Обзор рынка стандартных контрактов ММВБ 28 января – 1 февраля 2002 г

Обзор рынка стандартных контрактов ММВБ 28 января – 1 февраля 2002 г.

Обзор рынка стандартных контрактов ММВБ

28 января – 1 февраля 2002 г.

Общий оборот рынка за период с 28 января по 1 февраля составил 92,6 млн. руб, увеличившись по сравнению с предыдущей неделей на 27,6%. Оборот в контрактах составил 2998.

При этом число открытых позиций на конец недели (1 февраля) составило 944 контракта (на 25 января – 879 контрактов).

Структура оборотов и открытых позиций приведена ниже:

Диаграмма 1

Диаграмма 2

Фьючерсные контракты на доллар США

В период с 28 января по 1 февраля оборот на рынке фьючерсов на доллар США составил 92,6 млн. руб. Среднедневной оборот составил 18,52 млн. рублей.

Оборот торгов в контрактах по фьючерсам на курс доллара США составил 2998 контрактов.

Число открытых позиций на конец недели (1 февраля) составило 944 контракта (на 25 января – 879 контрактов)

Диаграмма 3

Диаграмма 4

Объем торгов за прошедшую неделю распределён следующим образом:

по 1-месячным контрактам - 56,31 %,

по 2-месячным контрактам - 31,38%,

по 3-месячным контрактам - 12,31%

Диаграмма 5

Диаграмма 6

Диаграмма 7

Прошедшая неделя характеризовалась ростом цен инструментов на доллар США. Курс доллара США на ЕТС вырос с 30,59 до 30,68 руб./доллар. При этом:

-  цена февральского контракта выросла с 30,74 до 30,78 руб./доллар,

-  цена мартовского контракта выросла с 30,93 до 30,98 руб./доллар,

-  цена апрельского контракта повысилась с 31,08 до 31,14 руб./доллар.

Динамика фьючерсных цен и курса доллара США на ЕТС представлена на диаграмме 8.

В период с 28 января по 1 февраля спрэд февральский фьючерс – курс на ЕТС уменьшился с 0,15 до 0,1 руб./доллар, спрэд мартовский фьючерс – курс на ЕТС уменьшился с 0,33 до 0,3 руб./доллар, спрэд апрельский фьючерс – курс на ЕТС уменьшился с 0,48 до 0,46 руб./доллар.

Диаграмма 8

Фьючерсные контракты на официальный курс Евро

За период с 28 января по 1 февраля курс евро на международных рынках снизился с отметки 0,865 до 0,86 доллара за евро. На российском рынке курс евро относительно рубля также снизился - с 26,83 руб./евро 25 января до 26,35 руб./евро 1 февраля.

Диаграмма 9

Волатильность спотовых и фьючерсных цен[1]

За прошедшую неделю волатильность инструментов на доллар США в целом снизилась. Волатильность курса доллара США на ЕТС уменьшилась с 0,06% до 0,04%. Волатильность цены февральского контракта снизилась с 0,03% до 0,02%, цены апрельского контракта - с 0,09% до 0,06%.

Волатильность евро на ЕТС также снизилась - с 0,45% до 0,3%.

На диаграмме 10 представлены значения волатильности курса на ЕТС, ноябрьского, декабрьского и январского контрактов соответственно при 5-ти дневном усреднении.

Диаграмма 10

Доходность операций с фьючерсами

За прошедшую неделю доходность по операциям с фьючерсами на доллар США (покупка доллара США на ЕТС и продажа фьючерсов на срочном рынке ММВБ) практически осталась на уровне предыдущей недели для всех торгуемых контрактов.

Доходность по операциям с государственными ценными бумагами с погашением в феврале-июне 2002 года уменьшилась в среднем на 1 процентный пункт, и по прежнему остается ниже доходности по краткосрочным депозитам в ЦБР (кроме самых коротких).

Ставки по краткосрочным депозитам в ЦБР не изменились.

Доходности по операциям с фьючерсами для торгуемых на ММВБ контрактов, доходность госбумаг и депозитов в ЦБ РФ представлены на диаграмме:

Диаграмма 11

Диаграмма 12

[1] Под волатильностью понимается относительное среднеквадратическое отклонение цены.