брокеры, специалисты и другие участники биржевой торговли, основы деятельности брокерской фирмы;
· рассмотреть оценку инвестиционного риска на рынке ценных бумаг;
· отработка практических навыков процентных вычислений по ценным бумагам, расчетов доходности ценных бумаг;
· изучить подходы к формированию портфелей ценных бумаг;
· формирование представления о деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, технологиях операций с ценными бумагами.
2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
а) дисциплина «Рынок ценных бумаг» относится к вариативной части профессионального цикла (БЗ. ВД. В.3.1), предназначенной для студентов, обучающихся по направлению подготовки 080100.62 «Экономика»;
б) дисциплина «Рынок ценных бумаг» логически и содержательно – методически связана с дисциплинами базовой части профессионального цикла (Б3Б7) «Мировая экономика и международные экономические отношения», (Б3Б13) «Финансы»;
в) для освоения дисциплина «Управленческий учет» студентам необходимы знания в области экономики, финансов, учета и анализа:
г) дисциплина «Рынок ценных бумаг» является основой для изучения дисциплин профессионального цикла (БЗ Б12) «Деньги, кредит, банки», а также обязательных дисциплин вариативной части (БЗ В. ОД.7) «Бухгалтерский управленческий учет»
3. Компетенции обучающегося,
формируемые в результате освоения дисциплины
Общекультурные компетенции:
Код | Содержание компетенции |
ОК-1 | владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения |
ОК-3 | способен понимать движущие силы и закономерности исторического процесса; события и процессы экономической истории; место и роль своей страны в истории человечества и в современном мире |
ОК-5 | умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности |
ОК-8 | способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность |
Профессиональные компетенции:
Код | Содержание компетенции |
ПК-1 | способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов |
ПК-4 | способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач |
ПК-5 | способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы |
ПК-6 | способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты |
ПК-7 | способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений |
ПК-9 | способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет |
В результате освоения дисциплины обучающийся должен
знать:
об основах организации рынка ценных бумаг и биржевого дела,
формы и методы организации государственного регулирования рынка ценных бумаг
основные виды операций с ценными бумагами, их эффективность и риски;
о структурах и тенденциях развития российского и зарубежных рынках ценных бумаг;
о многообразии экономических процессов, происходящих на рынках ценных бумаг, их взаимосвязи и влиянии на другие сферы экономики;
о перспективах развития финансово-кредитных отношений и перспективах своей профессиональной деятельности;
о профессиональной деятельности в учреждениях финансовой и кредитной системы, включая внешнеэкономическую сферу;
уметь:
использовать знания, полученные по дисциплине в своей практической деятельности;
решать нестандартные задачи, прогнозировать экономические процессы на фондовых рынках;
самостоятельно работать на должностях, требующих аналитического подхода в неадекватных ситуациях.
владеть:
методами расчета эффективности инвестирования капитала в ценные бумаги;
методами определения стоимости и доходности ценных бумаг;
способами и методами контроля при осуществлении сделок с ценными бумагами;
способами минимизации рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами
4. Структура и содержание дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины «Рынок ценных бумаг» составляет 3 зачётные единицы, 108 часов.
4.1. Объем дисциплины и виды учебной деятельности
Заочная форма
Вид учебной работы | Всего часов | Семестры |
10 | ||
Общая трудоемкость дисциплины | 108 | 108 |
Аудиторные занятия: | 12 | 12 |
Лекции (Л) | 4 | 4 |
Практические занятия (ПЗ) | 8 | 8 |
Самостоятельная работа | 96 | 96 |
Вид итогового контроля | - | зачет |
4.2. Разделы дисциплины и виды занятий
Заочная форма
№ п/п | Раздел дисциплины | Аудиторные занятия | ||
Лекции | ПЗ (С) | ЛР | ||
1 | Сущность, функции, виды рынка ценных бумаг | 1 | 2 | - |
2 | Механизм функционирования рынка ценных бумаг | 2 | 4 | - |
3 | Регулирование рынка ценных бумаг и риски при осуществлении сделок | 1 | 2 | - |
Итого | 4 | 8 | - |
4.3. Тематическое содержание дисциплины
Раздел 1 «Сущность, функции, виды рынка ценных бумаг»
Ценные бумаги и их основные свойства. Классификация ценных бумаг: первичные и производные; в форме обособленных документов и в виде записей по счетам; долговые и титулы собственности; краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные; государственные и негосударственные; корпоративные и частные; именные и на предъявителя; с фиксированным и с колеблющимся доходом. Основные ценные бумаги: их виды и формы дохода.
Понятие рынка ценных бумаг. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг. Участники рынка и их взаимодействие. Место рынка ценных бумаг в системе рынков. Виды рынка ценных бумаг.
Фондовая биржа, ее функции, организационная структура и роль в рыночной экономике. Основные принципы деятельности фондовой биржи. Процедурные правила биржи.
Посредники на рынке ценных бумаг: брокеры и брокерские фирмы. Дилеры.
Инфраструктура рынка ценных бумаг: правовая, информационная, регистрационная сеть, депозитарная и расчетно-клиринговая сеть.
Рынок государственных ценных бумаг РФ. Государственный внутренний и внешний долг, долговые обязательства государства. Государственные долгосрочные облигации РФ. Облигации внутреннего валютного займа. Золотые сертификаты Министерства финансов РФ выпуска 1993 г. Государственные казначейские обязательства. Государственные долговые товарные обязательства СССР. Государственные казначейские векселя и обязательства. Виды долговых обязательств местных органов власти. Муниципальные займы. Налогообложение юридических и физических лиц при операциях с государственными ценными бумагами. Функционирование рынка государственных ценных бумаг. Государственные краткосрочные облигации (ГКО).
Раздел 2 «Механизм функционирования рынка ценных бумаг»
Цикл жизни ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг - рынок новых эмиссий. Субъекты первичного рынка ценных бумаг. Инвестиционные институты. Сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Размещение ценных бумаг на первичном рынке. Брокеры и дилеры на первичном рынке ценных бумаг. Два основных метода первичной эмиссии.
Объекты и субъекты вторичного рынка ценных бумаг. Биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами. Механизм функционирования фондовой биржи и внебиржевого рынка финансовых активов. Спрос и предложение на фондовой бирже и установление равновесной цены на рынке ценных бумаг. Факторы, влияющие на структуру спроса на ценные бумаги. Предложение ценных бумаг и факторы, влияющие на его структуру. Деятельность фондовых бирж отдельных стран.
Ценообразование на фондовой бирже Процентная ставка, дивиденд и курс ценных бумаг: их взаимосвязь. Цена акции: номинальная и реальная. Биржевой курс и котировка ценных бумаг и способы ее проведения. Индекс курса акций. Индекс Доу-Джонса. Относительно самостоятельный характер биржевой жизни ценных бумаг. Биржевая спекуляция и ее последствия.
Основные виды биржевых операций с ценными бумагами. Основные этапы сделки с ценными бумагами. Заключение сделки и сверка ее параметров. Клиринг. Анализ итоговых сверочных документов и определение размера денежных средств. Двусторонний и многосторонний взаимозачет. Оформление расчетных документов. Исполнение сделки.
Основные типы биржевых сделок: кассовые и срочные. Различные комбинации срочных сделок с премией. Преимущества операций на срок.
Форвардный контракт и его общая характеристика. Форвардная цена и цена форвардного контракта. Форвардная процентная ставка. Организация и функционирование фьючерсного рынка. Фьючерсный контракт и его общая характеристика. Фьючерсная цена.
Опционный рынок, его организация и функционирование. Опционный контракт и его общая характеристика. Цена опциона. Премия опциона.
Раздел 3 «Регулирование рынка ценных бумаг и риски при осуществлении сделок»
Управление рынком ценных бумаг: регулирование и саморегулирование. Саморегулирующиеся организации. Объединения профессиональных участников рынка.
Государственное регулирование фондовых рынков и операции с ценными бумагами. Формирование системы регулирования ценных бумаг в РФ. Органы государственного регулирования и надзора: Комиссия по ценным бумагам, Минфин, Центральный банк.
Основные виды финансовых рисков. Риск возмещения, потери основной суммы, ликвидности. Систематический и несистематический риски. Макроэкономические, отраслевые и региональные риски. Риски управления портфелем и технические риски. Хеджирование, хеджирование фьючерсным контрактом. Коэффициент хеджирования. Способы и методы контроля и минимизации рисков. Создание специального резервного фонда. Система распределения убытков, механизм кредитования должников, создание "внешнего" гаранта. Оценка значений рисков для участников рынка ЦБ в России
Особенности рынка ценных бумаг в России. Уровень массового инвестиционного спроса в России. Низкая эффективность основной массы акций. Низкая ликвидность рынка как проявление кризисных явлений в экономике и на российском рынке ценных бумаг. Поиски модели рынка ценных бумаг: трудности и приоритеты. Отсутствие необходимой достоверной информации.
Роль рынка ценных бумаг в снижении инфляции и выхода из кризиса. Перераспределение ресурсов и структурная перестройка. Кризис рынка ЦБ во второй половине (август) 1998 г.: причины и поиски выхода.
5. Образовательные технологии
Для обеспечения качественного образовательного процесса применяются следующие образовательные технологии:
· традиционные: деятельностно-развивающая, личностно-ориентированнная, практикоориентированная, идеи опоры и опережения, компетентностный подход реализуются в форме лекции, семинарские занятия, практические занятия, лабораторные работы, диспут.
· инновационные: интерактивные лекции, метод проектов, рассмотрение проблемных ситуаций (кейс-метод);
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины
Основными видами самостоятельной работы являются:
· выполнение заданий разнообразного характера (выполнение тренировочных тестов и т. п.)
· выполнение индивидуальных заданий,
· изучение основной и дополнительной литературы,
· поиск и сбор информации по дисциплине в периодических печатных и интернет-изданиях;
· методические рекомендации, библиотечные ресурсы, электронные библиотечные ресурсы, действующее Положение о модульно-рейтинговой системе.
6.1.Тематика докладов на практических занятиях
1. Роль и место ценных бумаг в рыночной экономике
2. Основные задачи и функции рынка ценных бумаг
3. Использование коммерческих ценных бумаг в расчетах
4. Формирование российского рынка долговых ценных бумаг
5. Роль фондового рынка в становлении рыночной экономики в России
6. Корпоративные облигации российских эмитентов
7. Фондовый кризис и его влияние на взаимосвязь сегментов финансового рынка.
8. Производные инструменты на фондовом рынке России
9. Рынок корпоративных ценных бумаг как механизм перераспределения собственности
10. Муниципальные облигационные займы: опыт и тенденции развития
11. Роль и функции дилеров на рынке ценных бумаг
12. Доверительное управление ценными бумагами на РЦБ
13. Депозитарная деятельность: проблемы и тенденции
14. Инфраструктура фондового рынка
15. Рынок регистрационных услуг: воздействие кризиса
16. Депозитарно-расчетный механизм функционирования фондовой биржи
17. Вторичная эмиссия: роль эмитента и инвестора
18. Взаимодействие регулирующих и правоохранительных органов на рынке ценных бумаг
19. Российский рынок ценных бумаг: современное состояние и перспективы развития
20. Андеррайтинг: возможности на российском РЦБ
21. Политический риск в России и фондовый рынок
22. Фондовые индексы на РЦБ: российский опыт
23. Государственное регулирование как основа деятельности РЦБ
24. Сегментация российского фондового рынка
25. Перспективы развития инфраструктуры РЦБ
26. Российский рынок срочных контрактов: современное состояние и перспективы развития
27. Вексель: российская практика применения
28. Рынок государственных обязательств: причины кризиса и перспективы возрождения
29. Рынок государственных ценных бумаг: значение, пути развития
30. Инвестиционные операции коммерческих банков
6.2. Примеры тестовых заданий
Задание 1
Что не относится к экономическим реквизитам ценной бумаги?
печать
номинал
предоставляемые права
форма существования
Задание 2
Именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества – это…
закладная
чек
облигация
Задание 3
Виды ценных бумаг в зависимости от происхождения:
первичные и вторичные
именные и предъявительские
отечественные и иностранные
Задание 4
Долговая ценная бумага как представитель товара называется товарным векселем если товар отдается
в пользование
на хранение
в процессе перевозки
Задание 5
Краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дисконтом – это…
казначейские векселя
казначейские боны
казначейские облигации
Задание 6
Акции подразделяются в зависимости от объема прав на
обыкновенные и привилегированные
именные и на предъявителя
объявленные и размещенные
Задание 7
По методу обеспечения облигации подразделяются на:
закладные и беззакладные
купонные, дисконтные, смешанные и доходные
обычные и конвертируемые
простые и кумулятивные
Задание 8
Юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет называются:
коллективные инвесторы
корпоративные инвесторы
фондовые посредники
продавцы
Задание 9
Какой тип портфелей состоит из ценных бумаг, которые приносят его владельцу высокий доход при значительном росте вложенного капитала?
сбалансированный портфель
портфель регулярного дохода
конвертируемый портфель
Задание 10
Высшим законодательным органом управления биржи является:
общее собрание членов
правление
ревизионная комиссия
Задание 11
На какие группы подразделяется эмиссия в зависимости от формы осуществления?
на открытую и закрытую эмиссию
на первичную и последующую эмиссию
на эмиссию документарных ценных бумаг и эмиссию бездокументарных ценных бумаг
Задание 12
Какой анализ основывается на попытке определения количественных показателей будущего развития компании или каких-либо фондовых активов?
фундаментальный
инвестиционный
комплексный
технический
рефлексивный
Задание 13
Объемы операций по покупке и продаже акций – это…
глубина фондового рынка
ликвидность фондового рынка
непрерывность фондового рынка
ширина фондового рынка
Задание 14
Выполнение взаимных обязательств по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам – это…
многосторонний клиринг
простой клиринг
централизованный клиринг
Задание 15
Юридические лица, связанные между собой договором, или органы государственной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой называются:
эмитент
инвестор
резидент
6.3. Тематика учебного и факультативного вебинара
1. Сущность и функции рынка ценных бумаг и его инфраструктура
2. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг
3. Ценообразование на фондовой бирже и биржевые операции с ценными бумагами
4. Регулирование фондовых рынков и операций с ценными бумагами
5. Риски при осуществлении сделок с ценными бумагами и способы из минимизации
6. Качественная характеристика рынка ценных бумаг РФ: современное состояние и проблемы развития.
6.4. Примерный перечень вопросов к зачету
1. Понятие ценных бумаг и их основные свойства
2. Классификация ценных бумаг
3. Основные ценные бумаги: их виды и формы дохода
4. Долговые и долевые ценные бумаги
5. Облигации: общая характеристика
6. Виды облигаций
7. Акции и их типы: а) по форме присвоения дохода; б) по роли в управлении; в) по характеру обращения
8. Привилегированные акции и их формы
9. Обычные (простые) акции и их характеристики
10. Понятие рынка ценных бумаг
11. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг
12. Виды рынка ценных бумаг
13. Фондовая биржи, ее функция, организационная структура и роль в рыночной экономике
14. Посредники на рынке ценных бумаг: брокеры, брокерские фирмы и дилеры
15. Инфраструктура рынка ценных бумаг: правовая, информационная. Регистрационная сеть, депозитарная и расчетно-клиринговая сеть
16. Государственный внутренний и внешний долг РФ и долговые обязательства государства и их рынок
17. Виды долговых обязательств государства: облигации, ноты, казначейские векселя, сертификаты
18. Виды облигаций: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и бессрочные
19. Государственные долгосрочные облигации РФ
20. Государственные краткосрочные облигации (ГКО): условия выпуска и участники рынка ГКО
21. Особенности ведения счетов "депо" и порядок денежных расчетов на рынке ГКО
22. Первичные и вторичные размещения ГКО. Учет и переоценка ГКО
23. Облигации внутреннего валютного займа. Золотые сертификаты министерства финансов РФ выпуска 1993 г.
24. Государственные казначейские векселя и обязательства
25. Виды долговых обязательств местных органов власти. Муниципальные займы
26. Первичный рынок ценных бумаг и его субъекты
27. Проспект эмиссии ценных бумаг и его основные данные
28. Размещение ценных бумаг на первичном рынке. Учредительская прибыль
29. Вторичный рынок ценных бумаг. Его объекты и субъекты
30. Биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами
31. Спрос и предложение на фондовой бирже и установление равновесной цены на рынке ценных бумаг
32. Факторы, влияющие на структуру спроса на ценные бумаги
33. Предложение ценных бумаг и факторы, влияющие на его структуру
34. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг и ее формирование: комиссия по ценным бумагам. Минфин. Центральный банк
35. Процентная ставка, дивиденд и курс ценных бумаг: их взаимосвязь
36. Цена акции; номинальная и реальная
37. Биржевой курс и котировка ценных бумаг и способы ее проведения
38. Индекс курса акции. Индекс Доу-Джонса
39. Индекс NYSE
40. Основные виды биржевых операций с ценными бумагами
41. Основные этапы сделки с ценными бумагами
42. Заключение сделки и сверка ее параметров
43. Клиринг. Оформление расчетных документов
44. Исполнение сделки
45. Основные типы биржевых сделок: кассовые и срочные
46. Форвардный контракт и его общая характеристика
47. Форвардная цена и цена форвардного контракта
48. Организация и функционирование фьючерсного рынка
49. Общая характеристика фьючерсного контракта
50. Фьючерсная цена
51. Ограничение колебания цен на фьючерсном рынке
52. Опционный рынок, его организация и функционирование
53. Характеристика опционного контракта
54. Типы и виды опционов
55. Основные виды финансовых рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами
56. Хеджирование
57. Особенности рынка ценных бумаг в России
58. Поиски модели рынка ценных бумаг в России: трудности и приоритеты
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
а) основная литература:
1. Галанов ценных бумаг: учебник. – М.: ИНФРА-М, 20с.
2. , , Павленко ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: уч. пособ. - М.: КНОРУС, 2010. – 272 с.
3. Алехин ценных бумаг: учебное пособие., - М.: Юнити-Дана, 20с.
б) дополнительная литература:
1. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие / - М.: ИНФРА-М, 20с.
2. Рынок ценных бумаг: Учебник / - М.: Финансы и статистика, 20с.
3. Рынок ценных бумаг: Учебник / - М.: ЮНИТИ, 20с.
4. Рынок ценных бумаг: Учебник / - М.: Велби, 20с.
в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы:
1.Электронные источники:
http:www. *****
http:www. *****
http:*****
http:kcbux.
http:www. ipbr. org
2 Правовая информационная система «Консультант-Плюс»
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины
Для достижения целей, поставленных в данной рабочей программе, имеются:
· аудитории, оборудованные современными техническими средствами (компьютерами, мультимедийными проекторами, видео - и аудио аппаратурой);
· наглядные пособия (на печатных и электронных носителях).
· компьютеры, подключенные к сети Интернет, и оснащенные веб-камерой и микрофоном.
