Сбербанк РФ: 01 февраля 2005г

Сбербанк РФ: 01 февраля 2005г.

Ожидание решения S&P о присвоении инвестиционного рейтинга до вчерашнего дня являлось катализатором роста бумаг. Тот факт, что решение последовало неожиданно раньше ожидавшихся многими аналитиками сроков способно привести к фиксации прибыли и перечеркнуть надежды на устойчивый рост в бумагах Сбербанка. Напомню, что именно акции Сбербанка традиционно более других голубых фишек чувствительны к решениям международных рейтинговых агентств. А вчера покупателям не удалось обновить исторический максимум даже внутри дня.
Ниже на рисунках изображена динамика котировок акций по состоянию на закрытие 31-го января 2005г.

Хорошо виден спекулятивный всплеск, позволивший котировкам выйти наверх из бокового канала. Технические индикаторы бычьи. Зеленая 120-тичасовая скользящая средняя растет и представляет собой естественный уровень поддержки, от которого котировки оттолкнулась в начале этого года. Сегодня не исключен возврат к этой линии. Если покупателям удастся удержать рубеж 14k, возможна еще одна попытка обновления максимумов.

На дневных графиках видно, что вчера котировки пытались достичь исторических максимумов от 18 ноября прошлого года. Именно в тот день Fitch повысило суверенный рейтинг РФ до инвестиционного. Последующее снижение цен на фиксации прибыли привело к потере 18% капитализации Сбербанка за три торговые недели. Аналогичная история произошла и в 2003-м году. Когда агентство Moody’s 8-го октября 2003-го года повысило рейтинг, цена бумаги скорректировала вниз от своих тогдашних максимумов на 25%. Я не вижу причин, которые мешают реализации этого сценария и сейчас. Технически ситуация мало чем отличается от ноября прошлого года. Кроме того, с горизонта трейдеров исчезли факторы, толкающие эту бумагу вверх в среднесрочной перспективе.
Однако технические индикаторы на дневных графиках бычьи и пока не подтверждают такой сценарий. Стохастики обосновались в области перекупленности. Линии индикатора MACD находятся в положительной области. Поэтому нельзя исключать и роста котировок после фиксации прибыли. В любом случае, бумага требует внимания и уважения.

На недельных графиках котировки находятся в долгосрочном ап-тренде. Однако технические индикаторы на недельных графиках смущают. Стохастики скорее характерны для бокового движения цен, нежели для тренда. Индикатор денежного потока MFI изобразил мощную медвежью дивергенцию с ростом цен. Так что коррекция о которой мы говорили выше вполне имеет право на существование. В этом случае уровень красной 32-хнедельной скользящей средней является хорошим местом для размещения лимитированных заявок на покупку. Ближайшие уровни поддержки лежат на,,и
Уровень сопротивления:
Наиболее вероятный диапазон закрытия цены текущей недели составляет–
Рекомендации таковы:
Долгосрочным инвесторам – держать.
Среднесрочным инвесторам – сокращать.
Спекулянтам – фиксировать прибыль.

Сидор Кукуев,
Отдел биржевых операций

_____________________________________________________________________________________________

© компания «Ай Ти Инвест» Все права защищены законодательством.

Данный обзор имеет информационное назначение и не является предложением проводить операции на рынке ценных бумаг. Информация, содержащаяся в данном обзоре, не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг. Данные, приведенные в тексте, получены из источников, которые мы считаем надежными, однако мы не утверждаем, что все приведенные сведения абсолютно точны. Мы не несем ответственности за использование клиентами информации, содержащейся в вышеприведенных материалах, а также за операции с упоминающимися ценными бумагами. ЗАО "Инвестиционная компания "Ай Ти Инвест" не берет на себя обязательства регулярно обновлять информацию или исправлять возможные неточности.