МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Рабочая учебная программа

по дисциплине

Финансовый менеджмент

Для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Москва 2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Рабочая учебная программа

по дисциплине

Финансовый менеджмент

Для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Финансово-кредитный факультет

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Москва 2011

ББК __________

Рабочую учебную программу разработали:

доктор экономических наук, профессор ;

кандидат экономических наук, доцент

Рабочая учебная программа одобрена на заседании кафедры «Финансовый менеджмент»

Зав. кафедрой доктор экономических наук, профессор

Рабочая учебная программа утверждена на заседании

Научно-методического совета ВЗФЭИ

Председатель НМС

Финансовый менеджмент. Рабочая учебная программа. Для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – М.: ВЗФЭИ, 2011

ББК__________

© Всероссийский заочный

финансово-экономический

институт (ВЗФЭИ), 2011

1. Цель преподавания дисциплины, ее место в учебном процессе.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Целью преподавания дисциплины является обучение студентов теоретическим основам и прикладным аспектам управления финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов в условиях рынка с учетом особенностей экономики России.

В процессе обучения студент должен овладеть современными концепциями и методами финансового менеджмента, приобрести навыки их прикладного использования при решении конкретных задач.

Процесс обучения дисциплине предусматривает проведение практических занятий на ПЭВМ с использованием современных пакетов прикладных программ, ориентированных на применение в области управления финансовой деятельностью.

2. Задачи изучения дисциплины.

Изучение дисциплины "Финансовый менеджмент" направлено на реализацию положений, установленных в Государственных образовательных стандартах к подготовке специалистов в области экономики и финансов.

В ходе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:

- дать теоретические основы, важнейшие понятия, принципы организации и управления финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов;

- показать основные возможности применения современных подходов, методов и моделей финансового управления, а также особенности их применения в России;

- сформировать практические навыки решения типовых задач финансового менеджмента.

В результате изучения дисциплины слушатели должны:

а) знать:

- теоретические и методологические основы управления финансовой деятельностью предприятий в рыночной экономике;

- источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятий;

- принципы разработки и реализации инвестиционной политики предприятия;

методологические основы управления основным и оборотным капиталом предприятий;

б) уметь:

- производить оценку финансовых и реальных активов;

- анализировать финансовые и инвестиционные риски;

- проводить оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявлять основные тенденции в ее изменении;

- осуществлять разработку и оценку инвестиционных проектов;

- использовать ПЭВМ и соответствующее программное обеспечение для решения типовых задач финансового менеджмента;

в) иметь представление:

- о базовых концепциях оценки финансовых и реальных активов;

- о методах анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности;

- о принципах формирования капитала предприятия и осуществлении дивидендной политики;

- о методах планирования, анализа и реализации инвестиционных проектов.

3.  Перечень дисциплин, знание которых необходимо для изучения данной дисциплины.

№

п/п

Дисциплина

Вопросы (темы), знание которых необходимо для изучения курса

1.

Экономическая теория

Все темы

1.

Эконометрика

Все темы

2.

Финансы

Все темы

3.

Рынок ценных бумаг

Все темы

4.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Все темы

5.

Информационные системы в экономике

Работа в среде ППП MS EXCEL

4.  Распределение бюджета времени при изучении дисциплины (часах).

Тема

Специальность 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Лекции

Практ. Занятия, в т. ч. компьютерное тестирование

Практ. занятия на ПЭВМ

Самостоятельная

работа

Всего

1.Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии

1

10

11

2. Финансовый анализ и планирование

4

2

2

24

32

3. Методологические основы принятия финансовых решений

2

1

12

15

4. Основы инвестиционных решений

2

2

1

16

21

5. Структура капитала и дивидендная политика

2

10

12

6. Источники финансирования хозяйственной деятельности

2

4

6

7. Управление оборотным капиталом

3

10

13

8. Специальные вопросы финансового менеджмента

15

15

Итого

16

4

4

101

125

5. Содержание дисциплины.

Обучение дисциплине предусматривает проведение лекционных, практических и лабораторных занятий с использованием ПЭВМ и специализированных пакетов прикладных программ, самостоятельную работу студентов, контрольную работу, экзамен.

Тема 1. Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии.

Сущность, цели и задачи финансового менеджмента. Функции финансового менеджмента. Специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм.

Финансовый менеджмент как система управления финансовой деятельностью на предприятии. Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента.

Основные концепции финансового менеджмента.

Тема 2. Финансовый анализ и планирование.

Методы экономической диагностики эффективности управления финансами. Система показателей финансового анализа. Факторные модели финансового анализа. Понятие операционного и финансового рычага. Сущность финансового планирования и прогнозирования. Виды финансовых планов, их содержание. Бюджеты, их виды и роль в краткосрочном планировании. Методы и модели прогнозирования основных финансовых показателей. Финансовая политика. Взаимосвязь финансовой политики, планирования и роста фирмы.

Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений.

Временная стоимость денег. Потоки платежей и методы их оценки. Виды процентных ставок. Методы оценки основных финансовых активов (акций и облигаций). Предпринимательский риск. Риск и доходность. Сущность и виды финансового риска, показатели оценки риска. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска. Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг. Модели оценки рисковых активов на рынке капитала.

Тема 4. Основы принятия инвестиционных решений.

Сущность инвестиционных решений. Инвестиционная политика. Принципы и методы формирование бюджета капитальных вложений. Виды и методы оценки инвестиционных проектов. Риски инвестиционных проектов, методы их анализа.

Тема 5. Структура капитала и дивидендная политика.

Понятие цены и структуры капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала. Текущая стоимость капитала. Влияние структуры капитала на стоимость фирмы. Управление основным капиталом. Специфика и проблемы определения стоимости капитала в РФ. Сущность дивидендной политики.

Тема 6. Источники финансирования хозяйственной деятельности.

Источники и формы финансирования предприятий. Бюджетное финансирование и кредитование, условия их предоставления. Собственные источники финансирования. Управление собственным капиталом. Политика привлечения заемных средств. Структура источников финансирования.

Особые формы финансирования: лизинг, форфейтинг, факторинг. Проектное и венчурное финансирование. Привлечение иностранного капитала. Специфика финансирования российских предприятий.

Тема 7. Управление оборотным капиталом.

Понятие и основные элементы оборотного капитала. Чистый оборотный капитал. Операционный и денежный цикл предприятия. Политика управления оборотным капиталом. Методы управления денежным оборотом. Управление ликвидностью. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление товарными запасами. Методы и модели управления элементами оборотного капитала предприятий. Источники финансирования оборотного капитала. Модели формирования собственных оборотных средств. Управление краткосрочными источниками финансирования.

Тема 8. Специальные разделы финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление. Международные аспекты финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и других акционерных компаниях.

Лабораторные занятия.

Целью проведения практических (лабораторных) занятий является приобретение слушателями навыков моделирования решения задач финансового управления с использованием ПЭВМ и пакетов прикладных программ (ППП EXCEL и набор программ – шаблонов, специализированные ППП). Результаты работы на ПЭВМ – получение распечатки решения задачи.

Содержание практических (лабораторных) занятий на ПЭВМ

N п/п

Тема занятия

Объем

в часах

1.

Временная стоимость денег и моделирование оценки потоков платежей (ППП EXCEL).

2

2.

Оценка инвестиционных проектов (ППП EXCEL).

1

3.

Анализ финансового состояния предприятия (ППП Audit Expert, Альт – Финансы и др.).

3

Итого:

4

Организация самостоятельной работы студентов.

Целью самостоятельной работы студентов является освоение студентами фундаментальных знаний и приобретение практического опыта деятельности по профессии.

Самостоятельная работа должна способствовать развитию ответственности и организованности, а также творческого подхода к решению нестандартных задач.

Для применения полученных теоретических знаний при решении конкретных задач финансового менеджмента организуется самостоятельное выполнение студентами контрольного задания.

Контрольное задание является индивидуальным для каждого студента и выполняется в письменной форме.

По завершении работы, в установленный срок, организуется защита студентами результатов выполненной работы.

Выполнение и оформление работы, в особенности ее расчетной части, рекомендуется осуществлять на ПЭВМ. Также рекомендуется использовать материалы лекций и учебную литературу и специальные интернет-ресурсы кафедры «Финансовый менеджмент»

Помимо контрольного задания (контрольной работы), по данной специализации, студенты самостоятельно должны осуществить конспектирование рекомендованных преподавателем специальных источников литературы, выполнить работу с компьютерными обучающими программами (КОПР) и др.

На самостоятельную работу студентов отводится 80 часов.

Распределение бюджета времени самостоятельной работы (в часах)

№ п. п.

Название темы

Виды самостоятельной работы студента

Изучение основной и доп. литературы

Работа с КОПР

Подготовка к лабораторным занятиям

Выполнение курсовой работы

Подготовка к экзамену

Итого

1.Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии

5

1

0

2

2

10

2. Финансовый анализ и планирование

10

1

4

6

3

24

3. Методологические основы принятия финансовых решений

6

1

0

3

2

12

4. Основы инвестиционных решений

8

2

2

2

2

16

5. Структура капитала и дивидендная политика

6

1

0

1

2

10

6. Источники финансирования хозяйственной деятельности

3

0

0

0

1

4

7. Управление оборотным капиталом

5

1

0

2

2

10

8. Специальные вопросы финансового менеджмента

10

1

0

2

2

15

Итого

53

8

6

18

16

101

6.  Методические рекомендации преподавателю.

Концепцией модернизации российского образования определены основные задачи профессионального образования: «подготовка квалифицированного работника соответствующего уровня и профиля, конкурентоспособного на рынке труда, компетентного, ответственного, свободно владеющего своей профессией и ориентированного в смежных областях деятельности, способного к эффективной работе по специальности на уровне мировых стандартов, готового к постоянному профессиональному росту, социальной и профессиональной мобильности; удовлетворение потребностей личности в получении соответствующего образования».

Решение этих задач невозможно без такого элемента обучения как самостоятельная работа студентов над учебным материалом. Однако, повысить качество самостоятельной работы можно только при ответственном отношении преподавателя за развитие навыков самостоятельной работы и повышение творческой активности студентов.

Самостоятельная работа студента является ключевой составляющей учебного процесса, которая определяет формирование навыков, умений и знаний, приемов познавательной деятельности и обеспечивает интерес к творческой работе.

Правильно спланированная и организованная самостоятельная работа студентов позволяет:

- сделать образовательный процесс более качественным и интенсивным;

- способствует созданию интереса к избранной профессии и овладению ее особенностями;

- приобщить студента к творческой деятельности;

- проводить в жизнь дифференцированный подход к обучению.

При организации самостоятельной работы студентов преподаватели в качестве методологической основы должны применять деятельный подход, когда обучение ориентировано на формирование умений решать не только типовые, но и нетиповые задачи, когда студент должен проявить творческую активность, инициативу, знания, умения и навыки, полученные при изучении конкретной дисциплины.

Методическое обеспечение самостоятельной работы предусматривает: перечень тематики самостоятельного изучения, наличие учебной, научной и справочной литературы по данным темам, формулировку задач и целей самостоятельной работы, наличие инструкций и методических указаний по работе с данной тематикой.

Формы самостоятельной работы студентов могут быть следующими:

- конспектирование;

- реферирование литературы, аннотирование книг, статей;

- углубленный анализ научно-методической литературы;

- работа с лекционным материалом: проработка конспекта лекций, работа на полях конспекта с терминами, дополнение конспекта материалами из рекомендованной литературы;

- участие в работе семинара: подготовка сообщений, докладов, заданий;

- лабораторно-практические занятия: выполнение задания в соответствии с инструкциями и методическими указаниями преподавателя, получение результата;

- выполнение курсовых и квалификационных работ;

- контрольная работа в письменном виде.

Виды самостоятельной работы:

- познавательная деятельность во время основных аудиторных занятий;

- самостоятельная работа в компьютерных классах под контролем преподавателя в форме плановых консультаций;

- внеаудиторная самостоятельная работа студентов по выполнению домашних заданий учебного и творческого характера (в том числе с электронными ресурсами);

- самостоятельное овладение студентами конкретных учебных модулей, предложенных для самостоятельного изучения;

- самостоятельная работа студентов по поиску материала, который может быть использован для написания рефератов, курсовых и квалификационных работ;

- самостоятельная работа во время прохождения практик.

Студенту, получившему задание на выполнение самостоятельной работы, следует рекомендовать:

- внимательно изучить материалы, характеризующие курс и тематику задания, прежде всего учебную литературу по дисциплине. Это позволит четко представить как круг, изучаемых тем, так и глубину их постижения.

- составить подборку литературы, достаточную для изучения предлагаемых тем.

В учебно-методическом комплексе представлены основной и дополнительный списки литературы. Они носят рекомендательный характер, это означает, что всегда есть литература, которая может не входить в данный список, но является необходимой для освоения темы. При этом следует иметь в виду, что нужна литература различных видов:

- учебники, учебные и учебно-методические пособия;

- первоисточники. К ним относятся оригинальные работы теоретиков, разрабатывающих проблемы. Первоисточники изучаются при чтении как полных текстов, так и хрестоматий, в которых работы классиков содержатся не полностью, а в виде избранных мест, подобранных тематически;

- монографии, сборники научных статей, публикации в журналах, любой эмпирический материал;

- справочная литература – энциклопедии, словари, тематические, терминологические справочники, раскрывающие категорийно-понятийный аппарат;

При изучении учебной литературы раскрывающей основное содержание той или иной проблемы, понимать, что вопросы в истории любой науки трактовались многообразно. Это объясняется различиями в мировоззренческих позициях, на которых стояли авторы, а также свидетельствует об их сложности, позволяет выделить наиболее значимый аспект в данный исторический период. Кроме того, работа с учебником требует постоянного уточнения сущности и содержания категорий посредством обращения к энциклопедическим словарям и справочникам.

При осмыслении теоретических аспектов дисциплины помнить, что абсолютное большинство проблем носит не только теоретический характер, но самым непосредственным образом выходят на жизнь, они тесно связаны с практикой социального развития, преодоления противоречий и сложностей в обществе. Это предполагает наличие у студентов не только знания категорий и понятий, но и умения использовать их в качестве инструмента для анализа социальных проблем. Иными словами, студент должен предпринимать собственные интеллектуальные усилия, а не только механически заучивать понятия и положения, соотносить изученные закономерности с жизнью. Умение достигать аналитического знания предполагает у студента наличие мировоззренческой культуры. Формулирование выводов осуществляется, прежде всего, в процессе творческой дискуссии, протекающей с соблюдением методологических требований к процессу познания.

При поручении студентам самостоятельного задания необходимо давать студентам четкий инструктаж по выполнению этого задания: цель задания; условия выполнения; объем; сроки; требования к оформлению.

Литература

Основная:

1.Лукасевич менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2008, 2009, 2010.

Дополнительная:

1.Финансовый менеджмент /Под ред. проф. - М.: Юнити, 2008.

2.Финансовый менеджмент /Под ред. проф. . - М.: Юнити-Дана, 2004, 2006, 2007, 2008.

3. Ковалев менеджмент. Теория и практика – М.: Проспект, 2006, 2007.

4. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004, 2008.

5. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. - СПб: Экономическая школа, 2005.

6. Ковалев менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2007.

7. Финансовый менеджмент. - СПб: Питер, 2007.

8. Ван Хорн Дж. К., Основы финансового менеджмента. - М.: Вильямс, 2001, 2007.

9.  Лукасевич финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998, 2000.

10.Четыркин математика. 8 изд. - М.: Дело, 2008.

Электронные ресурсы

1. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Финан­совый менеджмент» / , , ­вич, , . — М.: ВЗФЭИ, 2004. Дата обновле­ния 09.09.2010. — URL: http://repository. *****. Доступ по логину и паролю.

2. ВЗФЭИ: [Сайт]. Кафедра финансового менеджмента. — URL: http://www. *****/rus/platforms/fm/d_price. html.

3. Корпоративный менеджмент: [Сайт]. — URL: http://www. *****.

4. РосБизнесКонсалтинг: [Сайт]. — URL: http://www. *****.

5. *****: Теория и практика финансового учета: [Сайт]. — URL: http://www. *****.

6. Финансовый директор. Практический журнал по управлению финансами компании: [Электронный журнал]. — URL: http://www. *****.

7. : [Сайт]. — URL: http://www. .

СОДЕРЖАНИЕ

1. Цель преподавания дисциплины, ее место в учебном процессе.................. 4

2. Задачи изучения дисциплины……………………………………………….. 4

3. Перечень дисциплин, знание которых необходимо для изучения данной дисциплины……………………………………………………………………… 5

4. Распределение бюджета времени при изучении дисциплины (в часах)………………………………………………………………………………6

5. Содержание дисциплины……………………………………………………. 6

6. Методические рекомендации преподавателю…………………………........11

Литература……………………………………………………………………….15