Ежедневный бюллетень 27 Мая 2005 г.

Макроэкономика

В четверг курс рубля к доллару США ослаб примерно на 3 копейки. Причиной подобной динамики стало укрепление американской валюты до новых локальных максимумов на мировом рынке.

Согласно экономическому обзору Британской конфедерации промышленников, в апреле баланс производственных заказов в Великобритании составил -22% (ожидалось -20%, предыдущее значение -24%).

Согласно уточненным данным, ВВП США в I квартале вырос на 3.5% (ожидалось +3.6%, предварительное значение +3.1%). Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в стране за неделю, закончившуюся 21 мая, составило 323 тыс. чел. (ожидалось 325 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с 321 тыс. чел. до 322 тыс. чел.). Индекс требуемых работников в США в апреле не изменился и составил 39 (ожидалось 40, предыдущее значение 39).

Рынок нефти

В четверг цена на нефть продолжила повышаться в рамках коррекции, однако темпы роста заметно сократились.

Долговые обязательства

Вчера котировки рублевых государственных облигаций не претерпели существенных изменений, а корпоративных бумаг преимущественно упали.

В четверг доходность десятилетней US Treasury практически не изменилась, снизившись на 1 б. п. до 4.08% годовых. Не помешали этому сильные данные о росте ВВП США в первом квартале, оказавшиеся лучше, чем первоначальная оценка, хотя и хуже ожиданий. В настоящий момент американский рынок более зависим от темпов инфляции, а ее риски, согласно заявлениям представителей ФРС, хорошо сбалансированы. Правда, при этом высказывается предположение, что доходность десятилетних казначейских облигаций не сможет оставаться длительное время на нынешнем низком уровне. Напомним, что на этой неделе, она вплотную приблизилась к отметке 4% годовых. Российские евробонды в целом немного выросли при одновременном суждении спрэда к базовым активам. Сократился он и у Russia-30 за счет того, что цена данного выпуска повысилась до 109.25% от номинала.

Акции

В четверг стоимость российских акций немного увеличилась. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,21% до отметки 670,65 пункта. Объём сделок в системе уменьшился и составил $13,923 млн. против $15,438 млн. на торгах в среду.

Европейские фондовые рынки выросли на спекуляциях относительно возможных слияний в банковском секторе, а также на повышении рекомендаций по бумагам изготовителей полупроводников. Кроме того, позитивным фактором для рынка стала публикация данных экономической статистики США. Рост цен на нефть способствовал продолжению укрепления бумаг энергетического сектора.

Американские индексы возобновили ралли на публикации данных о росте ВВП США. Снижение опасений относительно более резкого ужесточения кредитно-денежной политики вывело в лидеры акции строительных компаний, а также Fannie Mae и Freddie Mac. Бумаги American International Group продемонстрировали максимальный рост в списке Dow Jones на сообщении о том, что генеральный прокурор Нью-Йорка решил предъявить компании иск по делу о нарушениях в отчетности в гражданском суде, не предъявляя AIG уголовных обвинений. Публикация исследований относительно перспектив полупроводникового сектора оказала поддержку индексу Nasdaq.

В пятницу фондовый рынок Японии укрепился, ведомый акциями технологических компаний по причине ожидающегося восстановления прибыли сектора во II полугодии. Еще одним фактором роста стала публикация данных о возобновлении покупок иностранными инвесторами японских акций на минувшей неделе.

Валютный рынок. Рублевые долговые инструменты

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Динамика курса рубля

Динамика остатков рублевых средств на счетах в ЦБ

Средневзвешенная доходность ОФЗ

Курс ЦБ на сегодня

Валюта

Курс

Изменение

Доллар США

28,0638

0,0271

Евро

35,2229

-0,0557

Остатки рублевых средств на счетах в ЦБ

Сумма средств в ЦБ, млрд. руб.

Изменение, млрд. руб.

Остатки на корсчетах по РФ

236

-1

Депозиты банков

92,7

-24,8

Ставки рынка межбанковских кредитов

MIBID

MIBOR

1 день

3,02

4,81

от 2 до 7 дней

3,18

5,05

от 8 до 30 дней

3,24

5,27

Индекс доходности корпоративных облигаций

Валютный рынок

В четверг курс рубля к доллару США ослаб примерно на 3 копейки. Причиной подобной динамики стало укрепление американской валюты до новых локальным максимумов на мировом рынке. Доллар значительно усилил позиции к евро после выхода благоприятной макроэкономической статистики в США, а также на ожиданиях отрицательного решения французов по конституции Европы (референдум по данному вопросу состоится во Франции в ближайшее воскресенье). Сегодня данные факторы продолжат оказывать значительную поддержку американской валюте. В связи с этим рубль, скорее всего, вновь ослабит позиции.

Рублевая ликвидность вчера немного возросла, оставшись тем не менее ниже своего обычного уровня. Остатки на корсчетах в ЦБ мало изменились и составили 236 млрд. рублей. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК находились в диапазоне 3-4.5% годовых против 4-6% в предыдущие дни. В ближайшей перспективе напряженность с рублями сохранится и даже может усилиться. Этому будет способствовать ожидаемое укрепление доллара, а также предстоящая в понедельник уплата налога на прибыль.

Долговые обязательства

В четверг котировки рублевых гособлигаций вновь изменились незначительно и разнонаправлено. При этом ОФЗ46014 и ОФЗ25058 упали на 11 б. п., ОФЗ45002 – на 20 б. п., а ОФЗ46003 – на 2 б. п. В то же время стоимость ОФЗ46018 не изменилась, а ОФЗ46017 и ОФЗ46001 выросла на 5 б. п. и 15 б. п., соответственно. При этом доходность ОФЗ46003 и ОФЗ46018 осталась прежней – 7.44% и 8.75% годовых, ОФЗ46014 повысилась до 8.02% годовых, ОФЗ25058 – до 7.25% годовых, ОФЗ45002 – до 5.2% годовых, а ОФЗ46017 и ОФЗ46001 опустилась до 8.37% и 6.69% годовых. Объем торгов облигациями федерального займа составил 436.2 млн. рублей по сравнению с 737.05 млн. рублей в ходе предыдущей сессии.

Весьма вероятно, что сегодня цены рублевых гособлигаций испытают снижение на фоне ухудшения ситуации на валютном рынке. Опасность того, что ослабление курса рубля на следующей неделе может продолжиться, будет негативно влиять на спрос. Аналогичным образом скажется на активности инвесторов запланированная на ближайшее время уплата налога на прибыль.

В четверг на рынке рублевых корпоративных облигаций превалировало снижение цен, вызванное, скорее всего, очередным ухудшением ситуации на валютном рынке, где рубль ослаб к доллару. Состояние рублевой ликвидности, судя по ставкам на рынке МБК, немного улучшилось, однако сбрасывать этот фактор со счетов, на наш взгляд, преждевременно: в начале следующей недели предстоит уплата налога на прибыль, в связи с чем у банков может ощущаться нехватка рублевых средств. Конъюнктура рынка суверенных валютных облигаций осталась благоприятной, однако высокие цены российских евробондов одновременно привносят достаточно серьезный элемент риска на внутренний рынок из-за возможной коррекции.

По итогам вчерашней сессии облигации ЮТК-03 об. упали на 14 б. п., АВТОВАЗ об – на 48 б. п., УралСвзИн2 – на 46 б. п., Евросеть-1 и НГК ИТЕРА – на 1 б. п., Инпром 01 – на 5 б. п., ЦентрТел-3 – на 5 б. п., НИКОСХИМ 1 – на 9 б. п., МиГ-Ф обл. – на 16 б. п., РусАлФ-1в – на 9 б. п. Суммарный объем биржевых торгов составил 445.5 млн. рублей по сравнению с 176.2 млн. рублей в ходе предыдущей сессии. Оборот в режиме переговорных сделок составил 2.7 млрд. рублей по сравнению с 1.51 млрд. рублей накануне.

Российские акции

Индекс РТС



ЛУКОЙЛ


Ростелеком

Изменения котировок в РТС



Газпром

РАО ЕЭС


ГМК Норильский никель

Доля объемов сделок в РТС

В четверг стоимость российских акций немного увеличилась. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,21% до отметки 670,65 пункта. Объём сделок в системе уменьшился и составил $13,923 млн. против $15,438 млн. на торгах в среду.

Умеренный рост цен проходил на фоне невысоких оборотов торгов и мог рассматриваться как консолидация стоимости акций на достигнутых уровнях. Такая динамика была вполне характерна для рынка, на котором отсутствуют значимые инвестиционные идеи. Повышение стоимости наблюдалось у акций ЛУКОЙЛа (+0,4%), Татнефти (+2%), Транснефти (+3,6%). Небольшое снижение цены происходило у бумаг Газпрома (-0,4%), Ростелекома (-0,2%), РАО ЕЭС (-1,4%). Из динамики акций энергохолдинга было видно, что участники рынка не считают, что возможные иски к РАО ЕЭС в связи с недавним отключением электричества смогут негативно повлиять на основной бизнес компании. Вместе с тем, складывается впечатление, что участники рынка также не рассматривают серьёзно возможность увольнения А. Чубайса с поста главы компании.

На рынке акций российских компаний боковая динамика цен может сохраниться и сегодня. Как таковых сильных инвестиционных поводов для совершения сделок не появилось, а значит участники торгов, скорее всего, будут воздерживаться от операций с акциями. Касаясь отдельных компаний, следует отметить бумаги Газпрома, умеренно негативное влияние на цену которых может оказать заявление замглавы Матёрова. По его словам, шансы на то, что государство увеличит своё участие в Газпроме до контрольного в срок до годового собрания акционеров, невелики и составляют 50%. Из акций нефтяных компаний привлекательными для среднесрочных инвестиций, на наш взгляд, выглядят бумаги Сибнефти. Интерес к этим акциям может быть обусловлен непроверенной информацией о переговорах по покупке компании Газпромом. Вместе с тем возможность сохранения поста губернатора Чукотки за Р. Абрамовичем лишний раз свидетельствует об отсутствии политического риска вложения в акции этой компании.


Новости

(Использованы материалы информационных агентств Рейтер, Cbonds, РБК, Прайм-ТАСС, Интерфакс, АК&М и др., а также Центробанка РФ, ФСГС РФ)

Экономика

Золотовалютные резервы

Объем золотовалютных резервов РФ без учета краткосрочных обязательств к 20 мая сократился до $144.9 млрд. со $145.0 млрд. 13 мая.

Корпоративные новости

ЛУКОЙЛ

Капиталовложения ЛУКОЙЛа до 2014г без учета приобретений планируются в объеме около $3 млрд. в год.

В четверг на пресс-конференции вице-президент ЛУКОЙЛа Л. Федун сообщил о том, что капиталовложения нефтяной компании до 2014 года без учета приобретений планируются в объеме около $3 млрд. в год. По словам Л. Федуна, точнее прогнозировать объем инвестиций сложно из-за возможного изменения курса рубля по отношению к доллару. Как заявил на презентации глава компании В. Алекперов, ориентиром для формирования долгосрочной стратегии компании является цена на нефть сорта Urals в размере $28. В. Алекперов проинформировал, что компания планирует увеличивать добычу углеводородов примерно на 7% в год. При этом он добавил, что увеличение добычи не приведет к истощению запасов компании. По его словам, за десять прошедших лет запасы компании выросли в три раза, что позволяет говорить об устойчивом росте компании в ближайшие десять лет. Основными регионами, где ЛУКОЙЛ намерен развивать свою деятельность, являются традиционные Тимано-Печорская нефтегазоносная провинция, север Тюменской области, Каспийский регион. Кроме того, по его словам, компания намерена увеличивать ресурсную базу за счет регионов Ближнего Востока, Северной Африки, Латинской Америки. ЛУКОЙЛ также планирует увеличить долю в международных проектах геологоразведки и добычи до 10-15%. По словам В. Алекперова, компания намерена снизить чувствительность к колебаниям мировой цены на нефть, в частности, за счет развития нефтепереработки и производства нефтепродуктов с более высокой добавленной стоимостью.

Сибнефть

Сибнефть не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2004 г.

Как стало вчера известно из официального сообщения Сибнефти, нефтяная компания не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2004 года. Такую рекомендацию годовому собранию дал совет директоров общества на заседании в понедельник, 23 мая. В сообщении говориться, что нераспределенную прибыль за 2004 г. направить на развитие общества и расширение его ресурсной базы. В понедельник совет директоров Сибнефти утвердил повестку дня годового собрания. Помимо стандартных вопросов повестки дня, она включает вопросы об утверждении устава в новой редакции, а также утверждении изменений (дополнений) в положение о совете директоров, положение о правлении, положение о президенте компании. Годовое собрание акционеров "Сибнефти" состоится 28 июня 2005 года в Москве. Список акционеров для участия в собрании составлен по данным на конец торгового дня 13 мая 2005 года.

НЛМК

НЛМК по итогам 2004 г. выплатит 1,8 рубля на акцию.

Вчера стало, что НЛМК по итогам 2004 года выплатит дивиденды в размере 1,8 рубля на одну обыкновенную акцию номиналом 1 руб. Согласно сообщению НЛМК, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2004 года в размере 1 рубль на одну обыкновенную акцию решено дополнительно выплатить 0,8 рубля на одну обыкновенную акцию. Такое решение приняли акционеры компании на годовом собрании 20 мая. Выплата будет произведена до 18 августа 2005 года. В ходе собрания акционеры также утвердили годовой отчет общества за 2004 год, годовую бухгалтерскую отчетность, отчет о прибылях и убытках. Генеральным директором НЛМК вновь избран Владимир Настич. Акционеры избрали членов совета директоров компании, в частности, в него вошли О. Багрин, Н. Гагарин, Д. Гиндин, О. Киселев, В. Лисин, Н. Лякишев, Р. Рэйнолдс, В. Скороходов, И. Федоров.

Индикаторы российского финансового рынка

Инфляция

Инвестиции в основной капитал и промпроизводство

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск

Дата последней сделки

Цена, % от номинала

Доходность, % годовых

Объем, руб

Дней до погашения

Погашение

ОБР 1

26.05.2005

99,5

3,67

28

49

15.07.2005

ОБР 2

26.05.2005

98,7127

4,25

112

15.09.2005

ОФЗ 25057

26.05.2005

100,18

7,56

61

1 700

20.01.2010

ОФЗ 25058

26.05.2005

98

7,25

29

1 070

30.04.2008

ОФЗ 26198

24.05.2005

89,45

7,92

-

2 717

02.11.2012

ОФЗ 27018

26.05.2005

102,465

3,86

111

14.09.2005

ОФЗ 27019

25.05.2005

108,2

6,11

-

783

18.07.2007

ОФЗ 27020

18.05.2005

108,5182

6,15

-

804

08.08.2007

ОФЗ 27022

23.05.2005

102,8

4,17

-

265

15.02.2006

ОФЗ 27023

19.05.2005

100,8499

2,49

-

54

20.07.2005

ОФЗ 27024

14.05.2005

102,8

4,22

-

328

19.04.2006

ОФЗ 27025

24.05.2005

101,4998

6,27

-

748

13.06.2007

ОФЗ 27026

26.05.2005

100,0498

7,24

2

1 385

11.03.2009

ОФЗ 45001

26.05.2005

104,4

5,43

32

538

15.11.2006

ОФЗ 45002

26.05.2005

103,2

5,20

4

433

02.08.2006

ОФЗ 46001

26.05.2005

108,05

6,69

5

1 203

10.09.2008

ОФЗ 46002

26.05.2005

107,08

7,71

5

2 631

08.08.2012

ОФЗ 46003

26.05.2005

110,4

7,44

33

1 875

14.07.2010

ОФЗ 46014

26.05.2005

103,7

8,02

42

4 843

29.08.2018

ОФЗ 46017

26.05.2005

97

8,37

4 087

03.08.2016

ОФЗ 46018

26.05.2005

96,2

8,75

6 026

24.11.2021

ОФЗ 48001

26.05.2005

102,4399

9,62

4 906

31.10.2018

Итоги торгов рублевыми корпоративными облигациям*

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5