"Практическая бухгалтерия", 2008, N 7
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Эффективность работы предприятия характеризуется прежде всего наличием прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие. Показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность.
Коэффициенты
Формирование показателя рентабельности продаж
┌──────────┐
│ Продажная├┐
│ цена ││ ┌────────────┐
└──────────┘├──>│Объем продаж├┐
┌──────────┐│ │ (выручка) ││ ┌────────────┐
│Количество││ └────────────┘├─>│Маржинальная├┐ ┌────────────┐
│ проданных││ │ │ прибыль ││ │Операционная├┐
│ изделий ├┘ │ └────────────┘├─>│ прибыль ││ ┌──────────────┐
└──────────┘ │ ┌────────────┐│ └────────────┘├─>│Рентабельность│
┌──────────┐ │ │ Постоянные ││ ┌────────────┐│ │ продаж │
│Переменные├┐ │ │ затраты ├┘ │Объем продаж││ └──────────────┘
│ затраты ││ │ └────────────┘ │ (выручка) ├┘
│ на одно ││ │ └────────────┘
│ изделие ││ ┌────────────┐│
└──────────┘│ │ Переменные ││
┌──────────┐├──>│ затраты ├┘
│Количество││ └────────────┘
│проданных ││
│ изделий ├┘
└──────────┘
Схема
Чистая прибыль
(стр. 190 отчета ф. N 2)
К = --
рентабельности продаж Суммарная выручка за год
(стр. 010 отчета ф. N 2)
- рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия и характеризует эффективность его производственно-хозяйственной деятельности. С помощью рентабельности продаж можно оценить прибыльность не только производства в целом, но и отдельных видов продукции.
Чистая прибыль
(стр. 190 отчета ф. N 2)
К = --
рентабельности собственного капитала Собственный капитал
(стр. 490 ф. N 1)
- рентабельность собственного капитала является критерием эффективности использования инвестированных предприятием средств. Самый значимый показатель деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами (акционерами) предприятия.
Чистая прибыль
(стр. 190 отчета ф. N 2)
К = --
рентабельности текущих активов Оборотные средства
(стр. 290 ф. N 1)
- рентабельность текущих активов характеризует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. С помощью этого коэффициента можно определить, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 руб. текущих активов. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Чистая прибыль
(стр. 190 отчета ф. N 2)
К = --
рентабельности внеоборотных активов Внеоборотные активы
(стр. 190 ф. N 1)
- рентабельность внеоборотных активов показывает способность предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Характеризует эффективность использования основных средств.
Чистая прибыль
(стр. 190 отчета ф. N 2)
К = --
рентабельности инвестиций Суммарные активы
(стр. 300 ф. N 1)
- рентабельность инвестиций отражает спрос на продукцию предприятия. Снижение данного показателя свидетельствует о падающем спросе. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
Существуют и другие показатели рентабельности. Способы их расчета приведены в таблице ниже.
Таблица. Расчет показателей рентабельности
────────────────────┬──────────────────────────────────────────┬────────────────────────
Показатель │ Способ расчета │ Пояснения
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Общая │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает, сколько
рентабельность │ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │чистой прибыли (чистый
│ R1 = -- │экономический эффект)
│ Суммарная выручка за год │приходится на 1 руб.
│ (стр. 010 ф. N 2) │всего вложенного
│ │в предприятие капитала
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Экономическая │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает
рентабельность │ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │эффективность
│ R1 = -- │использования всего
│ Суммарные активы (стр. 300 ф. N 1) │имущества фирмы
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Фондорентабельность│ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает
│ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │эффективность
│R1 = ----│использования основных
│ Внеоборотные активы (стр. 190 ф. N 1)│средств и прочих
│ │внеоборотных активов
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Рентабельность │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает, сколько
основной │ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │прибыли от реализации
деятельности │ R1 = -- │приходится на 1 руб.
│ Стоимость проданных товаров, │затрат
│ продукции, работ, услуг │
│ (стр. 020 ф. N 2) │
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Рентабельность │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает
перманентного │ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │эффективность
капитала │ R1 = -- │использования капитала,
│ Собственный капитал │вложенного
│ (стр. 490 ф. N 1) - Долгосрочные │в деятельность
│ обязательства (стр. 590 ф. N 1) │организации
│ │на длительный срок
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Коэффициент │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает, какими
устойчивого │ (стр. 140 ф. Nдивиденды, │темпами увеличивается
экономического │ выплаченные акционерам) x 100% │собственный капитал
роста │R1 = ----│за счет
│ Собственный капитал (стр. 490 ф. N 1)│финансово-хозяйственной
│ │деятельности
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Период окупаемости │ Собственный капитал │Показывает число лет,
│ (стр. 490 ф. N 1) x 100% │в течение которых
│ R1 = -- │полностью окупятся
│ Прибыль (убыток) до налогообложения │вложения в данную фирму
│ (стр. 140 ф. N 2) │
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Рентабельность │ Прибыль (убыток) до налогообложения │Показывает
производственных │ (стр. 140 ф. N 2) x 100% │эффективность
фондов │R1 = ----│использования основных
│ Нематериальные активы │средств,
│ (стр. 110 ф. N 1) + Основные средства│нематериальных активов
│ (стр. 120 ф. N 1) + Запасы │и запасов
│ (стр. 210 ф. N 1) │
────────────────────┼──────────────────────────────────────────┼────────────────────────
Рентабельность │ Чистая прибыль (убыток) отчетного │Характеризует уровень
всех активов │ периода (стр. 190 ф. N 2) x 100% │чистой прибыли,
│ R1 = │генерируемой всеми
│ Краткосрочные обязательства │активами предприятия,
│ (стр. 700 ф. N 1) │находящимися в его
│ │использовании
│ │по балансу
────────────────────┴──────────────────────────────────────────┴────────────────────────
Пример расчета коэффициентов рентабельности
ООО "Канц" реализует ручки и карандаши. По итогам 2007 г. ООО "Канц" получило следующие результаты.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) составляетруб. В том числе от продажи шариковых ручек -руб., цветных карандашей -руб.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг составляетруб., в том числе проданных шариковых ручек -руб., цветных карандашей - 9000 руб.
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода составляет 5250 руб., оборотные активы -руб., внеоборотные активы -руб., собственный капитал -руб.
Итог баланса -руб.
На основе полученных данных рассчитываем для ООО "Канц" коэффициенты рентабельности.
Рентабельности продаж = 5250/30 000 x 100% = 17,5%.
Рентабельности собственного капитала = 5250/10 000 x 100% = 52,5%.
Рентабельности текущих активов = 5250/21 000 x 100% = 25%.
Рентабельности внеоборотных активов = 5250/40 000 x 100% = 13,1%.
Рентабельности инвестиций = 5250/15 000 x 100% = 35%.
Чаще всего сравнивают показатели предыдущих и отчетного периодов, отслеживая изменения финансовых результатов. Сравнение плановых показателей с фактическими дает возможность оценить выполнение поставленных задач. Не менее важно сопоставить показатели рентабельности предприятия и его конкурентов (при наличии информации). Возьмем универсальную ситуацию - когда рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании на отчетный период запланирована равной показателям предыдущего года.
Руководство ООО "Канц" осталось довольно результатами работы по итогам 2006 г. Поэтому задача на 2007 г. - добиться тех же результатов. По итогам работы в 2006 и 2007 гг. были получены следующие результаты.
───────────────────────┬───────────────────┬───────────────
Коэффициент │Результаты по годам│ Изменение
├─────────┬─────────┤показателей, %
│ 2006 │ 2007 │
───────────────────────┼─────────┼─────────┼───────────────
Рентабельности продаж │К = 16,8%│К = 17,5%│ +0,7
───────────────────────┼─────────┼─────────┼───────────────
Рентабельности │К = 41,5%│К = 52,5%│ +11
собственного капитала │ │ │
───────────────────────┼─────────┼─────────┼───────────────
Рентабельности текущих│ К = 14% │ К = 25% │ +11
активов │ │ │
───────────────────────┼─────────┼─────────┼───────────────
Рентабельности │ К = 9% │К = 13,1%│ +4,1
внеоборотных активов │ │ │
───────────────────────┼─────────┼─────────┼───────────────
Рентабельности │ К = 30% │ К = 35% │ +5
инвестиций │ │ │
───────────────────────┴─────────┴─────────┴───────────────
Выводы
Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Канц" идет на повышение. Коэффициент рентабельности продаж увеличился на 0,7 процента и составил 17,5 процента. Повысился спрос на продукцию. Хороший рост рентабельности оборотных активов также говорит об активной работе предприятия - фирма стала более платежеспособной. Увеличился и показатель внеоборотных активов - судя по всему, либо организация реализовала какие-то основные средства, либо получила больше прибыли. Что же касается сравнения плановых и фактических показателей ООО "Канц", то совершенно очевидно: задачи, которые руководство ставило перед компанией в конце 2006 г., успешно выполнены.
Подписано в печать
26.06.2008
