Венчурный бизнес в России: предпосылки развития, проблемы и пути их преодоления
Содержание:
Введение.. 2
Определение и схема действия венчурного бизнеса.. 2
Развитие венчурного бизнеса в России.. 4
Предпосылки развития.. 4
Проблемы и пути их решения.. 5
Заключение.. 8
Список литературы... 9
Введение
В последнее время все чаще можно услышать о венчурных инвестициях: разрабатываются проекты Концепций развития венчурной индустрии в России, экономические журналы все чаще сообщают о прибыльности и перспективности нового вида вложений… Между тем упомянутая разновидность бизнеса мало знакома российским предпринимателям. Что же такое «венчур»? Какие проблемы, перспективы и пути развития венчурных инвестиций существуют на сегодняшний день в российской экономике? Столь ли это прибыльный и многогобещающий бизнес как о нем сегодня пишут журналы или же в условиях сегодняшней российской действительности рано еще говорить о процветании Западных новшеств? Попробуем разобраться.
Определение и схема действия венчурного бизнеса
Венчурный бизнес – это инвестирование, как правило, в виде акционерного капитала и/или инвестиционного кредита (на несколько лет, под меньший по сравнению с банковским процент и без залогов), в демонстрирующие потенциал роста быстроразвивающиеся предприятия. Этот вид предпринимательства в большей степени характерен для коммерциализации результатов научных исследований в сферах, где успешные перспективы не гарантированы и существует значительная доля риска. Венчурный фонд занимается привлечением средств инвесторов в предприятия малого и среднего бизнеса в высокотехнологичных областях. Часто объектом вложения средств может быть фирма, не имеющая возможности привлечь банковский кредит из-за недостаточности средств.
Условием вложений является наличие инновационной идеи и команды эффективных менеджеров. При выполнении этих условий фонд осуществляет инвестирование в предприятие, его представитель становится членом совета директоров фирмы и осуществляет поддержку проекта, активно участвуя в управлении им. В функции управляющей компании фонда входят также поиск и экспертиза инновационных проектов, поиск инвестора, составление плана-графика реализации проекта, кадровое обеспечение (в том числе подготовка главных менеджеров инновационных проектов), а также непрерывный мониторинг реализации инновационных проектов. Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций, который инвесторы получают в абсолютном большинстве случаев не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли компании партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области, что и развивающаяся фирма.
Таким образом, деятельность венчурного капиталиста происходит по замкнутой схеме:
· сбор средств инвесторов (обычно юридических лиц);
· поиск соответствующих компаний и инвестиции в них;
· привнесение добавленной стоимости в компании;
· выход из компании;
· возврат денег инвесторам.
Развитие венчурного бизнеса в России
Предпосылки развития
От рассмотрения схемы действия операций с венчурными инвестициями перейдем к вопросу о возможностях развития и перспективах этого вида бизнеса в нашей стране. В настоящее время в России начали возникать предпосылки для активного внедрения и динамичного развития современного венчурного бизнеса, такие как:
· Высокий коммерческий потенциал разработок, осуществляемых ма - лыми инновационными производственно-технологическими компаниями.
Наша страна исторически обладает высоким научно-техническим потенциалом, в том числе в области конкурентоспособных коммерциализируемых технологий. И даже несмотря на то, что за последнее десятилетие по нему был нанесен ощутимый удар, по самым пессимистическим оценкам не менее 70 тысяч российских компаний могут стать объектами интереса для венчурного капитала.
· Наличие профессиональных менеджеров, оценивших перспективу развития данного направления и выступающих связующим звеном между капиталом и его конкретным приложением.
В настоящее время в стране начали появляться команды менеджеров-профессионалов, уже сегодня оказывающие значительное влияние на процессы развития и поддержки бизнеса, владеющие как современными технологиями менеджмента, так и незаменимым российским опытом, знанием законодательства и традициями ведения бизнеса.
· Существование значительного депонированного капитала институ - циональных инвесторов.
В венчурный бизнес следует привлекать как отечественный капитал, так и иностранный. Величина российских инвестиций за рубеж говорит о том, что существует достаточно серьезный объем средств, который в случае создания в стране подходящего климата может инвестироваться в инновационные проекты на территории России. Привлечение иностранного капитала именно по такой схеме также выгодно, так как не влечет передачи технологии за рубеж.
Проблемы и пути их решения
Но помимо предпосылок внедрения и развития венчурного инвестирования существует множество проблем в развитии отечественной инновационной индустрии. Государственная политика в области развития венчурного инвестирования также еще очень далека от совершенства.
Неразвитость деловой инфраструктуры в России в сочетании с информационной непроницаемостью и пережитками многолетней изоляции страны от остального мира в сознании многих предпринимателей мешают увидеть, что в России сегодня уже работает новая финансовая индустрия – венчурный капитал.
Благодаря государственной поддержке в США, странах ЕС, а позднее и Юго-Восточной Азии созданы мощные системы венчурного инвестирования высокотехнологичных компаний. Годовой оборот таких компаний достигает десятков миллиардов долларов. Привлекательность и эффективность развития такого бизнеса в России очевидна. По словам заместителя министра промышленности науки и технологий А. Фурсенко, реализация Концепции позволит сформировать благоприятную экономическую и правовую среду для создания национальной венчурной индустрии в России, для привлечения венчурных инвестиций в инновационный сектор экономики. По его утверждению, меры госстимулирования, предусмотренные концепцией, “взбодрят” высокотехнологичный сектор и привлекут в отрасль дополнительные инвестиции. Главной задачей продвижения концепции венчурного инвестирования в настоящее время является создание необходимой законодательной базы, способствующей развитию данного вида экономической деятельности в России.
В конце октября коллегия Минпромнауки РФ одобрила проект Концепции развития венчурной индустрии в России. В первую очередь, концепция рассчитана на дальнейшее развитие имеющегося в бизнес-секторе России инновационного потенциала.
Согласно Концепции, необходимость корректировки законодательства будет определяться в зависимости от экономических условий для венчурного инвестирования со стороны различных субъектов российского бизнеса, причем соответствующие изменения могут быть внесены по инициативе данных структур. В соответствии с текущими экономическими условиями в ближайшей перспективе предлагаются следующие изменения в существующее законодательство:
· Изменения в законодательстве по малому предпринимательству, направленные на стимулирование роста оборотов малых инновационных технологических компаний;
· Необходимость утверждения постановлением правительства порядка формирования и функционирования стартовых фондов, создаваемых с целью предоставления финансовой поддержки малым технологическим компаниям. Принятие данной меры особенно необходимо в области использования государственных ресурсов.
· Необходимость разработки предложений по упрощению условий регистрации венчурных фондов в Российской Федерации.
Также улучшению инвестиционного климата в России будет способствовать общая гармонизация законодательства и обеспечение его стабильности, содействие процессам стандартизации и защиты интеллектуальной собственности, авторских прав и торговых марок, создание системы оказания помощи инновационному предпринимательству в защите этих прав.
Позитивно, что на первое место среди мер по развитию инновационной индустрии правительством ставиться именно задача по совершенствованию законодательства. Статус правового благоприятствования, который венчурное инвестирование получило с учетом связанного с ним дополнительного риска и значимости для развития экономики в других странах, включая Западную Европу и США, в России отсутствует, хотя это могло бы стать правовым стимулом со стороны федерального центра и всех областных администраций.
В сфере совершенствования законодательства для развития инновационной индустрии и венчурного инвестирования в России необходимо дать четкое определение и обеспечить должное применение ряду имущественных прав, в частности, в области передачи технологий. В настоящее время владельцы имущественных прав в основном не хотят иметь дело с соглашениями о передаче технологий, что серьезно тормозит процесс продвижения высоких технологий с помощью венчурных инвестиций.
Для российских и иностранных юридических лиц должно быть сформировано единое налоговое поле (без различий в налоговых режимах). В законах, регулирующих применение венчурного капитала и инновационную деятельность в соответствии с международными нормами, необходимо урегулировать проблемы двойного налогообложения. Напомним, что целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций, который инвесторы в большинстве случаев получают не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли в компании партнерам по бизнесу.
Заключение
Итак, в России существуют все необходимые предпосылки для развития венчурной индустрии, и, несмотря на множество проблем, предпринимаемые правительством шаги по развитию венчурного инвестирования в целом позитивны. Необходимо ориентировать российские компании в сторону развития высокотехнологичного производства. Успешная реализация обозначенных мер в сфере продвижения венчурного инвестирования создаст дополнительные конкурентные преимущества России на международной арене. Кроме того, развивая инновационную индустрию, Российское правительство одновременно улучшает одно из самых слабых мест российской экономики - законодательную базу, что оказывает положительное влияние на экономическое состояние нашей страны и поднимает ее статус в глазах иностранных инвесторов.
Список литературы:
1. Журнал «Вестник» №54, 13.09.2002, №66, 06.12.2002
2. Журнал «Инновации» № 5 08.08.03
3. Журнал «Известия – Наука» 01.08.03
4. Журнал «Русское экономическое общество» 11.06.03
5. Журнал « Эксперт», №19 (3
6. Журнал «Эксперт, Северо-Запад" №18 (127)19.05.03
7. «Независимая газета» 15.05.03
8. http://business. *****
9. http://www. / «Venture Capital in Asia»
